《財(cái)務(wù)報(bào)表分析教材》PPT課件.ppt

財(cái)務(wù)報(bào)表分析,2009年2月,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,2,學(xué)習(xí)方法,宗旨： 本門(mén)課程側(cè)重從會(huì)計(jì)信息使用者需要掌握的會(huì)計(jì)知識(shí)角度進(jìn)行講授，使學(xué)生能夠發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的意義；提示信息使用者如何利用這些信息；并能認(rèn)識(shí)到會(huì)計(jì)是一門(mén)吸引人的、有趣的學(xué)科。 目的： 本門(mén)課程的目的在于使學(xué)生成為具有廣博知識(shí)的會(huì)計(jì)信息使用者；幫助學(xué)生讀懂、理解和使用會(huì)計(jì)信息以做出正確的經(jīng)濟(jì)決策；培養(yǎng)學(xué)員分析和解決問(wèn)題的能力。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,3,參 考 書(shū) 目,李心合，趙華著.會(huì)計(jì)報(bào)表分析中國(guó)人民大學(xué)出版社,張新民編著.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社,馬賢明、鄭朝輝著會(huì)計(jì)謎局大連出版社,單喆敏編著.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析.上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,4,盈利狀況很好的企業(yè)是不會(huì)倒閉的； 速發(fā)展的公司不會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流問(wèn)題； 只要公司還有資產(chǎn)，就不會(huì)資不抵債； 企業(yè)可以用現(xiàn)有的公積金進(jìn)行投資。,只要你認(rèn)為以上任何一個(gè)陳述是正確的，那你的財(cái)務(wù)知識(shí)就急待提高。因?yàn)橐陨纤姆N陳述，是非財(cái)務(wù)背景的管理人員（甚至一些財(cái)務(wù)專業(yè)人士）在理解上經(jīng)常出現(xiàn)的誤區(qū)。,你是這樣認(rèn)為的嗎？,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,5,引導(dǎo)案例,加拿大西部某著名的四季游覽勝地公司計(jì)劃增加幾項(xiàng)新的娛樂(lè)設(shè)施，包括增加造雪能力、新建一駕高速升降機(jī)、一家具有700個(gè)座位的餐館、一個(gè)新的滑雪設(shè)備零售商店并提高現(xiàn)有基礎(chǔ)設(shè)施和條件等。 新的投資計(jì)劃需要2500萬(wàn)美元。公司董事會(huì)計(jì)劃在兩個(gè)星期內(nèi)安排一次會(huì)議以通過(guò)提議的擴(kuò)展計(jì)劃。 如何對(duì)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析？,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,6,引發(fā)的問(wèn)題,誰(shuí)進(jìn)行分析分析的主體 為什么要分析分析的目的 分析什么分析的內(nèi)容 怎么進(jìn)行分析分析的方法 按照怎樣的程序去分析 分析的程序,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,7,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),第1章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述,第4節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,第2節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),第1節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,8,第1節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義和目的,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義,財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為基本依據(jù)，采用專門(mén)的分析工具和方法，從財(cái)務(wù)報(bào)表中尋找有用的信息，有效地尋求企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況變化的原因，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合與評(píng)價(jià)的過(guò)程。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,9,財(cái)務(wù)報(bào)表使用者 資產(chǎn) = 負(fù)債 + 所有者權(quán)益 經(jīng)營(yíng)管理者 債權(quán)人 投資者 基本的報(bào)表使用者,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,誰(shuí)是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體？,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,10,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,11,（一）從投資者角度看 （二）從債權(quán)人角度看 （三）從經(jīng)營(yíng)者角度看 （四）從員工角度看 （五）從審計(jì)人員角度看 （六）從政府部門(mén)角度看 （七）從供應(yīng)商角度看 （八）從競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手角度看,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,12,財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義,幫助分析主體 加深對(duì)企業(yè)的了解 減少判斷的不確定性 增加決策的科學(xué)性,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,13,會(huì)計(jì)報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 財(cái)務(wù)報(bào)表 現(xiàn)金流量表 所有者權(quán)益變動(dòng)表 附注 其他相關(guān)信息（ 管理層討論與分析、預(yù)測(cè)報(bào)告等） 商品產(chǎn)品成本表 主要產(chǎn)品單位成本表 對(duì)內(nèi)報(bào)表 制造費(fèi)用明細(xì)表 銷售費(fèi)用明細(xì)表 管理費(fèi)用明細(xì)表 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,財(cái)務(wù)報(bào)告,第 2節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的信息基礎(chǔ),一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的會(huì)計(jì)信息,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,14,（一）審計(jì)報(bào)告 （二） 政策信息 （三）市場(chǎng)信息 （四）行業(yè)信息,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的其他信息,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,15,一、會(huì)計(jì)核算的基本前提,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,16,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,17,可靠性(客觀) 相關(guān)性 可理解性 可比性 實(shí)質(zhì)重于形式 重要性 謹(jǐn)慎性 及時(shí)性,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),假賬,三、會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量要求,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,18,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),四、會(huì)計(jì)要素,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,19,第3節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)知識(shí),歷史成本 重置成本 可變現(xiàn)凈值 現(xiàn)值 公允價(jià)值,按什么樣的金額予以記錄和報(bào)告？,五、會(huì)計(jì)要素計(jì)量屬性,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,20,經(jīng)濟(jì)法 公司法、證券法、稅法、銀行法、會(huì)計(jì)法、注冊(cè)會(huì)計(jì)師法,信息披露準(zhǔn)則 （證券監(jiān)督管理委員會(huì)） （公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露的內(nèi)容與格式準(zhǔn)則）,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（財(cái)政部） （企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則）,獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則 （中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)） （基本準(zhǔn)則、具體準(zhǔn)則與實(shí)務(wù)公告、執(zhí)業(yè)規(guī)范指南）,會(huì)計(jì)工作管理制度（財(cái)政部） 會(huì)計(jì)人員管理制度（財(cái)政部）,企業(yè)會(huì)計(jì)制度,企業(yè)自行制定 內(nèi)部會(huì)計(jì)制度、內(nèi)部控制制度、信息披露制度,財(cái)務(wù)報(bào)告,中國(guó)的會(huì)計(jì)規(guī)范體系,六、會(huì)計(jì)規(guī)范體系,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,21,六、會(huì)計(jì)規(guī)范體系 財(cái)務(wù)報(bào)告是會(huì)計(jì)信息傳遞的手段，進(jìn)入 財(cái)務(wù)報(bào)表中的信息必須符合公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求。