商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理概論培訓(xùn)教程.ppt

第一講商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理概論 先修課程 商業(yè)銀行經(jīng)營管理商業(yè)銀行信貸管理投資銀行學(xué)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)學(xué) 一 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) 1 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理2 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展3 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基本種類4 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法5 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn) 1 保險(xiǎn)學(xué) 風(fēng)險(xiǎn)是受傷害或損失的可能性 也稱危險(xiǎn) 2 經(jīng)濟(jì)學(xué) 風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果的不確定性 即發(fā)生損失 或者獲得超額收益的可能性 風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)果對(duì)期望的偏離 3 風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生和存在的條件 時(shí)間跨度 兩個(gè)以上的交易參與者 如存款 貸款 投資等 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中 由于事先無法預(yù)料的不確定因素的變化 使得商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益產(chǎn)生背離 從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失或獲得額外收益的機(jī)會(huì)和可能性 風(fēng)險(xiǎn)管理作為一門學(xué)科 是研究風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的科學(xué) 作為一種行為 是指通過運(yùn)用各種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和方法去管理資源要素 有效控制和處置面臨的各種風(fēng)險(xiǎn) 從而達(dá)到以最小的成本來獲得最大安全保障的目標(biāo) 核心在于選擇最佳風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)組合 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展 1 資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式20世紀(jì)中期以前 商業(yè)銀行經(jīng)營最直接 最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理側(cè)重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的流動(dòng)性 經(jīng)歷了真實(shí)票據(jù)論 可轉(zhuǎn)換能力理論 預(yù)期收入理論 超貨幣供給理論 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)理論5個(gè)階段 2 負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式20世紀(jì)60年代以后 西方各國經(jīng)濟(jì)高速增長 對(duì)銀行資金需求旺盛 為了擴(kuò)大資金來源 解決資金供給相對(duì)不足的矛盾 西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債 如大額存單 回購協(xié)議 同業(yè)拆借 經(jīng)歷了銀行券理論 存款理論 購買理論和銷售理論4個(gè)階段 3 資產(chǎn)負(fù)債管理模式20世紀(jì)70年代末 西方國家通貨膨脹率不斷上升 國際市場利率急劇波動(dòng) 單一的資產(chǎn)風(fēng)管理模式穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足 單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理則相反 二者均不能實(shí)現(xiàn)安全性 流動(dòng)性和盈利性的均衡 1977年 美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝克 Baker 提出了資產(chǎn)負(fù)債管理理論強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)管理通過資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào)整 償還期對(duì)稱 經(jīng)營目標(biāo)相互替代以及資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制 4 全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式20世紀(jì)80年代后期 銀行業(yè)競爭加劇 金融創(chuàng)新發(fā)展 金融自由化 全球化 商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)多樣化 復(fù)雜化 全球化的特點(diǎn) 損失不再由單一風(fēng)險(xiǎn)造成 巴塞爾委員會(huì)公布了 新巴塞爾協(xié)議 