建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的準(zhǔn)公共信用資源創(chuàng)新成長性中小企業(yè)信用保證機制.ppt

建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的準(zhǔn)公共信用資源 創(chuàng)新成長性中小企業(yè)信用保證機制,張利勝,2005中國信用融資擔(dān)保高峰論壇,自1994年出現(xiàn)第一家專業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)，中國 信用擔(dān)保行業(yè)已有十一年歷史，而近五年是一個快速發(fā)展時期。,發(fā)展過程中有些問題值得關(guān)注：,體制力約 束造成的 資本投入 分散（657 億分散于 2188家擔(dān) 保機構(gòu)）,公信力缺 乏造成規(guī) 模效應(yīng)不 足（平均 放大倍數(shù) 不超過二 倍）,以風(fēng)險收益和自補機 制為核心的可持續(xù) 發(fā)展能力不足，尚 缺乏行業(yè)投資價值 （目前只有個案， 例如中科智等）， 行業(yè)整體發(fā)展的市 場驅(qū)動機制不足,基于對現(xiàn)狀的分析判斷，我們認(rèn)為擔(dān)保行業(yè)未來幾年有可能進(jìn)入一個以省市為重心的、以完善信用擔(dān)保體系為重點的理性調(diào)整、創(chuàng)新整合時期。其目標(biāo)有可能是 ：,集 約 整 合 資 本,創(chuàng) 新 收 益 模 式,優(yōu) 化 系 統(tǒng) 建 設(shè),注 重 規(guī) 模 效 應(yīng),減少機構(gòu)數(shù)量 增強資本規(guī)模,控制風(fēng)險概率 收益對稱風(fēng)險,風(fēng)險控制體系 代償補償體系,強化信用倍數(shù) 注重信用規(guī)模,研究中國信用擔(dān)保機構(gòu)成長的社會經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與理論基礎(chǔ)以及發(fā)展的規(guī)律、特征，以利于形成有益的專業(yè)理論、經(jīng)營理念、有效機制和體制制度。,五個方面的問題：,第一個問題：政府出資或支持建立專門服務(wù)于中小企業(yè)的信用擔(dān)保機構(gòu)是不是一項好政策、好的戰(zhàn)略措施？目前三種態(tài)度：肯定、否定和走走看。我們的認(rèn)識是：,建設(shè)準(zhǔn)公共信用資源，發(fā)揮信用擔(dān)保機構(gòu)的作用，是公共財政在承擔(dān)有限風(fēng)險前提下最大限度地解決中小企業(yè)融資難問題的基本途徑。,專業(yè) 擔(dān)保 機構(gòu) 出現(xiàn) 前的,信用資源結(jié)構(gòu),國家信用資源 （公共信用資源）,商業(yè)信用資源 （銀行、企業(yè)信用）,公權(quán)運用風(fēng)險 財政風(fēng)險責(zé)任,相對成本高 相對風(fēng)險大,中小企業(yè),制 約 瓶 頸,制 約 瓶 頸,專業(yè) 擔(dān)保 機構(gòu) 出現(xiàn) 后的,信用資源結(jié)構(gòu),國家信用資源 （公共信用資源）,有限資本金,以風(fēng)險概率為基礎(chǔ)的信用倍數(shù),擔(dān)保機構(gòu) 準(zhǔn)公共信用資源,商業(yè)信用資源 （銀行、企業(yè)信用）,中小企業(yè),五個方面的問題：,第二個問題，政府機構(gòu)如何通過信用擔(dān)保機構(gòu)實施有效的中小企業(yè)導(dǎo)向政策？目前的狀態(tài)是三種：導(dǎo)向不干預(yù)、定目標(biāo)并直接干預(yù)和無所作為。我們的認(rèn)識是：,以“瞪羚計劃”為代表的信用擔(dān)保運行模式，集中體現(xiàn)了以政府政策為導(dǎo)向、以市場化方式選擇企業(yè)，充分有效利用信用擔(dān)保資源的基本機制。,準(zhǔn)公共信用資源,促進(jìn)政策,支持政策,瞪羚重點政策,具成長性 中小企業(yè),不具成長性 中小企業(yè),最具成長性 中小企業(yè),社會效應(yīng) 積極作用,社會效應(yīng) 最大化,“瞪羚計劃”運行模式是：政府機構(gòu)提出政策支持框架目標(biāo)；擔(dān)保機構(gòu)在政策框架內(nèi)應(yīng)市場配置機制選擇企業(yè)。即是政府部門推動產(chǎn)業(yè)政策、體現(xiàn)執(zhí)政業(yè)績的積極方式，也是防范投資失誤、財政風(fēng)險的有效方式。,五個方面的問題：,第三個問題，信用擔(dān)保機構(gòu)如何建立針對中小企業(yè)信用特征的風(fēng)險評價體系?現(xiàn)狀一是運用金融機構(gòu)即成的模式；二是針對中小企業(yè)創(chuàng)新形成新體系。我們的認(rèn)識是：,把握中小企業(yè)的核心能力，強化以成長性為中心的企業(yè)信用風(fēng)險評價理念，克服以財務(wù)狀況為中心的評價缺陷，使信用風(fēng)險防范系統(tǒng)更為有效。,成長性決定中小企業(yè)的未來，也決定中小企業(yè)的信用能力未來償債能力。 