a公司xx財(cái)務(wù)的分析報(bào)告.doc

附件十五：xxx公司2006年度財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào) 告 目 錄1 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要22 基本財(cái)務(wù)情況分析22-1資產(chǎn)狀況.22-2 負(fù)債狀況.32-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因.32-3-1 銷售收入.32-3-2 銷售成本.52-3-3 運(yùn)費(fèi).52-3-4 業(yè)務(wù)費(fèi).52-3-5 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用.52-3-6 財(cái)務(wù)費(fèi)用.62-3-7 經(jīng)營(yíng)狀況綜述.63 現(xiàn)金流量情況及分析.73-1 現(xiàn)金流量情況73-2 現(xiàn)金流量分析73-3 2007年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)84 重要問題綜述及建議.94-1 成本、毛利、收入三者關(guān)系 .94-1-1 成本同毛利的變動(dòng)關(guān)系94-1-2 成本同收入的變動(dòng)關(guān)系.104-2 aa單位成本提高的原因.104-3 ab成品內(nèi)銷分析.124-4 模具費(fèi)用、試模費(fèi)分析 .131 主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)摘要（單位：萬元）項(xiàng) 目2006年度 2005年度增減額增減幅度一、銷售收入5,7163,531+2,184+62%其中：aa銷售5,3533,190+2,163+68% ab銷售 363341+21+6%二、銷售成本4,6162,794+1,823+65%其中：aa成本 4,3072,491+1,816+73% ab成本309303+6+2%三、運(yùn)費(fèi)11066+13+20%四、業(yè)務(wù)費(fèi)2219+4+19%五、銷售毛利966652+345+53%六、毛利率16.90%18.48%-1.02%-5.54%七、營(yíng)業(yè)費(fèi)用143107+44+44%八、管理費(fèi)用196147+49+33%九、財(cái)務(wù)費(fèi)用175348-173-50%十、凈利潤(rùn)45250+402+804%十一、凈利率7.91%1.42%+6.49%+458%2 基本財(cái)務(wù)情況分析2-1 資產(chǎn)狀況截至2006年12月31日，公司總資產(chǎn)7079萬元。其中流動(dòng)資產(chǎn)5449萬，長(zhǎng)期投資275萬，固定資產(chǎn)凈值1355萬。主要構(gòu)成內(nèi)容如下：（1）流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金398萬，應(yīng)收賬款1580萬，存貨705萬，應(yīng)收xx科技往來款1851萬，應(yīng)收xx實(shí)業(yè)往來款616萬，應(yīng)收xx往來款89萬。 （2）長(zhǎng)期投資：投資北京xx275萬。（3）固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值1355萬，其中本年新增528萬，主要有汽車2輛，合計(jì)24萬；成型機(jī)、沖床等機(jī)械設(shè)備14臺(tái)，合計(jì)145萬；倉(cāng)庫(kù)周轉(zhuǎn)棚22萬；壓縮機(jī)項(xiàng)目26萬；xxx生產(chǎn)線163萬；xxx機(jī)項(xiàng)目137萬。2-2 負(fù)債狀況 截至2006年12月31日，公司負(fù)債總額4735萬元。主要構(gòu)成為：中行xxx支行短期借款2000萬，應(yīng)付賬款757萬，應(yīng)交稅金23萬，應(yīng)付xxx科技往來款1540萬，應(yīng)付員工集資款199萬。2-3 經(jīng)營(yíng)狀況及變動(dòng)原因2006年1-12月公司凈利潤(rùn)452萬元，與2005年比較增加了402 萬元，增長(zhǎng)幅度為 804 %。變動(dòng)原因按利潤(rùn)構(gòu)成的主要項(xiàng)目分析如下： 2-3-1 銷售收入 2006、2005銷售收入比較表 （單位：萬元）項(xiàng) 目2006年2005年銷售收入銷售比重銷售收入銷售比重06年銷售比05年增加額06年銷售比05年增長(zhǎng)率aa銷售535393.65%3,19190%2,16267.75%ab銷售3636.35%34110%226.45%合計(jì)5716100.00%3,531100%2,18561.88% 2006年銷售收入5716萬元，同比增加2185萬元，增加幅度為62%。