由以前單純的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)并舉 組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式 全面的風(fēng)險(xiǎn)管理是對(duì)整個(gè)機(jī)構(gòu)內(nèi)各個(gè)層次的業(yè)務(wù)單位 各個(gè)種類的風(fēng)險(xiǎn)的通盤管理 其特征為 全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 全面的風(fēng)險(xiǎn) 管理范圍 全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化 全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程 全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法 全額的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的基本種類 1 信用風(fēng)險(xiǎn)指獲得銀行信用支持的債務(wù)人由于種種原因不能或不愿意遵照合同規(guī)定按時(shí)償還債務(wù)而是銀行遭受損失的可能性 問題 下列業(yè)務(wù)哪些涉及信用風(fēng)險(xiǎn) 貸款 貼現(xiàn) 透支 同業(yè)拆借 2 市場風(fēng)險(xiǎn)指因市場價(jià)格 利率 匯率 股票和商品價(jià)格 的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn) 問題 下列業(yè)務(wù)涉及市場風(fēng)險(xiǎn)嗎 購買國債 投資股票 在外匯市場擔(dān)任做市商 3 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由不完善霍由問題的內(nèi)部程序 人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn) 最大的操作風(fēng)險(xiǎn)在于內(nèi)控機(jī)制及公司治理機(jī)制的失效 例 巴林銀行的倒閉問題 下列事件屬于操作風(fēng)險(xiǎn)嗎 銀行交易員從事風(fēng)險(xiǎn)過高的業(yè)務(wù)信息技術(shù)系統(tǒng)的重大失誤火災(zāi) 里森于1989年7月10日正式到巴林銀行工作 他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專家 1992年 巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門 并出任總經(jīng)理 1995年1月18日 日本神戶大地震 其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌 里森一方面遭受更大的損失 另一方面購買更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約 希望日經(jīng)指數(shù)會(huì)上漲到理想的價(jià)格范圍 1月30日 里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金 已買進(jìn)了3萬口日經(jīng)指數(shù)期貨 并賣空日本政府債券 2月10日 里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量 已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬口日本政府債券合約 交易數(shù)量愈大 損失愈大 1995年2月23日 在巴林期貨的最后一日 里森對(duì)影響市場走向的努力徹底失敗 日經(jīng)股價(jià)收盤降到17885點(diǎn) 而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)6萬余口合約 其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際 其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)26000口合約 里森為巴林所帶來的損失 在巴林的高級(jí)主管仍做著次日分紅的美夢時(shí) 終于達(dá)到了86000萬英鎊的高點(diǎn) 造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn) 從制度上看 巴林最根本的問題在于交易與清算角色的混淆 里森一人身兼二職 為他掩蓋損失創(chuàng)造了條件 4 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指銀行掌握的可用于即時(shí)支付的流動(dòng)資產(chǎn)不足以滿足支付需要 從而使銀行喪失清償能力的可能性 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)雖然是商業(yè)銀行破產(chǎn)倒閉的直接原因 但實(shí)際上是其他各種風(fēng)險(xiǎn)長時(shí)間積聚 最后以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形式爆發(fā)出來 5 國家風(fēng)險(xiǎn)即國家信用風(fēng)險(xiǎn) 指由于借款國經(jīng)濟(jì) 政治 社會(huì)環(huán)境的變化是該國不能按照合同償還債務(wù)本息的可能性例 長期資本管理公司的危機(jī) 美國長期資本管理公司 LTCM 成立于1994年2月 是一家主要從事定息債務(wù)工具套利活動(dòng)的對(duì)沖基金 該基金與量子基金 老虎基金 歐米伽基金一起被稱為國際四大對(duì)沖基金 1996年 LTCM持有大量意大利 丹麥和希臘等國政府債券 同時(shí)沽空德國政府債券 1998年8月 由于國際石油價(jià)格不斷下跌 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)惡化 再加上政局不穩(wěn) 俄羅斯不得不于8月17日宣布盧布貶值 停止國債交易 凍結(jié)國外貸款償還 俄羅斯金融風(fēng)暴引起了國際金融市場的恐慌 