建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)（第二版） （1）

,1Z101000     工程經(jīng)濟(jì)   1Z102000     會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理   1Z103000      建設(shè)工程估價(jià)   1Z104000      宏觀經(jīng)濟(jì)政策及項(xiàng)目融資,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)課程      目錄,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)課程,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,1Z102000     會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,1Z102010        財(cái)務(wù)會計(jì)的職能與核算方法1Z102020        資產(chǎn)的核算1Z102030        負(fù)債的核算1Z102040        所有者權(quán)益的核算1Z102050        成本與費(fèi)用的核算1Z102060        收入的核算1Z102070        利潤的核算1Z102080        企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表列表1Z102090        財(cái)務(wù)分析1Z102100        籌資管理1Z102110        流動資產(chǎn)財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)管理,會計(jì)基礎(chǔ),六大會計(jì)要素,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,會計(jì)核算會計(jì)監(jiān)督,概念、特征、作用、兩者關(guān)系,P100-101,P101-103會計(jì)核算基本前提,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P103-106    會計(jì)核算一般原則 （1）客觀性會計(jì)核算以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果。  （2）可比性會計(jì)核算應(yīng)按國家統(tǒng)一處理方法進(jìn)行，口徑一致，相互可比。  （3）相關(guān)性會計(jì)核算所提供的會計(jì)信息要與企業(yè)內(nèi)外有關(guān)方面的要求相協(xié)調(diào)。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,（4）及時(shí)性及時(shí)收集、加工處理、傳遞會計(jì)信息，講究時(shí)效。（5）明晰性會計(jì)核算記錄，報(bào)告應(yīng)清晰明了，使資料使用者理解和利用。  （6）權(quán)責(zé)發(fā)生制按實(shí)際發(fā)生的和影響的期限來確認(rèn)企業(yè)收入和費(fèi)用。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,（7）配比性收入與其相關(guān)的成本費(fèi)用應(yīng)在同一會計(jì)期間入賬，以相互配比。 （8）謹(jǐn)慎性應(yīng)采用盡可能不高估資產(chǎn)和所有者權(quán)益的會計(jì)處理方法，將會計(jì)核算建立在較為穩(wěn)妥可靠基礎(chǔ)上。（9）歷史成本企業(yè)的財(cái)產(chǎn)物資應(yīng)按取得時(shí)的實(shí)際成本計(jì)價(jià)，不考慮物價(jià)變動因素。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,（10）劃分收益性支出和資本性支出凡支出的效益僅與本會計(jì)年度相關(guān)為收益性支出，凡支出的效益與幾個(gè)會計(jì)年度相關(guān)為資本性支出。  （11）重要性對交易或事項(xiàng)應(yīng)區(qū)別其重要程序，采用不同的核算方式。重要的會計(jì)事項(xiàng)應(yīng)在財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告準(zhǔn)確披露。 （12）實(shí)質(zhì)性會計(jì)核算不應(yīng)僅按法律形式，而要以交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)為依據(jù)。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P106    實(shí)質(zhì)重于形式原則例：     企業(yè)將融資租入固定資產(chǎn)視同自有固定資產(chǎn)核算，所體現(xiàn)的會計(jì)核算的一般原則是（）。A客觀性原則B一貫性原則   可比性原則     實(shí)質(zhì)重于形式原則,D,P106-107 會計(jì)要素會計(jì)要素概念         會計(jì)要素是對會計(jì)對象按其經(jīng)濟(jì)特征所作的進(jìn)一步分類。它是會計(jì)對象的基本組成部分。會計(jì)要素的構(gòu)成,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P107   會計(jì)等式,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,會計(jì)等式由會計(jì)要素組成，反映了會計(jì)要素之間的平衡關(guān)系。        1資金運(yùn)動靜態(tài)情況下會計(jì)要素之間的平衡關(guān)系是：                               資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益        2資金運(yùn)動動態(tài)情況下會計(jì)要素之間的平衡關(guān)系是：                               收入費(fèi)用利潤        3在會計(jì)期間任一時(shí)刻，上列兩個(gè)平衡公式可以合并為：                   資產(chǎn)負(fù)債+所有者權(quán)益+（收入費(fèi)用）利潤       4期末結(jié)算時(shí)，利潤經(jīng)過分配，上列平衡公式又表現(xiàn)為：                                  資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益       由于此平衡公式反映了資產(chǎn)的歸屬關(guān)系，又是設(shè)置會計(jì)科目和賬戶、復(fù)式記賬和編制會計(jì)報(bào)表的基本理論依據(jù)，故稱之基本會計(jì)等式。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P108,按企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和事業(yè)單位會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，所有企業(yè)、事業(yè)單位一律采用借貸記賬法。