主要原因有： （1）2006年銷售額在100萬以上的客戶較2005年增加4家，共計(jì)10家，并且這10家客戶的銷售額達(dá)到4119萬，占全年銷售額的72%，同比2005年的銷售額增加1847萬，占2006年增加銷售額的84%（詳情見下表），是今年銷售增加的主要原因。（2）2006年銷售額在10-99萬的客戶較2005年增加9家，共計(jì)39家，銷售額達(dá)1331，占全年銷售額的23.28%，比2005年的銷售額增加340萬，占2006年增加銷售額的15%。 2006年銷售超過100萬客戶情況表 （單位：萬元）客 戶2006銷售額2005銷售額2006增加額xxxx2,257.651,390.17867.48xxxx337.02328.458.57xxxx235.180235.18xxxx226.2498.47127.77xxxx213.52147.0466.48xxxx208.98149.3959.59xxxx182.720182.72xxxx176.01136.3239.69xxxx154.050154.05xxxx127.7622.14105.62合 計(jì)4119.132,271.981,847.15占當(dāng)年銷售比例72.07%64.34%84.56%同時(shí)，應(yīng)提醒公司的是上述10家客戶的應(yīng)收賬款占全部的應(yīng)收賬款的78%，占2006年新增應(yīng)收賬款的83%。2-3-2 銷售成本 2006年銷售成本總額為4616萬，同比2005年的銷售成本2794萬，增加1822萬，增長(zhǎng)率為65%，同銷售增長(zhǎng)率62% 大致相當(dāng)。2-3-3 運(yùn)費(fèi) 2006年運(yùn)費(fèi)為110萬，同比2005年增加44萬，與此相關(guān)的銷售額為5177萬，運(yùn)費(fèi)占銷售額的2.13%，與2005年該比率相同。2-3-4 業(yè)務(wù)費(fèi) 2006年業(yè)務(wù)費(fèi)為22萬，同比2005年增加3萬，與此相關(guān)的銷售額為1029萬，業(yè)務(wù)費(fèi)占銷售額的2.16%。相比2005年業(yè)務(wù)費(fèi)占銷售額的比率3.31%，下降1.15%。2-3-5 營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用2006和2005年銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用對(duì)比表20062005增減額費(fèi)用總額（萬元）每萬元銷售額所花費(fèi)用（元）費(fèi)用總額（萬元）每萬元銷售額所花費(fèi)用（元）費(fèi)用總額（萬元）每萬元銷售額所花費(fèi)用（元）2006每萬元銷售額所花費(fèi)用比2005營(yíng)業(yè)費(fèi)用101188.6864201.0137-12.33-6.13%管理費(fèi)用196366.15147461.6849-95.53-20.69% 營(yíng)業(yè)費(fèi)用同2005年相比主要是試模費(fèi)用增加16萬，銷售部門電話費(fèi)單獨(dú)核算增加4萬，參展費(fèi)1萬，xx保險(xiǎn)費(fèi)增加2萬，人員工資增加5萬。 試模費(fèi)用的增加是因?yàn)?006年比2005年客戶要求的樣模增加，導(dǎo)致試模費(fèi)用上升。銷售人員工資隨同銷售的增長(zhǎng)而增加。 管理費(fèi)用同2005年相比主要是人員工資增加21萬，信用卡費(fèi)增加6萬，裝修及汽車修理費(fèi)增加5.6萬，社保費(fèi)用增加9.4萬，報(bào)關(guān)核銷費(fèi)用增加4.3萬，房產(chǎn)稅增加5.6萬，職教費(fèi)用減少10萬，印花稅增加2萬。工資和社保增加的原因是公司管理部門職員人數(shù)的上升，報(bào)關(guān)核銷費(fèi)用隨著出口的增加而增長(zhǎng)，房產(chǎn)稅、印花稅在以前年度繳納很少。2-3-6 財(cái)務(wù)費(fèi)用2006年財(cái)務(wù)費(fèi)用比2005年減少173萬，只有175萬。主要原因是銀行借款從2005年的4700萬減少到2000萬。2-3-7 經(jīng)營(yíng)狀況綜述2006年凈利潤(rùn)同比上升幅度較大的主要原因是銷售毛利的增加和財(cái)務(wù)費(fèi)用的減少所至。從具體的分析來看：（1）銷售收入的增長(zhǎng)較快，而銷售成本隨著收入同比增長(zhǎng)，毛利率保持在17% 左右，使得銷售毛利上升。（2）2006年貸款額度從2005年的4700萬減少到2000萬，使得財(cái)務(wù)費(fèi)用有了較大幅度的減少。（3）雖然2006年的銷售收入增長(zhǎng)較快，營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用并沒有同比增長(zhǎng)，使凈利潤(rùn)較2005年有較大增長(zhǎng)。 