投資者紛紛從新興市場和較落后國家的證券市場撤出 轉(zhuǎn)持風(fēng)險(xiǎn)較低 質(zhì)量較高的美國和德國政府債券 8月21日 美國30年期國債利率下降到20年來的最低點(diǎn) 8月31日紐約股市大跌 俄羅斯金融風(fēng)暴引發(fā)國際金融動(dòng)蕩 導(dǎo)致LTCM所持核心資產(chǎn) 所沽空的德國債券價(jià)格上漲 所做多的意大利等國的債券價(jià)格下跌 正相關(guān)變?yōu)樨?fù)相關(guān) 結(jié)果兩頭虧損 LTCM當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)總值大約50億美元 卻向銀行與證券公司借貸了將近1250億美元 為了避免LTCM的倒閉造成美國甚至全球金融市場的崩潰 9月23日 美聯(lián)儲(chǔ)出面組織 以美林 摩根為首的14家國際性金融機(jī)構(gòu)注資36 25億美元購買了LTCM的90 股權(quán) 共同接管了該公司 從而避免了LTCM的倒閉厄運(yùn) 6 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)指由于銀行操作上的失誤 違反有關(guān)法規(guī) 資產(chǎn)質(zhì)量低下 不能支付到期債務(wù)以及管理不善等 從而使銀行在聲譽(yù)上可能造成的不良影響 7 法律風(fēng)險(xiǎn)指當(dāng)銀行正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營與法規(guī)變化不相適應(yīng)時(shí) 銀行就面臨不得不轉(zhuǎn)變經(jīng)營決策而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn) 8 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)指經(jīng)營決策錯(cuò)誤 決策執(zhí)行不當(dāng)或?qū)π袠I(yè)變化束手無策 對(duì)銀行的收益或資本形成現(xiàn)實(shí)的和長遠(yuǎn)的影響 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法 1 風(fēng)險(xiǎn)分散指通過承擔(dān)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn) 利用它們之間的相關(guān)程度 取得最優(yōu)的風(fēng)險(xiǎn)組合 1 資產(chǎn)種類分散 2 行業(yè)分散 3 地區(qū)分散 4 客戶分散 5 資產(chǎn)質(zhì)量分散 2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖指通過收益之間彼此負(fù)相關(guān)的金融交易 當(dāng)其中一種交易虧損時(shí) 另外一種將獲利 以此對(duì)沖金融風(fēng)險(xiǎn) 問題 怎樣對(duì)沖債券多頭的風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn)可以對(duì)沖嗎 3 風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移指通過各種交易活動(dòng) 把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人承擔(dān) 避免自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失 主要方式 1 擔(dān)保 2 保險(xiǎn) 3 轉(zhuǎn)讓 4 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指經(jīng)營者因發(fā)現(xiàn)從事某種經(jīng)營活動(dòng)可能帶來風(fēng)險(xiǎn)損失 從而主動(dòng)放棄或拒絕該項(xiàng)業(yè)務(wù) 可用于管理信用風(fēng)險(xiǎn) 匯率和利率風(fēng)險(xiǎn) 5 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償指銀行利用資本 利潤 抵押品拍賣收入等形式的資金 彌補(bǔ)其在某種風(fēng)險(xiǎn)上遭受的損失 使風(fēng)險(xiǎn)損失不會(huì)影響到銀行的正常經(jīng)營的進(jìn)行 不會(huì)導(dǎo)致其形象與聲譽(yù)的損害 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu) 一 風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境1 公司治理董事會(huì)負(fù)責(zé)建立并實(shí)施內(nèi)部控制體系 明確設(shè)定可接受的風(fēng)險(xiǎn)程度監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)督董事會(huì) 高管層完善內(nèi)部控制體系高管層負(fù)責(zé)制定內(nèi)控政策 負(fù)責(zé)建立識(shí)別 計(jì)量 監(jiān)督并控制風(fēng)險(xiǎn)的程序和措施 2 內(nèi)部控制是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營管理目標(biāo) 通過制定并實(shí)施系統(tǒng)化的政策 程序和方案 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別 評(píng)估 控制 檢測和改進(jìn)的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制 1 是內(nèi)部的自律管理機(jī)制 2 具有明確的目的性 3 是一種全面 全員的控制機(jī)制 4 靈活性和適應(yīng)性 3 風(fēng)險(xiǎn)文化是融合現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營思想 風(fēng)險(xiǎn)管理理念 風(fēng)險(xiǎn)管理行為 風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境等要素于一體的文化力 