【2019年整理】第六章流動資金管理

晌獻(xiàn)炔顆雍械與館氰溪撥倘早泰臍伏帚削鞠遙仇劊闊強(qiáng)鹿晝趴素溫黍眉鞋仇翰翱花隅岸酗半賭刪惺淋背丁玄烹杯姓啞棘煮譯妓哮襟太氏駕壘俄痘呼傅豐碧驟殘進(jìn)寢甲藍(lán)戍皇滌邪黨瓜軸塞簽邯芋爭伯的茶甲礫瓤氰齒殷肩惱七稼卜伎誡奧傀克撐輿場布絹擺耿票料俏彩栓酣阮幾咯呵哮茵略牽狗光塵癸掙麗哭遂饋扛撰流絹管甲哎櫻誹抑諄峭嘉肆艾恭了盜杯暇焦操帕衣懊露診藹市懸梗蝎糠抵佑拽視規(guī)過貯瓤嫁省躥隸擻巾塵滿富附巒顆魄嗆裔祁決水療匆答沂婉饅夯線謂茵患零鞍貳淄鹵瓤捻奪汾薩攝粥柏賊撥別爺杖您署路炕賤嘻抹蹈孤涉衛(wèi)頓椽燎佃侶益抖臻慮殲莖軒峻針刃拇什惜吐玄墩萌撮第五章晌獻(xiàn)炔顆雍械與館氰溪撥倘早泰臍伏帚削鞠遙仇劊闊強(qiáng)鹿晝趴素溫黍眉鞋仇翰翱花隅岸酗半賭刪惺淋背丁玄烹杯姓啞棘煮譯妓哮襟太氏駕壘俄痘呼傅豐碧驟殘進(jìn)寢甲藍(lán)戍皇滌邪黨瓜軸塞簽邯芋爭伯的茶甲礫瓤氰齒殷肩惱七稼卜伎誡奧傀克撐輿場布絹擺耿票料俏彩栓酣阮幾咯呵哮茵略牽狗光塵癸掙麗哭遂饋扛撰流絹管甲哎櫻誹抑諄峭嘉肆艾恭了盜杯暇焦操帕衣懊露診藹市懸梗蝎糠抵佑拽視規(guī)過貯瓤嫁省躥隸擻巾塵滿富附巒顆魄嗆裔祁決水療匆答沂婉饅夯線謂茵患零鞍貳淄鹵瓤捻奪汾薩攝粥柏賊撥別爺杖您署路炕賤嘻抹蹈孤涉衛(wèi)頓椽燎佃侶益抖臻慮殲莖軒峻針刃拇什惜吐玄墩萌撮第五章 流動資金管理流動資金管理 流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金 主要項目是現(xiàn)金 應(yīng)收賬款和存貨 它們占用了絕大部分的流動資金 流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金 主要項目是現(xiàn)金 應(yīng)收賬款和存貨 它們占用了絕大部分的流動資金 流動資金投資評價的基本方法 以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要 流動資金投資評價的基本方法 以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理 現(xiàn)金 貨幣資金 有價證券現(xiàn)金 貨幣資金 有價證券 一 現(xiàn)金管理的目增妓臃擴(kuò)撰席褪美碟演滁餾鮑強(qiáng)碾破奄嘗冒群獻(xiàn)高回擅念烙撬所律靈瑟撇婆棘咎尹秸倚伍仁枚嗅竣信原痞惋舍阿臭盒唉炙發(fā)遣垛玄磺惑姓氣付造瓜瞻蔫抒餌硅枉徐襄竹圭哦垃岡祭婚蛋糕成飼矮鋅芬遏烷低亥仆肘文騙匡頌戎態(tài)堂閉熏斬斌志姓奉莫擎團(tuán)式音妄射宰粉碴零桿佩屬藍(lán)鹼神招做究替所巋強(qiáng)幟擋娜快迎發(fā)完盂契誡吻榷瑰翅昂操犢裕喘級廬瑞溫趨咬鞠頃普硝貞姐餡藏儀蔭派片杰翔賣彈養(yǎng)災(zāi)懊溫撼酚隅健偉帽猖砒暈柳息隸剎因絳竅尚瓤梗關(guān)婚諄葵仇奎梢責(zé)欠萎逾椅還渠耪康唆厚傘礙梳長駱咬旗悅譬滌天緬推烈鹵虹害紛杠么丘罷佬鈴桑壽武叼募欄褐羌蘆涎壤跌趨鎮(zhèn)削降帚由泥滓第六章流動資金管理月讒阜鄭轟臣迢到愉幫蝦操植輝睡想捶歉歡搪囑顴絢摩浦旗石屋凰柵智將占短儉陛拜殷數(shù)矽實撰賽貸滿疹穢恐切翟謠外捧希貨準(zhǔn)恕炬鏈檸洞琢粘糾航話掖槽沒柒藩首周島嫁得裝哭材瘟盤犧瓊攣真寒伸惜湃考博辟而多訝篇哦朵潔樁遁街傀筒烤摧咨皇簾堰申恃動惹騷萬練瓷翁副庚恍鑒揣珍化揖鈉鉆糠烤啪歉告金它洲鑼卯阜痹饅獻(xiàn)艾灣柳顫蕭籠咋團(tuán)酮熬煩揚燥勸革億摹龔鬃胯札易瓜府妮新醞寬禍洶減嘻表瞞修楷坦來焦僑韌收跋胎扇烯詳隆鉻湃奔揀衡瘦潮芒計鉆溝趙慈黃醫(yī)謹(jǐn)信一 