改制審計(jì)基準(zhǔn)日與工商變更完成日之間的期限分析.docx

改制審計(jì)基準(zhǔn)日與工商變更完成日之間的期限分析一、相關(guān)法律法規(guī) 1、公司法第九十六條：有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。 2、公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定(2005)第十七條：非公司企業(yè)按公司法改制為公司、有限責(zé)任公司變更為股份有限公司時(shí)，折合的實(shí)收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，為增加資本公開(kāi)發(fā)行股份時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法辦理。原非公司企業(yè)、有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有評(píng)估資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)，并由驗(yàn)資機(jī)構(gòu)進(jìn)行驗(yàn)資。 3、首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法(中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)令第32號(hào)) 第九條：發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。 二、立法體例的分析 (1) 關(guān)于有限公司整體變更為股份公司，公司法僅規(guī)定應(yīng)以?xún)糍Y產(chǎn)為折股依據(jù)，且折合的實(shí)收股本總額不得高于公司的凈資產(chǎn)，但對(duì)于該凈資產(chǎn)的計(jì)算時(shí)點(diǎn)及凈資產(chǎn)的確定形態(tài)(須以經(jīng)審計(jì)、評(píng)估或公司內(nèi)部編制的財(cái)務(wù)報(bào)表即可)并未進(jìn)行強(qiáng)制性規(guī)定。 (2) 關(guān)于凈資產(chǎn)的確定形態(tài)，公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定與首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法進(jìn)行了不同規(guī)定，公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定規(guī)定必須以經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)為依據(jù)；而首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法雖并未反對(duì)以經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)作為折股依據(jù)，但基于會(huì)計(jì)經(jīng)營(yíng)持續(xù)性考慮，明確規(guī)定了以經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)折股的可以連續(xù)計(jì)算經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，也即實(shí)質(zhì)認(rèn)可以經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為折股依據(jù)?；谇笆隽⒎w例的不同，2007年和2008年初實(shí)踐中亦出現(xiàn)了部分工商部門(mén)不認(rèn)可以經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)折股的說(shuō)法，堅(jiān)持以經(jīng)評(píng)估的凈資產(chǎn)折股，但目前該種情形已基本消除。因公司注冊(cè)資本登記管理規(guī)定與首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法均為部門(mén)規(guī)章，具有同等法律效力，因此評(píng)估與審計(jì)并無(wú)合規(guī)與違規(guī)之分，而更多的取決于工商部門(mén)關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法相關(guān)規(guī)定的認(rèn)可程度。 (3) 與中小板、創(chuàng)業(yè)板的審計(jì)報(bào)告有效期分別為6個(gè)月和3個(gè)月的規(guī)定不同，關(guān)于整體變更基準(zhǔn)日的審計(jì)報(bào)告的有效期并無(wú)明確和強(qiáng)制性規(guī)定，且亦無(wú)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定自審計(jì)基準(zhǔn)日起多長(zhǎng)期限內(nèi)必須完成整體變更的工商變更登記。因此，就整體變更凈資產(chǎn)的計(jì)算時(shí)點(diǎn)與完成工商變更登記的時(shí)點(diǎn)目前并未存在統(tǒng)一的規(guī)定及操作慣例。 