財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制-昆山.ppt

魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 1 財(cái)務(wù)計(jì)劃 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)營(yíng)運(yùn)資本需求分析利潤(rùn)規(guī)劃財(cái)務(wù)預(yù)算 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 2 一 全面預(yù)算體系 銷售預(yù)算 長(zhǎng)期銷售預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 期末存貨預(yù)算 直接材料預(yù)算 直接人工預(yù)算 制造費(fèi)用預(yù)算 銷售費(fèi)管理費(fèi)預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算 預(yù)計(jì)損益表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金預(yù)算 資本支出預(yù)算 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 3 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制第一節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 1 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指估計(jì)企業(yè)未來(lái)的融資需求不準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)還有必要嗎 2 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟銷售預(yù)測(cè) 估計(jì)需要的資產(chǎn) 估計(jì)收入 費(fèi)用和保留盈余 估計(jì)所需融資 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 4 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 3 銷售百分比法假定收入 費(fèi)用 資產(chǎn) 負(fù)債與銷售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系 根據(jù)預(yù)計(jì)銷售額和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益 然后利用會(huì)計(jì)等式確定融資需求 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 5 A公司的融資需求 上期末實(shí)際占銷售額 3000萬(wàn)元 的 本年計(jì)劃 4000萬(wàn)元 資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)70023 33 933 33長(zhǎng)期資產(chǎn)130043 33 1733 33資產(chǎn)合計(jì)20002666 66負(fù)債和權(quán)益 短期借款60N60應(yīng)付票據(jù)5N5應(yīng)付款項(xiàng)1765 87 234 80預(yù)提費(fèi)用90 3 12長(zhǎng)期負(fù)債810N810負(fù)債合計(jì)10601121 80實(shí)收資本100N100資本公積16N16留存收益824N950股東權(quán)益9401066融資需求478 86 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 6 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 4 其他預(yù)測(cè)方法回歸分析方法利用歷史數(shù)據(jù)求得各資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目和銷售值之間的函數(shù)關(guān)系 然后根據(jù)計(jì)劃銷售值來(lái)預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債的數(shù)量 最后預(yù)測(cè)融資需求 通過(guò)編制現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)需求使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行模擬財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 見(jiàn)Excel 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 7 5 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)僅僅是預(yù)測(cè)期內(nèi)所有預(yù)計(jì)的現(xiàn)金來(lái)源和現(xiàn)金運(yùn)用的列舉 其差額就是外部資金需求量 和模擬財(cái)務(wù)報(bào)表相比 現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)容易編制 更好理解 但是所提供的信息也要少得多 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 8 現(xiàn)金流量可以從損益表和資產(chǎn)負(fù)債表中得出 現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出凈利潤(rùn)234股利117折舊50短期投資應(yīng)付帳款增加395應(yīng)收帳款增加721未付工資增加4存貨增加310預(yù)提費(fèi)用增加2固定資產(chǎn)投資43長(zhǎng)期負(fù)債減少100短期負(fù)債減少50現(xiàn)金流入合計(jì)683現(xiàn)金流出合計(jì)2219外部資金需求量 現(xiàn)金流出合計(jì) 期末應(yīng)有現(xiàn)金 現(xiàn)金流入合計(jì) 期初現(xiàn)金 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 9 6 現(xiàn)金預(yù)算 現(xiàn)金預(yù)算是對(duì)預(yù)測(cè)期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的列舉 