金融中介體系(自學(xué)).ppt

第五章 金融中介體系,第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介機(jī)構(gòu)體系 第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系,(8)1,第八章 金融中介機(jī)構(gòu),第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍,(8)2,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu),1. 三個(gè)詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。 2. “中介”，狹義的使用：借貸的中介；有時(shí)就是指銀行。 3. “中介”，廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人。,(8)3,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類,1. 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類： 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署，按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分成17個(gè)大類。金融中介 Financial Intermediation，是其中的一大類，包括： （1）不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介活動(dòng)： 貨幣中介：中央銀行和其他貨幣中介（主要是指存款貨幣銀行）的活動(dòng)； 其他金融中介：金融租賃以及其他如農(nóng)業(yè)信貸、進(jìn)出口信貸、消費(fèi)信貸等專業(yè)信貸的活動(dòng)；,(8)4,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類,（2）保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障： 生命保險(xiǎn)活動(dòng)； 養(yǎng)老基金活動(dòng)； 非生命保險(xiǎn)活動(dòng)； （3）輔助金融中介的活動(dòng)： 金融市場(chǎng)組織（如證券交易所）的活動(dòng)； 包括投資銀行、投資基金之類證券交易活動(dòng)； 與金融中介有關(guān)的其他輔助活動(dòng)。,(8)5,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類,除按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型的分類外，聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署還有按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。其中有“金融中介、保險(xiǎn)及輔助服務(wù)”類。大體包括： （1）金融中介服務(wù)；（2）投資銀行服務(wù)； （3）保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)；（4）再保險(xiǎn)服務(wù)；（5）金融中介輔助服務(wù)；（6）保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。,(8)6,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類,2. 國(guó)民核算體系（SNA）按機(jī)構(gòu)的分類： （1）中央銀行； （2）其他存款公司； （3）不是通過吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等； （4）金融輔助機(jī)構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人； （5）保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。,(8)7,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類,3. 對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)體系這個(gè)復(fù)雜大系統(tǒng)進(jìn)行分類存在許多困難， 在種種教材和著述中的介紹不盡相同，完全不足為怪。,(8)8,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同,1. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的區(qū)別很難全面、準(zhǔn)確地概括，主要有： 資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高； 營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資本的比率極高； 均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)； 通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國(guó)有化、非國(guó)有化問題的焦點(diǎn),(8)9,第八章第一節(jié) 金融中介及其包括的范圍 金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同,2. 金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性： 其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣追求利潤(rùn)。 國(guó)有化的目的之一就是消除利潤(rùn)目標(biāo)，或使之退居次位。但利潤(rùn)目標(biāo)對(duì)保證經(jīng)營(yíng)效率有決定性的意義；降低乃至取消利潤(rùn)目標(biāo)，也就同時(shí)削弱了保證經(jīng)營(yíng)效率的動(dòng)力和機(jī)制。,(8)10,第八章 金融中介機(jī)構(gòu),第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系,(8)11,第八章第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系 西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成,1. 適應(yīng)高度發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，西方各國(guó)都有規(guī)模龐大的金融中介體系。粗略地可概括為眾多銀行存款貨幣銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。 