因此，就產(chǎn)生了會(huì)計(jì)工作的規(guī)范。 會(huì)計(jì)規(guī)范是由有關(guān)的專業(yè)法律、法規(guī)、規(guī)章等多個(gè)層次所組成。我國(guó)會(huì)計(jì)規(guī)范的制定機(jī)構(gòu)如下： 人大常委會(huì) 財(cái)政部 中國(guó)證監(jiān)會(huì) 適用的企業(yè) 信息披露準(zhǔn)則 會(huì)計(jì)法 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 上市公司 85年制定通過(guò) 基本準(zhǔn)則 93年修正 （新）2000.7.1執(zhí)行 具體準(zhǔn)則 企業(yè)會(huì)計(jì)制度 非上市公司 （2000.12.29）,指導(dǎo),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,22,用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的所有信息,公司財(cái)務(wù)報(bào)告,其它信息,對(duì)外通用報(bào)告（財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)）,其它財(cái)務(wù)報(bào)告,必需提供的信息 （會(huì)計(jì)規(guī)范要求）,補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)表信息,財(cái)務(wù)報(bào)表 （主表）,財(cái)務(wù)報(bào)表附注,財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)范圍,如：管理當(dāng)局陳述,如： 分析師報(bào)告 經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì) 公司新聞報(bào)道,如：對(duì)價(jià)格變動(dòng)的披露,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,23,第 4 節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法,一、趨勢(shì)分析法 （一）趨勢(shì)分析法的含義 趨勢(shì)分析的目的在于：找出引起企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變動(dòng)的主要項(xiàng)目；變動(dòng)趨勢(shì)的性質(zhì)是否有利；預(yù)測(cè)企業(yè)將來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。 （二）趨勢(shì)分析法的種類,1.水平分析法 2.垂直分析法,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,24,1、水平分析法,概念 水平分析法又稱橫向比較法，是在比較報(bào)表中用金額、百分比的形式，對(duì)每個(gè)項(xiàng)目的本期或多期的金額與基期的金額進(jìn)行比較分析，編制出橫向比較報(bào)表，以觀察企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的變化趨勢(shì)。 表現(xiàn)形式 絕對(duì)金額式 定基增長(zhǎng)比例-固定某一年為比較的基礎(chǔ) 環(huán)比增長(zhǎng)比例-相鄰兩年的數(shù)字進(jìn)行比較,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,25,意義 水平分析提供了財(cái)務(wù)報(bào)表上和財(cái)務(wù)報(bào)表作為一個(gè)整體的有關(guān)單個(gè)項(xiàng)目變化的幅度、方向和相對(duì)重要性方面的信息。 計(jì)算規(guī)則 當(dāng)基數(shù)為負(fù)，而下一期間的數(shù)額為正（或正相反）時(shí)，就無(wú)法計(jì)算出有意義的百分比變動(dòng)值。如果基期沒(méi)有數(shù)值，也不能算出百分比變動(dòng)值。即使基期有數(shù)值，但如果下一年度沒(méi)有數(shù)值，變動(dòng)值就是減少100%。,1、水平分析法,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,26,概念 垂直分析法又稱縱向比較分析，是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表中某一期的各個(gè)項(xiàng)目，分別與其中一個(gè)作為基本金額的特定項(xiàng)目進(jìn)行百分比分析，籍以觀察企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果與財(cái)務(wù)狀況的變化趨勢(shì)。 表現(xiàn)形式-結(jié)構(gòu)百分比 意義 可以分析財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，對(duì)公司間比較尤為有用，但其缺點(diǎn)是不能反映被分析公司的相對(duì)規(guī)模。,2、垂直分析法,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,27,（一）概念： 比率分析是將會(huì)計(jì)報(bào)表中的相關(guān)項(xiàng)目的金額進(jìn)行對(duì)比，得出一系列具有一定意義的財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示、分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。 （二）比率分析的種類,二、比率分析法,1、償債能力的比率 2、盈利能力的比率 3、營(yíng)運(yùn)能力的比率 4、現(xiàn)金流量的比率 5、市場(chǎng)表現(xiàn)狀況比率,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,28,（三）比率分析的形式 將本期實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃數(shù)值、預(yù)算數(shù)值或標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值進(jìn)行比較。 （四）意義：可以揭示出重要的關(guān)系和比較的基礎(chǔ)，并能夠確定需要進(jìn)一步分析的領(lǐng)域，比率的有用性依賴于我們作出解釋的能力，這也是比率分析中最具挑戰(zhàn)的方面。,二、比率分析法,1、縱向比較 2、橫向比較 3、標(biāo)準(zhǔn)比率的比較,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,29,（一）概念 因素分析法就是把綜合性指標(biāo)分解為各個(gè)因素，然后順序用各項(xiàng)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)，借以計(jì)算各項(xiàng)因素影響程度的一種方法，亦稱連環(huán)替換分析法。 （二）計(jì)算步驟 1、確定影響指標(biāo)變動(dòng)的各項(xiàng)因素 2、排列各項(xiàng)因素的順序（先數(shù)量后質(zhì)量，先實(shí)物后價(jià)值先主要后次要） 3、順序?qū)⑶懊嬉豁?xiàng)因素的基數(shù)替換為實(shí)際數(shù)，其余因素不變，有幾項(xiàng)因素就替換幾次。 4、將每次替換后的計(jì)算結(jié)果與其前一次替換后的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行對(duì)比，確定因素變動(dòng)的影響程度。,三、因素分析法,為什么？,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,30,連環(huán)替代法 標(biāo)準(zhǔn)：R1 = A1B1 C1 實(shí)際：R2 = A2 B2 C2 標(biāo)準(zhǔn)： R1 = A1 B1 C1 替換A因素N1 = A2 B1 C1 替換B因素N2 = A2 B2 C1 替換C因素N3 = A2 B2 C2 差額分析法 A因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響 =（A2 A1） B1 C1 B因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響 = A2 （B2 B1） C1 C因素變動(dòng)對(duì)總差異的影響 = A2 B2 （ C2 C1）,之差為S,之和為S,A因素對(duì)差異影響,B因素對(duì)差異影響,C因素對(duì)差異影響,之和為S,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,31,材料消耗數(shù)量變動(dòng)的影響： 材料價(jià)格變動(dòng)的影響： 兩因素影響程度合計(jì)：,( 22.3 ) 170.43 = 51.13 (元),( 200 170.43 ) 2 = 59.13 (元),51.13 + 59.13 = 8 (元),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,32,（三）連環(huán)替代法分析應(yīng)注意的問(wèn)題 1、要注意構(gòu)成因素的相關(guān)性，要有必然的因果關(guān)系。 2、要注意因素替換順序的規(guī)定性。 3、要注意連環(huán)替代順序不得隨意改變。 4、要注意替代分母因素時(shí)，不能差異替代。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,33,第 5 節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟與原則,一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本步驟,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,34,如何寫(xiě)一篇漂亮的財(cái)務(wù)報(bào)告,一、要清楚明白地知道報(bào)告閱讀的對(duì)象（內(nèi)部管理報(bào)告的閱讀對(duì)象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及報(bào)告分析的范圍。 二、了解讀者對(duì)信息的需求，充分領(lǐng)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)所需要的信息是什么。 