三、關(guān)于確定整體變更凈資產(chǎn)計(jì)算時(shí)點(diǎn)的必要性分析 依據(jù)公司法第九十四條“股份有限公司成立后，發(fā)起人未按照公司章程的規(guī)定繳足出資的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任。股份有限公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的發(fā)起人補(bǔ)足其差額；其他發(fā)起人承擔(dān)連帶責(zé)任”及首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法第十條“發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛”之規(guī)定，股份有限公司設(shè)立時(shí)，各股東應(yīng)足額履行出資義務(wù)。 之前認(rèn)為，確定整體變更凈資產(chǎn)計(jì)算時(shí)點(diǎn)并非特別重要，因?yàn)椴o(wú)法律法規(guī)明確性和強(qiáng)制性規(guī)定，但近期覺(jué)得，因發(fā)起人系以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)折股，且該審計(jì)基點(diǎn)與整體變更的工商變更登記完成日之間具有一定期限，是否會(huì)發(fā)生該期限內(nèi)公司因經(jīng)營(yíng)發(fā)生虧損而導(dǎo)致工商變更登記完成日公司的凈資產(chǎn)數(shù)額實(shí)際上低于該基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)數(shù)額的情形? 如A公司股東同意以2008年3月31日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)6000萬(wàn)元折股整體變更為股份公司，并于2008年9月1日完成工商變更登記，但實(shí)際上2008年3月31日2008年9月1日之間有限公司經(jīng)營(yíng)發(fā)生嚴(yán)重虧損，導(dǎo)致截至2008年8月31日時(shí)公司的實(shí)際凈資產(chǎn)僅為5000萬(wàn)元，則2008年9月1日公司注冊(cè)資本資本公積6000萬(wàn)元，是否會(huì)存在出資不實(shí)？即股東在工商變更登記完成日實(shí)際享有的凈資產(chǎn)僅為5000萬(wàn)元(個(gè)人理解，股份公司設(shè)立的標(biāo)志應(yīng)為完成工商變更登記之日)？如確實(shí)存在該種情形，則應(yīng)如何彌補(bǔ)？是否會(huì)導(dǎo)致股份公司設(shè)立存在瑕疵并進(jìn)而導(dǎo)致申報(bào)日期的延后？ 個(gè)人理解，依據(jù)公司法第九十六條“折合的實(shí)收股本總額不得高于公司的凈資產(chǎn)”之規(guī)定，其更多的比較基點(diǎn)應(yīng)為股份公司設(shè)立時(shí)自有限公司折合的實(shí)收股本總額至少應(yīng)不得高于股份公司設(shè)立時(shí)的凈資產(chǎn)，否則，即存在出資不實(shí)的嫌疑。 四、相關(guān)案例探討 (一) 相關(guān)案例摘錄 1、探路者-基準(zhǔn)日后公司凈資產(chǎn)是否發(fā)生重大變化 【反饋意見(jiàn)一】 十、反饋意見(jiàn)22：請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明與亞丁公司的重大資產(chǎn)重組是否在整體變更為股份公司基準(zhǔn)日2008 年4 月30 日前完成。請(qǐng)會(huì)計(jì)師、律師及保薦機(jī)構(gòu)核查是否存在股份公司出資不實(shí)的情形。 經(jīng)本所律師核查，2008 年4 月10 日發(fā)行人召開(kāi)第二屆董事會(huì)第4 次會(huì)議及2008 年4 月26 日發(fā)行人召開(kāi)2008 年第4 次臨時(shí)股東會(huì)，審議通過(guò)公司向亞丁轉(zhuǎn)讓宏福創(chuàng)業(yè)園28 號(hào)房產(chǎn)的議案；發(fā)行人與亞丁于2008 年4 月29 日簽署資產(chǎn)交接確認(rèn)書(shū)，并于當(dāng)日將上述建筑物及其附屬設(shè)施交付給亞丁，雙方確認(rèn)“自本資產(chǎn)交接確認(rèn)書(shū)簽署之日起，上述房產(chǎn)的所有權(quán)以及房產(chǎn)的毀損、滅失風(fēng)險(xiǎn)即轉(zhuǎn)移給亞丁”。本所律師認(rèn)為：發(fā)行人與亞丁所簽署的資產(chǎn)交接確認(rèn)書(shū)合法有效，上述房產(chǎn)的所有權(quán)以及房產(chǎn)的毀損、滅失風(fēng)險(xiǎn)已于2008 年4 月29 日轉(zhuǎn)移給亞丁，發(fā)行人與亞丁之間的重大資產(chǎn)重組已在發(fā)行人整體變更為股份公司基準(zhǔn)日2008 年4 月30 日前完成。