外部資源與經(jīng)濟發(fā)展 (2).ppt

第十四章外部資源與經(jīng)濟發(fā)展,本章主要內(nèi)容,外部資源對發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的作用外援外國直接投資及對其的干預外債及外債問題的預防和解決,一、外部資源對發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的作用,錢納里以前的理論錢納里的“兩缺口”理論“三缺口”和“四缺口”理論債務(wù)周期理論,1.1錢納里以前的理論,哈羅德在闡述經(jīng)濟增長時指出國內(nèi)儲蓄不足以支持理想的經(jīng)濟增長率時，應利用外資提高儲蓄率和投資率羅斯托也指出發(fā)展中國家在經(jīng)濟起飛時可以利用外資來使投資率達到10%以上，滿足經(jīng)濟起飛的條件納克斯也指出要打破貧困惡性循環(huán)，利用外資加快資本形成是重要途徑,1.2錢納里的“兩缺口”理論,主要思想基本方程式兩個缺口的調(diào)整與平衡政策意義缺陷,1.2.1主要思想,1966年，錢納里和斯特勞特在外援與經(jīng)濟增長一文中提出了“兩缺口（Two-gap）模型”，第一次比較系統(tǒng)的分析了利用外資和經(jīng)濟增長的關(guān)系。主要思想就是發(fā)展中國家國內(nèi)有效供給與資源計劃需求之間存在缺口，即儲蓄缺口與外匯缺口，而利用外資是填補這兩個缺口的有效手段,利用凱恩斯宏觀均衡理論，即總需求必須等于總供給的理論，我們可以得出一個儲蓄約束和外匯約束的模型。假定C表示總消費，S表示總儲蓄，I表示總投資，X表示出口總值，M表示進口總值，并假定政府稅收等于政府支出，則：總需求CIX總供給CSM總需求等于總供給則可表示為：C十IXC十S十M將上式適當整理，可得：I一SM一X,1.2.2基本方程式,IS是儲蓄少于投資的部分，被稱為儲蓄缺口MX是出口少于進口的部分，被稱為外匯缺口如上式成立，則表明國內(nèi)儲蓄缺口等于外匯缺口。這就是著名的兩缺口模型。兩缺口模型主要考慮了儲蓄缺口和外匯缺口，強調(diào)儲蓄和外匯是經(jīng)濟增長的兩個約束條件。投資大于儲蓄會限制資本形成，外匯短缺會限制資本品的進口能力，這將阻礙經(jīng)濟的增長。兩缺口反映出發(fā)展中國家使用的資源超過了它實際擁有的資源，出現(xiàn)了發(fā)展瓶頸,1.2.3兩個缺口的調(diào)整與平衡,調(diào)整的必要性消極的調(diào)整積極的調(diào)整積極調(diào)整的三階段,調(diào)整的必要性,由于投資、儲蓄、進口、出口是四個獨立的變量，因此，儲蓄缺口與外匯缺口相等只是一種事后的平衡，要使儲蓄缺口和外匯缺口隨時隨地都相等是不可能的。正因為如此，加強政府宏觀經(jīng)濟調(diào)控就是十分必要的。,消極的調(diào)整,儲蓄缺口大于外匯缺口，減少國內(nèi)投資或增加國內(nèi)儲蓄外匯缺口大于儲蓄缺口，減少進口或增加出口但增加儲蓄或出口在短期內(nèi)難以實現(xiàn)，而減少投資或進口則不利于經(jīng)濟增長,積極調(diào)動國外資源，既能促進經(jīng)濟的增長，又能使兩個缺口實現(xiàn)平衡。因為引進外資既可以填補儲蓄缺口，又可以填補外匯缺口，做到在經(jīng)濟的較快增長中實現(xiàn)缺口的平衡。利用外資具有雙重效應：如果是以設(shè)備等資本品形式利用外資，一方面增加了進口，而不需要增加出口來支付；另一方面，這筆進口又是投資品，增加了投資而不需要國內(nèi)儲蓄來提供。利用外資還能增強出口能力，提高經(jīng)濟增長率。,積極的調(diào)整,積極調(diào)整的三階段,錢納里的實證研究發(fā)現(xiàn)利用外資調(diào)整兩缺口，促進經(jīng)濟增長會依次經(jīng)過三個階段第一階段：彌補吸收能力的不足*第二階段：彌補儲蓄缺口*第三階段：彌補外匯缺口*,1、模型強調(diào)了利用外部資源的必要性。A.封閉經(jīng)濟的發(fā)展速度有限，實施對外開放，利用國外資源，沖破資源約束。B.同時，由于發(fā)展中國家一般是勞動力資源豐富但資本和技術(shù)缺乏，利用外部資源就可以使本國資源得到更充分的利用和有效配置。C.此外，勞動生產(chǎn)率的提高有利于降低生產(chǎn)成本，提高產(chǎn)品的國際競爭力，增加出口，這不僅可以增加外匯收入，而且還可以帶動經(jīng)濟的增長。