三、報(bào)告寫(xiě)作前，一定要有一個(gè)清晰的框架和分析思路。 四、財(cái)務(wù)分析報(bào)告一定要與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)緊密結(jié)合，深刻領(lǐng)會(huì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實(shí)揭示業(yè)務(wù)過(guò)程中存在的問(wèn)題。 五、財(cái)務(wù)分析報(bào)告的分析手法。 六、分析過(guò)程中應(yīng)注意的其它問(wèn)題。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,35,二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本原則,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,36,第 3節(jié) 審計(jì)報(bào)告,第 2 章 財(cái)務(wù)報(bào)表的背景資料分析,第 4 節(jié) 合并會(huì)計(jì)報(bào)表,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,37,第1節(jié) 附注分析 一、附注的作用 （一）提高報(bào)表內(nèi)信息的可比性 （二）增進(jìn)報(bào)表內(nèi)信息的可理解性 （三）突出財(cái)務(wù)報(bào)表信息的重要性 （四）提供財(cái)務(wù)報(bào)表更詳細(xì)的會(huì)計(jì)信息,第 2 章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的背景資料,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,38,二、附注的內(nèi)容,報(bào)表附注中至少應(yīng)披露下列內(nèi)容,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,39,二、附注的內(nèi)容,報(bào)表附注中至少應(yīng)披露下列內(nèi)容,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,40,二、附注的內(nèi)容,報(bào)表附注中至少應(yīng)披露下列內(nèi)容,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,41,三、附注的局限性,（一）由于直觀性不強(qiáng)，只有經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究才容易理解。 （二）與報(bào)表中高度概括的數(shù)量信息相比，注釋中過(guò)多采用文字，會(huì)對(duì)用戶的判斷和分析帶來(lái)不便，甚至?xí)a(chǎn)生誤導(dǎo)。 （三）由于市場(chǎng)環(huán)境的變化、公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，會(huì)計(jì)人員往往難以把握究竟哪些項(xiàng)目、事項(xiàng)或業(yè)務(wù)需要注釋，在理論上也存在分歧，這就使充分披露原則和重要性原則在運(yùn)用上有一定的困難。 （四）會(huì)計(jì)報(bào)表注釋不象報(bào)表本身數(shù)據(jù)那樣，在列示、陳述上限制性較強(qiáng)，它具有較大的彈性，因而往往會(huì)有濫用注釋的情況。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,42,四、附注重點(diǎn)項(xiàng)目分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,43,第 2節(jié) 審計(jì)報(bào)告,一、審計(jì)報(bào)告的含義 二、審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容與格式,審計(jì)報(bào)告是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在完成必要的審計(jì)程序以后而出具的對(duì)被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表表示意見(jiàn)的具有法定證明效力的書(shū)面文件。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,44,三、審計(jì)報(bào)告的類型及分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,45,審計(jì)報(bào)告是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的合法性、公允性以及會(huì)計(jì)政策的一貫性進(jìn)行審計(jì)后所出具的報(bào)告，報(bào)表使用者在閱讀審計(jì)報(bào)告時(shí)須重點(diǎn)關(guān)注審計(jì)意見(jiàn)。 實(shí)際上，注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)受多種因素制約，既有注冊(cè)會(huì)計(jì)師業(yè)務(wù)水平方面的主觀因素，也有企業(yè)左右注冊(cè)會(huì)計(jì)師意見(jiàn)形成的客觀因素。也就是說(shuō)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告有其固有的局限性 （一）從被審計(jì)企業(yè)角度來(lái)看 （二）從注冊(cè)會(huì)計(jì)師角度來(lái)看,四、審計(jì)報(bào)告的局限性,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,46,第 3 節(jié) 合并會(huì)計(jì)報(bào)表,一、合并會(huì)計(jì)報(bào)表及作用 （一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的含義 合并會(huì)計(jì)報(bào)表又稱合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是以母公司和子公司組成的企業(yè)集團(tuán)為一會(huì)計(jì)主體，以母公司和子公司單獨(dú)編制的個(gè)別會(huì)計(jì)報(bào)表為基礎(chǔ)，由母公司編制的綜合反映企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及現(xiàn)金流量的會(huì)計(jì)報(bào)表。 （二）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的作用 二、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的特點(diǎn)及種類 （一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的特點(diǎn) （二）合并會(huì)計(jì)報(bào)表的種類,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,47,三、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,48,（一）合并會(huì)計(jì)報(bào)表不能滿足債權(quán)人的信息要求 （二）合并會(huì)計(jì)報(bào)表不能滿足股東的信息要求 （三）合并會(huì)計(jì)報(bào)表對(duì)其他外部信息使用者不具有決策依據(jù)性 （四）合并報(bào)表不能真實(shí)反映境外有子公司的企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)信息 （五）合并會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)使計(jì)算的財(cái)務(wù)比率失去實(shí)際意義,四、合并會(huì)計(jì)報(bào)表的局限性,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,49,（一）關(guān)注合并會(huì)計(jì)報(bào)表的會(huì)計(jì)主體 （二）關(guān)注合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法 （三）關(guān)注合并會(huì)計(jì)報(bào)表的合并范圍 （四）關(guān)注合并會(huì)計(jì)報(bào)表所揭示的信息含量,五、合并會(huì)計(jì)報(bào)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,50,相關(guān)性,重要性,可靠性原則,統(tǒng)一性,第4節(jié) 上市公司公開(kāi)披露的信息分析,充分披露,一、上市公司信息披露的基本原則,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,51,第4節(jié) 上市公司公開(kāi)披露的信息分析,一、上市公司信息披露的基本原則 （一）可靠性原則 （二） （三）重要性 （四）充分披露 （五）,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,52,(一)招股說(shuō)明書(shū)（13項(xiàng)） (二)上市公告書(shū)（12項(xiàng)） (三)定期報(bào)告 中期報(bào)告 （月報(bào)、季報(bào)（10-Q）、半年報(bào)） 年度報(bào)告（10-K） (四)臨時(shí)報(bào)告 重大事件公告（23項(xiàng)） 公司收購(gòu)公告（18項(xiàng)） 其他臨時(shí)公告 (五)配股說(shuō)明書(shū),二、上市公司信息披露的主要內(nèi)容及分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,53,第3章 資產(chǎn)負(fù)債表分析,第1節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 一 、資產(chǎn)負(fù)債表的性質(zhì) 資產(chǎn)負(fù)債表的概念 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。時(shí)點(diǎn)報(bào)表，靜態(tài)報(bào)表。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,54,二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 1、反映企業(yè)實(shí)際控制的經(jīng)濟(jì)資源的數(shù)量和結(jié)構(gòu)。 2、反映企業(yè)的資金來(lái)源及其構(gòu)成。 3、反映企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性。 4、有助于反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。 