2006年公司大部分客戶銷售收入和毛利同步增長(zhǎng)，但有些客戶只實(shí)現(xiàn)了銷售的增長(zhǎng)，毛利并沒有同時(shí)增長(zhǎng)。2006年銷售收入超過10萬但毛利率低于9%的客戶（單位：萬元）銷售收入銷售毛利毛利率xxxx226.244.642.05%xxxx176.0114.788.39%xxxx90.614.184.61%xxxx27.18-3.03-11.16%xxxx20.231.698.36%xxxx17.79-0.15-0.85%xxxx11.58-0.41-3.58%xxxx10.890.161.50% 合 計(jì)580.5321.853.76% 以上8家客戶收入占收入總額的10.16%，毛利卻只提供了毛利總額的2.26%。建議公司調(diào)整上述8家公司的銷售價(jià)格。3 現(xiàn)金流量情況及分析3-1 現(xiàn)金流量情況 2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-214萬，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-428萬，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~61萬，匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響-16萬，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物增加額-597萬。3-2 現(xiàn)金流量分析2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~之所以是負(fù)數(shù)，主要是公司在盈利的同時(shí)，應(yīng)收賬款從2006年初的773萬上升到年底的1580萬，上升了114.8%，超過銷售增長(zhǎng)率53%，占用公司大量資金。同時(shí)應(yīng)付賬款從540萬上升到757萬，只是上升了40%，低過銷售增長(zhǎng)率22%，沒有能隨銷售同步增長(zhǎng)，增加了我司現(xiàn)金流的負(fù)擔(dān)。因此，2006年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)。2006年投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量主要是生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資，詳情見2-1資產(chǎn)情況中的新增固定資產(chǎn)。2006年籌資活動(dòng)中與關(guān)聯(lián)公司的內(nèi)部資金往來基本持平，公司向員工籌集的資金主要用于償還銀行利息。3-3 2007年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 企業(yè)在不增加外部籌資和不改變股利分配方案的情況下，只依靠自身的盈利，只能保持一定的銷售增長(zhǎng)。如果要超過這個(gè)銷售增長(zhǎng)，就需要增加外部籌資或改變股利分配方案。 2007年現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)假設(shè)條件：（1）銷售增長(zhǎng)引起的流動(dòng)資金需求同2006年底相同；（2）現(xiàn)有固定資產(chǎn)能滿足銷售增長(zhǎng)引起的生產(chǎn)需求；（3）銷售增長(zhǎng)的同時(shí)，應(yīng)付賬款、其他應(yīng)付款也能同比增長(zhǎng)；（4）股東不改變現(xiàn)行股利政策，即不分配股利；（5）關(guān)聯(lián)公司不提供資金，同時(shí)也不向關(guān)聯(lián)公司提供資金；（6）2007年銷售增長(zhǎng)額同2006年相同，同為2200萬。銷售凈利潤(rùn)為8%。 則：流動(dòng)資產(chǎn)增加額為1039萬 流動(dòng)負(fù)債增加額為210萬 凈利潤(rùn)為7900*8%=632萬 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金需求=-1039+210+632=-197萬 在仍然從銀行借款2000萬的情況下，財(cái)務(wù)費(fèi)用為175萬 累計(jì)折舊產(chǎn)生現(xiàn)金流入109萬 資金總需求=-197-175+109=-263萬 （以上數(shù)據(jù)取自2006年銷售增加2200萬情況下的數(shù)據(jù)） 綜上所述，公司要在2007年銷售達(dá)到7900萬，在不增加固定資產(chǎn)的情況下，有250-300萬左右的資金缺口。4 重要問題綜述及建議4-1 成本、毛利、收入三者的關(guān)系 我司屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，片材成本占總成本的80%左右，片材價(jià)格的變動(dòng)對(duì)毛利和收入都有很大影響。