,P119記賬方法種類      單式記賬        對每筆交易、事項(xiàng)只在一個(gè)賬戶中登記，如以現(xiàn)金支付費(fèi)用，只反映現(xiàn)金減少，不反映費(fèi)用增加。      復(fù)式記賬         對每筆交易、事項(xiàng)用相同的金額同時(shí)在兩個(gè)或兩個(gè)以上相互聯(lián)系的賬戶中登記。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,用“借”和“貸”作為記賬符號。“借”和“貸”是一對單純的符號，其含義因賬戶性質(zhì)而異。,P109借貸記賬法的賬戶結(jié)構(gòu), 資產(chǎn)類賬戶結(jié)構(gòu),  費(fèi)用類賬戶結(jié)構(gòu),借：+       貸：-,負(fù)債類和所有者權(quán)益類賬戶結(jié)構(gòu),收入類賬戶結(jié)構(gòu),利潤類賬戶結(jié)構(gòu),借：-     貸：+,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,“有借必有貸，借貸必相等”，作為記賬規(guī)則。P110每筆交易或事項(xiàng)都必須按其內(nèi)容一方面記入借方，另一方面記入貸方，借貸雙方數(shù)額必須相等。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P114-172,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P114-125 資產(chǎn)      是指過去的交易，事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。包括：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P126三、固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法,（一）固定資產(chǎn)計(jì)提折舊的范圍：P126        應(yīng)計(jì)提折舊的范圍 1.房屋及建筑物； 2.在用的施工機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備、生產(chǎn)設(shè)備、儀器儀表、工具器具； 3.季節(jié)性停用、大修理停用的固定資產(chǎn)； 4.融資租賃方式租入和經(jīng)營性租賃方式租出的固定資產(chǎn)； 5.未使用和不需用的固定資產(chǎn)        不應(yīng)計(jì)提折舊的范圍     1.已提足折舊仍繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)； 2.按照規(guī)定單獨(dú)估價(jià)作為固定資產(chǎn)入賬的土地。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,計(jì)提規(guī)則     企業(yè)一般應(yīng)按月計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。     *當(dāng)月增加的固定資產(chǎn)，當(dāng)月不計(jì)提折舊，從下月起計(jì)提折舊；     *當(dāng)月減少的固定資產(chǎn)，當(dāng)月照提折舊，從下月起停止計(jì)提折舊。      提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)，不計(jì)提折舊；      固定資產(chǎn)提足折舊后，不論能否繼續(xù)使用，均不再提取折舊。,例：      2005年2月份企業(yè)購買一臺設(shè)備，則該設(shè)備在2005年計(jì)提折舊的月份為幾個(gè)月？,2005年4月份企業(yè)某倉庫報(bào)廢，則該倉庫在2005年計(jì)提折舊的月份為幾個(gè)月？不計(jì)提折舊的月份為幾個(gè)月？,（10個(gè)月）,（4個(gè)月）,（8個(gè)月）,(二).影響折舊計(jì)算的因素 ：  P127,影響固定資產(chǎn)折舊的因素,主要有,1、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,2、預(yù)計(jì)凈殘值,=預(yù)計(jì)殘余價(jià)值-預(yù)計(jì)清理費(fèi)用,3、預(yù)計(jì)使用年限                   （折舊年限）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,(三)、固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法           P127-131        概念、特點(diǎn)、計(jì)算公式、適用          （一）平均年限法（使用年限法，直線法）                                                                                      （二）工作量法（工作小時(shí)，工作臺班，臺時(shí)，行駛里程）                                                                                          （三）雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）                                                                                 （四）年數(shù)總和法（年限總值法）,1、平均年限法（使用年限法，直線法）,0,年限,費(fèi)用,累計(jì)折舊額,1               2                 3,年折舊額,300,600,900,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,2、工作量法（工作小時(shí)，工作臺班，臺時(shí)，行駛里程）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,3、雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）                         4、年數(shù)總和法（年限總值法）,遞減法,費(fèi)用,年限,0,1       2       3        4         5       6       7         8       9       10       11,年折舊額,（快速折舊法）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,3、雙倍余額遞減法（加倍遞減余額法）,每年折舊額     = 每年年初固定資產(chǎn)賬面余額         雙倍直線折舊率,不考慮凈殘值, 直線折舊率：  年折舊率  =,則，雙倍直線折舊率：年折舊率  =,*最后兩年，改為用直線法計(jì)提折舊：,最后兩年（即n-1年和n年）的折舊額=,“額變率不變”,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,例：若某項(xiàng)固定資產(chǎn)使用年限5年，則：,第一年第二年第三年第四年第五年,采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊,最后兩年，采用使用年限法（直線法）計(jì)提折舊,例：若某項(xiàng)固定資產(chǎn)使用年限10年，則：,第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年,采用雙倍余額遞減法計(jì)提折舊,最后兩年，采用使用年限法（直線法）計(jì)提折舊,第四年和第五年的折舊額=,第九年和第十年的折舊額=,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,4、年數(shù)總和法（年限總值法）,每年折舊額          =  折舊總額                     年折舊率                                                          =（ 原值  - 預(yù)計(jì)凈殘值 ）,其中：                n    折舊年限         （m-1）   已使用年限,   年限總和,若n=5，則年限總和：1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 15,=,或,= 15,若n=10，則年限總和：1+2+3+4+5+6+7+8+9+10=55,或,=,= 55,“率變額不變”,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P137負(fù)債        是指過去的交易，事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該項(xiàng)義務(wù)預(yù)期會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。包括：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P122    待攤費(fèi)用：先支付，后計(jì)入成本P140    預(yù)提費(fèi)用：先計(jì)入成本，后支付,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P143所有者權(quán)益         是指所有者在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟(jì)利益，其金額為資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。包括：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P146   資本公積：                             與資本交易有關(guān)P148   盈余公積：                            與利潤（盈利）有關(guān),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P150費(fèi)用        是指企業(yè)為銷售商品、提供勞務(wù)等日常活動所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益的流出。包括：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P1581Z102052-3月初余額+本月生產(chǎn)費(fèi)用合計(jì)-月末未完施工成本  =  本月已完工程成本,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P162收入        是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日?；顒又兴纬傻慕?jīng)濟(jì)利益的總流入。包括：,P168利潤        是指企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果。包括：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P173    財(cái)務(wù)報(bào)表與財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)的關(guān)系    P172-173     財(cái)務(wù)報(bào)表及其構(gòu)成                     財(cái)務(wù)報(bào)表的概念,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,（1）資產(chǎn)負(fù)債表,某一特定日期（時(shí)點(diǎn)）,靜態(tài)會計(jì)報(bào)表（P176）       2003年12月31日,資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益        =債權(quán)人權(quán)益+所有者權(quán)益           =權(quán)益,財(cái)務(wù)狀況,（3）利潤表,一定會計(jì)期間（時(shí)期）,動態(tài)會計(jì)報(bào)表（P178）         2003年12月,經(jīng)營成果,利潤=收入-費(fèi)用,賬戶式,多步式,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P179現(xiàn)金流量表概念：               一定會計(jì)期間（時(shí)期）             動態(tài)會計(jì)報(bào)表,流出量,流量,1）現(xiàn)金,現(xiàn)金：      包括三個(gè)內(nèi)容,現(xiàn)金等價(jià)物：    四個(gè)特點(diǎn),流入量,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P179編制原則      會計(jì)核算                  現(xiàn)金流量表權(quán)責(zé)發(fā)生制原則         收付實(shí)現(xiàn)制原則（應(yīng)收應(yīng)付制）         （實(shí)收實(shí)付制）（應(yīng)計(jì)制原則）,資金成本,資金籌集成本（費(fèi)用）：        如支付的銀行借款手續(xù)費(fèi)；發(fā)行股票、債券支付的印刷費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、公證費(fèi)、廣告費(fèi)等。,資金使用成本（費(fèi)用）或資金占用費(fèi)：          如支付的股息、債券利息、借款利息。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P197  資金成本的計(jì)算,P197資金成本的表示方法：         資金成本一般用相對數(shù)表示，而不用絕對數(shù)表示；         即計(jì)算資金成本率，而不計(jì)算資金成本金額。   