中國企業(yè)國際化的現(xiàn)實思考.ppt

第三講：中國企業(yè)全球化的現(xiàn)實思考,中國企業(yè)全球化之路：在痛楚中成長 路透北京1月20日電-中國內(nèi)地的企業(yè)老總來到北京,請求政府幫助其海外擴張,卻被適時地潑了一瓢涼水. 在去年的全國人大會議上,中國國務(wù)院副總理王岐山曾公開質(zhì)疑過湖南三一重工總裁的管理能力,詰問他對于中西方文化差異及與西方工會制度打交道的難度是否有足夠的洞察力. “如果對方的工程師辭職了,難道你還要從長沙派人到國外去,讓整個企業(yè)都講湖南話?“他問道. 今天,在中國政府與美國搜索引擎巨頭谷歌之間發(fā)生的一場文化、政治沖突中,這種讓王岐山副總理焦慮的觀念分歧,再次充分地暴露出來.,由中國互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容審查引發(fā)的此次沖突,很難讓西方政界和消費者對中國或其尋求海外擴張的企業(yè)更為友善.中國的勃勃雄心,以及谷歌事件對其造成的影響,都有可能成為下周達沃斯世界經(jīng)濟論壇上的熱門話題. 在跨越價值觀鴻溝方面準(zhǔn)備充分與否,直接關(guān)系到中國企業(yè)能否擺脫低成本制造業(yè),在世界舞臺上獲得可與中國蓬勃發(fā)展的經(jīng)濟相匹配的地位. 中國似乎毫不費力就積累了全球規(guī)模最大的外匯儲備,又取代德國成為全球最大出口國,汽車市場規(guī)模也趕超美國稱雄全球.但困難還在後面.,中資企業(yè)正在全球大舉收購自然資源公司,以及國際汽車巨頭旗下倒在金融危機中的虧損品牌.去年中國境外并購總值達426億美元,雖低于2008年時創(chuàng)紀(jì)錄的730億美元,但湯森路透數(shù)據(jù)顯示,這仍占全球并購總值的7.5%,高居榜首。 不滿足于國內(nèi)13億人口的市場,中國企業(yè)只會進一步加快海外擴張的步伐.除了要確保石油、天然氣等資源的供應(yīng),中國政府也看重專業(yè)技術(shù)的附加值,尤其鼓勵國內(nèi)公司尋求收購海外高科技、清潔技術(shù)企業(yè)及行業(yè)知名公司. 但銀行及咨詢?nèi)耸糠Q,中國企業(yè)仍面臨極大的困難:想要打造業(yè)務(wù)和品牌遍布全球的大企業(yè),先進的管理專業(yè)理念及對文化差異的洞察力是在短期內(nèi)很難用金錢買到.,*進軍海外困難重重* 貝恩資本亞洲執(zhí)行董事Jim Hildebrandt表示,很少有中國企業(yè)擁有搜尋并購目標(biāo)的專業(yè)團隊.一般來說,能夠進入其并購視野的公司規(guī)模都太大,并不是這些中國企業(yè)里缺乏國際經(jīng)驗的管理層能夠輕松駕馭的. “我深信中國企業(yè)的海外收購正踏入一個新紀(jì)元,一個極富進攻性的新紀(jì)元,無論在搶占海外市場地盤、收購制造設(shè)備以擴張業(yè)務(wù)范圍等方面都是這樣.“他表示. “很多中國公司準(zhǔn)備好這麼做了,但它們的并購功力可能是本階段最大的制約.“,他還以一家盯上某跨國企業(yè)的中國公司為例,這家公司一開始沒有注意目標(biāo)公司所開展業(yè)務(wù)的國家中,有10個國家禁止中國公民入境.“要是不能去這個國家,那我告訴你經(jīng)營是非常困難的.“ 部分中國公司已對融入海外企業(yè)所在地環(huán)境的重要性有了深刻認(rèn)識.2007年,中國擁有的一家贊比亞銅礦工人對惡劣的工作環(huán)境不滿而發(fā)生騷亂,中國國家主席胡錦濤取消了在該礦為一家兩億美元冶煉廠剪彩的計劃.中國承包商在非洲修建道路、水壩和住宅,也時常因過度依賴中國勞務(wù)人員和物資而引發(fā)當(dāng)?shù)氐牟粷M. 在阿爾及爾,去年8月約有100名當(dāng)?shù)鼐用窈腿A人爆發(fā)沖突,部分起因就是文化差異.,*過往收購喜憂參半* 有意從通用汽車GM.N收購悍馬品牌及從福特手中買下沃爾沃的那些中國企業(yè),肯定忽視了知名制造業(yè)過往的收購案例.說得好聽些,這些收購可以被稱為喜憂參半. 對聯(lián)想集團于2005年收購IBM筆記本電腦業(yè)務(wù)的評價仍未有定論.聯(lián)想一開始關(guān)注于全球業(yè)務(wù)擴張,但金融危機造成巨幅虧損,迫使該公司的注意力重返國內(nèi)市場.,TCL集團則有兩樁不成功的記錄.