銀行管理論文-貨幣政策執(zhí)行與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)研究.doc

銀行管理論文-貨幣政策執(zhí)行與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)研究摘要：本文對中央銀行與銀行監(jiān)管機構職能的劃分、貨幣監(jiān)管與銀行機構及行為監(jiān)管、制定和執(zhí)行貨幣政策與銀行監(jiān)管的關系，貨幣政策與銀行監(jiān)管對于經(jīng)濟周期的不同特性、協(xié)調(diào)環(huán)境的建設、科學性的增強做了分析。在分析當前貨幣政策與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)幾個現(xiàn)實問題的基礎上，提出了雙方協(xié)調(diào)的思路。一、貨幣政策執(zhí)行與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)的幾個理論問題1.貨幣監(jiān)管與銀行機構及行為監(jiān)管的關系貨幣監(jiān)管與銀行機構及行為的監(jiān)管有著本質(zhì)的區(qū)別。一是目標不同。貨幣監(jiān)管最終目標是維護幣值的穩(wěn)定，立足于金融機構的總體穩(wěn)定和金融整體運行效率的提高，防范系統(tǒng)性金融風險.機構和行為監(jiān)管是防范銀行機構的操作性違規(guī)和風險的發(fā)生，保護存款人和投資人的合法權益。二是對象不同。貨幣監(jiān)管的對象不僅是銀行機構，廣義上還涵蓋全部金融機構和社會公眾及整個金融市場，尤其是通過對金融市場的監(jiān)測分析，運用貨幣政策工具引導市場經(jīng)濟主體的資金流動，是貨幣監(jiān)管的發(fā)展方向。機構和行為監(jiān)管的對象主要是單個銀行機構及其經(jīng)營行為。三是內(nèi)容不同。貨幣監(jiān)管的內(nèi)容既有宏觀又有微觀，涉及全社會貨幣供應總量、貨幣價格、金融市場等多個方面。機構和行為監(jiān)管主要是市場準入、退出和日常的經(jīng)營行為。四是方法不同。貨幣監(jiān)管強調(diào)通過監(jiān)測分析進行前瞻性研究，向監(jiān)管對象提供有效的貨幣信息，引導銀行機構和全社會的預期，落實貨幣政策的中間目標。機構和行為監(jiān)管剛性較強，主要依照法規(guī)政策，運用行政手段，著重處理與客戶的關系。2.制定與執(zhí)行貨幣政策與銀行監(jiān)管的互動關系銀行監(jiān)管營造的穩(wěn)定而有效率的金融環(huán)境是執(zhí)行貨幣政策的重要條件。金融組織體系是貨幣政策傳導的重要環(huán)節(jié)，嚴格的銀行監(jiān)管使銀行機構穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營，不良資產(chǎn)占比較低，能使得貨幣政策在銀行機構順利傳導。當然，如果監(jiān)管過于嚴格，導致金融壓抑影響金融深化，又不利于貨幣政策的順利傳導。反之，如果銀行監(jiān)管不力，導致不良資產(chǎn)占比較高，經(jīng)營風險加大，將會直接降低貨幣政策執(zhí)行的有效性。另外，金融風險將會導致貨幣的緊縮效應，對于擴張性的貨幣政策實施有著直接的抵觸。貨幣政策實施達到的幣值穩(wěn)定是銀行監(jiān)管的基礎條件。有效銀行監(jiān)管的先決條件之是穩(wěn)定、可持續(xù)而又確當?shù)暮暧^經(jīng)濟政策。而保持貨幣政策的穩(wěn)健與可持續(xù)性，保持貨幣幣值的穩(wěn)定就是整個宏觀經(jīng)濟政策的重要組成部分。銀行機構只有在穩(wěn)定的貨幣環(huán)境中才能正常運行。幣值不穩(wěn)將引發(fā)各類市場經(jīng)濟主體債務償付困難，增加銀行的不良資產(chǎn)，引發(fā)金融風險的產(chǎn)生，銀行監(jiān)管就難以完成確保銀行體系穩(wěn)定的目標。3.貨幣政策與銀行監(jiān)管對于經(jīng)濟周期的不同特性反周期和順周期的經(jīng)濟政策，盡管并不能消滅經(jīng)濟周期，但是，對于穩(wěn)定經(jīng)濟，減少經(jīng)濟周期波動程度有著明顯的作用。無論是貨幣政策，還是銀行監(jiān)管，都是在同一宏觀經(jīng)濟環(huán)境下進行的。從宏觀層面考察二者之間的互動關系，最為突出的就是雙方對于經(jīng)濟周期的不同特性。