則資金成本率（或資金成本）K,=,=,=,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P198資金成本的計(jì)算模式            個(gè)別資金成本（各種資金來源的資金成本）                                                           1.優(yōu)先股資金成本                                                 2.普通股資金成本                                                 3.保留盈余成本                                               4.（長期）債券資金成本                                         5.銀行借款資金成本                                         6.租賃成本,普通股成本,留存收益成本,債券成本,長期借款成本,P199加權(quán)平均資金成本(綜合資金成本率) K,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,籌資方案決策：籌資總額1000萬元,*A方案,資金來源（萬元）       比重                    資金成本率,發(fā)行普通股,發(fā)行優(yōu)先股,銀行借款,發(fā)行債券,300,200,100,400,K1=15.4%,K2=14.58%,K4=8.2%,K3=6.7%,W4=40%,W3=10%,W2=20%,W1=30%,則KA= 30%15.4%  + 20% 14.58%  +  10% 6.7%  +  40% 8.2%=11.49%,B方案,發(fā)行普通股,發(fā)行優(yōu)先股,銀行借款,發(fā)行債券,400,100,200,300,W1=40%,W2=10%,W3=20%,W4=30%,K1=16%,K2=14%,K3=6.7%,K4=8%,則KB= 40%16%  +  10% 14%  +  20% 6.7%  +  30% 8%=11.54%,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,P199      “ net 45 ”“ 2/10、1/20、0/30 ”信用期    30天折扣期  折扣率,10天,20天,2%,1%,0/30  =  全/30  =  N/30,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 會計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理,1Z101012   現(xiàn)金流量圖（P67） ：   1.現(xiàn)金流量    2.現(xiàn)金流入量（CI）t   ，即Cash  Input的簡寫    3.現(xiàn)金流出量（CO）t   ，即Cash Output的簡寫    4.凈現(xiàn)金流量（CI-CO） t    5.現(xiàn)金流量圖：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),0           1              2            3            4                               n-3         n-2          n-1             n,現(xiàn)金流量圖的畫法：,現(xiàn)金流量圖的三要素：大小、流向、時(shí)間點(diǎn),100,150,200,80,90,120,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),單利和復(fù)利   （P46）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),1Z101010      資金的時(shí)間價(jià)值,利息的計(jì)算方法有兩種； 1.單利法：                  只涉及對本金計(jì)息 2.復(fù)利法：            除了對本金計(jì)息還要對利息計(jì)息,單利和復(fù)利的區(qū)別：設(shè)本金為P元，年利息率為 i，期限（年限）為n年單利：第一年年末本利和（終值）= P + P i= P （1+ i ）第二年年末本利和（終值）= P + P i + P i = P （1+2 i ）第三年年末本利和（終值）= P （1+2 i ）+P i = P （1+3 i ）                                                                      第n年年末本利和（終值）= P （1+ n i ），即Fn= P （1+ n i ）*復(fù)利：第一年年末本利和（終值）= P + P i= P （1+ i ）第二年年末本利和（終值）= P （1+ i ） + P （1+ i ） i = P （1+ i ）2第三年年末本利和（終值）= P （1+ i ）2+P （1+ i ）2 i = P （1+ i ）3                                                                  第n年年末本利和（終值）= P （1+ i ）n    ，即Fn= P （1+ i ）n,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),復(fù)利：P=1000元， i =8%， n=4年則單利終值=1320元；復(fù)利終值=1360.489元；,0,現(xiàn)值,終值,P,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,Fn= P （1+ i ）n,P（1+ i ）,P（1+ i ）2,P （1+ i ）3     ,   P（1+ i ）n-3,P（1+ i ）n-2,P（1+ i ）n-1,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),資金的終值（期末本利和）F    資金的現(xiàn)值P,0,現(xiàn)值,終值,P,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,P71Z101013     等值的計(jì)算,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P79復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值：1.復(fù)利終值（一次支付終值公式）：                                                 2.