項(xiàng)目九-營(yíng)運(yùn)資金管理.ppt

項(xiàng)目九營(yíng)運(yùn)資金管理 任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理概述任務(wù)二現(xiàn)金管理任務(wù)三應(yīng)收賬款管理任務(wù)四存貨管理 任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理概述 一 營(yíng)運(yùn)資金的含義營(yíng)運(yùn)資金又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本 是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額 營(yíng)運(yùn)資金的管理包括流動(dòng)資產(chǎn)的管理和流動(dòng)負(fù)債的管理兩部分 這也是企業(yè)日常財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容 企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn) 主要包括現(xiàn)金 有價(jià)證券 應(yīng)收款項(xiàng)和存貨等 流動(dòng)負(fù)債是指在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù) 主要包括短期借款 應(yīng)付賬款 應(yīng)付票據(jù) 預(yù)收賬款 應(yīng)交稅金和應(yīng)付工資等 下一頁(yè) 返回 營(yíng)運(yùn)資金因其較強(qiáng)的流動(dòng)性而成為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的基礎(chǔ) 由于現(xiàn)實(shí)工作中企業(yè)的現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量是不同步和不確定的 企業(yè)必須持有一定數(shù)量的營(yíng)運(yùn)資金 但企業(yè)應(yīng)合理控制營(yíng)運(yùn)資金的持有數(shù)量 既要防止?fàn)I運(yùn)資金不足 也要避免營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多 因?yàn)闋I(yíng)運(yùn)資金越大 風(fēng)險(xiǎn)越小 但收益率也越低 反之 資金營(yíng)運(yùn)越小 風(fēng)險(xiǎn)越大 但收益率也越高 所以企業(yè)必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間進(jìn)行權(quán)衡 從而將營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量控制在一定范圍之內(nèi) 良好的營(yíng)運(yùn)資金管理要求企業(yè)從盈利性和風(fēng)險(xiǎn)性?xún)蓚€(gè)角度出發(fā)做出兩類(lèi)基本性的決策 即流動(dòng)資產(chǎn)的最佳投資水平和為維持這一最佳水平而進(jìn)行的短期融資和長(zhǎng)期融資的適當(dāng)組合 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理概述 二 營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn) 一 營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)的短期性一般而言 企業(yè)占有在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金 周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間都比較短 通常會(huì)在一年或者長(zhǎng)于一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)收回 根據(jù)這一特點(diǎn) 企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金可以通過(guò)商業(yè)信用和銀行短期借款等短期籌資方式取得 二 營(yíng)運(yùn)資金數(shù)量的波動(dòng)性隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化 對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的需求也會(huì)不斷地發(fā)生變化 特別是對(duì)于季節(jié)性生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的企業(yè) 流動(dòng)資金需求量的波動(dòng)會(huì)更加明顯 因此 隨著企業(yè)內(nèi)部條件的變化 企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)資金的數(shù)量和流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)發(fā)生相應(yīng)的變化 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理概述 三 營(yíng)運(yùn)資金實(shí)務(wù)形態(tài)的變動(dòng)性企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)是經(jīng)常變化的 對(duì)于一個(gè)企業(yè)而言 營(yíng)運(yùn)資金的循環(huán)都要經(jīng)過(guò)采購(gòu) 生產(chǎn) 銷(xiāo)售等過(guò)程 經(jīng)過(guò)每次循環(huán) 其營(yíng)運(yùn)資金的實(shí)務(wù)形態(tài)會(huì)在現(xiàn)金 材料 產(chǎn)品 應(yīng)收賬款和現(xiàn)金之間依次轉(zhuǎn)化 為此 在進(jìn)行營(yíng)運(yùn)資金管理時(shí) 必須在各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)之間合理地配置資金數(shù)額 以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)的順利進(jìn)行 四 營(yíng)運(yùn)資金來(lái)源的靈活多樣性企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的方式比較少 一般來(lái)說(shuō)有吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行長(zhǎng)期債券和銀行長(zhǎng)期借款等方式 而企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式卻較為靈活多樣 通常有銀行短期借款 短期融資債券 商業(yè)信用 應(yīng)付工資 應(yīng)交稅金 應(yīng)付利潤(rùn) 預(yù)收貨款和票據(jù)貼現(xiàn)等 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)一營(yíng)運(yùn)資金管理概述 營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理 一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金 因此 營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分 關(guān)系到企業(yè)能否維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn) 要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理 必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問(wèn)題 換句話說(shuō) 就是下面兩個(gè)問(wèn)題 1 企業(yè)應(yīng)該在流動(dòng)資產(chǎn)投資多少 即資金運(yùn)用的管理 主要包括現(xiàn)金管理 應(yīng)收賬款管理和存貨管理 2 企業(yè)應(yīng)該怎樣來(lái)進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資 即資金籌措的管理 包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理 由于流動(dòng)負(fù)債的管理在項(xiàng)目五中進(jìn)行了介紹 本項(xiàng)目重點(diǎn)介紹流動(dòng)資產(chǎn)的管理 上一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 一 現(xiàn)金及其管理的意義現(xiàn)金 是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金 包括庫(kù)存現(xiàn)金 銀行存款 銀行本票和銀行匯票等 現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的非盈利性資產(chǎn) 可以滿(mǎn)足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支的各種需要 也是還本付息和履行納稅義務(wù)的需要 因此 擁有足夠的現(xiàn)金對(duì)于降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn) 增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有重要意義 但由于庫(kù)存現(xiàn)金不能給企業(yè)帶來(lái)收益 而銀行存款的利息也遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于企業(yè)的資金利潤(rùn)率 從而會(huì)影響企業(yè)的獲利能力 現(xiàn)金管理的過(guò)程就是在現(xiàn)金的流動(dòng)性與收益性之間進(jìn)行權(quán)衡選擇的過(guò)程 通過(guò)現(xiàn)金管理 使現(xiàn)金收支不但在數(shù)量上 而且在時(shí)間上相互銜接 保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金需要 降低企業(yè)閑置現(xiàn)金數(shù)量 提高資金收益率 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 一 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于交易動(dòng)機(jī) 預(yù)防動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī) 1 交易動(dòng)機(jī)交易動(dòng)機(jī)又稱(chēng)支付動(dòng)機(jī) 