,1.2.4、兩缺口模型的政策意義,2、模型說明實施經(jīng)濟計劃和政府調(diào)節(jié)是有效利用外部資源的前提。外部資源的利用應該具有計劃性，使引進外部資源的數(shù)量恰到好處，以避免引進不足而缺口難以得到彌補以及引進過度而造成資源的浪費。這種計劃性，正是國家干預或政府調(diào)節(jié)的表現(xiàn)形式之一。,3、模型揭示了發(fā)展中國家調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、實行經(jīng)濟改革的重要意義。為了適應引進外部資源的要求，發(fā)展中國家有必要根據(jù)自己的具體情況，對自己的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)進行適當調(diào)整。一個國家通過引進外部資源，填補缺口，是為了推進經(jīng)濟的高速增長，形成高收入高儲蓄的良性循環(huán)，但不能因此造成對外部資源的依賴。經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展應該主要依靠經(jīng)濟內(nèi)部的力量，外部力量只能起一種輔助性的作用。,1、是從總量上分析，沒有對所引進資源的結(jié)構(gòu)及其數(shù)量進行細致的分析，因此兩缺口平衡可能不能實現(xiàn)。2、淡化了挖掘國內(nèi)資源填補缺口的潛力。3、沒有考慮一國所能夠承受外債的能力。4、過分強調(diào)資本形成重要性，忽視了技術(shù)缺口。5、沒有看到利用外部資源失控也會給發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展帶來負面影響。,1.2.5缺陷,1.3“三缺口”和“四缺口”理論,“三缺口”模型“四缺口”模型,1.3.1“三缺口”模型,資本稀缺固然是個重要問題，但還不是一個關(guān)鍵的制約因素，對發(fā)展中國家來說，經(jīng)濟增長最關(guān)鍵的約束條件是發(fā)展中國家缺乏技術(shù)，因為發(fā)展中國家單純依靠自身的努力難以解決技術(shù)缺口，而在沒有解決技術(shù)缺口的情況下，他們又難以有效地利用國外資源。赫爾希曼等認為還存在著第三個缺口，即技術(shù)、管理和企業(yè)家才能（Entrepreneurship）的缺口，也必須引進外部資源來填補具體策略：實行“一攬子”資源進口計劃，即在引進外資的同時，注重對適宜技術(shù)、管理知識和人才等的配套引進，使進口資源能得到有效利用,1.3.2“四缺口”模型,再加一個稅收缺口，即實際稅收與財政支出之間的差額彌補稅收缺口也離不開外部資源*,1.4債務(wù)周期模型,主要思想埃弗拉莫維克（Avramovic,D.）的債務(wù)周期模型費舍爾（Fisher,S.）和弗蘭克爾（Frenkel,J.A.）的五階段債務(wù)周期模型,1.4.1主要思想,外資中除了外援和外國直接投資以外，是要還本付息的外債，外資流入的過程也是外債積累的過程。債務(wù)周期理論研究了在利用外資發(fā)展經(jīng)濟的過程中債務(wù)的變化,1.4.2埃弗拉莫維克的債務(wù)周期模型,如第247頁圖三階段債務(wù)周期的條件:邊際儲蓄傾向大于投資率,使國內(nèi)資本的積累快于投資需求的增加;邊際出口傾向大于邊際進口傾向,使國際收支不斷改善;利用外資建設(shè)的項目必須有較高的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益，并能出口創(chuàng)匯,在一段時間里維持出口增長率高于利率的局面,1.4.3五階段債務(wù)周期模型,不成熟的債務(wù)人階段*成熟的債務(wù)人階段*債務(wù)減少者階段*不成熟的債權(quán)人階段*成熟的債權(quán)人階段*,二、外援,什么是外援外援的起源和現(xiàn)狀,2.1什么是外援,外援的定義外援的特點外援的種類外援的形式外援的動機外援的效果,2.1.1外援的定義,國外援助，簡稱外援，是指為了減少貧困和促進經(jīng)濟發(fā)展，通過貨幣和實物的形式，把資源從發(fā)達國家轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家的一切發(fā)展援助和優(yōu)惠貸款,2.1.2外援的特點,非商業(yè)性具有一定的轉(zhuǎn)讓條件，