11.3財(cái)務(wù)管理考補(bǔ)修復(fù)習(xí)題.doc

財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)補(bǔ)修復(fù)習(xí)題 2009年09月一，名詞解釋 1、 資本成本是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，他包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩部分2、 最佳現(xiàn)金持有量 稱為最佳現(xiàn)金余額，是指現(xiàn)金滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，又使現(xiàn)金使用的效率和效益最高時(shí)的現(xiàn)金最低持有量。即能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量。3、 營(yíng)業(yè)周期 指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間4、 互斥投資 也叫不相容投資,是指采納或放棄某一投資,會(huì)顯著影響其他投資的投資類型。2單項(xiàng)選擇題（每題1分，共15分）1、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)的管理對(duì)象是（ ）A、資本 B、法人財(cái)產(chǎn) C、現(xiàn)金流轉(zhuǎn) D、成本費(fèi)用2、下列各項(xiàng)費(fèi)用中不屬于資金成本中籌資費(fèi)用的是（ ）A、 向銀行借款時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)B、 發(fā)行股票支付的發(fā)行費(fèi)用C、 發(fā)行公司債券支付的發(fā)行費(fèi)用D、 向股東支付的股利3、有一投資項(xiàng)目，當(dāng)貼現(xiàn)率為15%時(shí)凈現(xiàn)值為50，當(dāng)貼現(xiàn)率為18%時(shí)凈現(xiàn)值為- 48，則該項(xiàng)目的內(nèi)含報(bào)酬率為（ ）A、16.125% B、16.53% C、13.47% D、11.88%4、既具有抵稅效應(yīng)，又能帶來(lái)杠桿利益的籌資方式是（ ）A、發(fā)行債券 B、發(fā)行優(yōu)先股 C、發(fā)行普通股 D、使用內(nèi)部留存5、某企業(yè)按年利率10%從銀行借款100萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)保持10%的補(bǔ)償性余額，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率為（ ）A、10% B、11% C、11.11% D、12%6、按投資項(xiàng)目之間相互關(guān)系，可以將投資分為（ ）A、實(shí)體投資和金融投資B、長(zhǎng)期投資和短期投資C、對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資D、獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資7、對(duì)于企業(yè)而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排，即（ ）A、折舊范圍和折舊方法 B、折舊期間和折舊分類C、折舊方法和折舊期間 D、折舊率和折舊期間8、在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致是（ ）A、0.7：0.2：0.1 B、0.1：0.2：0.7C、0.5：0.3：0.2 D、0.2：0.3：0.59、下列表達(dá)式中錯(cuò)誤的是（ ）A、總成本=單位變動(dòng)成本X產(chǎn)量+固定成本B、利潤(rùn)=銷售量X單位邊際貢獻(xiàn)固定成本C、利潤(rùn)=銷售收入邊際貢獻(xiàn)固定成本D、利潤(rùn)=銷售收入X邊際貢獻(xiàn)率固定成本10、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是指（ ）與平均資產(chǎn)總額的比率。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 B、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)C(jī)、利潤(rùn)總額 D、凈利潤(rùn)11、股份有限公司的稅后利潤(rùn)在提取公益金后應(yīng)當(dāng)首先（ ）A、支付優(yōu)先股股利 B、提取任意盈余公積金C、支付普通股股利 D、彌補(bǔ)以前年度虧損12、在下列各項(xiàng)中屬于酌量性固定成本的是（ ）A、職工培訓(xùn)費(fèi) B、管理人員薪金C、保險(xiǎn)費(fèi) D、固定資產(chǎn)折舊13、從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相互聯(lián)系的因素的變動(dòng)對(duì)有關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)影響程度的財(cái)務(wù)分析方法是（ ）A、因素分析法 B、趨勢(shì)分析法 C、比率分析法 D、比較分析法14、最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)最適宜其有關(guān)條件下（ D ）A 企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B 企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)C 