三、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 賬戶式（左右列示） 按照“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”的等式 示例 在我國(guó)應(yīng)用最廣 垂直式（上下列示） 按照“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”的等式 按照“資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益”的等式 按照“流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債營(yíng)運(yùn)資金”和“營(yíng)運(yùn)資金非流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益”的等式,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,55,資產(chǎn)負(fù)債表與基本經(jīng)濟(jì)活動(dòng),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,56,一、資產(chǎn)的質(zhì)量分析,第2節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的質(zhì)量分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,57,總結(jié)： 資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力或被企業(yè)在未來(lái)進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量。,1. 按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),貨幣資金,2. 按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),應(yīng)收款、存貨、投資、固定資產(chǎn),3. 按照低于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn),存貨、投資、固定資產(chǎn),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,58,二、流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析,三、非流動(dòng)負(fù)債質(zhì)量分析,四、所有者權(quán)益質(zhì)量分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,59,第3節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢(shì)分析 一、資產(chǎn)負(fù)債表水平分析 通過(guò)數(shù)期數(shù)據(jù)的比較可以觀察到企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢(shì)。 貨幣資金增減變動(dòng)與企業(yè)的銷售政策、股利分配政策有關(guān)。 應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)與流動(dòng)資產(chǎn)和銷售收入增長(zhǎng)相適應(yīng)，表明應(yīng)收賬款占用相對(duì)合理。 存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對(duì)穩(wěn)定性。存貨增加應(yīng)以滿足生產(chǎn)，不盲目采購(gòu)和無(wú)產(chǎn)品積壓為前提，存貨減少應(yīng)以壓縮庫(kù)存量加速周轉(zhuǎn)，不影響生產(chǎn)為前提。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,60,固定資產(chǎn)增減變動(dòng)應(yīng)與企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)能力相適應(yīng)。 無(wú)形資產(chǎn)增幅越大，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力越強(qiáng) 流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，表明企業(yè)短期資金的融資能力及對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。 長(zhǎng)期負(fù)債各項(xiàng)目的增減變動(dòng)，表明企業(yè)長(zhǎng)期融資渠道的變化情況，借以判斷企業(yè)長(zhǎng)期資金的融資能力。 所有者權(quán)益增減變動(dòng)，可進(jìn)一步了解企業(yè)對(duì)負(fù)債償還的保證程度和企業(yè)自己積累資金和融通資金的能力與潛力。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,61,二、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析 可以觀察和了解總體內(nèi)容的構(gòu)成和變化的影響程度，把握經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)展的規(guī)律。 注意特定子類的比例構(gòu)成，如存貨占流動(dòng)資產(chǎn)的比例。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,62,流動(dòng)資產(chǎn)存量過(guò)大，則又會(huì)造成流動(dòng)資產(chǎn)閑置，影響企業(yè)的盈利能力。 長(zhǎng)期股權(quán)投資比重是否合理，要看企業(yè)將資金對(duì)外投資，有沒(méi)有影響企業(yè)生產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)，能不能獲得較高收益。 固定資產(chǎn)構(gòu)成比重決定著企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展方向。固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)之間應(yīng)保持怎樣的結(jié)構(gòu)比例，主要取決于企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度、行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模。 企業(yè)持有較多無(wú)形資產(chǎn)，表明開(kāi)發(fā)創(chuàng)新能力強(qiáng)。 流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴短期債權(quán)人的程度。 長(zhǎng)期負(fù)債構(gòu)成反映企業(yè)依賴長(zhǎng)期債權(quán)人的程度。,二、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,63,所有者權(quán)益構(gòu)成比重越大，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，發(fā)生債務(wù)危機(jī)的可能性越小。 資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量是指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否與企業(yè)當(dāng)前及未來(lái)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展活動(dòng)相適應(yīng)。 1. 企業(yè)資金成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報(bào)酬率的對(duì)比關(guān)系。 2. 企業(yè)資金來(lái)源的期限構(gòu)成與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的適應(yīng)性。 3. 企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)未來(lái)融資要求以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性。 4. 企業(yè)所有者權(quán)益內(nèi)部的股東持股構(gòu)成狀況與企業(yè)未來(lái)發(fā)展的適應(yīng)性。,二、資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,64,第 4 章 利潤(rùn)表分析,第 1 節(jié) 利潤(rùn)表概述 一、利潤(rùn)表的性質(zhì) （一）利潤(rùn)表的概念 （二）編制利潤(rùn)表的兩種不同觀點(diǎn) 1. 本期營(yíng)業(yè)觀 2. 損益滿計(jì)觀 （三）我國(guó)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)采取的作法 二、利潤(rùn)表的作用 三、利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,65,利潤(rùn)表與企業(yè)的基本活動(dòng),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,66,第2節(jié) 利潤(rùn)表的質(zhì)量分析,一、利潤(rùn)表的重點(diǎn)項(xiàng)目分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,67,一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益、投資收益 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 三、利潤(rùn)總額 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤(rùn) 五、每股收益： （一）基本每股收益 （二）稀釋每股收益,利潤(rùn)表,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,68,二、利潤(rùn)質(zhì)量惡化的表現(xiàn)形式 1.企業(yè)擴(kuò)張過(guò)快 2.企業(yè)反常壓縮研究開(kāi)發(fā)成本、廣告支出等 3.企業(yè)變更會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì) 4.應(yīng)收賬款規(guī)模的不正常增加、平均收款期不正常延長(zhǎng) 5.存貨周轉(zhuǎn)過(guò)于緩慢 6.應(yīng)付賬款規(guī)模的不正常增加、平均付款期不正常延長(zhǎng),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,69,7.