貨幣政策通常是逆經(jīng)濟周期的，而銀行監(jiān)管通常是順經(jīng)濟周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會產(chǎn)生不同的影響(巴曙松：2004)。在經(jīng)濟高增長時期，為了預防和抑制通貨膨脹，貨幣政策的中間目標主要是收緊銀根，減少貨幣供應總量。此時，銀行經(jīng)營的難度小，效益好，風險低，銀行監(jiān)管機構對銀行經(jīng)營行為的風險約束相對較松。在經(jīng)濟衰退時期，為了防止和抑制通貨緊縮，貨幣政策的中間目標主要是放松銀根，擴大貨幣供應總量。而此時有效信貸需求小，銀行業(yè)務拓展困難，新增貸款總量減少，而這種現(xiàn)象又會引起銀行不良資產(chǎn)占比較高，資產(chǎn)質(zhì)量下降，銀行監(jiān)管機構對銀行經(jīng)營行為的風險約束較緊。4.貨幣政策與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)環(huán)境的建設貨幣政策與銀行監(jiān)管由內(nèi)部協(xié)調(diào)發(fā)展為外部協(xié)調(diào)，二者協(xié)調(diào)環(huán)境的性質(zhì)發(fā)生了變化，應該說這對于協(xié)調(diào)的效率和效果都有著重要的影響。在新的協(xié)調(diào)格局下，協(xié)調(diào)的環(huán)境主要有兩個方面：是金融深化的程度。即如何促進金融資產(chǎn)增長的速度快于國民收入增長的速度，銀行流動資產(chǎn)規(guī)模相對于國民收入不斷擴大，形成對經(jīng)濟增長的有利條件，對于發(fā)展中國家，其主要途徑是金融自由化，在我國，金融機構內(nèi)控制度的完善，抵御和化解風險能力的提高，正是銀行監(jiān)管機構希望通過強有力而不斷的監(jiān)管實現(xiàn)的目標。二是風險處置方式的完善。我國由于經(jīng)濟發(fā)展水平低，國家及地方財政對于化解銀行機構風險的能力較弱，銀行體制的不完善和國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額大，占比高，農(nóng)村信用社經(jīng)營負擔重、虧損嚴重、存款保險制度尚未建立等原因，化解銀行機構風險主要依靠中央銀行，央行“最后貸款人”角色的可替代性較低。如果銀行機構都能穩(wěn)健經(jīng)營，存款保險制度早日建立，銀行體系對中央銀行最后貸款人的依賴性就會降低，這將會使央行更好地執(zhí)行貨幣政策。5.貨幣政策與銀行監(jiān)管科學性的增強貨幣政策調(diào)控與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)，需要建立在各自運用政策和實際操作科學性不斷提高的基礎上。一是貨幣政策要增強前瞻性。就是中央銀行制定貨幣政策和運用貨幣政策工具調(diào)控貨幣供應量，要對全社會貨幣供應總量、市場主要行業(yè)物價水平、金融市場交易量和利率水平、銀行機構經(jīng)營和貸款的行業(yè)分布等的分析、預測和科學性判斷，以此制定出反周期的貨幣政策措施，適時、適度調(diào)控經(jīng)濟，保持國民經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展，防止經(jīng)濟大起大落。二是銀行監(jiān)管要轉(zhuǎn)變理念。長期以來，我國金融監(jiān)管的理念是：管制、封閉。監(jiān)管機構對金融業(yè)的經(jīng)營限制過多。從客觀上看，我國金融機構確實也存在著自律能力弱和法制觀念淡薄的問題。從主觀上看，也有監(jiān)管法規(guī)滯后、體制僵化、架構不合理、手段落后等問題的存在。因此，要將監(jiān)管理念由管制式、封閉性轉(zhuǎn)變?yōu)殚_放型、透明度高，并要體現(xiàn)服務的理念。由合規(guī)性監(jiān)管向?qū)蛐员O(jiān)管轉(zhuǎn)變；由直接的監(jiān)督檢查轉(zhuǎn)向間接的考評監(jiān)測；由單向被動轉(zhuǎn)為雙向互動；由注重事后查處轉(zhuǎn)為事前警示和過程監(jiān)管。以監(jiān)管促進貨幣政策的落實、促進穩(wěn)健經(jīng)營、推動平等合法競爭、推動內(nèi)控制度的建設、促進金融創(chuàng)新，不要保證所有的銀行機構都不倒閉，不能把個別銀行的倒閉看著是監(jiān)管的失敗，市場經(jīng)濟本來就是優(yōu)勝劣汰，不過考慮到銀行業(yè)的負外部效應，必須要更為慎重。