信用擔(dān)保也是對企業(yè)未來預(yù)期的保證。而財務(wù)狀況更多是說明企業(yè)的過去，認(rèn)識過去并不完全能把握未來。 財務(wù)資產(chǎn)狀況很重要，如果只是重視小企業(yè)財務(wù)和資產(chǎn)，很可能讓一些有成長性的企業(yè)失掉發(fā)展機會。,認(rèn)識未來是一門比評價過去更難的學(xué)問。 發(fā)展規(guī)律表明：現(xiàn)時狀況好的企業(yè)也有可能向壞的方向轉(zhuǎn)化，現(xiàn)時狀況不好的企業(yè)也有可能向好的方向發(fā)展，這其中主要取決于企業(yè)的管理、核心能力。,五個方面的問題：,第四個問題，信用擔(dān)保機構(gòu)能不能成為“信用的符號”，成為公信機構(gòu)，成為社會信用體系建設(shè)的支柱力量？目前有三種認(rèn)識：行業(yè)性質(zhì)未定；信用中介，作用有限；本質(zhì)就是金融信用機構(gòu)，要努力進(jìn)取。我們的認(rèn)識是：,將 “我們就是信用的表率”作為信用自律的基本尺度，把經(jīng)營信用、培育信用、發(fā)展信用作為宗旨，使擔(dān)保機構(gòu)成為了社會信用體系建設(shè)的基石。,馬克思說：“資本家經(jīng)營的是信用本身，銀行不過是信用符號?！?擔(dān)保機構(gòu)經(jīng)營的也是信用，也是配置金融資源的機構(gòu)。 擔(dān)保過程是擔(dān)保機構(gòu)產(chǎn)生負(fù)債的過程。 是被擔(dān)保企業(yè)產(chǎn)生資產(chǎn)的過程 。,如同其它金融機構(gòu)一樣，擔(dān)保機構(gòu)配置的金融資源，也形成了人們手中的金融資產(chǎn)，而金融資產(chǎn)作為一種權(quán)益總是生活在債權(quán)和債務(wù)之中，一方占有資產(chǎn)一方必然產(chǎn)生負(fù)債。,中關(guān)村擔(dān)保公司在整個過程中承擔(dān)了應(yīng)盡的全部責(zé)任和義務(wù)。五年來為26戶企業(yè)代償9700萬元。代償資金在5天之內(nèi)全部劃轉(zhuǎn)到債權(quán)銀行帳戶，沒有造成貸款銀行包括利息在內(nèi)的一元錢損失。,五個方面的問題：,第五個問題，信用擔(dān)保機構(gòu)能不能在實現(xiàn)信用保證社會效應(yīng)的同時，得以自我積累，自我發(fā)展？有三種認(rèn)識：一銀行業(yè)務(wù)能力增強，擔(dān)保機構(gòu)將自行消亡；二不具有自主積累機制，長不大、做不強；三有創(chuàng)新財富持續(xù)發(fā)展的動力之源。我們的認(rèn)識是：,以成為公信機構(gòu)為前進(jìn)目標(biāo)，不斷強化防范市場信用風(fēng)險、構(gòu)筑企業(yè)風(fēng)險屏障的核心能力，使風(fēng)險管理成為創(chuàng)造財富動力，形成可持續(xù)發(fā)展的能力。,社會效應(yīng)與自身效益,實收資本金 3.83億,凈資產(chǎn) 4.1億元,風(fēng)險準(zhǔn)備金 1.13億元,83億元（1858戶企業(yè)） 融資擔(dān)保,社會效應(yīng),83億元商業(yè)貸款 100%無風(fēng)險,銷售收入 平均增15%,稅收 平均增9%,就業(yè) 1.5人/百萬元,技術(shù)創(chuàng)新 180項,自身效益,風(fēng)險意味著消耗財富，擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險損失，一般都認(rèn)為擔(dān)保機構(gòu)是消耗財富的機構(gòu)，所以就產(chǎn)生了燃燒自己照亮別人的“蠟燭”、“油燈”型政策擔(dān)保機構(gòu)之說。,收益與風(fēng)險不對稱 收益 風(fēng)險 消耗本金,信息不對稱 信息 企業(yè)信息 系統(tǒng)非系統(tǒng)風(fēng)險,信用保證是降低交易成本和風(fēng)險、提高交易效率與規(guī)模的長期有效機制。,有一些龍頭特大型大企業(yè)的發(fā)展離不開中小企業(yè)，也間接需要擔(dān)保機構(gòu)。為大企業(yè)提供上游產(chǎn)品供應(yīng)和下游產(chǎn)品銷售的中小企業(yè)提供信用保證服務(wù)，不僅可以直接促進(jìn)這些中小企業(yè)的發(fā)展，而且有利于大企業(yè)產(chǎn)品銷售規(guī)模的擴(kuò)大和市場占有率的提高。,向大企業(yè)提供服務(wù)模式,中小供應(yīng)企業(yè),信用擔(dān)保支持,大型企業(yè),信用保證合作,中小銷售企業(yè),信用擔(dān)保支持,經(jīng)濟(jì)活動的許多環(huán)節(jié)都存在產(chǎn)生風(fēng)險的可能，信用擔(dān)?？梢远覒?yīng)當(dāng)在其中起到防范風(fēng)險的作用。,擔(dān)保品種,履 約 保 證 擔(dān) 保,信 用 保 函 擔(dān) 保,應(yīng) 收 賬 款 保 證 擔(dān) 保,訴 訟 保 全 擔(dān) 保,創(chuàng) 業(yè) 者 個 人 信 用 擔(dān) 保,2003年起推出的集合信托融資，