無(wú)形資產(chǎn)規(guī)模的不正常增加 8.企業(yè)的業(yè)績(jī)過(guò)度依賴于非主營(yíng)業(yè)務(wù) 9.企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低 10.銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目出現(xiàn)不正常的降低 11.企業(yè)舉債過(guò)度 12.審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常、變更會(huì)計(jì)師事務(wù)所 13.企業(yè)有足夠的可分配利潤(rùn)，但不進(jìn)行利潤(rùn)分配,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,70,第3節(jié) 利潤(rùn)表趨勢(shì)分析,一、水平比較分析 將企業(yè)不同時(shí)期的指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，既可以了解企業(yè)目前的利潤(rùn)狀況，也可以分析其發(fā)展趨勢(shì)。 二、垂直比較分析 將表內(nèi)每個(gè)項(xiàng)目都與一個(gè)關(guān)鍵項(xiàng)目營(yíng)業(yè)收入相比。用于發(fā)現(xiàn)有明顯問(wèn)題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,71,第5章 現(xiàn)金流量表分析,第1節(jié) 現(xiàn)金流量表概述 一、現(xiàn)金流量表的性質(zhì) （一）概念 （二）現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ) 1. 庫(kù)存現(xiàn)金 2.銀行存款 3.其他貨幣資金 4.現(xiàn)金等價(jià)物：是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的短期債券投資。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,72,二、現(xiàn)金流量表的作用 （一）有助于評(píng)價(jià)企業(yè)支付能力、償債能力和對(duì)外籌資的能力 （二）有助于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量 （三）有助于分析企業(yè)收益質(zhì)量及影響現(xiàn)金凈流量的因素,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,73,三、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu) 表首 基本部分 補(bǔ)充資料部分-附注,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,74,四、現(xiàn)金流量的分類 1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 2、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 3、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量 五、現(xiàn)金流量表的編制原理 1、直接法編制 以本期營(yíng)業(yè)收入為計(jì)算起點(diǎn)，調(diào)整與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的增減變化，列示實(shí)際收到現(xiàn)金的營(yíng)業(yè)收入和其他收入，實(shí)際付出現(xiàn)金的營(yíng)業(yè)成本和其他費(fèi)用，計(jì)算出現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,75,利潤(rùn)表 資產(chǎn)負(fù)債表 收入 現(xiàn)金 負(fù)債 費(fèi)用 現(xiàn)金等價(jià)物 所有者權(quán)益 非現(xiàn)金資產(chǎn) 凈利潤(rùn),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,76,2、間接法編制,收入 收現(xiàn) 未收現(xiàn) 不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益 費(fèi)用 付現(xiàn) 未付現(xiàn) 不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的損失 凈利潤(rùn),間接法是以本期凈利潤(rùn)為起點(diǎn)，調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入、費(fèi)用、營(yíng)業(yè)外收支等相關(guān)項(xiàng)目的增減變動(dòng)，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量 。,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~ = 凈利潤(rùn) + 實(shí)際沒(méi)有支付現(xiàn)金的費(fèi)用 實(shí)際沒(méi)有收到現(xiàn)金的收益 不屬于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的損益 經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的增減變動(dòng),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,77,現(xiàn)金流量表與企業(yè)的基本活動(dòng),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,78,第2節(jié) 現(xiàn)金流量表重點(diǎn)項(xiàng)目分析,一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響分析 五、補(bǔ)充資料分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,79,第3節(jié) 現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析,一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 小于零說(shuō)明經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量質(zhì)量不高 等于零說(shuō)明“收支平衡”不能為投資、籌資活動(dòng)貢獻(xiàn)現(xiàn)金 大于零說(shuō)明現(xiàn)金流量處于較好狀態(tài)，若補(bǔ)償非現(xiàn)金消耗性成本后仍大于零，可以給予較高的評(píng)價(jià)。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,80,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 小于零表明企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的能力較強(qiáng) 大于零表明企業(yè)資本運(yùn)作收效顯著投資回報(bào)較好 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析 小于零表明企業(yè)自身資金周轉(zhuǎn)已進(jìn)入良性循環(huán)階段或 喪失了銀行信譽(yù)或企業(yè)缺乏擴(kuò)張戰(zhàn)略 大于零表明企業(yè)籌資能力較強(qiáng)應(yīng)關(guān)注資金的使用效果,第3節(jié) 現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,81,四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額的質(zhì)量分析 （一）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為正數(shù) （二）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額為負(fù)數(shù) 五、凈利潤(rùn)質(zhì)量的分析 六、企業(yè)未來(lái)狀況分析 （一）企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力的預(yù)測(cè) （二）企業(yè)未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r的預(yù)測(cè),第3節(jié) 現(xiàn)金流量表的質(zhì)量分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,82,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 銷售收現(xiàn)比率 銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 含稅銷售額 預(yù)計(jì)銷售商品提 供勞務(wù)現(xiàn)金流入 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 預(yù)計(jì)銷售商品提供 銷售商品現(xiàn)金流入占經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)金流入 勞務(wù)現(xiàn)金流入 活動(dòng)現(xiàn)金流入百分比 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金 現(xiàn) 金 流 出 現(xiàn) 金 流 入 流 入 流 出 比 預(yù)計(jì)購(gòu)買(mǎi)商品和 購(gòu)買(mǎi)商品和勞務(wù)現(xiàn)金流出 勞務(wù)現(xiàn)金流出 占經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出百分比,含稅銷售額（1+預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率）,預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出,銷售收 現(xiàn)比率,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,83,假設(shè)B公司含稅銷售額為20億元，預(yù)計(jì)銷售增長(zhǎng)率為10%。本年銷售商品現(xiàn)金流入為15億元，銷售商品和提供勞務(wù)現(xiàn)金流入占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的68%；購(gòu)買(mǎi)商品和接受勞務(wù)現(xiàn)金流出占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的82%，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比為0.88。 