財(cái)政研究論文-論國有企業(yè)的督導(dǎo)機(jī)制和商業(yè)銀行的地位.docVIP

財(cái)政研究論文-論國有企業(yè)的督導(dǎo)機(jī)制和商業(yè)銀行的地位摘要：國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的金融債權(quán)現(xiàn)狀是：國有商業(yè)銀行對其金融債權(quán)得不到有效的管理，因此應(yīng)該建立一種國有企業(yè)督導(dǎo)機(jī)制。在這個(gè)機(jī)制中，國有商業(yè)銀行以大債權(quán)人的身份進(jìn)入國有企業(yè)的董事會，在董事會中享有撏鍍狽窬鋈。關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；商業(yè)銀行；督導(dǎo)機(jī)制；投票否決權(quán)一、國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)金融債權(quán)的現(xiàn)狀及觀點(diǎn)的提出國有商業(yè)銀行對國有企業(yè)的金融債權(quán)主要表現(xiàn)為銀行信貸。由于傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)行的是統(tǒng)收統(tǒng)支，以及改革過程中摬拇麛措施的出臺，由于撃誆咳絲刂茢造成的各種短期行為和對國有資產(chǎn)的侵蝕，以及企業(yè)效益低下等原因，在國有企業(yè)的資金來源中內(nèi)部積累少，主要依靠外源融資；而在直接融資市場剛起步的條件下，其外源融資主要依靠對銀行的負(fù)債資金。國家統(tǒng)計(jì)局在年底對家國有獨(dú)立核算企業(yè)的權(quán)益和負(fù)債狀況進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，結(jié)果顯示：企業(yè)所有者權(quán)益億元，流動(dòng)負(fù)債和長期負(fù)債合計(jì)億元。對國有大中型企業(yè)負(fù)債占總資產(chǎn)的比率為，若考慮資產(chǎn)損失和潛虧掛帳因素，負(fù)債比率將達(dá)到以上。然而，在企業(yè)經(jīng)營對國有商業(yè)銀行負(fù)債的高度依存度的背后，卻存在一個(gè)極不對稱問題：國有商業(yè)銀行對其金融債權(quán)得不到有效的管理。企業(yè)千方百計(jì)甚至明目張膽地逃避銀行債權(quán)管理和逃廢銀行債務(wù)。其具體形式主要是借企業(yè)轉(zhuǎn)軌改制之機(jī)，逃避銀行債權(quán)管理。例如，在不讓銀行參與或介入的條件下，進(jìn)行分立經(jīng)營、兼并聯(lián)合、違規(guī)破產(chǎn)、股份合作、承包經(jīng)營、拍賣出售等行為。銀行債權(quán)被大量懸空。造成這種狀況的原因，一方面是國有商業(yè)銀行本身缺乏效率，信貸管理人員對其債權(quán)的跟蹤管理不夠，沒有足夠的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制；另一方面是國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行存在嚴(yán)重的產(chǎn)權(quán)配置問題，國有企業(yè)缺乏有效的治理結(jié)構(gòu)，終極所有者不明確，被授權(quán)的政府官員沒有足夠的信息和動(dòng)力去監(jiān)督國有企業(yè)。而銀行作為債權(quán)主體，其本身也屬于國家所有，雖然已經(jīng)逐漸成為獨(dú)立的利益主體，但在國有企業(yè)的事前治理中，沒有撏鍍狽窬鋈。債權(quán)，本來是對企業(yè)的一種硬約束，但在國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)關(guān)系沒有理清的前提下，卻成了一種軟約束，國有企業(yè)可以熟視無睹地逃避銀行的債務(wù)。解決問題的關(guān)鍵在于建立一種適合我國國情的國有企業(yè)督導(dǎo)機(jī)制，賦予銀行在企業(yè)督導(dǎo)機(jī)制中行使撏鍍狽窬鋈。當(dāng)然，國有商業(yè)銀行內(nèi)部的激勵(lì)和約束機(jī)制的建立也是一個(gè)重要條件。二、國有商業(yè)銀行撏鍍狽窬鋈的基本論證（一）國有企業(yè)督導(dǎo)機(jī)制和國有商業(yè)銀行撏鍍狽窬鋈局衛(wèi)斫峁箶和摲者更適合產(chǎn)權(quán)關(guān)系十分明確的現(xiàn)代股份有限公司，而前者更適合我國終極所有者模糊的國有企業(yè)。摱降紨?shù)膬?nèi)容包括監(jiān)督和導(dǎo)向兩層意思，其主要職責(zé)是制定公司的經(jīng)營目標(biāo)、重大方針及管理原則；挑選委任經(jīng)理人員，并掌握經(jīng)理人員的報(bào)酬和獎(jiǎng)懲；對公司經(jīng)營管理及投資等活動(dòng)進(jìn)行考察；協(xié)調(diào)公司與股東、管理部門與股東之間的關(guān)系。