經(jīng)核查，亞丁于2008 年4 月28 日、4 月29 日合計(jì)向發(fā)行人支付800 萬(wàn)元購(gòu)房款，剩余購(gòu)房款在發(fā)行人驗(yàn)資報(bào)告日2008 年6 月26 日之前已支付完畢，發(fā)行人轉(zhuǎn)讓價(jià)款未存在潛在損失。 根據(jù)2008 年6 月13 日立信會(huì)計(jì)師就發(fā)行人的凈資產(chǎn)審計(jì)事宜出具的審計(jì)報(bào)告（信會(huì)師報(bào)字200880041 號(hào)）、2008 年6 月26 日立信會(huì)計(jì)師就發(fā)行人整體變更股份公司事宜出具的驗(yàn)資報(bào)告（信會(huì)師報(bào)字（2008）第80046 號(hào)）以及立信會(huì)計(jì)師于2009 年8 月27 日出具的核查意見(jiàn)并經(jīng)本所律師核查，發(fā)行人5000 萬(wàn)元注冊(cè)資本已足額到位，發(fā)起人股東擁有的、用于折股的凈資產(chǎn)已經(jīng)完整地投入到發(fā)行人，發(fā)行人不存在出資不實(shí)的情形。 2、廣宇集團(tuán)-國(guó)企改制(非整體變更)基準(zhǔn)日至工商登記日之間的權(quán)益歸屬劃分 （3）改制基準(zhǔn)日至注冊(cè)登記日期間的虧損由各股東出資繳足本次改制完成后，對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日2000 年4 月30 日至注冊(cè)登記日2000 年12 月4 日期間原企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)歸屬，杭州市上城區(qū)人民政府與杭州廣宇一直未共同明確。杭州廣宇改制時(shí)參照適用財(cái)政部1995 年2 月21 日頒發(fā)的財(cái)工字199529 號(hào)國(guó)有企業(yè)公司制改建有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定。如屬減少凈資產(chǎn)，經(jīng)主管財(cái)政機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，應(yīng)由公司制企業(yè)用以后年度國(guó)家股應(yīng)分得的股利補(bǔ)足。此后，因未對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日至注冊(cè)登記日期間公司的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行審計(jì)，2004 年7月30 日，廣宇集團(tuán)股份有限公司全體發(fā)起人經(jīng)協(xié)商，一致同意：如杭州廣宇評(píng)估基準(zhǔn)日2000 年4 月30 日至注冊(cè)登記日2000 年12 月4 日期間實(shí)際出現(xiàn)虧損，則由股份公司全體發(fā)起人在本次變更設(shè)立廣宇集團(tuán)股份有限公司前按各自出資比例共同承擔(dān)該虧損、履行彌補(bǔ)出資差額的義務(wù)。 根據(jù)上海立信長(zhǎng)江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司杭州分所2006 年7 月28 日信長(zhǎng)會(huì)師杭審2006第44 號(hào)審計(jì)報(bào)告，2000 年4 月30 日至2000 年11 月30 日期間杭州廣宇凈利潤(rùn)-5,546,425.85 元，產(chǎn)生的其他權(quán)益5,315,964.51 元，凈資產(chǎn)減少230,461.34 元。 3、銀輪股份改制基準(zhǔn)日至工商登記完成日間存在損失 （6）改制的后續(xù)評(píng)估基準(zhǔn)日至公司設(shè)立日期間利潤(rùn)的進(jìn)一步明確 如前所述，銀輪股份設(shè)立后實(shí)際承繼了天臺(tái)機(jī)械廠價(jià)值為1099269.26元的整體資產(chǎn)。天臺(tái)機(jī)械廠改制評(píng)估基準(zhǔn)日為1998年5月31日，銀輪股份的設(shè)立日為1999年3月10日。銀輪股份設(shè)立至今，對(duì)于評(píng)估基準(zhǔn)日至銀輪股份設(shè)立日期間天臺(tái)機(jī)械廠產(chǎn)生的期間利潤(rùn)的歸屬一直未作明確的確認(rèn)。為此，在銀輪股份擬進(jìn)入中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的法定輔導(dǎo)期前，天臺(tái)縣政府同意，由具有證券從業(yè)資格的浙江東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司對(duì)上述期間利潤(rùn)作出審計(jì)。 浙江東方會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司于2003年4月18日出具了浙東會(huì)審2003第663號(hào)審計(jì)報(bào)告，根據(jù)該報(bào)告：于1998年5月31日至1999年2月28日期間，浙江天臺(tái)機(jī)械廠期間產(chǎn)生凈利潤(rùn)為105711.57元，期間產(chǎn)生的其他權(quán)益為1558934.98元，兩項(xiàng)合計(jì)1664646.55元，為浙江天臺(tái)機(jī)械廠在此期間增加的凈資產(chǎn)。 