下面分別對(duì)成本、毛利、收入三者的變動(dòng)關(guān)系進(jìn)行分析。以下只討論aa片材的情況。4-1-1 成本同毛利的變動(dòng)關(guān)系 2006年aa收入為5353萬，成本為4307萬，毛利1046萬，成本中片材占3509萬?，F(xiàn)假定片材價(jià)格上漲10%，收入保持不變，則毛利下降351萬。毛利變動(dòng)率= 351/1046=33.6%，片材價(jià)格相對(duì)毛利的影響系數(shù)=33.6%/10%=3.36。在收入保持不變的情況下，片材價(jià)格上升1%，毛利則下降3.36%，毛利的下降比例是片材價(jià)格上升比例的3.36倍。4-1-2 成本同毛收入的變動(dòng)關(guān)系2006年基礎(chǔ)數(shù)據(jù)同4-1-1?，F(xiàn)假定片材價(jià)格上漲1% ，其他成本保持不變，如果要求毛利率也保持同2006年相同的水平，則收入要達(dá)到5428萬，須比現(xiàn)行收入高1.39%。同樣條件，片材價(jià)格上漲5%，則收入要到達(dá)5603萬，比現(xiàn)行收入高4.67%。片材價(jià)格上漲10%，則收入要到達(dá)5822萬，比現(xiàn)行收入高8.77%。片材價(jià)格上漲15%，則收入要到達(dá)6042萬，比現(xiàn)行收入高12.87%。從上表可以看出，在保持現(xiàn)有毛利率的情況下，片材價(jià)格上升百分比略低于要求收入增長(zhǎng)百分比。4-2 aa成品單位成本提高的原因 2006年aa片材平均采購(gòu)單價(jià)為13184元/噸，比2005年單價(jià)13770元/噸，下降了586元。但aa成品單位產(chǎn)量成本卻從2005年的17986元/噸上升為18588元/噸，上升了602元。先看生產(chǎn)成本構(gòu)成的具體比較。2006年、2005年生產(chǎn)成本比較表 （單位：元） 項(xiàng) 目20062005增減額增減幅度aa每噸采購(gòu)價(jià)13,18413,770 -586 aa片材每噸產(chǎn)量成本17,84417,967 -123 -17.80%邊角料每噸銷售收入2,6843,143 -460 66.72%包裝物821789 32 4.59%其中：紙箱541504 37 5.36% 膠袋等280285 -5 -0.76%生產(chǎn)人工1,033929 105 15.17%電 費(fèi)633 482 151 21.97%折 舊374 486 -112 -16.26%小 計(jì)18,021 17,509 513 74.39%車間維修225 272 -47 -6.77%技 改112 32 80 11.57%物料消耗133 40 93 13.55%勞 保19 8 12 1.67%辦公費(fèi)用8 6 1 0.21%外加工費(fèi)29 029 4.18%上海制造費(fèi)10 010 1.40%其他31 32 -1 -0.21%小計(jì)566 390 176 25.61%合 計(jì)18,588 17,899 689 100.00%下面進(jìn)行具體分析：（1）片材的材料利用率下降。片材的材料利用率從2005年的76.64%，下降到2006年的73.89%，下降了2.75%，使得片材的單位產(chǎn)量成本上升了640元。材料利用率的下降主要原因有：a、操作員工技能不熟練；b、舊設(shè)備生產(chǎn)能力下降；c、舊設(shè)備成型率差。（2）片材邊角料平均收購(gòu)價(jià)格從2005年的10234元/噸，下降到2006年的7628元/噸，下降了2606元/噸。平均到單位產(chǎn)品成本，使我司單位成本上升了460元/噸。（3）生產(chǎn)工人的工資、電費(fèi)的升高，主要是今年的增加了要進(jìn)行2次沖切的產(chǎn)品產(chǎn)量。（4）技改費(fèi)用的上升是由于公司今年對(duì)技改的加大投入造成而造成的。（5）物料費(fèi)用的上升和車間維修費(fèi)的下降，主要是由于會(huì)計(jì)的統(tǒng)計(jì)口徑不同而行成。 建議：加強(qiáng)對(duì)新員工的培訓(xùn)，減少老員工的流失，以減少操作失誤造成的損失。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)舊設(shè)備的維護(hù)，以提高舊設(shè)備產(chǎn)能。4-3 ab成品內(nèi)銷分析 2006年ab成品銷售情況分析表 （單位：萬元）ab銷售銷售收入銷售成本運(yùn)費(fèi)毛利毛利率內(nèi)銷239.85226.373.669.824.09%出口122.7982.744.6635.3928.82% 合 計(jì)362.64309.118.3245.2112.47% 公司2006年內(nèi)銷的ab成品實(shí)際處在虧損狀態(tài)。下面結(jié)合國(guó)內(nèi)ab客戶的aa銷售情