2. 銀行：銀行這類金融機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)主要從事存款、放款、中間業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)。 注意：同為銀行，有不同的稱謂；經(jīng)營(yíng)性質(zhì)基本屬于銀行卻不以銀行為名；而與銀行經(jīng)營(yíng)范圍有別的金融中介，有的也以“銀行”為名。,(8)12,第八章第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系 西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成,3. 銀行體系：大體由兩部分構(gòu)成 a. 中央銀行，也稱貨幣當(dāng)局 ； b. 名稱各異的存款貨幣銀行；,(8)13,第八章第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系 西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成,2. 非銀行金融機(jī)構(gòu)： a. 投資銀行（商人銀行、實(shí)業(yè)銀行、證 券公司、開發(fā)銀行、持股公司） b. 金融公司； c. 農(nóng)業(yè)銀行； d. 抵押銀行； e. 儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)； f. 消費(fèi)信用銀行； g. 信用合作社； h. 保險(xiǎn)公司； i. 租賃公司； j. 政策性銀行,(8)14,這種種金融 機(jī)構(gòu)的資金積聚 和資金運(yùn)用各有 特點(diǎn)，與存款貨 幣銀行有程度不同的區(qū)別。,第八章第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系,1、中央銀行。也稱貨幣當(dāng)局。多數(shù)國(guó)家只有一家中央銀行，組織形式各有不同。如：美國(guó)設(shè)有12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，都起到中央銀行的作用。中央銀行是一國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)體系的中心環(huán)節(jié)，處于特殊提地位，對(duì)全國(guó)金融活動(dòng)金融宏觀調(diào)控。 2、存款貨幣銀行。習(xí)慣稱為商業(yè)銀行，或存款銀行。是西方各國(guó)金融中介機(jī)構(gòu)的骨干力量。主要經(jīng)營(yíng)工商業(yè)存、放款為主要業(yè)務(wù)，并為顧客提供多種服務(wù)。 3.政策性銀行 。一般是由政府設(shè)立，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策等為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。盈利目標(biāo)居次要地位。,(8)15,4.投資銀行。 是專門對(duì)工商企業(yè)辦理各項(xiàng)有關(guān)投資業(yè)務(wù)的銀行。資金來(lái)源主要靠發(fā)行股票和債券，主要業(yè)務(wù)：對(duì)你企業(yè)的股票債券進(jìn)行直接投資，參與企業(yè)改組、兼并、收購(gòu)等活動(dòng)。 投資銀行的名稱，通用于歐洲大陸及美國(guó)等工業(yè)化國(guó)家，在英國(guó)稱為商人銀行，在日本則稱證券公司。 5.金融公司。西方國(guó)家的金融公司從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)，與我國(guó)的財(cái)務(wù)公司有很大的不同。西方金融公司主要靠發(fā)行股票債券籌資，用于發(fā)放消費(fèi)信貸以及貸給小企業(yè)。如：福特汽車信貸公司。我國(guó)的財(cái)務(wù)公司一般由集團(tuán)組建主要從事集團(tuán)內(nèi)部融資。,(8)16,第八章第二節(jié) 西方國(guó)家的金融中介體系 中央銀行和存款貨幣銀行以外的金融機(jī)構(gòu),6.儲(chǔ)蓄銀行。是以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來(lái)源的銀行，所籌集到的資金主要用于長(zhǎng)期投資。與我國(guó)幾乎所有的金融機(jī)構(gòu)都經(jīng)營(yíng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的情況不同，在西方不少國(guó)家，儲(chǔ)蓄銀行大多是專門的、獨(dú)立的。 7.農(nóng)業(yè)銀行 。 這并不是一個(gè)通用的專門名稱，它泛指向農(nóng)業(yè)提供信貸的一類銀行。主要支持農(nóng)業(yè)發(fā)展位職責(zé)的銀行，帶有一定的政策色彩。,(8)17,8.不動(dòng)產(chǎn)抵押銀行。是專門經(jīng)營(yíng)以土地、房屋及其他不動(dòng)產(chǎn)為抵押的長(zhǎng)期貸款的專業(yè)銀行。它們的資金主要靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券來(lái)籌集。法國(guó)的房地產(chǎn)信貸銀行、德國(guó)的私人抵押銀行和公營(yíng)抵押銀行等，均屬此類。 9.信用合作社。是在西方國(guó)家普遍存在的一種確確實(shí)實(shí)依據(jù)“合作社”理念和規(guī)范建立的互助合作性金融組織。資金來(lái)源于社員繳納的股金和吸收存款，貸款主要用于解決其成員的資金需要。 10.保險(xiǎn)公司 。西方國(guó)家的保險(xiǎn)業(yè)十分發(fā)達(dá)，各類保險(xiǎn)公司是各國(guó)最重要的非銀行類金融機(jī)構(gòu)。由于其貨幣資本比銀行存款更穩(wěn)定，是金融體系長(zhǎng)期資本的重要來(lái)源。,(8)18,第八章 金融中介機(jī)構(gòu),第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系,(8)19,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 金融中介體系的構(gòu)成,1. 規(guī)范提法：以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有控股商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系。 2. 具體構(gòu)成是：中央銀行；政策性銀行；國(guó)有控股商業(yè)銀行；其他商業(yè)銀行；投資銀行；農(nóng)村和城市信用合作社；其他非銀行金融機(jī)構(gòu)；保險(xiǎn)公司；在華外資金融機(jī)構(gòu)。,(8)20,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 中國(guó)人民銀行,1. 