物流金融風險與防范措施分析.doc

物流金融風險與防范措施分析 物流金融是指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。物流企業(yè)由于組織機構、管理體制和監(jiān)督機制不健全，運輸、存儲不當造成質押物損毀、滅失，以及對質物的定價評估不夠公正、準確等，都會造成質物不足或落空的風險。金融機構由于介入物流金融業(yè)務的時間不長，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤也難以避免。我們可以通過加強信用風險的防范以及加強質押物的管理來防范物流金融風險。 物流金融風險分析應對措施 一、物流金融的概念與實施方式 （一）什么是物流金融 物流金融是指在面向物流業(yè)的運營過程，通過應用和開發(fā)各種金融產(chǎn)品，有效地組織和調劑物流領域中貨幣資金的運動。這些資金運動包括發(fā)生在物流過程中的各種存款、貸款、投資、信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險、有價證券發(fā)行與交易，以及金融機構所辦理的各類涉及物流業(yè)的中間業(yè)務等。 （二）物流金融的實施方式 物流金融的服務和實施方式不可能僅局限于貨物質押，我國目前的物流金融服務已經(jīng)突破了最初的模式，物流金融的實施方式主要有如下四種： 1、倉單質押 由于倉單質押業(yè)務涉及到倉儲企業(yè)、貨主和銀行三方的利益，因此要有一套嚴謹、完善的操作程序。首先貨主（借款人）與銀行簽訂銀企合作協(xié)議、帳戶監(jiān)管協(xié)議；倉儲企業(yè)、貨主和銀行簽訂倉儲協(xié)議；同時倉儲企業(yè)與銀行簽訂不可撤銷的協(xié)助行使質押權保證書。貨主按照約定數(shù)量送貨到指定的倉庫，倉儲企業(yè)接到通知后，經(jīng)驗貨確認后開立專用倉單；貨主當場對專用倉單作質押背書，由倉庫簽章后，貨主交付銀行提出倉單質押貸款申請。銀行審核后，簽署貸款合同和倉單質押合同，按照倉單價值的一定比例放款至貨主在銀行開立的監(jiān)管帳戶。貸款期內實現(xiàn)正常銷售時，貨款全額劃入監(jiān)管帳戶，銀行按約定根據(jù)到帳金額開具分提單給貨主，倉庫按約定要求核實后發(fā)貨；貸款到期歸還后，余款可由貨主（借款人）自行支配。 2、動產(chǎn)質押 債務人或者第三人將其動產(chǎn)移交債權人占有，將該動產(chǎn)作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照規(guī)定以該動產(chǎn)折價或者以拍賣、變賣該動產(chǎn)的價款優(yōu)先受償。質押物的品種靈活多樣，如原材料、半成品、產(chǎn)成品等均可以作為質押物。質押物在質押期內可替換使用，即在質押期限內可以用銀行認可的新質押物或保證金來置換原質押物，滿足企業(yè)存貨和資金的正常周轉。業(yè)務受理客戶可以向開辦該業(yè)務銀行所屬的任一支行或銀貨通等專業(yè)服務公司提出動產(chǎn)質押業(yè)務申請。 3、保兌倉 保兌倉是指以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結算工具，由銀行控制貨權，賣方（或倉儲方）受托保管貨物并對承兌匯票保證金以外金額部分由賣方以貨物回購作為擔保措施，由銀行向生產(chǎn)商（賣方）及其經(jīng)銷商（買方）提供的以銀行承兌匯票的一種金融服務。生產(chǎn)商在收到銀行承兌匯票前開始向物流公司或倉儲公司的倉庫發(fā)貨，貨到倉庫后轉為倉單質押，若融資企業(yè)無法到期償還銀行敞口，則上游生產(chǎn)商負責回購質押貨物。 4、開證監(jiān)管 開證監(jiān)管是指銀行為進口商開具信用證，進口商利用信用證向國外的生產(chǎn)商或出口商購買貨物，進口商會向銀行繳納一定比例的保證金，其余部分則以進口貨物的貨權提供質押擔保，貨物的承運、監(jiān)管及保管作業(yè)由物流企業(yè)完成。 二、物流金融的風險分析 物流企業(yè)由于組織機構、管理體制和監(jiān)督機制不健全，工作人員素質不高，管理層決策發(fā)生錯誤，運輸、存儲不當造成質押物損毀、滅失，由于監(jiān)管企業(yè)資質差、監(jiān)守自盜，以及對質物的定價評估不夠公正、準確等，都會造成質物不足或落空的風險。金融機構由于介入物流金融業(yè)務的時間不長，在貸款工具設計、資金籌集、風險管理方法和內部監(jiān)控方面經(jīng)驗不足，又受到各種制度、法律的瓶頸制約，操作疏漏和失誤也難以避免。物流金融的主要風險可以歸納如下： （一）管理風險 這也是企業(yè)中普遍存在的風險之一。包括組織機構陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機制不健全，工作人員素質不高，管理層決策發(fā)生錯誤等等。在中國，企業(yè)內部管理風險往往較大。 （二）運營風險 物流企業(yè)都會面臨運營方面的風險。但從事金融業(yè)務的物流公司，由于要深入客戶產(chǎn)銷供應鏈中提供多元化的服務，相對地擴大了運營范圍，也就增加了風險。從倉儲、運輸、到與銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，運營風險無處不在。 （三）技術風險 金融物流提供商因缺乏足夠的技術支持而引起的風險。