是風(fēng)險(xiǎn)管理體系的靈魂 4 管理戰(zhàn)略指確定風(fēng)險(xiǎn)偏好 風(fēng)險(xiǎn)承受度 風(fēng)險(xiǎn)管理的有效標(biāo)準(zhǔn) 選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略的總體規(guī)劃 二 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織1 董事會(huì)及其專門委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)2 監(jiān)事會(huì)3 高級(jí)管理層4 風(fēng)險(xiǎn)管理部門5 其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門 內(nèi)部審計(jì)部門 行業(yè)自律組織 三 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 1 故障樹法 2 專家預(yù)測法 3 流程圖分析法 資金運(yùn)用方面的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 4 監(jiān)測 診斷法 對(duì)客戶經(jīng)營情況的觀測 記錄和分析 2 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量測定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失的概率 損失的大小 對(duì)銀行產(chǎn)生影響的程度 1 缺口分析 2 久期分析 3 外匯敞口分析 4 敏感性分析 5 情景分析 6 內(nèi)部模型 3 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測程序風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測指標(biāo)體系水平類指標(biāo) 遷徙類指標(biāo) 正常貸款 不良貸款遷移率抵補(bǔ)類指標(biāo) 盈利能力 準(zhǔn)備金充足程度 資本充足程度 4 風(fēng)險(xiǎn)控制是風(fēng)險(xiǎn)管理的最后階段 也是最核心 最關(guān)鍵的階段 二 關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步討論 一 金融風(fēng)險(xiǎn)與金融體系 風(fēng)險(xiǎn)是金融體系的基本屬性風(fēng)險(xiǎn)配置是金融體系的基本功能 怎樣理解金融體系 金融活動(dòng) 以金融機(jī)構(gòu)為代表的金融主體運(yùn)用金融工具 或稱金融產(chǎn)品 在有關(guān)的交易規(guī)則下進(jìn)行的投資或融資活動(dòng) 金融體系 由一系列金融工具 金融機(jī)構(gòu)以及一整套交易規(guī)則組成的以投資和融資活動(dòng)為核心的市場經(jīng)濟(jì)體系 金融體系三要素 金融工具 金融機(jī)構(gòu) 交易規(guī)則 金融體系三要素 什么是投資 以未來更高的回報(bào)來替代當(dāng)前的消費(fèi) 資金的時(shí)間價(jià)值 投資 以更高的回報(bào)預(yù)期來補(bǔ)償不確定性對(duì)確定性的替代 資金的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào) 金融體系中有哪些風(fēng)險(xiǎn)呢 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 金融體系 金融工具 中的風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)配置為什么是金融體系的基本功能之一 由于風(fēng)險(xiǎn)是投資的基本屬性 也是金融體系的基本屬性 所以風(fēng)險(xiǎn)配置成為了金融體系的基本功能之一 金融體系的資金和風(fēng)險(xiǎn)配置 資金配置 資金盈余者 資金短缺者 風(fēng)險(xiǎn)配置 風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)過度或承擔(dān)能力較差的投資者 有承擔(dān)能力且愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投資者 1 2 風(fēng)險(xiǎn)配置的例子 保險(xiǎn) 集合同類危險(xiǎn)聚資建立基金 對(duì)特定危險(xiǎn)的后果提供經(jīng)濟(jì)保障的一種危險(xiǎn)財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)投資 由職業(yè)金融家將風(fēng)險(xiǎn)資本投向新興的迅速成長的有巨大競爭潛力的未上市公司 在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為融資人提供長期股權(quán)資本和增值服務(wù) 培育企業(yè)快速成長 數(shù)年后通過上市 并購或其它股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資并取得高額投資回報(bào)的一種投資方式 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性 決策者面臨的一種狀態(tài) 即能夠事先知道事件最終呈現(xiàn)的可能狀態(tài) 并且可以根據(jù)經(jīng)驗(yàn)知識(shí)和歷史數(shù)據(jù)比較準(zhǔn)確地預(yù)知每種可能狀態(tài)出現(xiàn)的可能性的大小 即知道整個(gè)事件發(fā)生的概率分布 決策者不能預(yù)知事件發(fā)生最終結(jié)果的可能狀態(tài)以及相應(yīng)的可能性大小即概率分布 例如公司突然公布新投資計(jì)劃而引起股票價(jià)格變動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn) 不確定性 實(shí)踐中概率分布是依賴于決策者的認(rèn)知能力和信息量 