或不需要償還，或貸款有優(yōu)惠條件無息或低息償還期長*,2.1.3外援的種類,按援助主體的數(shù)目可以分為雙邊援助和多邊援助*按援助主體的性質(zhì)可以分為官方援助與非官方援助*按援助的具體方式最常見的是項目援助與計劃援助，特點不一樣*,2.1.4外援的形式,形式多樣*大類可以分為物質(zhì)資本、金融資本、人力資本和知識資本,2.1.5外援的動機,人道主義*宗教信仰、人文關(guān)懷等*政治、軍事動機*歷史動機*經(jīng)濟動機*,2.1.6外援的效果,正面的效果負面的效果,正面效果,卡森（Cassen,1994）的一項針對孟加拉、哥倫比亞、印度、肯尼亞、馬拉維、馬里等國的研究表明，大多數(shù)援助項目達到了目標在滿足基本生活需要和消除貧困方面，外援（如支持東南亞綠色革命、南部非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的項目）起到了重要作用項目援助由于有比較嚴格的監(jiān)督和管理的程序，效果優(yōu)于計劃援助*,負面效果,可能支持了一個實行阻礙經(jīng)濟發(fā)展政策的政府*加強受援國政府的權(quán)力，助長腐敗、無效率和社會矛盾的激化*可能會鼓勵受援國采取不負責任的金融政策*外援如果是無償?shù)?，可能會鼓勵受援國低效率的使用這些資源*,2.2外援的起源和現(xiàn)狀,外援的起源主要援助國家主要的外援接受國多邊外援,2.2.1外援的起源,1947年美國的馬歇爾計劃歐洲和日本經(jīng)濟復蘇后，國際經(jīng)濟援助重點開始轉(zhuǎn)向發(fā)展中國家一些國際發(fā)展援助機構(gòu)也相繼建立(經(jīng)濟合作與發(fā)展組織的發(fā)展援助委員會、國際貨幣基金組織、國際復興開發(fā)銀行、聯(lián)合國開發(fā)計劃署、國際開發(fā)協(xié)會)1960s，希臘、以色列、臺灣等有效利用外援取得了經(jīng)濟增長和發(fā)展,2.2.2主要援助國家,外援總額主要援助國家發(fā)展趨勢,外援總額,19501955，官方援助總計19.5億美元1992年達到608億美元1995年達到694億美元總量增長，但1990s后增速減緩,主要援助國家,主要是OECD國家，它們成立了OECD發(fā)展援助委員會DAC1995年官方外援694億美元中，DAC國家占600億，其中400億是捐贈1995年提供外援絕對數(shù)最多的是日本，144.89億美元，其次是法國，84.43億美元，德國第三，美國第四，73.67億美元1995年提供外援占GNP比重最高的是丹麥，0.96%，其次是挪威，0.87%，荷蘭第三（0.81%），美國最低，0.10%,發(fā)展趨勢,1990s以后，外援的相對數(shù)不斷下降，以DAC國家為例，1984年外援平均占GNP的0.34%，但到1995年只占0.27%（原因與發(fā)達國家經(jīng)濟衰退及相應的保守主義抬頭有關(guān)）外援在發(fā)展中國家資本流入中所占比重也從52%下降到13%,2.2.3主要的外援接受國,1995年外援的主要流向最大的外援接受國外援接受國的洲際分布,1995年外援的主要流向,50%流向了撒哈拉以南的非洲國家35%流向了亞洲國家其余的流向了南美洲、大洋洲和歐洲的發(fā)展中國家130多個國家和地區(qū)獲得了外援，數(shù)額從5000到1.45億不等,最大的外援接受國,獲外援絕對數(shù)最多的是印度，1.45億美元外援占GNP比重最高的是莫桑比克，占101%，其次是盧旺達，占95.9%，超過30%的國家還有布隆迪、馬拉維、塞拉利昂、幾內(nèi)亞比紹、海地、尼加拉瓜等,外援接受國的洲際分布,撒哈拉以南的非洲國家平均外援占GNP的比重是16.3%，其次是南亞國家，平均1.9%，第三是拉丁美洲與加勒比地區(qū)國家，平均1.7%，東亞與太平洋地區(qū)國家平均1.1%，歐洲與中亞國家平均0.9%，中東與北非國家因石油輸出基本不接受外援，并且OPEC國家開始向發(fā)展中國家提供優(yōu)惠貸款,2.2.4多邊外援,1995年，多邊外援總支出240億美元，其中200億是優(yōu)惠貸款主要機構(gòu)是世界銀行及其兩個附屬機構(gòu)國際開發(fā)協(xié)會（IDA）和國際金融公司（IFC）以及主要的幾個地區(qū)開發(fā)銀行，如亞洲開發(fā)銀行，非洲開發(fā)銀行等IDA、世界銀行介紹,國際開發(fā)協(xié)會