是一種詳細(xì)的 短期的現(xiàn)金流量預(yù)測(cè) 假定賒銷的回款期為60天 賒購(gòu)的支付期為30天 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 10 某公司1997年第三季度的現(xiàn)金預(yù)算實(shí)際預(yù)測(cè)8月9月10月11月12月賒銷1000014000160001900015000賒購(gòu)500060005000120006000現(xiàn)金收入現(xiàn)金銷售100010001000賒銷回收100001400016000出售資產(chǎn)19000現(xiàn)金收入合計(jì)110003400017000現(xiàn)金支出現(xiàn)金采購(gòu)100010002000賒購(gòu)支付6000500012000工資支付400040004000利息支付12000本金償還26000稅收支付3000現(xiàn)金支出合計(jì)140001000056000 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 11 實(shí)際預(yù)測(cè)8月9月10月11月12月現(xiàn)金收入合計(jì)110003400017000現(xiàn)金支出合計(jì)140001000056000凈現(xiàn)金收入 3000 24000 39000 現(xiàn)金需要量的確定期初現(xiàn)金150001200036000凈現(xiàn)金收入 3000 24000 39000 期末現(xiàn)金150001200036000 3000 要求最低現(xiàn)金100001000010000現(xiàn)金多余或不足200026000 13000 對(duì)于公司的財(cái)務(wù)部門來(lái)說(shuō) 這樣的分析有什么用 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 12 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 13 第二節(jié)營(yíng)運(yùn)資本需求分析 管理資產(chǎn)負(fù)債表 managerialbalancesheet 管理資產(chǎn)負(fù)債表標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)負(fù)債表投入資本或凈資產(chǎn)運(yùn)用資本資產(chǎn)負(fù)債和所有者權(quán)益現(xiàn)金短期借款流動(dòng)資產(chǎn)短期借款營(yíng)運(yùn)資本需求長(zhǎng)期資本固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)凈值長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債所有者權(quán)益所有者權(quán)益 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 14 某公司資產(chǎn)負(fù)債表 1995年12月31日1996年12月31日1997年12月31日資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)104 0119 0137 0現(xiàn)金6 012 08 0應(yīng)收賬款44 048 056 0存貨52 057 072 0預(yù)付費(fèi)用2 02 01 0長(zhǎng)期投資0 00 00 0固定資產(chǎn)凈值56 051 053 0資產(chǎn)總計(jì)160 0170 0190 0負(fù)債及所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債54 066 075 0短期借款15 022 023 0應(yīng)付賬款37 040 048 0預(yù)提費(fèi)用2 04 04 0長(zhǎng)期借款42 034 038 0所有者權(quán)益64 070 077 0負(fù)債與所有者權(quán)益合計(jì)160 0170 0190 0 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 15 某公司管理資產(chǎn)負(fù)債表 1995年12月31日1996年12月31日1997年12月31日投入資本 資產(chǎn)凈值 現(xiàn)金6 05 12 010 8 08 營(yíng)運(yùn)資本需求59 049 63 050 77 056 固定資產(chǎn)凈值56 046 51 040 53 038 投入資本總計(jì)121 0100 126 0100 138 0100 運(yùn)用資本短期借款15 012 22 017 23 017 長(zhǎng)期資本106 888 104 083 115 083 長(zhǎng)期負(fù)債42 034 038 0所有者權(quán)益64 070 077 0運(yùn)用資本總計(jì)121 0100 126 0100 138 0100 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 16 關(guān)于營(yíng)運(yùn)資本需求 銷售 現(xiàn)金 采購(gòu) 生產(chǎn) 原材料半成品產(chǎn)成品 應(yīng)收帳款產(chǎn)成品 應(yīng)付帳款原材料 營(yíng)業(yè)外支出 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 17 表現(xiàn)為現(xiàn)金循環(huán)的營(yíng)業(yè)循環(huán) 定購(gòu)原材料 原材料到貨 銷售 收回賬款 延遲收款期 存貨 延遲付款期 現(xiàn)金循環(huán)周期 付款 收到發(fā)票 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 18 營(yíng)運(yùn)資本需求 workingcapitalrequirement 應(yīng)收賬款 存貨 預(yù)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 預(yù)提費(fèi)用 營(yíng)運(yùn)資本需求為正 營(yíng)運(yùn)循環(huán)消耗現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)資本需求為負(fù) 營(yíng)運(yùn)循環(huán)產(chǎn)生現(xiàn)金家樂(lè)福公司資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的部分?jǐn)?shù)據(jù)年份應(yīng)收賬款存貨應(yīng)付賬款營(yíng)運(yùn)資本需求現(xiàn)金銷售額19946819395296 