是指企業(yè)為了滿(mǎn)足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中各種支付需要而保持的現(xiàn)金 這是企業(yè)持有現(xiàn)金的主要?jiǎng)訖C(jī) 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中 要購(gòu)買(mǎi)原材料 支付工資等費(fèi)用 繳納稅款 支付利息和股息 這些都需要使用現(xiàn)金 企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的資金是不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)的 如果企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中能做到現(xiàn)金的收入與支出在時(shí)間上和數(shù)量上同步 也就是說(shuō)當(dāng)企業(yè)需要支付一定數(shù)量的現(xiàn)金 正好企業(yè)回收相同數(shù)量的現(xiàn)金 則企業(yè)為應(yīng)付支付動(dòng)機(jī)持有的現(xiàn)金可以減到最少 當(dāng)然 這一點(diǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際中是很難做到的 現(xiàn)金收入與支出總是存在差額 企業(yè)不可能不保留一部分現(xiàn)金以應(yīng)付支付動(dòng)機(jī)的需要 在企業(yè)安排現(xiàn)金收入中 應(yīng)盡量做到收支同步 以減少交易所需的現(xiàn)金 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 2 預(yù)防動(dòng)機(jī)預(yù)防動(dòng)機(jī)是指企業(yè)為預(yù)防意外事件而必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金 企業(yè)預(yù)計(jì)的現(xiàn)金需要量一般是指正常情況下的需要量 但是有許多意外事件會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金收入與支出 例如自然災(zāi)害 安全事故 國(guó)家某些政策的變化 市場(chǎng)需求的突然變更等 都有可能使企業(yè)額外支付更多的現(xiàn)金 企業(yè)如果事先有這樣一筆機(jī)動(dòng)資金 便可以更好地應(yīng)付這些意外事件 企業(yè)現(xiàn)金收支預(yù)測(cè)的可靠程度越高 現(xiàn)金流量的不確定性越小 企業(yè)臨時(shí)借款的能力越強(qiáng) 預(yù)防性現(xiàn)金的需要量就越小 反之 就應(yīng)增加預(yù)防用現(xiàn)金數(shù)量 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 3 投機(jī)動(dòng)機(jī)投機(jī)動(dòng)機(jī)是指企業(yè)為了從預(yù)期的有價(jià)證券或原材料等物資的價(jià)格波動(dòng)中得到好處而持有的現(xiàn)金 這里講的投機(jī) 實(shí)際上就是短期投資 企業(yè)的現(xiàn)金存入銀行 可以得到較少的利息收入 如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)證券市場(chǎng)上證券價(jià)格的波動(dòng)規(guī)律有所掌握 而且能較準(zhǔn)確地判斷其價(jià)格走勢(shì) 則可以在低價(jià)位時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票或債券 在高價(jià)位時(shí)將其賣(mài)出 從中獲利 隨著市場(chǎng)體制的建立 各種原材料等物資的價(jià)格也會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)波動(dòng) 企業(yè)也可以在低價(jià)值時(shí)買(mǎi)進(jìn) 待其價(jià)格升高時(shí)再賣(mài)出 賺取價(jià)差 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 除以上三種原因持有現(xiàn)金外 也會(huì)基于滿(mǎn)足將來(lái)某一特定要求或者為在銀行維持補(bǔ)償性余額等其他原因而持有現(xiàn)金 企業(yè)在確定現(xiàn)金余額時(shí) 一般應(yīng)綜合考慮各方面的持有動(dòng)機(jī) 但由于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金可以調(diào)節(jié)使用 企業(yè)持有的現(xiàn)金總額并不等于各種動(dòng)機(jī)所需現(xiàn)金總額的簡(jiǎn)單相加 前者通常小于后者 二 現(xiàn)金的成本現(xiàn)金的成本通常由以下幾部分組成 1 管理成本現(xiàn)金的管理成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用 管理成本是一種固定成本 與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 2 機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而不能用此資金投資于其他機(jī)會(huì)所失去的潛在收益 現(xiàn)金持有額越大 機(jī)會(huì)成本也越高 3 轉(zhuǎn)換成本轉(zhuǎn)換成本是指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用 如證券交易印花稅 手續(xù)費(fèi)等 4 短缺成本現(xiàn)金的短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失 短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 明確與現(xiàn)金有關(guān)的成本及其各自的特性 有助于從成本最低的角度出發(fā) 確定最佳現(xiàn)金持有量 三 最佳現(xiàn)金持有量基于交易 預(yù)防 投機(jī)等動(dòng)機(jī)的需要 企業(yè)必須保持一定數(shù)量的現(xiàn)金余額 對(duì)于如何確定最佳現(xiàn)金持有量 經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了許多模式 這里只介紹成本分析模式和存貨模式 確定最佳現(xiàn)金持有量的模式主要有成本分析模式和存貨模式 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 一 成本分析模式成本分析模式是根據(jù)現(xiàn)金有關(guān)成本 分析預(yù)測(cè)其總成本最低時(shí)現(xiàn)金持有量的一種方法 運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí) 只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本及短缺成本 而不予考慮管理成本和轉(zhuǎn)換成本 機(jī)會(huì)成本即企業(yè)持有現(xiàn)金而喪失的再投資收益 與現(xiàn)金持有量成正比變動(dòng)關(guān)系 可用公式表示為機(jī)會(huì)成本 現(xiàn)金持有量 有價(jià)證券利率 或報(bào)酬率 而短缺成本與現(xiàn)金持有量成反向變動(dòng)關(guān)系 因此 機(jī)會(huì)成本與短缺成本在現(xiàn)金持有總成本中呈現(xiàn)此增彼減的關(guān)系 現(xiàn)金的成本與現(xiàn)金持有量之間的關(guān)系如圖9 1所示 用公式表示為 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 總成本 機(jī)會(huì)成本 短缺成本運(yùn)用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量的步驟如下 1 根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值 2 按照不同現(xiàn)金持有量及其有關(guān)成本資料編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表 3 在測(cè)算表中找出總成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量 即最佳現(xiàn)金持有量 在這種模式下 最佳現(xiàn)金持有量 就是持有現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本與短缺成本之和最小時(shí)的現(xiàn)金持有量 如圖9 1所示 例9 1 大華公司有四種現(xiàn)金持有方案 它們各自的機(jī)會(huì)成本 短缺成本如表9 1所示 根據(jù)表9 1編制最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表 如表9 2所示 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 比較各方案總成本可知 C方案總成本最低 所以該公司的最佳現(xiàn)金持有量應(yīng)為70000元 二 存貨模式存貨模式 是將存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型原理用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量 其著眼點(diǎn)也是現(xiàn)金相關(guān)成本之和最低 運(yùn)用存貨模式確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí) 是以下列假設(shè)為前提的 1 企業(yè)所需要的現(xiàn)金可通過(guò)證券變現(xiàn)取得 且證券變現(xiàn)的不確定性很小 2 企業(yè)預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金需要總量可以預(yù)測(cè) 3 現(xiàn)金的支出過(guò)程比較穩(wěn)定 波動(dòng)較小 而且每當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí) 均通過(guò)部分證券變現(xiàn)得以補(bǔ)足 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 4 證券的利率或報(bào)酬率以及每次固定性交易費(fèi)用可以獲悉 如果這些條件基本得到滿(mǎn)足 企業(yè)便可以利用存貨模式來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量 這里所說(shuō)的最佳現(xiàn)金持有量是指能夠使現(xiàn)金管理的機(jī)會(huì)成本與轉(zhuǎn)換成本之和保持最低的現(xiàn)金持有量 當(dāng)持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與證券變現(xiàn)的交易成本相等時(shí) 現(xiàn)金管理的總成本最低 