（IDA）,最主要的優(yōu)惠多邊援助的提供者，貸款利率低，償還期長1960年以來，它已向90多個發(fā)展中國家和地區(qū)提供了總計超過1000億美元的優(yōu)惠貸款只有人均收入低于9000美元的國家和地區(qū)才有資格獲得IDA援助，目前符合條件的國家和地區(qū)有79個，人口30億,世界銀行外援支持重點的改變,早期和1960s支持重點是電力、運輸、港口、電信、灌溉等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)1960s后期和1970s開始在農(nóng)業(yè)和幫助城鄉(xiāng)窮人方面發(fā)揮更積極的作用目前，世界銀行的優(yōu)惠貸款主要用于農(nóng)業(yè)、教育、健康和人口控制計劃,三、外國直接投資及對其的干預,什么是外國直接投資FDI的現(xiàn)狀FDI對發(fā)展中國家的有利和不利影響,3.1什么是外國直接投資,FDI的定義FDI的種類FDI的主要形式影響FDI的主要因素,3.1.1FDI的定義,ForeignDirectInvestment，以直接投資建立企業(yè)的方式進行的國與國之間的資源轉(zhuǎn)移。目的是獲取長期利潤，核心是控制企業(yè)的經(jīng)營管理權(quán)。,國際貨幣基金組織規(guī)定，直接投資應該至少擁有國外企業(yè)股權(quán)的25%。西方國家規(guī)定在國外企業(yè)擁有10%以上的股份就是直接投資。,3.1.2FDI的種類,現(xiàn)金設(shè)備等有形資產(chǎn)專利權(quán)、專有技術(shù)等無形資產(chǎn)*,3.1.3FDI的主要形式,合資*合作*獨資*合作開發(fā)*BOT*外資金融機構(gòu)*,3.2FDI的現(xiàn)狀,大的背景發(fā)展迅速在發(fā)展中國家分布不均主要由跨國公司完成,3.2.1大的背景,全球經(jīng)濟一體化及國際分工的發(fā)展全球資本市場自由化發(fā)展中國家內(nèi)部經(jīng)濟的自由化及開放程度的提高跨國公司的興旺及在全球范圍內(nèi)追逐利潤,全球經(jīng)濟一體化及國際分工的發(fā)展,全球經(jīng)濟一體化使生產(chǎn)要素在全球的流動更加自由，生產(chǎn)活動也日益跨越國界國際分工體系進一步完善國際分工分為垂直型和水平型國際分工,垂直型國際分工,垂直型國際分工分為三種：初級產(chǎn)品與制成品生產(chǎn)、同一產(chǎn)業(yè)技術(shù)密集程度較高的產(chǎn)品與技術(shù)密集程度較低的產(chǎn)品生產(chǎn)、同一產(chǎn)品生產(chǎn)過程中技術(shù)密集程度較高的工序與技術(shù)密集程度較低的工序，通常發(fā)生在經(jīng)濟技術(shù)發(fā)展水平懸殊的國家之間垂直型分工主要表現(xiàn)為發(fā)達國家對發(fā)展中國家的FDI,水平型國際分工,經(jīng)濟和技術(shù)水平相同或相近的國家之間在工業(yè)制成品生產(chǎn)上的分工分為產(chǎn)業(yè)內(nèi)水平分工和產(chǎn)業(yè)間水平分工,全球資本市場自由化,隨著全球資本市場自由化，加上現(xiàn)代通訊和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，資本的國際流動更為自由和迅速，這也使得FDI提高,發(fā)展中國家內(nèi)部經(jīng)濟的自由化及開放程度的提高,在經(jīng)濟外向型國家的榜樣作用下，越來越多的發(fā)展中國家實行對外開放政策，吸引甚至爭奪外資*國內(nèi)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)也正發(fā)生有利于吸引外資的變化*,跨國公司的興旺及在全球范圍內(nèi)追逐利潤,后資本主義時代，壟斷或寡頭壟斷取代自由競爭由于國內(nèi)市場有限，成本較高，跨國公司紛紛向海外擴張，開拓市場，降低成本,3.2.2FDI發(fā)展迅速,FDI增速明顯*FDI主要發(fā)生在發(fā)達國家之間*流入發(fā)展中國家的FDI絕對量是上升的*,3.2.3FDI在發(fā)展中國家間分布不均,FDI主要集中在少數(shù)幾個經(jīng)濟開放程度較高，經(jīng)濟增長較快或發(fā)展水平較高的發(fā)展中國家*其他的發(fā)展中國家，尤其是非洲的發(fā)展中國家獲得的FDI十分有限主要因素是東道國能否滿足FDI的盈利需求,3.2.4FDI主要由跨國公司完成,2001年全世界有6萬多家跨國公司，下屬80萬家分支機構(gòu)，控制90%以上的跨國FDI*中國的FDI經(jīng)歷了由華人資本向跨國公司的轉(zhuǎn)變*,結(jié)合我國情況分析：我國在儲蓄和外匯雙重過剩下，為什么還會出現(xiàn)大量外資涌入？