復(fù)利現(xiàn)值（一次支付現(xiàn)值公式）：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),復(fù)利終值公式（一次支付終值公式）：                                      Fn= P (1+ i )n,0,P,F=?,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,或,=,P（F / P，i ，n）,其中： (1+ i )n  或（F / P，i ，n）                           稱為復(fù)利終值系數(shù)或一次支付終值系數(shù)           可以查表：                     P9  一元現(xiàn)值與終值的關(guān)系   表1Z101013-2,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),復(fù)利現(xiàn)值公式（一次支付現(xiàn)值公式）：                                      P = F (1+ i )-n,0,P =?,F,1           2            3                        n-3         n-2       n-1        n,或,=,F （ P / F ，i ，n）,其中： (1+ i ) -n 或（ P / F ，i ，n）                           稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)或一次支付現(xiàn)值系數(shù)           可以查表：                  P9   一元終值與現(xiàn)值的關(guān)系   表1Z101013-3,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P10    年金  A1.年金的概念：           每期相等金額的收付款項(xiàng)，              如租金、折舊費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、零存整取等。2.年金的分類：     1）普通年金（后付年金；期末年金）                    每期期末相等金額的收付款項(xiàng)     2）即付年金（先付年金；期初年金）                    每期期初相等金額的收付款項(xiàng),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),普通年金  A （后付年金；期末年金）：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1          n,或,0           1              2              3            4                           n-2          n-1          n,A,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),即付年金  A（先付年金；期初年金）：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1          n,或,0           1              2              3            4                           n-2          n-1          n,A,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),3.年金的計(jì)算：1）普通年金終值（等額支付序列年金終值）的計(jì)算方法：                                                       2）普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）的計(jì)算方法：,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),1）普通年金終值（等額支付序列年金終值）的計(jì)算方法：,A,0           1              2              3            4                          n-2          n-1            n,F=？,A(1+i )n-1A(1+i )n-2A(1+i )n-3A(1+i )n-4        A(1+i )2A(1+i )   A,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),則：普通年金終值  F=A(1+i )n-1  +  A(1+i )n-2  +  A(1+i )n-3   +  A(1+i )n-4  +  A(1+i )2  +  A(1+i )  + A=A (1+i )n-1  + (1+i )n-2 + (1+i )n-3 + (1+i )n-4  + (1+i )2  + (1+i )  + 1 =   A即F  =  A                                           =      A（ F / A，i ，n）                                         （ F / A，i ，n）            稱為普通年金終值系數(shù)（等額支付序列年金終值系數(shù)）,或,或,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),2）普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）的計(jì)算方法：,0            1            2            3           4                                n-2        n-1        n,A,P=？,A（1+ i）-1       A（1+i）-2       A（1+i）-3       A（1+i）-4           A（1+i）-（n-2）   A（1+i）-（n-1）      A（1+i） -n,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),則：普通年金現(xiàn)值  P=A(1+i )-1  +  A(1+i )-2  +  A(1+i )-3   +  A(1+i )-4    + +  A（1+i）-（n-2）+  A（1+i）-（n-1）+ A（1+i） -n=A (1+i )-1  + (1+i )-2 + (1+i )-3 + (1+i )-4  + （1+i）-（n-2） + （1+i）-（n-1） + （1+i） -n=  A                                   =      A   即P  =  A                                  =       A                                   =      A（P / A，i ，n）上式中                                                             （ P / A，i ，n）                                                稱為普通年金現(xiàn)值系數(shù)（等額支付序列年金現(xiàn)值系數(shù)）,或,或,或,或,或,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P11償債基金公式：         *償債基金系數(shù)是普通年金終值（等額支付序列年金終值）系數(shù)的倒數(shù)。