此時(shí)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量 如圖9 2所示 最佳現(xiàn)金持有量模型為最佳管理總成本 持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本 有價(jià)證券交易成本 現(xiàn)金平均余額 有價(jià)證券收益率 交易次數(shù) 有價(jià)證券每次交易成本 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 其中 TC為總成本 T為一個(gè)周期內(nèi)現(xiàn)金的總需求量 Q為最佳現(xiàn)金持有量 K為有價(jià)證券收益率 機(jī)會(huì)成本率 F為每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定交易成本 K Q 2為持有現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本 F T Q為有價(jià)證券交易成本 用公式表示為求導(dǎo)數(shù)后可得出最佳現(xiàn)金持有量為有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù) T Q最佳現(xiàn)金管理部成本 TC 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 例9 2 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要總量400000元 其收支狀況較穩(wěn)定 有價(jià)證券收益率為年利率8 每次轉(zhuǎn)換有價(jià)證券的固定交易成本為1000元 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量 并確定有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)與時(shí)間間隔 最佳現(xiàn)金持有量Q 100000 元 有價(jià)證券變現(xiàn)次數(shù) 400000 100000 4 次 有價(jià)證券變現(xiàn)的時(shí)間間隔 360 4 90 天 存貨模式可以較為準(zhǔn)確地測(cè)算出現(xiàn)金余額 成本最低額 最佳成本結(jié)構(gòu) 有價(jià)證券的變現(xiàn)次數(shù)與時(shí)間間隔等 這無(wú)疑對(duì)企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金管理 提高現(xiàn)金使用效率有一定的指導(dǎo)意義 但由于該模式使用前提的局限性 決定了所得出的數(shù)據(jù)資料僅供企業(yè)決策參考 而不應(yīng)機(jī)械地遵循 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式是從現(xiàn)在周轉(zhuǎn)的角度出發(fā) 根據(jù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量 現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)速度一般以現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期或周轉(zhuǎn)率來(lái)衡量 所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料開(kāi)始 到銷(xiāo)售產(chǎn)品并最終收回現(xiàn)金的整個(gè)過(guò)程所花費(fèi)的時(shí)間 具體包括以下三個(gè)方面 1 存貨周期率 是指將原材料轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品并出售所需要的時(shí)間 2 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 是指將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金所需要的時(shí)間 3 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 是指從收到尚未付款的原材料到以現(xiàn)金支付貨款所需要的時(shí)間 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 存貨周轉(zhuǎn)期 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 次數(shù) 360 天 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期一般來(lái)說(shuō) 利用現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式確定最佳現(xiàn)金持有量 包括以下三個(gè)步驟 1 計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 2 計(jì)算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 3 計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量 公式如下最佳現(xiàn)金持有量 預(yù)測(cè)期全年現(xiàn)金需要量 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率 例9 3 根據(jù)測(cè)算 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需用現(xiàn)金1440萬(wàn)元 預(yù)計(jì)的存貨周轉(zhuǎn)期為100天 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為50天 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為60天 試計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量 根據(jù)資料計(jì)算 有 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期這 100 50 60 90 天 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 360 90 4 次 最佳現(xiàn)金持有量 1440 4 360 萬(wàn)元 四 現(xiàn)金日常控制和管理企業(yè)在確定了最佳現(xiàn)金持有量后 還應(yīng)建立健全各項(xiàng)內(nèi)控制度 遵守國(guó)家相關(guān)制度法規(guī) 采取各種措施 加強(qiáng)現(xiàn)金的日?？刂乒芾?以保證現(xiàn)金的安全 完整 最大程度地發(fā)揮其效用 實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) 一 現(xiàn)金和銀行存款管理制度1 現(xiàn)金管理制度1 規(guī)定了現(xiàn)金的使用范圍這里的現(xiàn)金僅指人民幣現(xiàn)鈔 是最狹義的現(xiàn)金概念 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 1 支付職工工資 津貼 2 支付給個(gè)人的勞務(wù)報(bào)酬 3 根據(jù)國(guó)家規(guī)定頒發(fā)給個(gè)人的科學(xué)技術(shù) 文化藝術(shù) 體育等各種獎(jiǎng)金 4 支付各種勞保 福利費(fèi)用以及國(guó)家規(guī)定對(duì)個(gè)人的其他支出 5 向個(gè)人收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品和其他物資的價(jià)款 6 出差人員必須隨身攜帶的差旅費(fèi) 7 結(jié)算起點(diǎn) 1000元 以下的零星支出 8 中國(guó)人民銀行確定需要支付現(xiàn)金的其他支出 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 2 規(guī)定了庫(kù)存現(xiàn)金限額企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)鈔 由其開(kāi)戶(hù)行根據(jù)企業(yè)的實(shí)際需要核定限額 一般以3 5天的零星開(kāi)支為限 企業(yè)不得坐支現(xiàn)金 即企業(yè)不得從本單位的人民幣現(xiàn)鈔收入中直接支付交易款項(xiàng) 現(xiàn)鈔收入應(yīng)于當(dāng)日終了送存開(kāi)戶(hù)銀行3 規(guī)定了現(xiàn)金管理責(zé)任制度企業(yè)應(yīng)由專(zhuān)門(mén)人員 出納 負(fù)責(zé)現(xiàn)金的收支和管理 并登記好現(xiàn)金日記賬 出納人員以外的人員不得經(jīng)管現(xiàn)金 4 規(guī)定了現(xiàn)金收支的憑證手續(xù)制度現(xiàn)金收支都必須以合法的原始憑證為依據(jù) 并要加強(qiáng)審核 現(xiàn)金收支要加強(qiáng)內(nèi)部牽制和稽核制度 審核 收支 記賬要分管 不得由一人兼任 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 2 銀行存款管理制度 1 獨(dú)立核算的企業(yè)和其他單位只能根據(jù)自愿選擇的原則在銀行開(kāi)立一個(gè)基本存款賬戶(hù) 不得多頭開(kāi)立基本賬戶(hù) 2 企業(yè)在銀行開(kāi)立的賬戶(hù) 只供本企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的資金收付使用 不準(zhǔn)出租 出借或轉(zhuǎn)讓給其他單位或個(gè)人使用 3 各種收支款項(xiàng)憑證必須如實(shí)填寫(xiě)款項(xiàng)的來(lái)源和用途 不得巧立名目 套取現(xiàn)金和銀行信用 嚴(yán)禁利用賬戶(hù)進(jìn)行非法活動(dòng) 4 各單位在銀行的賬戶(hù) 必須有足夠的資金保證其支付的需要 不得簽發(fā)空頭支款憑證 不準(zhǔn)簽發(fā)遠(yuǎn)期支款憑證 5 不得持有賬外公款 包括不得將公款以個(gè)人名義存入銀行和保存賬外現(xiàn)鈔等各種形式的賬外公款 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 二 現(xiàn)金日常收支管理現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率 為達(dá)到此目的 應(yīng)做好以下四項(xiàng)工作 1 力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步如果企業(yè)能盡量保持現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出在規(guī)模和時(shí)間上趨于一致 可使其持有的交易性現(xiàn)金降到最低水平 2 