該家電生產(chǎn)商于2003年時與法國湯姆森結(jié)盟成立合資公司時,曾以中國海外并購先驅(qū)者聞名.但在平面電視需求大增時TCL未能抓住機遇,其合資公司亦于2007年宣告破產(chǎn). TCL還收購了阿爾卡特的手機業(yè)務(wù),但亦以慘敗告終,基本原因在于該公司事先未預(yù)料到整合成本之高,之後又發(fā)現(xiàn)其手機產(chǎn)品在國際市場上缺乏競爭力. 上海汽車也在韓國陷入了雙龍汽車的泥潭.,*應(yīng)對成熟的消費者* 中國企業(yè)若要通過并購,提高其在價值鏈的位置,無疑將需首先拓展其技能.開采鐵礦石或煉油業(yè)務(wù)完全有別于制造業(yè)和全球零售產(chǎn)品銷售,且中國缺少管理海外勞動力或應(yīng)對成熟消費者的市場營銷經(jīng)驗. 得益于廉價的勞動力,中國的制造價格優(yōu)勢可謂無人堪比.但據(jù)加州大學(xué)歐文分校2007年的一項研究顯示,在西方市場蘋果iPod的零售價中,中國勞動力的貢獻僅為1%.所以也難怪中國政府希望其工廠能夠通過研發(fā)、設(shè)計、營銷和品牌化,爭奪更大利潤.,瑞銀證券投行副主管Philip Partnow表示,“我認(rèn)為中國企業(yè)將邊做邊學(xué),但就現(xiàn)實而言,他們未來仍有很長的路要走.“ “好消息是中國企業(yè)已意識到了這一問題,亦對此較為敏感.“ Partnow表示,一些中資企業(yè)已意識到利用被收購海外企業(yè)的管理層進一步引推進并購:“故除了邊做邊學(xué)之外,他們亦渴望通過交易獲得管理專長.這非常明智.“,*海外投資占比仍較小* 考慮到所有這些阻礙,中國赴海外投資的成長尚需經(jīng)歷漫漫長路并不讓人意外.根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議,中國海外直接投資流出相對其經(jīng)濟規(guī)模而言依然微小.中國2008年末實際外商直接投資(FDI)為1,480億美元,相當(dāng)于當(dāng)年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的3.4%. 相比之下,發(fā)展中經(jīng)濟體的FDI占GDP比重為14%,而全球經(jīng)濟中這一比例則為26.9%。,在全球企業(yè)舞臺上大展宏圖,亦有助于分散中國的投資風(fēng)險.中國外匯儲備位居全球之首,共計2.4萬億美元,其中三分之二投資于美國國債. 國內(nèi)成本增加,以及人民幣很可能將進一步升值均已成為逐步推動中國制造業(yè)進軍海外的力量.德意志銀行1月6日的一份報告稱,預(yù)計人民幣將在未來十年中升值50%.,*更接近市場* 進一步考慮,海外成功擴張將能夠減少中國對高耗能、高污染制造業(yè)的依賴,并讓生產(chǎn)更接近于其所服務(wù)的市場.中國鋁業(yè)在2007年即采取了類似行動,斥資30億美元在沙特阿拉伯合建一座年產(chǎn)100萬噸的鋁冶煉廠. 中國最大鋼鐵制造商-寶鋼集團董事長徐樂江在近期的一個論壇上表示,“當(dāng)我們的基礎(chǔ)建設(shè)飽和,且不需要這麼多鋼筋時,現(xiàn)有產(chǎn)能應(yīng)當(dāng)被用在哪里?我們需要將此轉(zhuǎn)向新興市場,包括非洲、拉美、中東以及其他亞洲國家.中國鋼鐵企業(yè)正在關(guān)注這些地區(qū)的項目.“,*或選擇周邊地區(qū)* 依據(jù)行業(yè),中國企業(yè)選擇周邊地區(qū)投資亦說的通.中國超過半數(shù)的海外并購?fù)顿Y是在亞太區(qū)進行。 這類收購對管理者而言更易處理,特別是時區(qū)差異較小,且更有可能聘用能夠跨越文化和語言差異的華裔人士. 貝恩的Hildebrandt表示,“正確方式多為在亞洲進行合并,并從較小規(guī)模的收購著手.我們的經(jīng)驗是,成功展開小規(guī)模收購的公司未來將更有能力,也更有可能從事大規(guī)模收購.“,*政治障礙* 但要獲取領(lǐng)先科技,中國除了著眼美國、歐洲和日本外別無選擇.而要出售視作國家寶貴資產(chǎn)的技術(shù)給中國,那些國家必然不斷出現(xiàn)反對的聲音. 2005年中海油收購加州Unocal失敗.同樣,去年中鋁要增持力拓股權(quán)也感受到了澳洲公眾的敵意. 