328931232726019958421725484 3228328128922注 現(xiàn)金中包括拆借出去的資金 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 19 關(guān)于運(yùn)用資本的構(gòu)成 資本的來(lái)源權(quán)益資本和負(fù)債資本長(zhǎng)期資本和短期資本1 權(quán)益資本和負(fù)債資本的最佳組合是什么 公司的獲利能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)2 長(zhǎng)短期負(fù)債的比例公司的流動(dòng)性3 公眾債和私人債的比例資產(chǎn)置換的風(fēng)險(xiǎn) 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 20 匹配戰(zhàn)略 現(xiàn)金 短期流動(dòng)性資產(chǎn) 短期貸款固定資產(chǎn) 長(zhǎng)期資產(chǎn) 長(zhǎng)期資本營(yíng)運(yùn)資本需求 短期融資 不斷更新 與企業(yè)共存 本質(zhì)是長(zhǎng)期的 匹配戰(zhàn)略下 應(yīng)當(dāng)由長(zhǎng)期負(fù)債或權(quán)益資本來(lái)支持更好的經(jīng)營(yíng)循環(huán)管理來(lái)提高流動(dòng)性長(zhǎng)期融資增加固定資產(chǎn)凈值減少營(yíng)運(yùn)資本需求減少 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 21 美國(guó)部分行業(yè)營(yíng)運(yùn)資本與銷售額的基準(zhǔn)比率 行業(yè)1996年最高值 1992 96 最低值 1992 96 電子元件242522測(cè)量?jī)x器212221鋼鐵202018汽車202019機(jī)械192118紡織172017化工171714建筑161614服裝151715百貨151913塑料141514計(jì)算機(jī)141714零售 不含食品 121512造紙111210 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 22 行業(yè)1996年最高值 1992 96 最低值 1992 96 制藥101310耐用品批發(fā)10107肥皂和香水887食品775非耐用品批發(fā)565電話33 2石油天然氣232出版業(yè)221飲料業(yè)110供電020食品雜貨業(yè)010天然氣運(yùn)輸 12 1服務(wù) 廣告 咨詢等 1 1 5航運(yùn)業(yè) 13 11 13資料來(lái)源 Compustat數(shù)據(jù) 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 23 銷售增長(zhǎng)對(duì)應(yīng)運(yùn)資本需求的影響 銷售增長(zhǎng)10 如果管理效率不變 營(yíng)運(yùn)資本需求將怎樣變化呢 零營(yíng)運(yùn)資本需求 1 節(jié)約存貨和應(yīng)收帳款的資金占用 加速現(xiàn)金流通2 營(yíng)運(yùn)資本需求占用資金 造成資金成本 減少營(yíng)運(yùn)資本需求就意味著節(jié)約成本企業(yè)增長(zhǎng)的極限 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 24 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制第三節(jié)利潤(rùn)規(guī)劃 一 本量利之間的關(guān)系 一 基本損益方程式利潤(rùn) 銷售收入 總成本 銷售收入 變動(dòng)成本 固定成本 單價(jià) 銷量 單位變動(dòng)成本 銷量 固定成本R P Q V Q FC 二 邊際貢獻(xiàn)方程式1 利潤(rùn) 銷售收入 變動(dòng)成本 固定成本 單價(jià) 單位變動(dòng)成本 銷量 固定成本其中 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn) 單價(jià) 單位變動(dòng)成本如果把變動(dòng)成本進(jìn)一步細(xì)分為 產(chǎn)品變動(dòng)成本和期間變動(dòng)成本制造邊際貢獻(xiàn) 生產(chǎn)邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 產(chǎn)品變動(dòng)成本產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) 制造邊際貢獻(xiàn) 期間變動(dòng)成本 邊際貢獻(xiàn) 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 25 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 2 邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)率 邊際貢獻(xiàn) 銷售收入 100 單位邊際貢獻(xiàn) 銷量 單價(jià) 銷量 100 單位邊際貢獻(xiàn) 單價(jià) 100 3 多產(chǎn)品的加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn) 各產(chǎn)品銷售收入 100 各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率 各產(chǎn)品占銷售比重 例 產(chǎn)品單價(jià)單位變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)銷量銷售比重甲108210012 99 乙96330035 06 丙84450051 59 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 2 100 3 300 4 500 10 100 9 300 8 500 100 40 26 加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率 2 10 12 99 3 9 35 06 4 8 51 59 40 26 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 26 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 三 本量利圖1 基本本量利圖2 邊際貢獻(xiàn)式本量利圖 FC TC S 