物流企業(yè)財務(wù)管理提綱6.doc

第六章 營運資金管理第一節(jié) 營運資金的管理策略一、營運資金的概念（一）營運資金與營運資金管理營運資金又稱營運資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。（名）流動負債是指在一年或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)必須清償債務(wù)，主要包括銀行短期借款、應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)等。（選）（一） 營運資金管理的目標（選、簡）1. 實現(xiàn)企業(yè)價值最大化2. 保持充足的流動性3. 使財務(wù)風(fēng)險最小化二、營運資金的特點(一)營運資金的周轉(zhuǎn)期短(二)營運資金的實物形態(tài)具有易變動性(三)營運資金的數(shù)量具有波動性(四)營運資金的來源具有靈活多樣性三、營運資金的籌資組合策略（選、填）（一）正常的籌資組合（二）冒險的籌資組合（三）保守的籌資組合四、營運資金的持有政策（選、填）（一）適中的營運資金支持政策（簡述）按其功能不同可以分為二大部分：第一部分是正常需要量第二部分是保險儲備量適中的營運資金持有政策就是在保證資金正常需要的情況下，在適當(dāng)?shù)亓粲幸欢ǖ谋ｋU儲備量。這種政策的特點是收益和風(fēng)險相對平衡。（填）（二）冒險的營運資金持有政策（三）保守的營運資金持有政策第二節(jié) 債券投資現(xiàn)金是一項比較特殊的財產(chǎn)，一方面其流動性最強，另一方面，其收益性最弱。（選、填）一、持有現(xiàn)金的動機與現(xiàn)金管理的目標（）（一）持有現(xiàn)金的動機（選、填）1交易動機交易動機是指物流企業(yè)在正常經(jīng)營秩序下應(yīng)當(dāng)保證一定的現(xiàn)金支付能力。（名）2預(yù)防動機（選08）企業(yè)為應(yīng)付緊急情況所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決以下三個方面：一個是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險的程度；二是企業(yè)臨時舉債能力的強弱；三是企業(yè)對現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度。3投機動機(二 )現(xiàn)金管理的目標（選、填）企業(yè)現(xiàn)金管理的目標就是要在現(xiàn)金的流動性和收益性之間做出選擇，力求做到既保證企業(yè)交易對現(xiàn)金的需要，以降低風(fēng)險，又不使企業(yè)有過多的閑置現(xiàn)金，提高現(xiàn)金使用效率，獲得最大的長期收益。二、最佳現(xiàn)金持有量（一）存貨模型（選、填）1現(xiàn)金持有成本即持有現(xiàn)金所放棄的報酬，是持有現(xiàn)金的機會成本（名）2現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本兩種成本合計最低時的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額（名）公式P233（計算）總成本 TC=最佳現(xiàn)金余額N=（二）成本分析模型機會成本是因持有的現(xiàn)金而喪失的其他投資收益，與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系，機會成本現(xiàn)金持有量*有價證券利率（或報酬率）成本分析模型的計算步驟如下：（間08）（三）因素分析模型三、先金的收支管理(選、填)（一）加速現(xiàn)金收款1集中銀行2鎖箱系統(tǒng)鎖箱系統(tǒng)是通過在各主要城市租用專門的郵政信箱，以縮短從收到顧客付款到存入當(dāng)?shù)劂y行的時間的一種現(xiàn)金管理辦法。（名）（二）控制現(xiàn)金支出（簡）1運用現(xiàn)金浮游量2推遲應(yīng)付帳款3采用匯票結(jié)算方式付款第三節(jié) 應(yīng)收帳款管理一、應(yīng)收帳款管理的目標二、應(yīng)收帳款的成本(選、填、簡)（一）應(yīng)收帳款的機會成本（簡，06計算，09計算步驟）公式（計算）P2391.計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期2.計算應(yīng)收賬款平均余額賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.計算維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金應(yīng)收賬款平均余額*變動成本/營業(yè)額應(yīng)收賬款平均余額*變動成本率4.計算應(yīng)收賬款的機會成本維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金*資本成本率（二）應(yīng)收帳款的管理成本（三）應(yīng)收帳款的壞帳成本三、信用政策（選、填）（一）信用標準（二）信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷款的條件，包括信用期限、折扣期和現(xiàn)金折扣（名、選）（三）收帳政策是指企業(yè)的應(yīng)收賬款不能如期收回時，企業(yè)所采取的收賬策略和方法。（名07）四、應(yīng)收帳款的日常管理（簡）（一）信用制度管理（二）建立考核應(yīng)收帳款管理的評論指標應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷收入凈額/平均應(yīng)收賬款（三）收帳的日常管理1確定合理的收帳程序2確定合理的討債方法第四節(jié) 存貨管理一、存貨的概念和種類（二）存貨的種類1按存貨的所有權(quán)分類2按存貨的經(jīng)濟內(nèi)容分類3按存貨的經(jīng)濟用途分類4按存貨存放地點分類二、存貨的功能與成本（一）存貨的功能（二）存貨的成本(選、填)1.采購成本2.訂貨成本3.存儲成本三、經(jīng)濟定貨批量控制常用的存貨控制方法有經(jīng)濟訂貨批量法和ABC控制法（選、填）（一）經(jīng)濟訂貨批量的一般公式經(jīng)濟訂貨批量，就是要尋找這兩種成本合計數(shù)最低的訂購批量（名）公式（計算）P252經(jīng)濟訂貨批量Q= 經(jīng)濟訂貨批數(shù)總成本（二）訂貨的控制點訂貨點，就是訂購下一批貨時本批存貨的儲存量。（名）確定訂貨點，必須考慮如下因素：（簡07）1.平均每天的正常耗用量，用n來表示2.預(yù)計每天的最大耗用量，用m來表示3