資料：1、在國內(nèi)儲蓄過剩情況下，仍引進大量外資。如2006年，銀行存貸差達到了81433億，大量存款沒有轉(zhuǎn)化為直接投資。但每年仍有500-600億美圓外資進入。2、在外匯過剩下的外資流入。我國每年都有巨額的貿(mào)易順差。到2006年，外匯儲備達到了12000億美元。我國大量的外匯資源中用于境內(nèi)的外匯貸款占少數(shù)，大部分是被外部利用。,3.3FDI對發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的影響,有利影響不利影響,3.3.1有利影響,促進發(fā)展中國家的資本形成FDI的生產(chǎn)活動有利于東道國的稅收和出口收入增加FDI同時帶來了科學技術(shù)、管理經(jīng)驗和生產(chǎn)技能，形成溢出效應FDI能為發(fā)展中國家增加就業(yè)機會。FDI強化了國內(nèi)市場競爭，提高資源配置效率實證研究也證實FDI與GDP之間存在正相關(guān)關(guān)系,3.3.2不利影響,利潤匯出高于外債本利可能會延緩東道國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口結(jié)構(gòu)升級，甚至損害發(fā)展中國家經(jīng)濟發(fā)展的自主權(quán)可能帶來污染的轉(zhuǎn)移可能會加劇發(fā)展中國家的區(qū)域不平衡,四、外債及外債問題的解決方案,什么是外債外債對發(fā)展中國家的影響發(fā)展中國家預防和解決外債問題的方案,4.1什么是外債,外債的定義外債的種類衡量外債適度規(guī)模的指標,4.1.1外債的定義,外債是發(fā)展中國家引入外部資源的重要渠道之一。對于接受的國外資金，除了無償贈與部分，其他的部分都必須由受援國按著規(guī)定利率和期限償還。所以，一國的償債能力影響其引進外資的能力和規(guī)模。,4.1.2外債的種類,中長期外債和短期外債外國政府外債（公共外債）、私人外債和國際金融組織外債*政府擔保的私人外債具有公共外債的性質(zhì)*,4.1.3衡量外債適度規(guī)模的指標,償債率:用外債當年還本付息占出口收入的比重來表示，其安全界線為20%；債務(wù)率:外債余額與當年出口收入的比值,國際上公認的安全線為100%;經(jīng)濟債務(wù)率:用外債余額占當年GDP的比重來表示，一般認為不應超過30%；短期債務(wù)占全部債務(wù)的比重，一般不應超過25%；,4.2外債對發(fā)展中國家經(jīng)濟的“雙刃劍”作用,促進作用成功案例副作用債務(wù)危機,4.2.1促進作用,彌補兩缺口*有利于資本的有效配置*,4.2.2成功案例,巴西奇跡*漢江奇跡*,4.2.3副作用,易使國內(nèi)宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定，發(fā)生通貨膨脹如果外債的增長沒有帶來現(xiàn)實的經(jīng)濟增長，債務(wù)負擔將加重債務(wù)負擔加重將引發(fā)國際收支逆差，外匯短缺，進出口進一步失調(diào)，投資下降，經(jīng)濟增長減速，人均收入和福利下降，影響進一步借款的信譽，甚至不能借新債還舊債債務(wù)危機,4.2.4債務(wù)危機,起因典型案例后果,債務(wù)危機的起因,發(fā)展中國家外債總額失控，結(jié)構(gòu)不合理，利用低效率*全球利率波動*貿(mào)易保護主義抬頭*美元升值,債務(wù)危機的典型案例,1982年8月，墨西哥成為第一個中止向私人銀行系統(tǒng)和貸款國償還到期債務(wù)的國家1987年巴西成為第一個中止向所有國外債權(quán)人支付利息的國家1990s俄羅斯也發(fā)生了債務(wù)危機債務(wù)危機的連鎖反應,債務(wù)危機的后果,發(fā)達國家向這些國家的商業(yè)性貸款完全停止，官方援助大量下降發(fā)展中國家資金凈流入下降外匯缺口、儲蓄缺口上升，投資下降靠外債購買生活必需品的國家