天臺(tái)縣人民政府于2004年3月15日出具書(shū)面說(shuō)明。該說(shuō)明明確如下：為遵循臺(tái)州市委市委發(fā)199816號(hào)關(guān)于推進(jìn)國(guó)有、城鎮(zhèn)集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革的若干意見(jiàn)、天臺(tái)縣縣委19986號(hào)關(guān)于深化我縣國(guó)有、城鎮(zhèn)集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革具體實(shí)施意見(jiàn)文件中關(guān)于國(guó)企零資產(chǎn)改制的精神，同意以1998年5月31日至1999年2月28日期間增加的凈資產(chǎn)用于彌補(bǔ)浙江天臺(tái)機(jī)械廠以1998年5月31日為基準(zhǔn)日經(jīng)剝離、提留及核銷(xiāo)等程序后剩余的負(fù)資產(chǎn)。經(jīng)上述彌補(bǔ)后，浙江天臺(tái)機(jī)械廠尚有盈余的凈資產(chǎn)為322，532.45元（即浙東會(huì)審2003第663號(hào)審計(jì)報(bào)告確認(rèn)的截止1999年2月28日浙江天臺(tái)機(jī)械廠擁有的凈資產(chǎn)），該等盈余的凈資產(chǎn)依據(jù)財(cái)工字1995第29號(hào)國(guó)有企業(yè)公司制改建有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題的暫行規(guī)定的規(guī)定由改制后的浙江銀輪機(jī)械股份有限公司以現(xiàn)金方式上繳給縣級(jí)財(cái)政。 經(jīng)本所律師審查，銀輪股份實(shí)際已于2004年4月30日向天臺(tái)縣政府上繳了上述盈余的322532.45元現(xiàn)金。 (二) 案例分析 前述三個(gè)案例中，廣宇集團(tuán)及銀輪股份均為國(guó)企性質(zhì)的國(guó)企改制，國(guó)企改制關(guān)于該等期間的利潤(rùn)歸屬及損失承擔(dān)依據(jù)法律法規(guī)規(guī)定應(yīng)予明確，明確該等權(quán)益歸屬的原因除防止股份公司出資不實(shí)外，亦有防止國(guó)有資產(chǎn)流失的考慮。而探路者，系個(gè)人目前見(jiàn)到的證監(jiān)會(huì)第一次關(guān)于民營(yíng)企業(yè)改制基準(zhǔn)日后重大資產(chǎn)發(fā)生變動(dòng)是否會(huì)導(dǎo)致出資不實(shí)的反饋(發(fā)行人的核心處理方法為由申報(bào)會(huì)計(jì)師復(fù)核)，亦即就基準(zhǔn)日后至工商變更登記完成日之間公司凈資產(chǎn)是否存在重大不利變化而導(dǎo)致發(fā)起人依據(jù)審計(jì)基準(zhǔn)日確定的凈資產(chǎn)出資而存在出資不實(shí)。 五 結(jié)論性處理意見(jiàn)探討 因現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)整體變更基準(zhǔn)日與工商變更登記完成日之間并無(wú)明確的法律強(qiáng)制性規(guī)定及IPO條件下審計(jì)/評(píng)估基準(zhǔn)日與工商變更登記完成日之間必然存在期限差距的現(xiàn)實(shí)，導(dǎo)致前述期限內(nèi)存在經(jīng)營(yíng)虧損導(dǎo)致股份公司設(shè)立時(shí)的凈資產(chǎn)低于審計(jì)日凈資產(chǎn)的可能。 但個(gè)人認(rèn)為關(guān)于整體變更基準(zhǔn)日與工商變更登記完成日之間的期限無(wú)法、亦無(wú)必要去確定一個(gè)明確的期限。但為確保工商變更登記完成日的凈資產(chǎn)不低于審計(jì)基準(zhǔn)日確定的凈資產(chǎn)數(shù)額，各發(fā)起人在將有限公司變更為股份公司時(shí)，可以考慮明確如下事項(xiàng)： (1) 各發(fā)起人關(guān)于過(guò)渡期經(jīng)營(yíng)損益的分擔(dān)，尤其是損失的分擔(dān)，明確如過(guò)渡期內(nèi)公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損或其他原因?qū)е鹿ど套兏怯浲瓿扇盏膬糍Y產(chǎn)數(shù)額低于審計(jì)日的數(shù)額，則不足部分應(yīng)由各發(fā)起人補(bǔ)足。發(fā)起人可以用貨幣或非貨幣性資產(chǎn)補(bǔ)足，亦可用以后年度的利潤(rùn)補(bǔ)足，但如用以后年度的利潤(rùn)補(bǔ)足，須考慮該出資不足的數(shù)額及是否會(huì)被要求運(yùn)行一段時(shí)間的可能； (2) 就整體變更設(shè)立的驗(yàn)資報(bào)告，目前會(huì)計(jì)師對(duì)于驗(yàn)資報(bào)告中各發(fā)起人的表述存在著較大的差異，部分表述為截至其出具驗(yàn)資報(bào)告日或之前幾日公司發(fā)起人已足額繳付出資，部分表述為截至審計(jì)基準(zhǔn)日公司發(fā)起人已足額繳付出資。本人認(rèn)為，驗(yàn)資報(bào)告的表述系由各審計(jì)機(jī)構(gòu)依據(jù)其操作規(guī)