試預(yù)測(cè)B公司明年:,購(gòu)買(mǎi)商品和接受勞務(wù)的現(xiàn)金流出,銷售商品和提供勞務(wù)的現(xiàn)金流入,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,84,第4節(jié) 現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析,一、現(xiàn)金流量表水平分析 將若干年度的現(xiàn)金流量表匯集在一起，從較長(zhǎng)時(shí)期觀察和分析企業(yè)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的變化及發(fā)展趨勢(shì)，揭示企業(yè)現(xiàn)金的主要來(lái)源及使用方向，并從中確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展所處的階段，借以預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)前景。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,85,1.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 2.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 3.現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,86,現(xiàn)金流入 結(jié)構(gòu)分析,現(xiàn)金凈 流量結(jié) 構(gòu)分析,現(xiàn)金流出 結(jié)構(gòu)分析,二、現(xiàn)金流量表垂直分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,87,第6章 所有者權(quán)益變動(dòng)表,第1節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表概述 一、所有者權(quán)益變動(dòng)表的性質(zhì),概念 總括反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間所有者權(quán)益構(gòu)成的各組成部分當(dāng)期增減變動(dòng)情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。屬于動(dòng)態(tài)報(bào)表。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,88,二、所有者權(quán)益變動(dòng)表的作用,反映三個(gè)方面的內(nèi)容,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,89,三、所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu),所有者權(quán)益變動(dòng)表的格式矩陣式 橫向: 分別反映所有者權(quán)益的形成來(lái)源； 縱向: 分別反映所有者權(quán)益各帳戶的金額變動(dòng)情況。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,90,所有者權(quán)益變動(dòng)表 20X7年度,（僅為講解目的的簡(jiǎn)化版本）,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,91,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,92,第2節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表重點(diǎn)項(xiàng)目分析,實(shí)收資本 資本公積 盈余公積法定盈余公積、任意盈余公積 未分配利潤(rùn) 利潤(rùn)分配政策,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)規(guī)模,1、分配順序、提取比例。 2、分析注重內(nèi)部積累還是急功近利。 3、直接反映企業(yè)生產(chǎn)和消費(fèi)關(guān)系的政策趨向。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,93,一、所有者權(quán)益變動(dòng)表水平分析 引起 所有者權(quán)益增減變動(dòng)是 注冊(cè)資本、資本公積、留存收益發(fā)生變化。通過(guò)對(duì)所有者權(quán)益增減變動(dòng)的分析，可進(jìn)一步了解企業(yè)對(duì)負(fù)債償還的保證程度和企業(yè)自己積累資金和融通資金的能力與潛力。 二、所有者權(quán)益變動(dòng)表垂直分析 所有者權(quán)益變動(dòng)表結(jié)構(gòu)分析，可以揭示企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，也能反映企業(yè)內(nèi)部積累能力。,第3節(jié) 所有者權(quán)益變動(dòng)表的趨勢(shì)分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,94,第7章 償債能力分析,第1節(jié) 償債能力分析的意義,一、有利于債權(quán)人判斷其債權(quán)收回的保證程度,二、有利于所有者判斷投入資本的保全程度,三、有利于經(jīng)營(yíng)者優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和降低融資成本,四、有利于政府有關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,95,償債能力分析,關(guān)心企業(yè)的短期償債能力,關(guān)心企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,96,一、營(yíng)運(yùn)資金 營(yíng)運(yùn)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn) - 流動(dòng)負(fù)債 二、流動(dòng)比率 流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是2左右。注：提防流動(dòng)比率的操縱行為，分析流動(dòng)資產(chǎn)的質(zhì)量和流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成更加重要。 三、速動(dòng)比率 速動(dòng)比率 = 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) = 流動(dòng)資產(chǎn) - 存貨 - 待攤費(fèi)用 注：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是1左右，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性。是一個(gè)更為保守的流動(dòng)性衡量指標(biāo)。,第2節(jié) 短期償債能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,97,四、現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率 = 現(xiàn)金等價(jià)物 / 流動(dòng)負(fù)債 注：經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)是0.4左右。過(guò)高意味著現(xiàn)金類資產(chǎn)沒(méi)有得到 充分利用，沒(méi)有充分為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，資金閑置。 五、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債總額 六、現(xiàn)金負(fù)債總額比 現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末負(fù)債總額 七、影響短期償債能力的因素,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,98,流動(dòng)比率,營(yíng)運(yùn)資金,速動(dòng)比率,應(yīng)收賬款 周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn) 率,短期償債能力分析,（一）流動(dòng)比率 表示流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間關(guān)系的比率。,（二）速動(dòng)比率 用速動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債而得。其中速動(dòng)資產(chǎn)是具有高度變現(xiàn)性的流動(dòng)資產(chǎn)，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)及應(yīng)收款項(xiàng)等。,（三）營(yíng)運(yùn)資金 是流動(dòng)資產(chǎn)超過(guò)流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額。,（四）存貨周轉(zhuǎn)率 是指一定期間（一般為1年）內(nèi)存貨周轉(zhuǎn)的次數(shù)。,（五）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 用來(lái)分析應(yīng)收賬款余額的合理性與收賬效率。,短期償債能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,99,第3節(jié) 長(zhǎng)期償債能力分析,一、資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債 / 資產(chǎn) 注：資產(chǎn)負(fù)債率一般以50%為標(biāo)準(zhǔn)，但因不同行業(yè)和不同企業(yè)而異。如果企業(yè)的獲力能力和營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量較為穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債率也可以高一點(diǎn)。該指標(biāo)的高低沒(méi)有好壞之分，從分析角度看差別很大。