利潤(rùn) 變動(dòng)成本 固定成本 S TC VC 變動(dòng)成本 固定成本 利潤(rùn) 邊際貢獻(xiàn) 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 27 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 二 盈虧臨界分析盈虧臨界點(diǎn) 保本點(diǎn) B E Point 盈利為零的銷售量安全邊際量 正常銷售量 盈虧臨界點(diǎn)銷售量安全邊際作業(yè)率 安全邊際量 正常銷售量 100 盈虧臨界作業(yè)率 盈虧臨界點(diǎn)銷售量 正常銷售量 100 正常銷量 盈虧臨界點(diǎn)銷量 安全邊際量 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 28 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 三 各因素變動(dòng)分析例 某企業(yè)情況如下 銷售收入 1000件 10元 件 10000元銷售成本變動(dòng)成本 1000件 6元 件 6000元固定成本2000元銷售和管理費(fèi)1000元 固定費(fèi)用 利潤(rùn)1000元1 當(dāng)單位變動(dòng)成本上升為7元 利潤(rùn)為多少 2 公司做廣告 可使銷量增加10 最大廣告費(fèi)用可支出多少 3 要使利潤(rùn)達(dá)到2000元 可采取哪些措施 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 29 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 四 敏感度分析敏感系數(shù) 目標(biāo)值變動(dòng)的百分比 產(chǎn)量值變動(dòng)的百分比例 某企業(yè)情況如下 銷售收入 1000件 10元 件 10000元銷售成本變動(dòng)成本 1000件 6元 件 6000元固定成本2000元銷售和管理費(fèi)1000元 固定費(fèi)用 利潤(rùn)1000元1 單價(jià)的敏感系數(shù)為 單價(jià)提高10 利潤(rùn) 2000元 提高 2000 1000 1000 100 單價(jià)的敏感系數(shù) 100 10 10 倍 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 30 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制第四節(jié)財(cái)務(wù)預(yù)算 一 全面預(yù)算體系 銷售預(yù)算 長(zhǎng)期銷售預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 期末存貨預(yù)算 直接材料預(yù)算 直接人工預(yù)算 制造費(fèi)用預(yù)算 銷售費(fèi)管理費(fèi)預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算 預(yù)計(jì)損益表 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金預(yù)算 資本支出預(yù)算 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 31 二 大公司的財(cái)務(wù)預(yù)算和計(jì)劃 第一階段總部高級(jí)主管和分部經(jīng)理制定出公司的戰(zhàn)略計(jì)劃例對(duì)市場(chǎng)機(jī)遇和威脅的分析 對(duì)公司優(yōu)劣的評(píng)估 各單位共同追市場(chǎng)份額求的目標(biāo) 創(chuàng)造性的 定性的 提高5 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用 分析公司面臨的財(cái)務(wù)資源約束 驗(yàn)證戰(zhàn)略的財(cái)務(wù)可行性 第二階段 分部經(jīng)理和部門經(jīng)理將第一階段的定性的目標(biāo)分怎么提高 解為各部門的行動(dòng)措施 A部門的銷財(cái)務(wù)作用 作出財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 在行動(dòng)措施的基礎(chǔ)上 發(fā)展出定量的售額 預(yù)算預(yù)算 經(jīng)營(yíng)預(yù)算和資本預(yù)算 計(jì)算落實(shí)措施所需要的資源第三階段 匯總各部門的預(yù)算 根據(jù)總部的資源狀況 作出調(diào)整 A公司的預(yù)并分配資源算和公司資財(cái)務(wù)作用 由各部門的預(yù)算匯總出公司的總體預(yù)算和計(jì)劃源的匹配 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 32 第五節(jié)財(cái)務(wù)控制 一 財(cái)務(wù)控制體系 決策 預(yù)測(cè) 經(jīng)濟(jì)活動(dòng) 采取行動(dòng) 激勵(lì) 分析與調(diào)查 評(píng)價(jià)與考核 紀(jì)錄實(shí)際數(shù)據(jù) 制定預(yù)算與標(biāo)準(zhǔn) 計(jì)算應(yīng)達(dá)標(biāo)準(zhǔn) 對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)與實(shí)際 提出控制報(bào)告 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 33 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 二 責(zé)任中心1 成本中心 生產(chǎn)車間 部門不考核收入 著重成本和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本中心 費(fèi)用中心 可控成本 2 收入中心 銷售部門3 利潤(rùn)中心 同時(shí)工資收入和成本自然利潤(rùn)中心 事業(yè)部人為的利潤(rùn)中心 人為的考核單位4 投資中心負(fù)責(zé)資金的統(tǒng)一調(diào)配 魏嶷德雷斯頓銀行教研室中德學(xué)院同濟(jì)大學(xué) 34 財(cái)務(wù)計(jì)劃與控制 三 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格1 目的 防止成本轉(zhuǎn)移帶來(lái)的部門之間的責(zé)任轉(zhuǎn)移 使每個(gè)利潤(rùn)中心都能獨(dú)立進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估作為