加權(quán)平均資本成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D 加權(quán)平均資本成本最低，企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)15、下列項(xiàng)目中不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）A應(yīng)收賬款凈額 B短期投資C待攤費(fèi)用 D現(xiàn)金三、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1、財(cái)務(wù)管理環(huán)境包括（ ）A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境 C、財(cái)稅環(huán)境D、金融環(huán)境 E、法律制度環(huán)境2、下列屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）A、戰(zhàn)爭(zhēng) B、經(jīng)濟(jì)衰退 C、公司員工罷工D、通貨膨脹 E、高利率3、企業(yè)在籌資中應(yīng)當(dāng)考慮的經(jīng)濟(jì)性因素有（ ）A、滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要 B、籌資風(fēng)險(xiǎn)C、資金使用約束 D、籌資成本E、籌資對(duì)企業(yè)控制權(quán)的影響 4、計(jì)算企業(yè)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括（ ）A、基期稅前利潤(rùn) B、所得稅率 C、基期息稅前利潤(rùn) C、基期稅后利潤(rùn)E、銷售收入5、下列幾種因素影響內(nèi)含報(bào)酬率的是（ ）A、銀行存款利率 B、銀行貸款利率C、項(xiàng)目使用年限 D、初始投資額 E、資金成本6、利用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，應(yīng)予考慮的成本費(fèi)用項(xiàng)目是（ ）A、持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本B、持有現(xiàn)金短缺成本C、現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本D、現(xiàn)金管理費(fèi)用E、銷售成本7、證券投資的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指（ ）A、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn) B、違約風(fēng)險(xiǎn) C、利率風(fēng)險(xiǎn) D、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) E、心理風(fēng)險(xiǎn)8、能夠分析企業(yè)償債能力的指標(biāo)有（ ）A、營(yíng)業(yè)周期 B、流動(dòng)比率 C、現(xiàn)金比率D、產(chǎn)權(quán)比率 E、已獲利息倍數(shù)9、常用的籌資規(guī)模確定的方法有（ ）A銷售百分比法 B線性回歸法C比較資本成本法 D實(shí)際預(yù)算法E、倒求法10、下列有關(guān)貨幣時(shí)間價(jià)值說(shuō)法正確的有（ ）A在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)與復(fù)利終值系數(shù)互為倒數(shù)B、在本金和利率相同的情況下，若只有一個(gè)計(jì)息期，單利終值與復(fù)利終值是相同的C、普通年金是每期期初收付等額款項(xiàng)的年金D、年償債基金是年金終值的逆運(yùn)算E、 在利率和計(jì)息期數(shù)相同的條件下，普通年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)四、判斷題（對(duì)的打“3”,錯(cuò)的打“5”每題2分，共10分）1、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中資金的運(yùn)用及收回又稱為資本運(yùn)營(yíng)。 （ ）2、一般說(shuō)來(lái)企業(yè)進(jìn)行投資股票的主要目的是獲取股利和賺取價(jià)差。 （ ）3、現(xiàn)值指數(shù)大于1表明該項(xiàng)目有正的凈現(xiàn)值，對(duì)企業(yè)有利。 （ ）4、盈利企業(yè)可能因不能償還到期債務(wù)而無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)下去。 （ ）5、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資所獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬。 （ ）五、簡(jiǎn)答題（每題6分，共18分）1、 企業(yè)應(yīng)如何選擇折舊政策？ 從整體上講，折舊政策的選擇，應(yīng)既不使企業(yè)市價(jià)降低，同時(shí)也應(yīng)盡可能地滿足企業(yè)特定時(shí)期的理財(cái)需要。以此為基礎(chǔ)，折舊政策選擇的總標(biāo)準(zhǔn)就是： （1）當(dāng)企業(yè)盈利水平不斷提高時(shí)，可以選擇長(zhǎng)期平均折舊。這樣，或者可以使各期可分配利潤(rùn)不致下降，或者可以因盈利水平提高，使可分配利潤(rùn)上升。 （2）當(dāng)企業(yè)盈利水平呈下降趨勢(shì)或先高后低時(shí)，可以選擇短期快速折舊和長(zhǎng)期快速折舊，這樣或者可以使各期的可分配利潤(rùn)不致下降，或者可以因折舊減少速度超過(guò)盈利水平的下降程度，而使各期可分配利潤(rùn)略有上升；還可以把折舊政策與財(cái)務(wù)目標(biāo)結(jié)合起來(lái)，使財(cái)務(wù)報(bào)表所揭示的利潤(rùn)信息或獲利水平顯示出穩(wěn)定和穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，企業(yè)的市值也會(huì)同樣穩(wěn)定。當(dāng)然，制定折舊政策還應(yīng)考慮其他因素，而且，有些因素對(duì)折舊政策的影響與企業(yè)價(jià)值還可能出現(xiàn)矛盾。例如，當(dāng)企業(yè)需要以增加折舊來(lái)增加可用現(xiàn)金、延期納稅時(shí)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)可分配利潤(rùn)的減少，影響企業(yè)市價(jià)。因此，考慮到這些特殊因素，折舊政策的選擇標(biāo)準(zhǔn)就應(yīng)作適當(dāng)調(diào)整。2、 簡(jiǎn)述收支預(yù)算法的內(nèi)容。 收支頂算法就是將預(yù)期內(nèi)可能發(fā)生的一切現(xiàn)金收支項(xiàng)目分類列入現(xiàn)金預(yù)算表內(nèi)，以確定收支差異、采取適當(dāng)財(cái)務(wù)對(duì)策的方法。收支預(yù)算法意味著：在編制現(xiàn)金預(yù)算時(shí)，凡涉及現(xiàn)金流動(dòng)的事項(xiàng)均應(yīng)納入預(yù)算而不論這些項(xiàng)目是屬于資本性還是收益性。在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括四部分內(nèi)容：（1）現(xiàn)金收入包括期初現(xiàn)金余額和預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金流入額，即預(yù)算期內(nèi)可動(dòng)用的現(xiàn)金總額；（2）現(xiàn)金支出包括預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的全部現(xiàn)金支出；（3）現(xiàn)金佘絀即現(xiàn)金軋抵現(xiàn)金余裕與不足；（4）現(xiàn)金融通包括余裕的處置與短缺的彌補(bǔ)3、 為什么說(shuō)企業(yè)價(jià)值最大化是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)？ 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是全部財(cái)務(wù)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的最終目標(biāo)，它是企業(yè)開展一切財(cái)務(wù)活動(dòng)的基礎(chǔ)和歸宿。根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理理論和實(shí)踐，最具有代表性的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有利潤(rùn)最大化、每股利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化等幾種說(shuō)法。企業(yè)價(jià)值最大化考慮了取得現(xiàn)金收益的時(shí)間因素，能克服企業(yè)在追求利潤(rùn)上的短期行為，科學(xué)考慮了風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的聯(lián)系，是一個(gè)較為合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。4、 六、計(jì)算題（第1-3題，每題5分，第4題10分，共25分。要求寫出計(jì)算過(guò)程，計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù)）1、 某企業(yè)購(gòu)入一批設(shè)備，價(jià)值5000元。對(duì)方開出的信用條件為2/10，N/30。試問(wèn)：（1）企業(yè)若享受這一折扣，可少支付多少貨款？ （2）若企業(yè)欲在第40天付款，計(jì)算其放棄現(xiàn)金折扣的成本。2、 某項(xiàng)目初始投資6000元，在第一年末流入現(xiàn)金2500元，第二年末流入現(xiàn)金4000元。試計(jì)算（1）該項(xiàng)投資的投資回收期；（2）該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值（設(shè)資金成本為10%）。3、 某公司發(fā)行總面額為500萬(wàn)元的10年期債券，票面利率為12%。試計(jì)算（1）當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)的發(fā)行價(jià)格。 （2）若發(fā)行費(fèi)用率5%，所得稅率為33%，該債券采用溢價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為600萬(wàn)元。求債券的資本成本。4、 某企業(yè)目前擁有資本1000萬(wàn)元，其中債務(wù)400萬(wàn)元（年利率10%），股權(quán)資本600萬(wàn)元?，F(xiàn)公司擬增資500萬(wàn)元，有兩種方案可供選擇：A方案增加股權(quán)資本；B方案是按12%的年利率發(fā)行債券。預(yù)計(jì)公司增資后每年息稅前盈余將達(dá)到200萬(wàn)元。公司所得稅率為40%。要求：（1）計(jì)算兩個(gè)方案的稅后凈資產(chǎn)收益率。 （