,二、產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率= 負(fù)債 / 所有者權(quán)益,三、 有形凈值債務(wù)率 有形凈值債務(wù)率 = 負(fù)債/（所有者權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)凈值）,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,100,四、已獲利息倍數(shù) 已獲利息倍數(shù)衡量收益支付利息費(fèi)用的能力 已獲利息倍數(shù) =（稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 注：小于1本利都無(wú)法保證，經(jīng)營(yíng)狀況較差，償債能力很低；等于1利息支付的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到了最高臨界點(diǎn)。 （盈利是支付長(zhǎng)期本金、利息所需資金的最可靠、最理想的來(lái)源）,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,101,五、長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率 長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率 =長(zhǎng)期負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債）,六、影響長(zhǎng)期償債能力的因素,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,102,如果企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債是分期支付利息的，那么企業(yè)的付息能力怎樣。,長(zhǎng)期負(fù)債到期時(shí)，企業(yè)償還本金的能力怎樣。,債權(quán)持有者和其他長(zhǎng)期債權(quán)人主要關(guān)心：,長(zhǎng)期償債能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,103,第1節(jié) 贏利能力分析的意義 一、有利于投資者進(jìn)行投資決策 二、有利于債權(quán)人衡量資金的安全性 三、有利于經(jīng)營(yíng)者改善經(jīng)營(yíng)管理 四、有利于政府部門(mén)行使社會(huì)管理職能 五、有利于企業(yè)職工判斷職業(yè)的穩(wěn)定性,第8章 贏利能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,104,贏利能力分析,企業(yè)所有者特別關(guān)心企業(yè)的獲利情況與獲利能力。 利潤(rùn)表反映了企業(yè)在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，通過(guò)兩期或多期利潤(rùn)表的比較，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)。企業(yè)所有者還希望評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力以及各期經(jīng)營(yíng)成果發(fā)生變動(dòng)的原因。,一、利潤(rùn)變動(dòng)及其原因分析,二、資產(chǎn)報(bào)酬率,三、所有者權(quán)益報(bào)酬率,四、普通股每股收益,獲利能力分析主要應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手：,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,105,一、銷售毛利率 銷售毛利率 銷售毛利 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 二、銷售利潤(rùn)率 銷售利潤(rùn)率 利潤(rùn)總額 / 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 三、總資產(chǎn)報(bào)酬率 總資產(chǎn)報(bào)酬率 利潤(rùn)總額 / 總資產(chǎn)平均占用額 四、資本保值增值率 資本保值增值率期末所有者權(quán)益期初所有者權(quán)益 五、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 利潤(rùn)總額（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+營(yíng)業(yè)費(fèi)用 +管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）,第2節(jié) 企業(yè)贏利能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,106,一、凈資產(chǎn)收益率 凈資產(chǎn)收益率 = 凈利潤(rùn) / 平均凈資產(chǎn) 股本收益率（資本收益率） = 凈利潤(rùn)/實(shí)收資本（或股本） 普通股股本收益率（資本收益率） =（凈利潤(rùn)- 優(yōu)先股股利）/普通股股本,第3節(jié) 投資者獲利能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,107,二、每股收益 每股收益 = （凈利潤(rùn)優(yōu)先股股利） / 發(fā)行在外的普通股股數(shù) （一）每股收益指標(biāo)子項(xiàng)內(nèi)容的確定 凈利潤(rùn)應(yīng)扣除 優(yōu)先股股利 非經(jīng)常性損益 （二）每股收益指標(biāo)母項(xiàng)內(nèi)容的確定 分母 加權(quán)平均普通股股數(shù) 普通股約當(dāng)量 其他可轉(zhuǎn)換證券的約當(dāng)普通股,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,108,三、市盈率 市盈率普通股每股市價(jià)普通股每股收益 四、每股凈資產(chǎn) 每股凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)總額期末普通股股數(shù) 五、市凈率 市凈率每股市價(jià)每股凈資產(chǎn),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,109,六、股利發(fā)放率 股利發(fā)放率每股股利每股收益 七、現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金股利,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,110,第9章 營(yíng)運(yùn)能力分析,第1節(jié) 營(yíng)運(yùn)能力分析的意義,一、有助于企業(yè)管理當(dāng)局改善經(jīng)營(yíng)管理,二、有助于投資者進(jìn)行投資決策,三、有助于債權(quán)人進(jìn)行信貸決策,四、有助于政府經(jīng)濟(jì)管理部門(mén)進(jìn)行宏觀決策,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,111,二、存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率 注：將其分解研究，更有利于采取相應(yīng)對(duì)策；存貨估價(jià)過(guò)高，存貨周轉(zhuǎn)率就會(huì)降低，反之亦然。,一、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售凈收入/平均應(yīng)收帳款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 注：與行業(yè)平均水平及企業(yè)提供的信用期比較。,第2節(jié) 營(yíng)運(yùn)能力分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,112,三、營(yíng)業(yè)周期 營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 周期越短，現(xiàn)金產(chǎn)生得越快。,營(yíng)業(yè)周期,庫(kù)存,銷售,應(yīng)收賬款,現(xiàn)金,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,113,四、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 / 固定資產(chǎn)平均凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 五、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 六、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /總資產(chǎn)平均余額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算期天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,114,第10章 獲現(xiàn)能力分析,第1節(jié) 獲現(xiàn)能力分析的意義 一、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力 二、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和支付能力 三、有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的收益質(zhì)量,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,115,第2節(jié) 獲現(xiàn)能力指標(biāo)分析,一、銷售獲現(xiàn)比率 銷售獲現(xiàn)比率 銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金營(yíng)業(yè)收入 二、每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 發(fā)行在外普通股股數(shù),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,116,三、資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率 資產(chǎn)現(xiàn)金流量比率 = 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 總資產(chǎn)平均余額 四、現(xiàn)金滿足投資比率 現(xiàn)金滿足投資比率 =近5年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / （近5年平均資本支 出+近5年存貨平均增加+近5年平均現(xiàn)金股利）,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,117,補(bǔ)充：比率分析的局限性 1、會(huì)計(jì)信息的有效性 根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算的財(cái)務(wù)比率，能否完全有效地推知未來(lái)。 