使用現(xiàn)金浮游量所謂現(xiàn)金浮游量是指企業(yè)賬戶(hù)上現(xiàn)金余額與銀行賬戶(hù)上所示的存款余額之間的差額 有時(shí) 企業(yè)賬戶(hù)上的現(xiàn)金余額已為零或負(fù)數(shù) 而銀行賬上的該企業(yè)的現(xiàn)金余額還有很多 這是因?yàn)橛行┢髽I(yè)已經(jīng)開(kāi)出的付款票據(jù)尚處在傳遞過(guò)程中 銀行尚未付款出賬 如果能正確預(yù)測(cè)浮游量并加以利用 可節(jié)約大量現(xiàn)金 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)二現(xiàn)金管理 3 加速收款制訂合理的信用政策和收賬策略 縮短應(yīng)收賬款的收款時(shí)間 4 推遲支付在不影響自己信譽(yù)的前提下 盡可能推遲應(yīng)付款的支付期 充分利用供貨方提供的商業(yè)信用 上一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中 企業(yè)除了現(xiàn)金銷(xiāo)售以外 更多地采用了賒銷(xiāo)方式 因此就出現(xiàn)了大量的應(yīng)收賬款 一 應(yīng)收賬款及其管理的意義應(yīng)收賬款是指企業(yè)因?qū)ν怃N(xiāo)售產(chǎn)品 材料 供應(yīng)勞務(wù)及其他原因 應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位及其他單位收取的款項(xiàng) 包括應(yīng)收銷(xiāo)售款 其他應(yīng)收款和應(yīng)收票據(jù)等 商品與勞務(wù)的賒銷(xiāo)與賒供 在強(qiáng)化企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力 擴(kuò)大銷(xiāo)售 增加收益 節(jié)約資金占用 以及降低存貨管理成本方面有著其他任何結(jié)算方式都無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì) 但相對(duì)于現(xiàn)銷(xiāo)方式 賒銷(xiāo)商品畢竟意味著應(yīng)計(jì)現(xiàn)金流入量與實(shí)際現(xiàn)金流入量時(shí)間上的不一致 所以產(chǎn)生拖欠甚至壞賬損失的可能性自然也比較高 不僅如此 應(yīng)收賬款的增加 還會(huì)造成資本成本和管理費(fèi)用的增加 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 因此 企業(yè)應(yīng)在發(fā)揮應(yīng)收賬款強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng) 擴(kuò)大銷(xiāo)貨功能的同時(shí) 盡可能降低應(yīng)收賬款投資的機(jī)會(huì)成本 減少壞賬損失與管理成本 提高應(yīng)收賬款投資的收益率 二 應(yīng)收賬款的功能和成本 一 應(yīng)收賬款的功能應(yīng)收賬款的功能是指它在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所具有的作用 主要表現(xiàn)在下面幾方面 1 促進(jìn)銷(xiāo)售由于在賒銷(xiāo)方式下 企業(yè)在銷(xiāo)售產(chǎn)品的同時(shí) 向買(mǎi)方提供了可以在一定期限內(nèi)無(wú)償使用的資金 其數(shù)額等同于商品的售價(jià) 這對(duì)于購(gòu)買(mǎi)方而言具有極大的吸引力 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 因此 賒銷(xiāo)是一種重要的促銷(xiāo)手段 對(duì)于企業(yè)銷(xiāo)售產(chǎn)品 開(kāi)拓并占領(lǐng)市場(chǎng)具有重要意義 因此 在企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售不暢 市場(chǎng)萎縮 競(jìng)爭(zhēng)不力的情況下 或者在企業(yè)銷(xiāo)售新產(chǎn)品 開(kāi)拓新市場(chǎng)時(shí) 為適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要 適時(shí)地采取各種有效的賒銷(xiāo)方式 就顯得尤為必要 而應(yīng)收賬款的產(chǎn)生恰好就達(dá)到了這一效果 2 減少存貨賒銷(xiāo)可以加速產(chǎn)品銷(xiāo)售的實(shí)現(xiàn) 加快庫(kù)存商品向銷(xiāo)售收入的轉(zhuǎn)化速度 從而對(duì)降低存貨中的產(chǎn)成品數(shù)量有著積極的影響 因此 企業(yè)通過(guò)賒銷(xiāo)雖然形成了一定的應(yīng)收賬款 但有利于縮短存貨的庫(kù)存時(shí)間 降低存貨的管理費(fèi)用 倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用和保險(xiǎn)費(fèi)用等各方面的支出 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 因此 當(dāng)企業(yè)庫(kù)存較多的時(shí)候 可以采用較為優(yōu)惠的信用條件進(jìn)行賒銷(xiāo) 盡快地實(shí)現(xiàn)庫(kù)存商品存貨向銷(xiāo)售收入的轉(zhuǎn)換 變持有庫(kù)存商品存貨為持有應(yīng)收賬款 以節(jié)約各項(xiàng)庫(kù)存支出 二 應(yīng)收賬款的成本應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 需要對(duì)應(yīng)收賬款增加所導(dǎo)致的成本和費(fèi)用的增加與收益的增加進(jìn)行正確的衡量 應(yīng)收賬款的成本主要包括以下幾個(gè)方面 1 機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本是指企業(yè)的資金投放在應(yīng)收賬款上而必然放棄其他投資機(jī)會(huì)而喪失的收益 如投資于有價(jià)證券便會(huì)有投資收益 其實(shí)質(zhì)是應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 這一成本可用企業(yè)投資報(bào)酬率或有價(jià)證券收益率來(lái)計(jì)算 它的大小通常與企業(yè)的賒銷(xiāo)額 平均收現(xiàn)期 變動(dòng)成本率 資金成本率等因素相關(guān) 其計(jì)算可以用下面的公式表示應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收賬款占用資金 資金成本率其中 應(yīng)收賬款占用資金也就是企業(yè)維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金 資金成本率一般可按有價(jià)證券利息率來(lái)計(jì)算 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要的資金可按下列步驟來(lái)計(jì)算 1 計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額 計(jì)算公式為應(yīng)收賬款平均余額 年賒銷(xiāo)額 360 平均收賬天數(shù) 平均每日賒銷(xiāo)額 平均收賬天數(shù) 2 計(jì)算應(yīng)收賬款占用資金 計(jì)算公式為 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款占用資金 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需資金 應(yīng)收賬款平均余額 變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率是變動(dòng)成本占銷(xiāo)售收入的比率 假設(shè)企業(yè)在成本水平穩(wěn)定的情況下 也就是說(shuō)企業(yè)的單位變動(dòng)成本和固定變動(dòng)成本總額保持不變 那么隨著賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)的擴(kuò)大 只要變動(dòng)成本隨之上升 企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金也隨之變動(dòng) 例9 4 假設(shè)大華公司預(yù)測(cè)的年度賒銷(xiāo)額為4680000元 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)為60天 變動(dòng)成本率為60 資金成本率為10 試計(jì)算該公司應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 應(yīng)收賬款平均余額 4680000 360 60 780000 元 應(yīng)收賬款占用資金 780000 60 468000 元 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 468000 10 46800 元 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 從上例可以看到 企業(yè)投放468000元資金可以維持10倍金額的賒銷(xiāo)業(yè)務(wù) 這主要是取決于應(yīng)收賬款的收賬速度 在正常情況下 應(yīng)收賬款收賬天數(shù)越少 一定數(shù)量所維持的賒銷(xiāo)額就越大 應(yīng)收賬款收賬天數(shù)越多 維持相同賒銷(xiāo)所需要的資金數(shù)量就越大 而應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本很大程度上取決于企業(yè)維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需要資金的多少 2 管理成本應(yīng)收賬款的管理成本是指企業(yè)因管理應(yīng)收賬款而發(fā)生的各種費(fèi)用 主要包括對(duì)客戶(hù)的資信調(diào)查費(fèi)用 應(yīng)收賬款賬簿記錄費(fèi)用 收賬費(fèi)用以及其他費(fèi)用 其中主要的是收賬費(fèi)用 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 3 壞賬損失應(yīng)收賬款基于商業(yè)信用而產(chǎn)生 存在無(wú)法回收的可能性 壞賬損失是指企業(yè)的應(yīng)收賬款因故不能回收而發(fā)生的損失 這一成本一般同企業(yè)的應(yīng)收賬款的數(shù)量成正比 即應(yīng)收賬款越多 壞賬成本也越多 因此 為避免發(fā)生壞賬成本給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的穩(wěn)定帶來(lái)不利影響 企業(yè)應(yīng)合理提取壞賬準(zhǔn)備 三 信用政策的確定應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)效果的好壞 依賴(lài)于企業(yè)的信用政策 制訂合理的信用政策 