P11資金回收公式：        *資金回收系數(shù)是普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）系數(shù)的倒數(shù),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),償債基金公式：,F,即 A = F                         =  F（ A / F，i ，n）=F                                                                  （ A/ F ，i ，n）稱為償債基金系數(shù)         是普通年金終值（等額支付序列年金終值）系數(shù)（F/A，i，n）的倒數(shù),0            1              2               3           4                            n-2        n-1          n,A=?,或,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),資金回收公式：,0            1            2            3           4                                n-2        n-1        n,A=？,P,即 A =  P                  =   P                              =  P（ A / P ，i ，n）=  P上式中                                                               （ A / P ，i ，n） 稱為資金回收系數(shù)，是普通年金現(xiàn)值（年金現(xiàn)值公式）系數(shù)（P/A，i，n）的倒數(shù),或,或,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P83, 期末支付,期初支付,P14   有效利率和名義利率    名義利率（銀行掛牌利率）：記于借款合同的年利率。  有效利率（實(shí)際利率）：即銀行賺得的利息率。  若一年計(jì)息一次，即m=1時(shí)， i名  =   i實(shí)  但若一年計(jì)息若干次，                                        即m=2時(shí)，一年計(jì)息2次（半年計(jì)息一次）                                           或即m=4時(shí)，一年計(jì)息4次（每季度計(jì)息一次）                                           或即m=12時(shí)，一年計(jì)息12次（每月計(jì)息一次）                                        或即m=365時(shí)，一年計(jì)息365次（每天計(jì)息一次）         則    i名  <   i實(shí),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),設(shè)年初有資金P元，年名義利率為i名，一年內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為         ，一年后的本利和（終值）F 為：   I  =  F P =                -  P   =  P               -  1       i實(shí)=         =                   - 1則當(dāng) m=1時(shí)， i名  =   i實(shí)；         當(dāng) m>1時(shí)， i名 < i實(shí),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),例：現(xiàn)設(shè)年名義利率 i名，則年、半年、季、月、日的年        有效利率（實(shí)際利率）如下表所示：,  在工程經(jīng)濟(jì)中，如果各方案的計(jì)息期不同，就不能簡單地      使用名義利率來評價(jià)，而必須換算成有效利率進(jìn)行評價(jià)。,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P22：獨(dú)立關(guān)系方案       若有三個(gè)備選方案：,A方案：     若選A方案，不影響B(tài)、C兩方案的采用B方案：     若選B方案，不影響A、C兩方案的采用C方案：     若選C方案，不影響A、B兩方案的采用,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P22：互斥關(guān)系方案若有三個(gè)備選方案：,A方案：     若選A方案，則B、C兩方案舍棄B方案：     若選B方案，則A、C兩方案舍棄C方案：     若選C方案，則A、B兩方案舍棄,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),項(xiàng)目計(jì)算期(項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期)：P22-23    是指投資項(xiàng)目從投資建設(shè)開始到最終清理結(jié)束整個(gè)過程全部時(shí)間,即指投資項(xiàng)目的有效持續(xù)期間.,建設(shè)期,運(yùn)營期,投產(chǎn)期：100%設(shè)計(jì)能力,達(dá)產(chǎn)期： 100%設(shè)計(jì)能力,項(xiàng)目計(jì)算期,P26-27     凈現(xiàn)值（NPV）的含義及計(jì)算,100,50,25,40,0                1               2                   3                                     n-2          n-1             n,Y,X,注：Y    不同時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值        X    不同時(shí)點(diǎn)上現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值,則：凈現(xiàn)值NPV= Y X =,>  0，項(xiàng)目可行；,=  0,<  0，項(xiàng)目不可行,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),例：,購買方案現(xiàn)金流量圖：,10,30,0             1               2                 3              4              5,NPV=10（P/A，10%，5）-  30  =  10      3.7908 30 = 7.908（萬元）,*租賃方案現(xiàn)金流量圖：,10,7,0            1            2              3             4           5,0         1            2              3           4           5,7,3,10,NPV  = 10（P/A，10%，5）-  