摩根大通大中華區(qū)并購部門負(fù)責(zé)人Brian Gu表示,“政治敏感性一直都在.中國企業(yè)面對這些敏感問題將會更加成熟,更有能力.但我認(rèn)為這些噪音不會消退.“ 一位公司顧問進一步表示,由于美國保護主義氛圍根深蒂固,中國公司幾乎放棄了收購美國業(yè)務(wù).,*舒適地帶* 也有來自中國國內(nèi)的障礙.為了充分實現(xiàn)并購的成果,正如日本汽車制造商發(fā)現(xiàn)的那樣,通常不得不聘請一位優(yōu)秀的本地經(jīng)理人負(fù)責(zé)管理.中國公司對此不太適應(yīng). 麥肯錫亞洲主席Gordon Orr稱,“我認(rèn)為這是個挑戰(zhàn).最高領(lǐng)導(dǎo)團隊中信任文化深入人心,派一個在團隊中工作20年的人出去,原因是他被信任,而不是他曾生活在德國或英國,這種傾向非常頑固.“,一位華爾街銀行的中國主管更為坦率:絕大多數(shù)國企都不情愿走出舒適地帶,去進軍海外. 當(dāng)然,投行、咨詢顧問和律師非常樂于為中國公司走出國門鋪平道路.問題在于,那些中國公司還不習(xí)慣于為專業(yè)服務(wù)支付巨額費用,也不愿意尋求外面的建議.,長江商學(xué)院院長項兵在北京的一次論壇上表示,“在中國,我們沒有其他國家那麼多國際管理人才.比如印度.在跨國公司中有大量印度高層,但沒有多少中國人.“ 摩根士丹利中國策略師Jerry Lou稱,在金融服務(wù)領(lǐng)域的中國機構(gòu),特別是投行,仍沒有強大到可以控制發(fā)達經(jīng)濟體的同業(yè). Lou稱,“這不同于購買一棟大樓、一座礦山或一個港口.如果不能管理人,就是在一個空殼上浪費錢.“ 他預(yù)計,中資銀行至少還需要十年才真正準(zhǔn)備好進行海外并購.他指出,“記住,中國直到1992年才有了股市.“這表明中國在高度復(fù)雜的金融領(lǐng)域中仍是新生力量.,*二元文化管理* 相對簡單的大宗商品開采業(yè)務(wù),料將在未來數(shù)年中繼續(xù)成為中國并購的主要內(nèi)容. “我們對能源和資源的需求將增長“,中國發(fā)改委副主任張曉強說,“我們必須以更積極態(tài)度參與全球資源配置.“ 至于制造業(yè),在面對復(fù)雜的稅收機制、進出口要求和順暢物流環(huán)境下管理全球供應(yīng)鏈,要比按照國外企業(yè)要求,安排廉價勞動力進行生產(chǎn)要求更加全面的能力.更不用說與當(dāng)?shù)卣凸?lián)盟的協(xié)調(diào),及海外管理的復(fù)雜性.,Invest Securities China北京代表處執(zhí)行董事Christine Lambert-Goue表示,“對這種類型的海外收購,成功的一個關(guān)鍵因素是擁有二元文化管理“ 部分中資企業(yè)對此已心里有數(shù).中集集團已收購數(shù)家國外企業(yè),獲得德國先進技術(shù)的使用權(quán),并雇傭國外的高管人員管理歐洲的業(yè)務(wù).瑞士洛桑國際管理學(xué)院Winter Nie和Abraham Lu稱,由此帶來的好處是生產(chǎn)效率的飛躍,制造一個集裝箱的時間由原來的20分鐘縮減至大約5分鐘.,*內(nèi)生增長是最佳方式* 盡管如此,麥肯錫的Gordon Orr稱,成功并購所面臨的障礙仍令人畏懼,對擁有良好產(chǎn)品系列的中國企業(yè)而言,內(nèi)生擴張或是更好的途徑,尤其是進入分銷網(wǎng)絡(luò)并未深入展開且當(dāng)?shù)馗偁幉⒎菬o法克服的新興市場. “內(nèi)生的擴張通常是最佳的方式“,他說,“這樣能夠迅速提高產(chǎn)能,像在印度的一些中國白色家電企業(yè)那樣,不用通過金錢購得進入的資格,而是建設(shè)進入的道路.“,以海爾為例,該公司在印度的低端市場有很好表現(xiàn),正如其價格低廉的迷你電冰箱在美國學(xué)生宿舍非常受歡迎一樣.電信設(shè)備企業(yè)華為和中興通訊亦在沒有進行大規(guī)模收購情況下取得巨大增長. 內(nèi)生增長亦是日本和韓國發(fā)展的主要驅(qū)動因素,過去,兩國生產(chǎn)的廉價產(chǎn)品也曾經(jīng)是笑柄,但目前日韓在汽車和消費產(chǎn)品方面均有很強的國際競爭力.,無論是通過并購還是單干,中國都可以效仿這兩個國家的做