是加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 提高應(yīng)收賬款投資收益的重要前提 信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策 是指企業(yè)為應(yīng)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范 包括信用標(biāo)準(zhǔn) 信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 一 信用標(biāo)準(zhǔn)信用標(biāo)準(zhǔn)是指客戶(hù)獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的最低條件 通常以預(yù)期的壞賬損失率表示 如果客戶(hù)達(dá)不到信用標(biāo)準(zhǔn) 便不能享受企業(yè)的信用或只能享受較低的信用優(yōu)惠 企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)必須合理 如果過(guò)高會(huì)使企業(yè)客戶(hù)減少 雖然違約風(fēng)險(xiǎn)和收賬費(fèi)用降低了 但同時(shí)不利于企業(yè)銷(xiāo)售收入的擴(kuò)大和競(jìng)爭(zhēng)能力的提高 相反 信用標(biāo)準(zhǔn)過(guò)低 雖然有利于企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售 提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和占有率 但同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致加大壞賬損失風(fēng)險(xiǎn)和增加收賬費(fèi)用 對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定性分析的目的在于制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn) 影響信用標(biāo)準(zhǔn)的基本因素包括三方面 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 1 同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 企業(yè)首先考慮的是如何在競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位 保持并不斷擴(kuò)大市場(chǎng)占有率 如果對(duì)手實(shí)力很強(qiáng) 企業(yè)欲取得或保持優(yōu)勢(shì)地位 就需采取較低 相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 的信用標(biāo)準(zhǔn) 反之 其信用標(biāo)準(zhǔn)可以相應(yīng)嚴(yán)格一些 2 企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱 對(duì)信用標(biāo)準(zhǔn)的選擇也有著重要的影響 當(dāng)企業(yè)具有較強(qiáng)的違約風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力時(shí) 就可以以較低的信用標(biāo)準(zhǔn)提高競(jìng)爭(zhēng)力 爭(zhēng)取客戶(hù) 擴(kuò)大銷(xiāo)售 反之 如果企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)的能力比較脆弱 就只能選擇嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)以盡可能降低違約風(fēng)險(xiǎn)的程度 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 3 客戶(hù)的資信程度企業(yè)在指定信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí) 必須對(duì)客戶(hù)的資信程度進(jìn)行調(diào)查 分析 然后在此基礎(chǔ)上 判斷客戶(hù)的信用等級(jí)并決定是否給予客戶(hù)信用優(yōu)惠 客戶(hù)資信程度的高低通常從信用品質(zhì) 償付能力 資本 抵押品和經(jīng)濟(jì)狀況五個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估 簡(jiǎn)稱(chēng) 5C 系統(tǒng) 1 信用品質(zhì) 信用品質(zhì)是指客戶(hù)履約或賴(lài)賬的可能性 這是決定是否給予客戶(hù)信用的首要因素 主要通過(guò)了解客戶(hù)以往的付款履約記錄進(jìn)行評(píng)價(jià) 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 2 償付能力 客戶(hù)償付能力的高低 取決于資產(chǎn)特別是流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量 質(zhì)量 變現(xiàn)能力 及其與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系 一般而言 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量越多 流動(dòng)比率越大 表明其償付債務(wù)的物質(zhì)保證越雄厚 反之 則償債能力越差 當(dāng)然 對(duì)客戶(hù)償付能力的判斷 還需要注意對(duì)其資產(chǎn)質(zhì)量以及負(fù)債的流動(dòng)性進(jìn)行分析 資產(chǎn)的變現(xiàn)能力越大 企業(yè)的償債能力就越強(qiáng) 相反 負(fù)債的流動(dòng)性越大 企業(yè)的償債能力也就越小 3 資本 資本反映了客戶(hù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣 是客戶(hù)償付債務(wù)的最終保證 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 4 抵押品 即客戶(hù)提供的可作為資信安全保證的資產(chǎn) 能夠作為信用擔(dān)保的抵押財(cái)產(chǎn) 必須為客戶(hù)實(shí)際所有 并且應(yīng)具有較高的變現(xiàn)能力 對(duì)于不知底細(xì)或信用狀況有爭(zhēng)議的客戶(hù) 只要能夠提供足夠的高質(zhì)量的抵押財(cái)產(chǎn) 最好經(jīng)過(guò)投保 就可向他們提供相應(yīng)的商業(yè)信用 5 經(jīng)濟(jì)狀況 指不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)客戶(hù)償付能力的影響及客戶(hù)是否具有較強(qiáng)的應(yīng)變能力 上述各種信息資料主要通過(guò)下列渠道取得 商業(yè)代理機(jī)構(gòu)或資信調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的客戶(hù)信息資料及信用等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)資料 委托往來(lái)銀行信用部門(mén)向與客戶(hù)有關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的銀行索取信用資料 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 與同一客戶(hù)有信用關(guān)系的其他企業(yè)相互交換該客戶(hù)的信用資料 客戶(hù)的財(cái)務(wù)報(bào)告資料 企業(yè)自身的經(jīng)驗(yàn)及其他可取得的資料等 二 信用條件信用條件 是指企業(yè)接受客戶(hù)信用訂單時(shí)所提出的付款要求 主要包括信用期限 折扣期限及現(xiàn)金折扣等 信用條件的基本表達(dá)方式如 2 10 n 60 意思是若客戶(hù)能夠在發(fā)票開(kāi)出后的10日內(nèi)付款 可以享受2 的現(xiàn)金折扣 如果放棄折扣優(yōu)惠 則全部款項(xiàng)必須在60日內(nèi)付清 即60天為信用期限 10天為折扣期限 2 為現(xiàn)金折扣率 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 1 信用期限信用期限是指企業(yè)允許客戶(hù)從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間間隔 企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售量與信用期限之間存在著一定的依存關(guān)系 延長(zhǎng)信用期限 可以在一定程度上擴(kuò)大銷(xiāo)售量 增加毛利 但不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限 會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果 一是使平均收賬期延長(zhǎng) 占用在應(yīng)收賬款上的資金相應(yīng)增加 引起機(jī)會(huì)成本增加 二是引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加 因此 企業(yè)是否給客戶(hù)延長(zhǎng)信用期限 應(yīng)視延長(zhǎng)信用期限增加的邊際收入是否大于增加的邊際成本而定 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 2 現(xiàn)金折扣與折扣期限現(xiàn)金折扣是指在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)客戶(hù)提前償付貨款可按銷(xiāo)售收入的一定比率享受的折扣 折扣期限是指為客戶(hù)規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間 延長(zhǎng)信用期限會(huì)增加應(yīng)收賬款占用的時(shí)間和金額 許多企業(yè)為了加速資金周轉(zhuǎn) 及時(shí)收回貨款 減少壞賬損失 往往在延長(zhǎng)信用期限的同時(shí) 采用一定的優(yōu)惠措施 即在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提前償付貨款的客戶(hù)可按銷(xiāo)售額的一定比率享受折扣 向客戶(hù)提供現(xiàn)金折扣 主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款 縮短應(yīng)收賬款的平均收款期 另外 現(xiàn)金折扣也能招攬一些視折扣為減價(jià)出售的客戶(hù)前來(lái)購(gòu)貨 借此擴(kuò)大產(chǎn)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 現(xiàn)金折扣實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)金收入的扣減 