7（1+10%） （P/A，10%，5）          =  10      3.7908 7.7      3.7908  = 8.72（萬元）,或     = 3   （P/A，10%，4）+10 （P / F，10%，5）- 7  = 8.72（萬元）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),若有甲、乙、丙三個(gè)投資方案，凈現(xiàn)值分別為：*NPV甲   =  62100  -  50000  =  12100元  NPV乙   =  29021 -  20000  =  9021元  NPV丙   =  37928  -  30000  =  7928元但從按每元投資所創(chuàng)造的收益看：  PI甲   = *PI乙   =  PI丙   =,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),0,NPV,i*,i,i1,i2,判別準(zhǔn)則：                 若 FIRR（ i*）> iC ，則NPV > 0，項(xiàng)目可行                 若 FIRR（ i*）= iC ，則NPV = 0，                 若 FIRR（ i*）< iC ，則NPV < 0，項(xiàng)目不可行,NPV1,NPV2,P27-28  內(nèi)含收益法（FIRR）的（經(jīng)濟(jì)）含義及判別準(zhǔn)則,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),0                1              2                3                 4                   5,250,150,180,200,240,每年現(xiàn)金凈流量不相等，    則先估計(jì)一個(gè)折現(xiàn)率  12%，    NPV（ i  =12%）  =  - 250  - 150（P/F，12%，1）+ 180（P/F，12%，3）      + 200（P/F，12%，4） + 240 （P/F，12%，5）  =  7（萬元）   再估計(jì)一個(gè)折現(xiàn)率  13%，   NPV （ i  =13%）  =  - 250  - 150（P/F，13%，1）+ 180（P/F，13%，3）     +200 （P/F，13%，4）+240 （P/F，13%，5）  =  -5（萬元）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),采用插值法：,折現(xiàn)率                                              凈現(xiàn)值,12%                                                      7,13%                                                      -5,FIRR（i*）                                           0,X%,1%,7,12,X%  /  1%  =  7  /  12，   X%  =  0.58%,則：內(nèi)含收益率 = 12%  + 0.58%  = 12.58%,或=,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),0                1                     2                    3                   4,35000,6500,19000,22000,NPV= -35000+（19000-6500）（P/A，10%，3）+（22000-6500）（P/F，10%，4）=-35000 + 12500        2.4869  +  15500        0.6830=-35000 + 31086.25 + 10586.5=-35000 + 41672.75=6672.75（元）,NPVR=,P30-31   凈現(xiàn)值率            （FNPVR）,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P33（靜態(tài)）投資回收期法     （1）概念：         P33-34                 （2）計(jì)算公式：                                            第一種情況：各年凈收益相同            P34 【例1Z101028-1】   第二種情況：各年凈收益不相同                                                                P34 （1Z101028-3）計(jì)算公式                                                  P34 【例1Z101028-1】                （3）如何運(yùn)用投資回收期法指標(biāo)對項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)：                                                                                                                                            P35                                                                                                                                                                                                            （4）投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)： P36,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),第一種情況：各年凈收益相同,100,20,0       1        2        3         4         5         6          7         8          9         10,則：  投資回收期  Pt  =  5（年）=,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),第二種情況：各年凈收益不相同,100,15,20,30,35,40,0       1          2           3           4            5            6            7           8             9            10,則：  投資回收期  Pt  =  4.14（年）=,P35,表1Z101028-2,單位：萬元,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),不確定性分析包括,盈虧平衡分析,敏感性分析,概率分析,P42  不確定性分析的方法,建設(shè)工程經(jīng)濟(jì) 工程經(jīng)濟(jì),P42