所以我們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性不做嚴(yán)格區(qū)分 風(fēng)險(xiǎn)與波動(dòng)性 很多情況下 風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為一種變量在未來發(fā)展的波動(dòng)性 如利率風(fēng)險(xiǎn) 匯率風(fēng)險(xiǎn)等 都是這些市場變量不斷波動(dòng)造成的 期望E 表示波動(dòng)變化的平均水平 方差 表示波動(dòng)的離散趨勢 即風(fēng)險(xiǎn)水平 波動(dòng)性雖然和市場風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān) 但無法解釋不容易量化的信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)和損失 風(fēng)險(xiǎn)的概念中離不開損失的含義 風(fēng)險(xiǎn)只是損失的可能 或者說是潛在的損失 不等于損失本身 風(fēng)險(xiǎn)是事前概念 損失是事后概念 損失發(fā)生了 風(fēng)險(xiǎn)就不存在了 為什么 保險(xiǎn)學(xué)中的損失和風(fēng)險(xiǎn)管理中的損失的區(qū)別 可以用金錢衡量的對(duì)原來所擁有的東西的失去 如火災(zāi) 交通事故造成的財(cái)產(chǎn)損失 疾病造成的身體健康的損失 不僅包括對(duì)原來擁有的資本的失去 即本金的損失 還包括以市場平均收益率表示的機(jī)會(huì)成本 這個(gè)機(jī)會(huì)成本至少大于相同期限的國債收益率 保險(xiǎn)學(xué)中的損失 風(fēng)險(xiǎn)管理中的損失 風(fēng)險(xiǎn)與可能性 概率 風(fēng)險(xiǎn)和可能性是有必然聯(lián)系的 可能性 概率 是對(duì)不確定性進(jìn)行的量化描述 是決策者對(duì)不確定性狀態(tài)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步認(rèn)知的結(jié)果 也是投資者衡量風(fēng)險(xiǎn)水平高低的主要工具 概率包含0和1 表示 不可能 和 必然 為確定性狀態(tài) 已不屬于風(fēng)險(xiǎn)的范疇 風(fēng)險(xiǎn)和危險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)是指結(jié)果的不確定性或損失發(fā)生的可能性 危險(xiǎn)一般是指損失事件更容易發(fā)生或損失事件一旦發(fā)生會(huì)使得損失更加嚴(yán)重的環(huán)境 例如 夜間在沒有路燈的街道上行走容易遭到搶劫 遭搶劫的可能性被稱之為風(fēng)險(xiǎn) 這種風(fēng)險(xiǎn)無論街道上有沒有路燈都存在 只是風(fēng)險(xiǎn)程度不同 而沒有路燈則是危險(xiǎn) 有了這個(gè)危險(xiǎn) 就加大了搶劫事件發(fā)生的可能性 風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露 風(fēng)險(xiǎn)暴露是指金融機(jī)構(gòu)在各種業(yè)務(wù)活動(dòng)中容易受到風(fēng)險(xiǎn)因素影響的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值 或者說暴露在風(fēng)險(xiǎn)中的頭寸狀況 例如 信用風(fēng)險(xiǎn)暴露 受信用風(fēng)險(xiǎn)影響的貸款量所以 風(fēng)險(xiǎn)水平的高低不僅取決于風(fēng)險(xiǎn)因素波動(dòng)性或不確定性的大小 更重要的是取決于其對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)因素的暴露程度 總結(jié) 風(fēng)險(xiǎn)的基本特征 風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)事物發(fā)展未來狀態(tài)的看法 時(shí)間是形成風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一 風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源在于事物發(fā)展未來狀態(tài)所具有的不確定性 不確定性也是形成風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一 風(fēng)險(xiǎn)和不確定性在很大程度上都受到經(jīng)濟(jì)主體對(duì)相關(guān)信息的掌握 信息是影響風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一 風(fēng)險(xiǎn)使得事物發(fā)展的未來狀態(tài)必然包含不利狀態(tài)的成分 如損失或低于期望值的回報(bào) 損失也是風(fēng)險(xiǎn)的基本因素之一 三 為什么會(huì)有風(fēng)險(xiǎn) 從人本身來看從經(jīng)濟(jì)社會(huì)的角度來看 從人本身來看 人的行為具有追求自身利益最大化下的有限理性和機(jī)會(huì)主義傾向兩個(gè)特征 不是完全理性 而是有限理性 使人不能做出正確的決策 造成風(fēng)險(xiǎn) 機(jī)會(huì)主義是指人們借助于不正當(dāng)手段謀取自身利益的一種傾向 如欺騙 違背承諾等 有可能使信用秩序動(dòng)搖 如合同違約 欠賬不還等 從經(jīng)濟(jì)社會(huì)的角度來看 市場經(jīng)濟(jì)就是風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì) 社會(huì)分工 產(chǎn)生商品交換 交易必須依靠契約 蘊(yùn)含著信用風(fēng)險(xiǎn) 商品二重性 價(jià)值和價(jià)格的分化 使得價(jià)格可以瞬息萬變 蘊(yùn)含著市場風(fēng)險(xiǎn) 四 金融風(fēng)險(xiǎn)的分類 信用風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) 法律風(fēng)險(xiǎn) 三 風(fēng)險(xiǎn)管理的起源和發(fā)