企業(yè)決定是否提供以及提供多大幅度的現(xiàn)金折扣 應(yīng)權(quán)衡提供現(xiàn)金折扣后所得的收益和現(xiàn)金折扣成本 3 信用條件備選方案的評(píng)價(jià)雖然企業(yè)在信用管理政策中 已對(duì)可接受的信用風(fēng)險(xiǎn)水平作了規(guī)定 當(dāng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生變化時(shí) 就需要對(duì)信用管理政策中的某些規(guī)定進(jìn)行修改和調(diào)整 并對(duì)改變條件的各種備選方案進(jìn)行認(rèn)真地評(píng)價(jià) 分析思路 計(jì)算改變信用條件得到的收益 1 計(jì)算信用成本前收益 邊際貢獻(xiàn) 公式為信用成本前收益 邊際貢獻(xiàn) 年賒銷(xiāo)額 現(xiàn)金折扣 變動(dòng)成本 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 2 計(jì)算改變信用條件增加的信用成本 公式為改變信用條件增加的信用成本 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 壞賬損失 收賬費(fèi)用應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 年賒銷(xiāo)額 360 平均收賬天數(shù) 變動(dòng)成本率 資金成本率壞賬損失 賒銷(xiāo)額 壞賬損失率 3 計(jì)算信用成本后收益 公式為信用成本后收益 信用成本前收益 邊際貢獻(xiàn) 改變信條件增加的信用成本決策標(biāo)準(zhǔn) 以信用成本后收益大于零為基本標(biāo)準(zhǔn) 其信用成本后收益最大的為決策方案 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 例9 5 ABC公司預(yù)測(cè)的2007年度賒銷(xiāo)額為1800萬(wàn)元 其信用條件為n 30 變動(dòng)成本率為60 資金成本率為10 假設(shè)企業(yè)收賬政策不變 固定成本總額不變 該企業(yè)提出了三個(gè)信用條件的備選方案 1 維持n 30的信用條件 2 將信用條件放寬到n 60 3 將信用條件放寬到n 90 其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表9 3所示 試決策分析哪個(gè)方案更為有利 根據(jù)以上資料 可計(jì)算表9 4所示指標(biāo)分析三種方案的凈收益 從而選擇最優(yōu)的方案 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 在這三種方案中 第二種方案 n 60 的獲利最大 比第一種方案增加收入86 60萬(wàn)元 比第三種方案 n 90 的收益要多47 6萬(wàn)元 因此 在其他條件不變的情況下 應(yīng)選擇第二種方案 例9 6 承接上例資料 如果企業(yè)選擇了 2 方案 但為了加速應(yīng)收賬款的回收 決定將信用條件改為 2 10 1 20 n 60 作為方案 4 估計(jì)約有60 的客戶(hù) 按賒銷(xiāo)額計(jì)算 會(huì)利用2 的折扣 15 的客戶(hù)將利用1 的折扣 壞賬損失率降為1 5 收賬費(fèi)用為30萬(wàn)元 評(píng)價(jià)企業(yè)是否應(yīng)該改變信用條件 采用現(xiàn)金折扣政策是否更合理 應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù) 60 10 15 20 1 60 15 60 24 天 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款平均余額 2160 360 24 144 萬(wàn)元 維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需的資金 應(yīng)收賬款占用資金 144 60 86 4 萬(wàn)元 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 86 4 10 8 64 萬(wàn)元 壞賬損失 2160 1 5 32 4 萬(wàn)元 收賬費(fèi)用 30萬(wàn)元現(xiàn)金折扣 2160 2 60 1 15 29 16 萬(wàn)元 信用成本后收益 2160 1296 8 64 32 4 30 29 16 763 8 萬(wàn)元 根據(jù)以上資料 可編制表9 5 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 計(jì)算結(jié)果表明 實(shí)行現(xiàn)金折扣以后 企業(yè)的收益增加763 8萬(wàn)元比未采用現(xiàn)金折扣收益增加22 2萬(wàn)元 763 8 741 6 因此 采用現(xiàn)金折扣政策更合理 企業(yè)最終應(yīng)選擇 2 10 1 20 n 60 4 方案作為最佳方案 三 收賬政策收賬政策亦稱(chēng)收賬方針 是指當(dāng)客戶(hù)違反信用條件 拖欠甚至拒付賬款時(shí)企業(yè)所采取的收賬策略與措施 企業(yè)向客戶(hù)提供商業(yè)信用時(shí)須考慮三個(gè)問(wèn)題 其一 客戶(hù)是否會(huì)拖欠或拒付賬款 程度如何 其二 怎樣最大限度地防止客戶(hù)拖欠賬款 其三 一旦賬款遭到拖欠甚至拒付 企業(yè)應(yīng)采取怎樣的對(duì)策 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 第一個(gè)和第二個(gè)問(wèn)題涉及信用標(biāo)準(zhǔn)和信用條件 主要靠信用調(diào)查和嚴(yán)格信用審批制度來(lái)解決 第三個(gè)問(wèn)題涉及收賬政策 則需通過(guò)制訂完善的收賬方針 采取有效的收賬措施予以解決 一般來(lái)說(shuō) 收賬的花費(fèi)越大 收賬措施越有力 可收回的賬款應(yīng)越大 壞賬損失也就越小 因此 制訂收賬政策就是要在增加收賬費(fèi)用與減少壞賬損失 減少應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本之間進(jìn)行權(quán)衡 若前者小于后者 則說(shuō)明制訂的收賬政策是可取的 企業(yè)制訂收賬政策時(shí) 要注意把握寬嚴(yán)程度 針對(duì)不同的客戶(hù)采取各自相應(yīng)的措施 以盡量確保在不喪失客戶(hù)的情況下收回賬款 減少收款費(fèi)用和壞賬損失 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 四 應(yīng)收賬款的日常管理對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的應(yīng)收賬款 企業(yè)還應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化日常工作 采取有力的措施進(jìn)行分析 控制 及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題 提前采取對(duì)策 這些措施主要包括應(yīng)收賬款追蹤分析 應(yīng)收賬款賬齡分析和建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度 一 應(yīng)收賬款追蹤分析應(yīng)收賬款一旦為客戶(hù)所欠 賒銷(xiāo)企業(yè)就必須考慮如何按期足額收回的問(wèn)題 要達(dá)到這一目的 賒銷(xiāo)企業(yè)必須在收賬之前 對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的運(yùn)行過(guò)程進(jìn)行追蹤分析 把握 既然應(yīng)收賬款是存貨變現(xiàn)過(guò)程中的中間環(huán)節(jié) 因此 對(duì)應(yīng)收賬款實(shí)施追蹤分析的重點(diǎn)就應(yīng)放在賒銷(xiāo)商品的銷(xiāo)售與變現(xiàn)方面 客戶(hù)以賒賬方式購(gòu)入產(chǎn)品后 迫于獲利和付款信譽(yù)的動(dòng)力與壓力 必然期望迅速地實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售并收回賬款 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 如果這一期望能夠順利地實(shí)現(xiàn) 而客戶(hù)又具有良好的信用品質(zhì) 則企業(yè)如期足額地收回客戶(hù)欠款一般不會(huì)有多大問(wèn)題 然而 市場(chǎng)供求關(guān)系的瞬變性 使得客戶(hù)所賒購(gòu)的商品能否順利地銷(xiāo)售與變現(xiàn) 并非單純地取決于人們的主觀意愿 客戶(hù)經(jīng)常出現(xiàn)的情況還有兩種 積壓或賒銷(xiāo) 但無(wú)論屬于其中的哪種情形 對(duì)客戶(hù)而言 都意味著與應(yīng)付賬款相對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金支付能力匱乏 在這種情況下 客戶(hù)能否嚴(yán)格履行賒銷(xiāo)企業(yè)的信用條件 取決于兩個(gè)因素 其一 客戶(hù)的信用品質(zhì) 其二 客戶(hù)現(xiàn)金的持有量與可調(diào)劑程度 如現(xiàn)金用途的約束性 其他短期債務(wù)償還對(duì)現(xiàn)金的要求等 如果客戶(hù)的信用品質(zhì)良好 持有一定的現(xiàn)金余額 且現(xiàn)金支出的約束性較小 即可調(diào)劑程度較大 客戶(hù)大多是不愿以損失市場(chǎng)信譽(yù)為代價(jià)而拖欠賒銷(xiāo)企業(yè)賬款的 如果客戶(hù)信用品質(zhì)不佳 或者現(xiàn)金不足 或者現(xiàn)金的可調(diào)劑程度低下 那么 賒銷(xiāo)企業(yè)的賬款遭受拖欠也就在所難免 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 可見(jiàn) 通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行追蹤分析 有利于賒銷(xiāo)企業(yè)準(zhǔn)確預(yù)期應(yīng)收賬款發(fā)生呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)的可能性 研究和制訂有效的收賬對(duì)策 從而提高收賬效率 降低壞賬損失 二 應(yīng)收賬款賬齡分析企業(yè)已發(fā)生的應(yīng)收賬款時(shí)間長(zhǎng)短不一 有的尚未超過(guò)信用期 有的則已逾期拖欠 一般來(lái)講 逾期拖欠時(shí)間越長(zhǎng) 賬款催收的難度越大 成為壞賬的可能性也就越高 因此 進(jìn)行賬齡分析 密切注意應(yīng)收賬款的回收情況 是提高應(yīng)收賬款收現(xiàn)效率的重要環(huán)節(jié) 應(yīng)收賬款賬齡分析就是考察研究應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu) 