中國(guó)人民銀行為中央銀行，受國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo) 。 2. 中國(guó)人民銀行具有世界各國(guó)中央銀行的一般特征：通貨發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。 3.中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法 4. 分支機(jī)構(gòu)根據(jù)履行職責(zé)的需要設(shè)立。 作為派出機(jī)構(gòu)，它們根據(jù)中國(guó)人民銀行的授權(quán)，在轄區(qū)內(nèi)承辦有關(guān)業(yè)務(wù)。,(8)21,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 政策性銀行,1.由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。資金來(lái)源有三：財(cái)政撥付，組建時(shí)劃歸的資本金，發(fā)行金融債券。 2.在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基本原則。 3、1994年分別成立了國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。（國(guó)家開發(fā)銀行于2008年12月11日整體改制為國(guó)家開發(fā)銀行股份有限公司，轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行。 ）,(8)22,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 國(guó)有控股商業(yè)銀行,1.國(guó)有控股商業(yè)銀行共有五家： 中國(guó)工商銀行 中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行 中國(guó)銀行 中國(guó)建設(shè)銀行 交通銀行,(8)23,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 國(guó)有商業(yè)銀行,2. 無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)整個(gè)銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。 3. 中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法,(8)24,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 金融資產(chǎn)管理公司,1999年先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)，分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)。,(8)25,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 其他商業(yè)銀行,1. 以1986年組建交通銀行為始點(diǎn)。 2. 除交通銀行外，有： 中信實(shí)業(yè)銀行 中國(guó)光大銀行 華夏銀行 中國(guó)民生銀行 廣東發(fā)展銀行 深圳發(fā)展銀行 招商銀行 浦東發(fā)展銀行 福建興業(yè)銀行 民生銀行 煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行,(8)26,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 其他商業(yè)銀行,3. 其他商業(yè)銀行絕大多數(shù)以各種形式的國(guó)有資本有主。 4. 現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。 5. 已有外資參股股份制商業(yè)銀行。 6. 它們有較快的發(fā)展速度。 7. 以城市名命名的商業(yè)銀行,(8)27,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 投資銀行、券商,1. 在我國(guó)，極少直接以投資銀行命名的投資銀行。為數(shù)眾多的證券公司，實(shí)際是金融中介機(jī)構(gòu)體系中投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。證券公司習(xí)稱“券商”。 2.證券法明確綜合類證券公司和經(jīng)紀(jì)類證券公司的分類管理原則：前者可從事證券承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)；后者只能從事證券經(jīng)紀(jì)類業(yè)務(wù)。 3. 我國(guó)的證券公司與國(guó)外成熟的現(xiàn)代投資銀行存在明顯的差距，尚不能充分發(fā)揮投資銀行的職能。,(8)28,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 農(nóng)村信用合作社,1. 農(nóng)村信用合作社是20世紀(jì)50年代中期在全國(guó)廣大農(nóng)村普遍組建起來(lái)的。但長(zhǎng)期并不具有世人通常理解的“合作”性質(zhì)。 2. 改革開放后，對(duì)農(nóng)村信用合作社進(jìn)行了多次整頓、改革，但均不成功。 3. 2003年明確，應(yīng)把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟(jì)組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務(wù)的社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)，并積極探索和分類實(shí)施股份制、股份合作制、合作制各種產(chǎn)權(quán)制度。,(8)29,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 城市信用合作社,1. 城市信用合作社是在改革開放初期發(fā)展起來(lái)的。實(shí)踐中，絕大部分城市信用合作社，從一開始，其合作性質(zhì)即不明確。而且其中不少由于靠高息攬存以支持證券、房地產(chǎn)投機(jī)，先后陷入困境。 2. 上世紀(jì)90年代中期之后著手整頓。先是合并組建“城市合作銀行”，隨即在1998年完成了將約2300家城市信用社納入90家城市商業(yè)銀行的組建工作。 3. 現(xiàn)在，依然存在獨(dú)立的城市信用合作社。,(8)30,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 信托投資公司,1. 我國(guó)的信托投資公司是在經(jīng)濟(jì)體制改革開始后不久在各地紛紛創(chuàng)辦起來(lái)的。 2. 信托投資公司的相當(dāng)部分，是由銀行系統(tǒng)出資；此外，則或是由各級(jí)政府機(jī)構(gòu)出資組建。 