二、貨幣政策執(zhí)行與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)的幾個現(xiàn)實問題1.“房貸新政”與“房貸指引”的差異中國人民銀行于2003年6月5日，下發(fā)了關于進一步加強房產(chǎn)信貸業(yè)務管理的通知(即“121”號文件)，提出了加強房產(chǎn)開發(fā)貸款管理、引導規(guī)范貸款投向等7個方面的明確要求。2004年2月26日，銀監(jiān)會公布了將在一個月內(nèi)對即將出臺的商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款風險管理指引(意見稿)(“房貸指引”)征求公眾意見?！?21”文件中規(guī)定：“商業(yè)銀行房地產(chǎn)貸款余額與總貸款余額比不得超過30%”。而銀監(jiān)會認為對商業(yè)銀行的監(jiān)管原則是流動性、安全性和效益性，無權限制商業(yè)銀行在某一行業(yè)中的投資比例?！?21”文件這個條款實際上違背了銀監(jiān)會的監(jiān)管原則?！?21”文件規(guī)定：銀行對土地儲備機構發(fā)放抵押貸款的額度，不得超過土地評估價值的70%，期限最長不得超過兩年。而銀監(jiān)會的指引里沒有提及，只是籠統(tǒng)地要求“商業(yè)銀行對資本金沒有到位或資本金嚴重不足、經(jīng)營管理不規(guī)范的借款人應審慎發(fā)放土地儲備貸款”。2.差額存款準備金率制度的實施經(jīng)國務院批準，中國人民銀行決定從2004年4月25日起實行差別存款準備金率制度。金融機構適用的存款準備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標掛鉤。對此，有關媒體報導了就此制度執(zhí)行對銀監(jiān)會有關人士的采訪。認為這種“區(qū)別對待”行為已經(jīng)涉及到了敏感的權力劃分問題?！斑@種對不同金融機構的區(qū)別對待的標準是央行自己獨立做出的，還是參考銀監(jiān)會的動態(tài)風險監(jiān)管作出的。如果央行自己覺得某家金融機構資產(chǎn)質(zhì)量不佳，就提高該公司的準備金率的話，那么央行已經(jīng)變相進人了風險監(jiān)管領域，而這是銀監(jiān)會干的活?！?.建行、中行的外匯儲備注資和匯金公司的成立2004年1月6日，國務院宣布用450億美元的外匯儲備注資中國銀行和中國建設銀行。具體管理的部門是新近注冊成立的中央?yún)R金投資有限責任公司，股東單位為財政部、中國人民銀行和國家外匯管理局，公司董事長為國家外匯管理局負責人。公司作為中國銀行和中國建設銀行的大股東，行使出資人的權利，獲得投資回報和分紅收益。注資的法律依據(jù)在于中國人民銀行法第四條：持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備、黃金儲備。對此，有關媒體分析：如果匯金公司是兩大銀行最大的股東，那么從邏輯上講，匯金公司對董事會成員的任命就應該有決定權，是真正的國有銀行體系改革的權力者。匯金公司可以通過內(nèi)部的股權來控制銀行的風險監(jiān)管以及改革的方向。央行通過匯金公司介入銀行股權的方式，獲得了兩家國有商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管主導權。4.三家監(jiān)管機構先于央行與銀監(jiān)會建立協(xié)調(diào)機制2003年9月18日，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會召開了第一次監(jiān)管聯(lián)席會議，討論通過了在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄。貨幣政策與銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)是銀監(jiān)會成立以來，專家學者呼吁較多的一個問題，事關貨幣政策的執(zhí)行和金融風險的防范與化解。央行負責人曾說：在金融分業(yè)監(jiān)管體制下，中央銀行的金融調(diào)控有賴于各監(jiān)管當局的密切配合。人民銀行將努力建立健全與財政部及銀行、證券、保險等監(jiān)管部門間的信息交流和政策協(xié)調(diào)機制。銀監(jiān)會負責人也講過：銀行監(jiān)管要與貨幣政策主動配合，形成合力，引導商業(yè)銀行更好地執(zhí)行各項政策，既支持經(jīng)濟發(fā)展，又要控制銀行風險。那么，這個協(xié)調(diào)機制何時能夠建立?5.