所謂應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu) 就是各賬齡應(yīng)收賬款的余額占應(yīng)收賬款總額的比重 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 一般通過(guò)編制應(yīng)收賬款賬齡分析表進(jìn)行分析 一般而言 賬款的逾期時(shí)間越短 收回的可能性就越大 發(fā)生壞賬損失的程度相對(duì)越小 反之 收賬的難度及發(fā)生壞賬損失的可能性就越大 因此 企業(yè)對(duì)不同拖欠時(shí)間的賬款和不同信用品質(zhì)的客戶(hù) 應(yīng)采用不同的收賬方法 制訂出經(jīng)濟(jì)可行的收賬方案 三 建立應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備制度無(wú)論企業(yè)采取怎樣嚴(yán)格的信用政策 只要存在著商業(yè)信用行為 壞賬損失的發(fā)生就是不可避免的 對(duì)可能發(fā)生的壞賬損失 需提前作出準(zhǔn)備 充分估計(jì)這一因素對(duì)企業(yè)損益的影響 對(duì)尚未過(guò)期的應(yīng)收賬款 也不能放松管理 監(jiān)督 以防發(fā)生新的拖欠 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 企業(yè)對(duì)壞賬損失的可能性應(yīng)預(yù)先進(jìn)行估計(jì) 并建立相應(yīng)的準(zhǔn)備金 一般來(lái)說(shuō) 確定壞賬損失的標(biāo)準(zhǔn)主要有兩條 1 因債務(wù)人破產(chǎn)或死亡 以其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或遺產(chǎn)清償后 仍不能收回的應(yīng)收賬款 2 債務(wù)人逾期未履行償債義務(wù) 且有明顯特征表明無(wú)法收回 企業(yè)的應(yīng)收賬款只要符合上述任何一個(gè)條件 均可作為壞賬損失處理 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)三應(yīng)收賬款管理 需要注意的是 當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款按照第二個(gè)條件已經(jīng)作為壞賬損失處理后 并非意味著企業(yè)放棄了對(duì)該項(xiàng)應(yīng)收賬款的索取權(quán) 實(shí)際上 企業(yè)仍然擁有繼續(xù)收款的法定權(quán)力 企業(yè)與欠款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)已作壞賬處理而解除 既然應(yīng)收賬款的壞賬損失無(wú)法避免 因此 企業(yè)應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則 對(duì)壞賬損失的可能性預(yù)先進(jìn)行估計(jì) 并建立彌補(bǔ)壞賬損失的準(zhǔn)備制度 即提取壞賬準(zhǔn)備金 就顯得極為必要 上一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 一 存貨及其管理的意義存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷(xiāo)售或耗用而儲(chǔ)備的物資 包括材料 燃料 低值易耗品 在產(chǎn)品 半成品 產(chǎn)成品 委托加工協(xié)作件 外購(gòu)商品等 企業(yè)持有充足的存貨 不僅有利于生產(chǎn)過(guò)程的順利進(jìn)行 節(jié)約采購(gòu)費(fèi)用與生產(chǎn)時(shí)間 而且能夠迅速地滿(mǎn)足客戶(hù)各種定貨的需要 為企業(yè)的生產(chǎn)與銷(xiāo)售提供較大的機(jī)動(dòng)性 避免因存貨不足帶來(lái)的機(jī)會(huì)損失 然而 存貨的增加必然要占用更多的資金 將使企業(yè)付出更大的持有成本 而且存貨的儲(chǔ)存與管理費(fèi)用也會(huì)增加 影響企業(yè)獲利能力的提高 因此 如何在存貨的收益與成本之間進(jìn)行利弊權(quán)衡 在充分發(fā)揮存貨功能的同時(shí)降低成本 增加收益和實(shí)現(xiàn)它們的最佳組合 成為存貨管理的基本目標(biāo) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 存貨決策通常涉及四項(xiàng)內(nèi)容 決定進(jìn)貨項(xiàng)目 選擇供應(yīng)商 確定進(jìn)貨數(shù)量和進(jìn)貨時(shí)間 前兩項(xiàng)是企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)和生產(chǎn)技術(shù)部門(mén)的職責(zé) 后兩項(xiàng)是企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)的職責(zé) 二 存貨的功能和成本 一 存貨的功能1 防止停工待料適量的原材料存貨和在制品 半成品存貨是企業(yè)生產(chǎn)正常進(jìn)行的前提和保障 就企業(yè)外部而言 供貨方的生產(chǎn)和銷(xiāo)售往往會(huì)因某些原因而暫?；蛲七t 從而影響企業(yè)材料的及時(shí)采購(gòu) 入庫(kù)和投產(chǎn) 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 就企業(yè)內(nèi)部而言 有適量的半成品儲(chǔ)備 能使各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)調(diào)度更加合理 各生產(chǎn)工序步調(diào)更為協(xié)調(diào) 聯(lián)系更為緊密 不至于因等待半成品而影響生產(chǎn) 可見(jiàn) 適量的存貨能有效防止停工待料事件的發(fā)生 維持生產(chǎn)的連續(xù)性 2 適應(yīng)市場(chǎng)變化存貨儲(chǔ)備能增強(qiáng)企業(yè)在生產(chǎn)和銷(xiāo)售方面的機(jī)動(dòng)性以及適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力 企業(yè)有了足夠的庫(kù)存產(chǎn)成品 能有效地供應(yīng)市場(chǎng) 滿(mǎn)足顧客的需要 相反 若某種暢銷(xiāo)產(chǎn)品庫(kù)存不足 將會(huì)坐失目前的或未來(lái)的推銷(xiāo)良機(jī) 并有可能因此而失去顧客 在通貨膨脹時(shí) 適當(dāng)?shù)貎?chǔ)存原材料存貨 能使企業(yè)獲得因市場(chǎng)物價(jià)上漲而帶來(lái)的好處 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 3 降低進(jìn)貨成本企業(yè)采取批量集中進(jìn)貨 可獲得較多的商業(yè)折扣 此外 通過(guò)增加每次購(gòu)貨數(shù)量 減少購(gòu)貨次數(shù) 可以降低采購(gòu)費(fèi)用支出 即便在推崇以零存貨為管理目標(biāo)的今天 仍有不少企業(yè)采取大批量購(gòu)貨方式 原因就在于這種方式有助于降低購(gòu)貨成本 只要購(gòu)貨成本的降低額大于因存貨增加而導(dǎo)致的儲(chǔ)存等各項(xiàng)費(fèi)用的增加額 便是可行的 4 維持均衡生產(chǎn)對(duì)于那些所生產(chǎn)產(chǎn)品屬于季節(jié)性產(chǎn)品 生產(chǎn)所需材料的供應(yīng)具有季節(jié)性的企業(yè) 為實(shí)行均衡生產(chǎn) 降低生產(chǎn)成本 就必須適當(dāng)儲(chǔ)備一定數(shù)量的半成品存貨或保持一定的原材料存貨 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 二 存貨的成本為充分發(fā)揮存貨的固有功能 企業(yè)必須儲(chǔ)備一定的存貨 但企業(yè)持有存貨 必然會(huì)發(fā)生一定的成本支出 存貨的成本主要有進(jìn)貨成本 儲(chǔ)存成本和缺貨成本 1 進(jìn)貨成本進(jìn)貨成本是指存貨的取得成本 進(jìn)貨成本主要由存貨進(jìn)價(jià)和進(jìn)貨費(fèi)用構(gòu)成 存貨的進(jìn)價(jià)又稱(chēng)購(gòu)置成本 是指存貨本身的價(jià)值 等于存貨的采購(gòu)單價(jià)與采購(gòu)數(shù)量的乘積 在一定時(shí)期進(jìn)貨總量既定的條件下 無(wú)論企業(yè)采購(gòu)次數(shù)如何變動(dòng) 存貨的進(jìn)價(jià)通常是保持相對(duì)穩(wěn)定的 假設(shè)物價(jià)不變且無(wú)采購(gòu)數(shù)量折扣 因而屬于決策的無(wú)關(guān)成本 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 進(jìn)貨費(fèi)用又稱(chēng)訂貨成本 是指企業(yè)為組織進(jìn)貨而開(kāi)支的費(fèi)用 如與存貨采購(gòu)有關(guān)的辦公費(fèi) 差旅費(fèi) 郵資 電報(bào)電話費(fèi) 運(yùn)輸費(fèi) 檢驗(yàn)費(fèi)和入庫(kù)搬運(yùn)費(fèi)等支出 進(jìn)貨費(fèi)用有一部分與訂貨次數(shù)有關(guān) 如差旅費(fèi) 郵資和通信費(fèi)等 與進(jìn)貨次數(shù)成正比例變動(dòng) 這類(lèi)變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用屬于決策的相關(guān)成本 另一部分與訂貨次數(shù)無(wú)關(guān) 如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開(kāi)支等 稱(chēng)為訂貨的固定成本 這類(lèi)固定性進(jìn)貨費(fèi)用則屬于決策的無(wú)關(guān)成本 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 2 儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本即企業(yè)為持有存貨而發(fā)生的費(fèi)用 主要包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)利息 倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用 存貨破損變質(zhì)損失和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等 儲(chǔ)存成本可以按照與儲(chǔ)存數(shù)額的關(guān)系分為變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本和固定性?xún)?chǔ)存成本兩類(lèi) 其中 固定性?xún)?chǔ)存成本與存貨儲(chǔ)存數(shù)額的多少?zèng)]有直接聯(lián)系 如倉(cāng)庫(kù)折舊 倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等 