2、會(huì)計(jì)信息的可比性 會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的不可比性，對(duì)運(yùn)用比率分析帶來(lái)了一定困難。 3、會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性 某一個(gè)特定比率無(wú)法反映出正確有用的會(huì)計(jì)信息。 4、會(huì)計(jì)信息的可靠性 會(huì)計(jì)信息的可靠與否，決定了財(cái)務(wù)比率是否可靠。 5、會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)性 會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)財(cái)務(wù)比率需求各有所側(cè)重，容易導(dǎo)致計(jì)算大量的比率指標(biāo)。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,118,第11章 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析,一、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的含義 財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析就是將有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)按其內(nèi)在聯(lián)系結(jié)合起來(lái)，系統(tǒng)、全面、綜合地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行剖析、解釋和評(píng)價(jià)，說(shuō)明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的優(yōu)劣。 二、財(cái)務(wù)報(bào)表綜合分析的特點(diǎn) （一）分析方法不同 （二）分析重點(diǎn)和基準(zhǔn)不同 （三）分析目的不同,第 1 節(jié) 綜合分析概述,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,119,一、沃爾評(píng)分法的含義 亞歷山大沃爾在本世紀(jì)初提出了信用能力指數(shù)概念，把選定的流動(dòng)比率、產(chǎn)權(quán)比率、固定資產(chǎn)比率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、所有者權(quán)益周轉(zhuǎn)率等 7項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，用線性關(guān)系結(jié)合起來(lái)，并分別給定各自的分?jǐn)?shù)比重，總和為100分，然后通過(guò)與標(biāo)準(zhǔn)比率進(jìn)行比較，評(píng)出各項(xiàng)指標(biāo)的得分及總體指標(biāo)的累計(jì)分?jǐn)?shù)，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況信用水平作出評(píng)價(jià)。,第2節(jié) 沃爾比重評(píng)分法,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,120,二、沃爾比重評(píng)分法的運(yùn)用,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,121,一、綜合評(píng)分法的含義 綜合評(píng)分法是根據(jù)評(píng)價(jià)目的選定若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，按其重要程度確定權(quán)重，然后評(píng)出每項(xiàng)指標(biāo)的得分，求出綜合評(píng)分，最后將綜合評(píng)分之和與標(biāo)準(zhǔn)評(píng)分值之和進(jìn)行比較，以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣 二、綜合評(píng)分法的原理 （一）確定財(cái)務(wù)指標(biāo) （二）分配權(quán)重 （三）確定標(biāo)準(zhǔn)比率 （四）綜合評(píng)分 三、綜合評(píng)分法的運(yùn)用,第3節(jié) 綜合評(píng)分法,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,122,第4節(jié) 杜邦分析法,一、杜邦分析法的含義 二、杜邦財(cái)務(wù)分析體系,杜邦分析法又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，是利用各主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在關(guān)系，通過(guò)建立一套財(cái)務(wù)指標(biāo)的綜合模型，來(lái)綜合、系統(tǒng)地分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其經(jīng)濟(jì)效益的一種方法。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,123,杜邦模型指標(biāo)體系 所有者權(quán)益收益率凈利潤(rùn)所有者權(quán)益 凈利潤(rùn)資產(chǎn)總額 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益 總資產(chǎn)收益率 所有者權(quán)益乘數(shù) 銷售利潤(rùn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 所有者權(quán)益乘數(shù) 1所有者權(quán)益 資產(chǎn)總額 1（1負(fù)債資產(chǎn)總額） 凈利潤(rùn)銷售收入 銷售收入 資產(chǎn)總額 銷售收入成本總額 流動(dòng)資產(chǎn)長(zhǎng)期資產(chǎn) 主營(yíng)業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù) 期間營(yíng)業(yè)外所得 貨幣有價(jià)應(yīng)收存其他流 務(wù)成本 稅金及附加 費(fèi)用 支出 稅 資金 證券 帳款 貨 動(dòng)資產(chǎn),2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,124,三、杜邦財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用 運(yùn)用因素分析法，分析我國(guó)電力公司的凈資產(chǎn)收益率。 全球500強(qiáng)電力公司凈資產(chǎn)收益率的平均水平 = 3.47% 0.45 4.765 = 7.44% 我國(guó)電力公司凈資產(chǎn)收益率的平均水平 =2.60% 0.34 2.15 = 1.90% 我國(guó)與全球500強(qiáng)凈資產(chǎn)收益率的差異 = 1.90% - 7.44% = -5.54% 銷售凈利潤(rùn)的影響 占差異的比重 =（2.60% - 3.47% ） 0.45 4.765 = -1.865% 33.67% 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響 =2.60% （0.34 0.45） 4.765 = -1.363% 24.60% 權(quán)益乘數(shù)的影響 =2.60% 0.34 （2.15 4.765） = - 2.312% 41.73% -5.54% 100%,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,125,四、杜邦財(cái)務(wù)分析的作用 （1）所有者權(quán)益收益率是一個(gè)綜和性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦分析系統(tǒng)中的核心。 （2）總資產(chǎn)收益率也是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，它是銷售利潤(rùn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，綜合性也較強(qiáng)。 （3）銷售利潤(rùn)率反映企業(yè)利潤(rùn)與銷售收入的關(guān)系，它的高低取決于銷售收入與成本總額的高低。 （4）影響資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的一個(gè)重要因素是資產(chǎn)總額，它由流動(dòng)資產(chǎn)與長(zhǎng)期資產(chǎn)組成。 （5）所有者權(quán)益乘數(shù)反映所有者權(quán)益同企業(yè)總資產(chǎn)的關(guān)系。,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,126,第1節(jié) 成本費(fèi)用報(bào)表分析的意義 一、成本費(fèi)用報(bào)表的含義 成本費(fèi)用報(bào)表是根據(jù)企業(yè)產(chǎn)品成本和經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用核算的賬簿等有關(guān)資料定期編制的，用來(lái)反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)產(chǎn)品成本和經(jīng)營(yíng)管理費(fèi)用水平和構(gòu)成情況的報(bào)告文件。 產(chǎn)品生產(chǎn)成本表 成本費(fèi)用報(bào)表 主要產(chǎn)品單位成本表 制造費(fèi)用明細(xì)表 管理費(fèi)用明細(xì)表 營(yíng)業(yè)費(fèi)用明細(xì)表 財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表,第12章 成本費(fèi)用報(bào)表分析,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,127,二、成本費(fèi)用報(bào)表分析的意義 （一） 為成本考核提供依據(jù) （二）為未來(lái)成本預(yù)測(cè)和成本計(jì)劃提供依據(jù) （三）提高企業(yè)成本管理水平，不斷提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益,2019/7/2,財(cái)務(wù)報(bào)表分析,128,一、產(chǎn)品生產(chǎn)成本表的性質(zhì) （一）產(chǎn)品生產(chǎn)成本表的概念 產(chǎn)品生產(chǎn)成本表是反映企業(yè)在月份、年度內(nèi)所生產(chǎn)的全部商品產(chǎn)品總成本和各種主要商品產(chǎn)品的單位成本和總成本的會(huì)計(jì)報(bào)表。 （二）產(chǎn)品生產(chǎn)成本表的作用 （三）產(chǎn)品生產(chǎn)成本表的結(jié)構(gòu) 1.按成本項(xiàng)目反映的產(chǎn)品生產(chǎn)成本表 2.按產(chǎn)