3. “信托”的是接受他人委托，代為管理、經(jīng)營(yíng)和處理經(jīng)濟(jì)事務(wù)的行為。我國(guó)信托投資公司，雖以“信托”為名，但實(shí)際卻是經(jīng)營(yíng)一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以及券商性質(zhì)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，乃至證券和房地產(chǎn)投機(jī)。如：1999年1月11日，廣東國(guó)際信托投資公司以高息攬存、亂拆借資金、亂投資，大部分資金投放房地產(chǎn)導(dǎo)致嚴(yán)重資不抵債、無(wú)法償付到期巨額債務(wù)為由，向廣東省高級(jí)人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)。,(8)31,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 信托投資公司,4. 信托投資公司經(jīng)歷多次整頓。明確必須與銀行、與政府機(jī)構(gòu)脫鉤。2002年有40家信托投資公司完成重新登記，獲得信托機(jī)構(gòu)法人許可證。但從總體來(lái)看，信托業(yè)的發(fā)展前景仍不明朗。 5, 信托投資公司，以及城市信用合作社，在改革開放開始后的十幾年間，同樣經(jīng)歷了大發(fā)展而又不斷整頓的過程；在資金調(diào)劑之中它們都曾相當(dāng)活躍，但在金融中介機(jī)構(gòu)體系中的定位卻一直未能解決。如何對(duì)之進(jìn)行歷史的、全面的評(píng)價(jià)，應(yīng)客觀剖析。,(8)32,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 財(cái)務(wù)公司,1. 我國(guó)的財(cái)務(wù)公司是在上世紀(jì)80年代后期由企業(yè)集團(tuán)組建的。 2. 我國(guó)財(cái)務(wù)公司的宗旨和任務(wù)，是為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金。而名稱相同的西方財(cái)務(wù)公司（多譯為金融公司），其資金的籌集主要靠在貨幣市場(chǎng)上發(fā)行商業(yè)票據(jù)、在資本市場(chǎng)上發(fā)行股票、債券；而匯聚的資金則是用于貸放給購(gòu)買耐用消費(fèi)品、修繕房屋的消費(fèi)者以及小企業(yè)。 3. 我國(guó)財(cái)務(wù)公司視為存款貨幣銀行性質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。,(8)33,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 金融租賃公司,1. 我國(guó)的金融租賃業(yè)起始于上世紀(jì)80年代初期。金融租賃公司的創(chuàng)建，大都是由銀行、其他金融機(jī)構(gòu)以及一些行業(yè)主管部門合資。在后來(lái)的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機(jī)構(gòu)脫鉤，實(shí)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)。目前，全國(guó)經(jīng)過重新登記的金融租賃公司共有十余家。 2. 在國(guó)外，得到相當(dāng)發(fā)展的金融租賃業(yè)，在我國(guó)，沒有得到發(fā)展。,(8)34,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 郵政儲(chǔ)蓄,1. 郵政儲(chǔ)蓄，是指由郵政機(jī)構(gòu)，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業(yè)務(wù)的同時(shí)，辦理以個(gè)人為主要對(duì)象的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。世界上，大多數(shù)較發(fā)達(dá)國(guó)家的郵政儲(chǔ)蓄已有幾百年的歷史。 2. 吸收居民儲(chǔ)蓄的業(yè)務(wù)，在我國(guó)主要是由銀行和信用合作社經(jīng)營(yíng)。1986年 2 月在全國(guó)郵政系統(tǒng)中開辦郵政儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。2007年3月，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行正式掛牌成立。,(8)35,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 保險(xiǎn)公司,1. 保險(xiǎn)業(yè)是極具特色并具有很大獨(dú)立性的系統(tǒng)。這一系統(tǒng)之所以被列入金融體系，是由于大量保費(fèi)收入，世界各國(guó)的通例，多是用于各項(xiàng)金融投資。 2. 保險(xiǎn)有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)兩大類。我國(guó)保險(xiǎn)法規(guī)定，同一保險(xiǎn)人不得同時(shí)兼營(yíng)不同類別的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。同時(shí)規(guī)定，保險(xiǎn)公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。如何改革保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理體制，是重大研究課題。,(8)36,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 投資基金,1. 我國(guó)的投資基金最早產(chǎn)生于上世紀(jì)80年代后期，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月證券投資基金管理暫行辦法出臺(tái)之后。 2. 第一批試點(diǎn)證券投資基金均為封閉式基金，進(jìn)入本世紀(jì)，開放式基金試點(diǎn)。現(xiàn)在是封閉型與開放型并存。 3. 2004年初，貨幣市場(chǎng)基金正式獲準(zhǔn)發(fā)行上市。 4. 2004年，銀行辦基金也進(jìn)入實(shí)質(zhì)性的籌備階段。,(8)37,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 投資基金,5. 近些年來(lái)，我國(guó)存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質(zhì)的投資基金。所控制的資金實(shí)力估計(jì)數(shù)量不一；多者達(dá)數(shù)千億元。這類基金的出現(xiàn)和發(fā)展實(shí)質(zhì)反映了集合投資制度的客觀需要。