這類(lèi)成本屬于決策的無(wú)關(guān)成本 而變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本則與存貨儲(chǔ)存數(shù)額成正比例變動(dòng)關(guān)系 如存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息 存貨破損變質(zhì)損失和存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等 這類(lèi)成本屬于決策的相關(guān)成本 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 3 缺貨成本缺貨成本 是指因存貨不足而給企業(yè)造成的損失 主要包括停產(chǎn)損失 延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷(xiāo)售機(jī)會(huì)的損失等 如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料的中斷之急 那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本 而緊急額外購(gòu)入的開(kāi)支會(huì)大于正常采購(gòu)的開(kāi)支 缺貨成本能否作為決策的相關(guān)成本 應(yīng)視企業(yè)是否允許出現(xiàn)存貨短缺的不同情形而定 若允許缺貨 則缺貨成本與存貨數(shù)量反向相關(guān) 即屬于決策相關(guān)成本 反之 若企業(yè)不允許發(fā)生缺貨情形 此時(shí)缺貨成本為零 也就無(wú)須加以考慮 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 三 存貨經(jīng)濟(jì)批量模型實(shí)現(xiàn)存貨管理的目標(biāo) 關(guān)鍵在于確定一個(gè)最佳的存貨數(shù)量 對(duì)存貨數(shù)量加以控制 使存貨的總成本最低 在存貨管理和控制的實(shí)踐中 逐步形成了一些有效的存貨控制方法 最主要的方法有存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 存貨ABC分類(lèi)控制等 這里主要介紹存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 是指能夠使一定時(shí)期存貨的總成本達(dá)到最低點(diǎn)的進(jìn)貨數(shù)量 決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的成本因素主要包括變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用 簡(jiǎn)稱(chēng)進(jìn)貨費(fèi)用 變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本 簡(jiǎn)稱(chēng)儲(chǔ)存成本 以及允許缺貨時(shí)的缺貨成本 不同的成本項(xiàng)目與進(jìn)貨批量呈現(xiàn)不同的變動(dòng)關(guān)系 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 減少進(jìn)貨批量 增加進(jìn)貨次數(shù) 可降低儲(chǔ)存成本 但會(huì)導(dǎo)致進(jìn)貨費(fèi)用與缺貨成本的提高 相反 增加進(jìn)貨批量 減少進(jìn)貨次數(shù) 盡管有利于降低進(jìn)貨費(fèi)用與缺貨成本 但同時(shí)會(huì)影響儲(chǔ)存成本的高低 因此 如何協(xié)調(diào)各項(xiàng)成本間的關(guān)系 使其成本總和保持最低水平 是企業(yè)組織進(jìn)貨過(guò)程中需解決的主要問(wèn)題 一 存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模式存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提 1 企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè) 2 存貨的耗用或者銷(xiāo)售比較均衡 3 存貨價(jià)格穩(wěn)定 且不存在銷(xiāo)售折扣和現(xiàn)金折扣 4 企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨 需要進(jìn)貨時(shí)可以立即取得存貨 即進(jìn)貨交易時(shí)間為零 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 5 存貨一次入庫(kù) 而不是陸續(xù)入庫(kù) 即送貨時(shí)間為零 6 企業(yè)現(xiàn)金充足 不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨 也不因倉(cāng)儲(chǔ)條件而影響儲(chǔ)存存貨 7 要素市場(chǎng)完善 存貨供應(yīng)充足 不會(huì)因買(mǎi)不到所需存貨而影響其他方面 8 不允許缺貨 即無(wú)缺貨成本 在滿(mǎn)足以上假設(shè)前提下 與存貨訂購(gòu)批量 批次直接相關(guān)的就只有進(jìn)貨費(fèi)用和儲(chǔ)存成本兩項(xiàng) 這樣 變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用與變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本總和最低水平下的進(jìn)貨批量 就是經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 如圖9 3所示 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的存貨相關(guān)總成本的計(jì)算公式可表示為利用數(shù)學(xué)原理可求出經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的基本模型 并導(dǎo)出存貨相關(guān)總成本等的計(jì)算公式如下其中 TC Q 為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本 Q為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 B為每次的進(jìn)貨費(fèi)用 A為存貨的年需要量 C為存貨的年單位儲(chǔ)存成本 P為進(jìn)貨單價(jià) I為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金 N為年度最佳進(jìn)貨批次 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 根據(jù)高等數(shù)學(xué)里所學(xué)的極值知識(shí) 可知當(dāng)年相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用與年儲(chǔ)存成本相等時(shí) 存貨年總成本最低 即時(shí) TC有最小值 由此得出 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的存貨總成本為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金為年度最佳進(jìn)貨批次為 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 例9 7 大華公司每年需耗用甲材料720千克 該材料的單位采購(gòu)成本為20元 單位儲(chǔ)存成本4元 平均每次進(jìn)貨費(fèi)用40元 則計(jì)算有關(guān)數(shù)據(jù)如下 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 二 實(shí)行數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式在上例的計(jì)算中 沒(méi)有考慮商業(yè)折扣的情況 在實(shí)際工作中 購(gòu)買(mǎi)存貨通常還存在著數(shù)量?jī)?yōu)惠 購(gòu)買(mǎi)越多 企業(yè)可獲得的價(jià)格優(yōu)惠會(huì)越大 因此 在存在商業(yè)折扣的情況下 計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量時(shí) 既要考慮存貨的進(jìn)貨和儲(chǔ)存成本 又要考慮存貨的買(mǎi)價(jià) 因?yàn)閷?shí)行數(shù)量折扣的條件下 存貨進(jìn)價(jià)與進(jìn)貨數(shù)量的大小有直接的聯(lián)系 屬于決策的相關(guān)成本 進(jìn)貨企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的確定 除了考慮變動(dòng)性?xún)?chǔ)存成本和變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用外 還應(yīng)考慮存貨的進(jìn)貨成本 存貨相關(guān)總成本公式為存貨相在總成本 存貨進(jìn)價(jià) 相關(guān)進(jìn)貨費(fèi)用 相關(guān)儲(chǔ)存成本在享受數(shù)量折扣的條件下 經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模型計(jì)算的基本步驟如下 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 1 計(jì)算不享受數(shù)量折扣條件下的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量及其總成本 2 根據(jù)不同的折扣 計(jì)算不同批量下的存貨總成本 3 確定出成本總額最低的進(jìn)貨批量 例9 8 大華公司每年需耗用乙材料4000千克 該材料的每千克單價(jià)為20元 銷(xiāo)售方規(guī)定 客戶(hù)每批購(gòu)買(mǎi)量達(dá)1000千克時(shí) 價(jià)格可優(yōu)惠2 購(gòu)買(mǎi)量達(dá)2000千克時(shí) 價(jià)格可優(yōu)惠3 已知單位材料的年儲(chǔ)存成本3元 平均每次進(jìn)貨費(fèi)用60元 計(jì)算最佳的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量 1 在沒(méi)有價(jià)格折扣時(shí) 進(jìn)貨批量1000千克以下 有 上一頁(yè) 下一頁(yè) 返回 任務(wù)四存貨管理 2 進(jìn)貨批量為1000千克時(shí) 可享受2 的價(jià)格折扣 有 3 進(jìn)貨批量為2000千克時(shí) 可享受3 的價(jià)格折扣 有通過(guò)以上結(jié)果比較可知 成本總額最低的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為1000千克 同理 這個(gè)結(jié)論也是建立在存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