比如價值評估系統(tǒng)不完善或評估技術不高，網(wǎng)絡信息技術的落后造成信息不完整、業(yè)務不暢等。 （四）市場風險 主要針對庫存質物的保值能力。包括質物市場價格的波動，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。 （五）安全風險 質物在庫期間金融物流提供商必須對其發(fā)生的各種損失負責，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮。還包括對質物保存的設施能否有效防止損壞、變質等問題。 （六）環(huán)境風險 政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變，包括相關政策的適用性，新政策的出臺，國內外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。一般情況下，中國的政治和經(jīng)濟環(huán)境對金融物流造成的風險不大。但國際環(huán)境的變化，會通過貿(mào)易、匯率等方面產(chǎn)生作用。 （七）法律風險 因為業(yè)務涉及多方主體，質物的所有權在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權糾紛。另一方面，中國的擔保法和合同法中與金融物流相關的條款并不完善，又沒有其他指導性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務合同出現(xiàn)法律問題的機率也不低。 （八）信用風險 包括貨物的合法性，客戶的誠信度等，同時信用風險還與上述財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯(lián)系密切。在具體實施金融物流業(yè)務時，應該結合上述的主要風險問題進行相應的風險管理。 三、物流金融風險的防范措施 （一）加強信用風險的防范 防范信用風險是物流金融業(yè)務順利實施的保障，也是商業(yè)銀行和物流企業(yè)實現(xiàn)共贏的基礎。因此，商業(yè)銀行應幫助物流企業(yè)找出各種信用風險的規(guī)避方法或者思路乃是其當務之急。可以從以下幾個方面入手： 1、過程管理 商業(yè)銀行要重視對物流企業(yè)所提供數(shù)據(jù)真實性的評估，派專門的部門和具有較強風險意識、熟悉物流管理的人不定期抽查，同時要考慮到物流企業(yè)專業(yè)人員缺乏的現(xiàn)實，經(jīng)常給予金融、計算機知識方面的培訓和指導。對于包庇制造企業(yè)作假數(shù)據(jù)的物流企業(yè)，銀行要實施嚴格的信貸質量責任人制度和嚴厲的處罰條例，以約束物流企業(yè)的行為。 2、綜合評估 對于標準的量化因素要科學而合理地選取，商業(yè)銀行要考慮以可操作性為前提，適當?shù)丶尤雽J款企業(yè)的評估指標，比如貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況、經(jīng)營規(guī)模、銀行信譽度等等。物流企業(yè)在對貸款企業(yè)進行評估時，要堅持定性和定量指標相結合的原則。 3、風險分析 針對物流企業(yè)提供的原始的數(shù)據(jù)，要展開深入分析和統(tǒng)計，優(yōu)化升級，使系統(tǒng)盡量滿足信貸決策所需的各種要求，改善信貸審核的風險程度。商業(yè)銀行可建立內部評級模型、財務測算模型、風險預警等信用風險分析的定量模型，準確而及時地防范和控制風險。 4、信用建設 商業(yè)銀行應要求物流企業(yè)加強信用的建立和整合，商業(yè)銀行要與物流企業(yè)、客戶建立良好的信用關系，物流金融的開展是建立在倉單的真實有效性和對倉庫監(jiān)管的信任之上。商業(yè)銀行必須加強對客戶的信用管理，通過建立客戶資信調查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務管理制度等一系列制度，對客戶進行全方位信用管理。 （二）加強質押物的管理 ？1、確定最低庫存下限 商業(yè)銀行所質押的貨物可以流通，但須保證滿足庫存量按確定比例折扣后的價值加上信用保證金后不能小于銀行提供給銷售商的信用額度，當最低庫存下限要下調時，銷售商應事先有相應數(shù)量的保證金存放于專戶內或凍結相應數(shù)量的貨幣資金，增加現(xiàn)金質押，以補足額度缺口，或者提前歸還差額部分借款。在確保庫存貨物價值不低于最低庫存下限的情況下，銀行管理人員可以依據(jù)銷售商的出庫單辦理發(fā)貨，當庫存貨物數(shù)量下降到最低庫存下限時，銀行管理人員停止發(fā)貨并及時通知銷售商。 2、加強倉單管理 倉單應使用固定的格式，按指定方式印刷，同時要保證倉單的完整性、真實性和有效性。另外，銀行作為倉單的質權人要監(jiān)督貨物入庫和倉單制作。為有效監(jiān)管質押倉單下貨物的提取，應要求倉儲公司在倉單上明示“本倉單項下貨物須經(jīng)質權銀行背書并蓋章同意后方可支取”。必須保證倉儲公司對存人的貨物在任何時點最多只能出具一份倉單。為防止意外，保障貸款安全，倉單質押項下的貨物要辦理保險，并以質權銀行為第一受益人。 3、完善提貨管理 由于存在借款人正常經(jīng)營需要而提取倉單項下貨物情況，所以在倉單制作過程中，可以根據(jù)借款人實際經(jīng)營需要，將用于出質的貨物分成若干份額，相應制作對應貨物的獨立倉單。當借款人因正常經(jīng)營需要提前提