銀監(jiān)會是否承擔宏觀調(diào)控和窗口指導職能2004年，中央和國務院先后出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，為此，銀監(jiān)會采取了一系列工作措施，圍繞國家宏觀調(diào)控，突出對銀行機構的風險監(jiān)管，體現(xiàn)了銀行監(jiān)管部門的職能。但是，在銀監(jiān)會召開的有關貫徹落實國家宏觀調(diào)控政策的會議和負責人談話中，多次提到銀監(jiān)會系統(tǒng)要“搞好宏觀調(diào)控”和“窗口指導?！眹鴦赵簠f(xié)調(diào)人民銀行與銀監(jiān)會的監(jiān)管職責分工的原則是：人民銀行主要負責金融宏觀調(diào)控；銀監(jiān)會負責日常的金融監(jiān)管。這樣，人們就會質(zhì)疑，央行與銀監(jiān)會是否都有金融宏觀調(diào)控職能?作為選擇性貨幣政策工具的窗口指導，應該由誰使用?三、貨幣政策執(zhí)行與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)的思路1.按照兩個法律落實央行與銀監(jiān)會的職能建立協(xié)調(diào)機制的前提，是協(xié)調(diào)雙方職能的明確，以及由職能而派生的各自的工作對象和權力實施范圍。制定與執(zhí)行貨幣政策、防范和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定是中國人民銀行的三大職能。保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長是貨幣政策的目標。由此，金融宏觀調(diào)控應由中國人民銀行負責。對全國銀行業(yè)金融機構及其業(yè)務活動的監(jiān)督管理是銀監(jiān)會的職能。監(jiān)督管理的目標是促進銀行業(yè)的合法、穩(wěn)健運行，維護公眾對銀行業(yè)的信心。對于雙方的“交集”之處，能夠明確由一方承擔的就由其負責，需要共同承擔的也要明確主次，防止出現(xiàn)對銀行機構權力的重復運用，產(chǎn)生貨幣政策傳導和監(jiān)管的效率低下，避免可能出現(xiàn)的爭權爭位，使銀行機構無所適從。2.建立貨幣政策與銀行監(jiān)管協(xié)調(diào)機制無論是從今后發(fā)展的角度，還是在當前金融改革、發(fā)展、穩(wěn)定和落實宏觀調(diào)控政策中，解決雙方在履行職能、運用權力之中遇到的矛盾和存在的問題，最好的途徑是加快建立以法律為依據(jù)、制度為保障、職能為界限的貨幣政策執(zhí)行和銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)機制，而不能再是將這種協(xié)調(diào)機制的建立停留在口頭上，更不能等雙方在協(xié)調(diào)上出現(xiàn)問題或較大的矛盾，或?qū)ω泿耪邎?zhí)行效果產(chǎn)生影響，或在銀行機構出現(xiàn)協(xié)調(diào)性原因產(chǎn)生了金融風險，到了非解決不可的地步，再重視協(xié)調(diào)機制建立的落實，要盡可能減少合作的成本。這其中最主要的一是各自的主動，二是協(xié)調(diào)機制的內(nèi)容。3.建立人民銀行與銀監(jiān)會的信息資源共享機制銀行監(jiān)管職能分設以后，人民銀行負責金融業(yè)的統(tǒng)計、調(diào)查、分析和預測，銀監(jiān)會負責統(tǒng)一編制全國銀行業(yè)金融機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表。這樣，在金融信息統(tǒng)計的制度安排上就界定了兩個不同的范圍，人民銀行是金融業(yè)，銀監(jiān)會是銀行業(yè)。鑒于銀監(jiān)會的統(tǒng)計系統(tǒng)建立還有個過程，短時期內(nèi)難以全部承擔整個銀行機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和報表的編制，需要有一個過渡時期。在過渡期內(nèi)，銀行機構的統(tǒng)計數(shù)據(jù)、報表的編制，仍應由人民銀行負責，但主要業(yè)務報表應雙向報送。雙方要完善各自的統(tǒng)計、監(jiān)測和分析體系，并在制度上建立銀行信息定期和不定期的交流磋商制度，提高信息資源的利用效率。4.建立人民銀行與銀監(jiān)會之間的互相支持機制根據(jù)新修訂的人民銀行法，人民銀行履行部份監(jiān)管職能需要對金融機構以及其他個人的一些行為進行檢查，根