但如何規(guī)范私募基金的發(fā)展，是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展中的一個(gè)重要問題。,(8)38,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 匯金公司、中國(guó)投資公司,匯金公司成立于2003年12月。公司根據(jù)國(guó)家授權(quán)，運(yùn)用外匯儲(chǔ)備對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。目前由其控股參股的金融機(jī)構(gòu)包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開發(fā)銀行等。 中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立，專事外匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)的中國(guó)投資公司得以設(shè)立。對(duì)內(nèi)，中國(guó)投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國(guó)家資本的保值增值；對(duì)外，作為國(guó)家主權(quán)基金，投資業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主。,(8)39,第八章第三節(jié) 我國(guó)金融中介體系 在華外資金融機(jī)構(gòu),1. 隨著對(duì)外開放的深入，我國(guó)對(duì)于外資金融機(jī)構(gòu)(包括外資獨(dú)資、中外合資)開放金融市場(chǎng)的步伐逐步加快。目前在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的外資金融機(jī)構(gòu)有外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處和外資金融機(jī)構(gòu)在華設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)。 2. 2001年我國(guó)正式加入 WTO 后，采取了循序漸進(jìn)的原則開放金融業(yè)，這包括銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。目標(biāo)是在協(xié)議中所承諾的期限之前，逐步實(shí)現(xiàn)外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)享有國(guó)民待遇。,(8)40,第八章 金融中介機(jī)構(gòu),第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 （自學(xué)）,(8)41,第八章第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展,1. 政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國(guó)際清算銀行 第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國(guó)際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國(guó)際貨幣基金組織IMF和簡(jiǎn)稱世界銀行的國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行。 從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。如泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行、阿拉伯貨幣基金組織,(8)42,第八章第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的形成和發(fā)展,2. 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用： 諸如組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng)；提供短期資金，緩解國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金，促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 不過，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達(dá)國(guó)家控制；發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。,(8)43,第八章第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)際清算銀行,1. 國(guó)際清算銀行 BIS 是由英、法、意、德、比、日的中央銀行和代表美國(guó)銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。最初隸屬于第一次大戰(zhàn)后的“國(guó)際聯(lián)盟”。 2. 二次大戰(zhàn)后，其宗旨定位于促進(jìn)各國(guó)中央銀行間的合作，為國(guó)際金融往來(lái)提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國(guó)際清算業(yè)務(wù)等。 這個(gè)銀行，在當(dāng)前，依然相當(dāng)活躍。對(duì)銀行實(shí)施國(guó)際監(jiān)管的著名巴塞爾協(xié)議及隨后的相關(guān)文件就是出于這個(gè)銀行。,(8)44,第八章第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)際貨幣基金組織,1. 國(guó)際貨幣基金組織IMF，是聯(lián)合國(guó)的專門機(jī)構(gòu)。 2. 宗旨是：促進(jìn)國(guó)際貨幣合作；促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，開發(fā)會(huì)員國(guó)的生產(chǎn)資源；促進(jìn)匯率穩(wěn)定和會(huì)員國(guó)有條不紊的匯率安排，避免競(jìng)爭(zhēng)性的貨幣貶值；協(xié)助會(huì)員國(guó)建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長(zhǎng)的外匯管制；協(xié)助會(huì)員國(guó)克服國(guó)際收支困難（提供貸款和“建議”）。 數(shù)量大、期限長(zhǎng)的貸款，申請(qǐng)國(guó)都要接受嚴(yán)格的監(jiān)督。,(8)45,第八章第四節(jié) 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系 國(guó)際貨幣基金組織,3. 基金組織是以會(huì)員國(guó)入股方式組成