摱降紨代表對公司的控制力，它與公司的內(nèi)部控制是兩個(gè)不同的概念。在完整的股份有限公司中，公司治理機(jī)制實(shí)質(zhì)上就是董事會。董事會對公司的上述問題有撏鍍狽窬鋈，債權(quán)人一般不參與公司董事會，在事前監(jiān)督上也不享有撏鍍狽窬鋈，除非在公司資不抵債的時(shí)候，債權(quán)人才享有公司的最后控制權(quán)。然而，這種完整的公司治理機(jī)制只有在公司產(chǎn)權(quán)關(guān)系明確的前提下才能起到有效的監(jiān)督作用，而且，還仍然會出現(xiàn)代理人的摰賴路縵諗和撃嫦蜓駭問題。在我國國有企業(yè)和國有商業(yè)銀行的終極所有者模糊的前提條件下，這種完整的股份有限公司治理機(jī)制行不通。因?yàn)閷τ谖覈鴩衅髽I(yè)的經(jīng)營管理、投資及企業(yè)改制等活動(dòng)不僅要重視監(jiān)督，更要重視事前引導(dǎo)，故必須建立一種適合我國具體情況的國有企業(yè)督導(dǎo)機(jī)制。在這個(gè)機(jī)制中，國有商業(yè)銀行享有撏鍍狽窬鋈。國有商業(yè)銀行通過這種權(quán)利的使用，對國有企業(yè)經(jīng)營管理和投資等活動(dòng)加以監(jiān)督和主動(dòng)事前引導(dǎo)，使之向有利于國有商業(yè)銀行金融債權(quán)保護(hù)的方向發(fā)展，度負(fù)債依賴的情況下，如果國有商業(yè)銀行不以自身經(jīng)營效益和安全為前提，對國有企業(yè)的具體經(jīng)營、投資及改制活動(dòng)不通過撏鍍狽窬鋈進(jìn)行主動(dòng)的事前監(jiān)督，而僅僅停留在企業(yè)瀕臨破產(chǎn)時(shí)再被動(dòng)地對企業(yè)進(jìn)行控制或破產(chǎn)管理，那么，國有企業(yè)因終極所有者缺位，經(jīng)營者將經(jīng)常處于無人監(jiān)督的地位，或者聽信于當(dāng)?shù)卣男姓芾砗图s束，或者撃誆咳絲刂茢嚴(yán)重，國有商業(yè)銀行就會變得極其被動(dòng)；同時(shí)，這種事后控制往往是無效的，國有商業(yè)銀行的金融債權(quán)管理將處于更加尷尬的地位。（二）企業(yè)作為一種組織契約的不完全性和企業(yè)控制權(quán)的分配機(jī)制，決定了在我國國有企業(yè)的督導(dǎo)機(jī)制中國有商業(yè)銀行應(yīng)有撏鍍狽窬鋈第一，要認(rèn)識到國有企業(yè)是一種不完全的契約形式。關(guān)于企業(yè)的本質(zhì)，按照現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中契約理論的解釋：企業(yè)組織實(shí)質(zhì)上只是法律假設(shè)的一種契約組織形式，可作為個(gè)人間契約關(guān)系的一個(gè)連結(jié)，并且以可分割的資產(chǎn)及現(xiàn)金流量的剩余要求權(quán)為特征。這種組織契約是一種不完全契約，因?yàn)樵谖磥硎录膹?fù)雜性和不可預(yù)測性的影響下，企業(yè)組織各利益主體在簽訂契約時(shí)，經(jīng)常會遇到下列問題：首先，實(shí)際合同不可能把將來所有可能發(fā)生的事件都包羅無遺；其次，締約人不可能將所有意外事件出現(xiàn)時(shí)所應(yīng)采取的行動(dòng)、各方應(yīng)有的權(quán)利和應(yīng)盡的責(zé)任都包羅無遺；再次，在語言的表達(dá)上也不可能以有限的語言把所有的條款內(nèi)容都表達(dá)得十分完美；最后，不可能通過第三者，例如證人與法院，來完美地執(zhí)行所有的契約條款。正是因?yàn)槠跫s的這種不完全性，使得契約締結(jié)者的職責(zé)很難在合同中作明確說明，契約締結(jié)者就會出現(xiàn)違約行為；而且，隨時(shí)間的推移，彌補(bǔ)契約不完全的事后談判的交易費(fèi)用高昂。其最終后果，便是影響到契約利益的一致性和契約締結(jié)者承諾的有效性。在我國，國有企業(yè)作為公有制經(jīng)濟(jì)中一種企業(yè)組織形式，是國家（由政府代理）、勞動(dòng)人民、企業(yè)經(jīng)理與國有商業(yè)銀行等利益主體達(dá)成的一種契約形式。國有企業(yè)這種契約組織形式具有嚴(yán)重的不完全性。首先，因?yàn)閲衅髽I(yè)和國有商業(yè)銀行都相同摳赴當(dāng)?shù)膶\生兄弟關(guān)系，所以不管誰欠誰，最后，誰也不欠誰，由此導(dǎo)致兩者的權(quán)利和責(zé)任不能得到明確化，人都不關(guān)心其所有；人人都不關(guān)心其所有的國有企業(yè)的契約利益，任何人都可以憑其契約利益作出承諾，但任何人都可以對其作出的承諾不負(fù)責(zé)任。再次，國有任命國有企業(yè)的經(jīng)理。由于這種經(jīng)理的委派不是通過市場的公平競爭和以前的經(jīng)營業(yè)績來選擇，而是通過政府官員的各種摽疾鞌來選擇，然后由政府主管部門代表政府來任命的，因此這種摽疾鞌?shù)男畔⒁话闶遣粚ΨQ的和不充分的，而且，在種種復(fù)雜的摽疾鞌中難免出現(xiàn)不少尋租行為：一方面是難