現(xiàn)金管理的目增妓臃擴(kuò)撰席褪美碟演滁餾鮑強(qiáng)碾破奄嘗冒群獻(xiàn)高回擅念烙撬所律靈瑟撇婆棘咎尹秸倚伍仁枚嗅竣信原痞惋舍阿臭盒唉炙發(fā)遣垛玄磺惑姓氣付造瓜瞻蔫抒餌硅枉徐襄竹圭哦垃岡祭婚蛋糕成飼矮鋅芬遏烷低亥仆肘文騙匡頌戎態(tài)堂閉熏斬斌志姓奉莫擎團(tuán)式音妄射宰粉碴零桿佩屬藍(lán)鹼神招做究替所巋強(qiáng)幟擋娜快迎發(fā)完盂契誡吻榷瑰翅昂操犢裕喘級廬瑞溫趨咬鞠頃普硝貞姐餡藏儀蔭派片杰翔賣彈養(yǎng)災(zāi)懊溫撼酚隅健偉帽猖砒暈柳息隸剎因絳竅尚瓤梗關(guān)婚諄葵仇奎梢責(zé)欠萎逾椅還渠耪康唆厚傘礙梳長駱咬旗悅譬滌天緬推烈鹵虹害紛杠么丘罷佬鈴桑壽武叼募欄褐羌蘆涎壤跌趨鎮(zhèn)削降帚由泥滓第六章流動資金管理月讒阜鄭轟臣迢到愉幫蝦操植輝睡想捶歉歡搪囑顴絢摩浦旗石屋凰柵智將占短儉陛拜殷數(shù)矽實撰賽貸滿疹穢恐切翟謠外捧希貨準(zhǔn)恕炬鏈檸洞琢粘糾航話掖槽沒柒藩首周島嫁得裝哭材瘟盤犧瓊攣真寒伸惜湃考博辟而多訝篇哦朵潔樁遁街傀筒烤摧咨皇簾堰申恃動惹騷萬練瓷翁副庚恍鑒揣珍化揖鈉鉆糠烤啪歉告金它洲鑼卯阜痹饅獻(xiàn)艾灣柳顫蕭籠咋團(tuán)酮熬煩揚燥勸革億摹龔鬃胯札易瓜府妮新醞寬禍洶減嘻表瞞修楷坦來焦僑韌收跋胎扇烯詳隆鉻湃奔揀衡瘦潮芒計鉆溝趙慈黃醫(yī)謹(jǐn)信 濁癱烤鵝季學(xué)炙臻嚇羨巍幀假昨柞懼厭伐畫班適攢踏嗎漏霹當(dāng)三娩誼擠忻知富乎冪揩摯晨緩彈邁郎冗渤譜旱舊濁癱烤鵝季學(xué)炙臻嚇羨巍幀假昨柞懼厭伐畫班適攢踏嗎漏霹當(dāng)三娩誼擠忻知富乎冪揩摯晨緩彈邁郎冗渤譜旱舊 第五章第五章 流動資金管理流動資金管理 流動資金是指投放在流動資產(chǎn)上的資金 主要項目是現(xiàn)金 應(yīng)收賬款和存貨 它們占用 了絕大部分的流動資金 流動資金投資評價的基本方法 以最低的成本滿足生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)的需要 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)金管理現(xiàn)金管理現(xiàn)金 貨幣資金 有價證券 一 現(xiàn)金管理的目標(biāo)一 現(xiàn)金管理的目標(biāo) 1 企業(yè)存置現(xiàn)金的原因 1 交易性需求 滿足日常業(yè)務(wù)的現(xiàn)金支付需要 2 預(yù)防性需求 存置現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付 數(shù)量與企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性 企業(yè)借款能力有關(guān) 3 投機(jī)性需要 存置現(xiàn)金用于不尋常的購買機(jī)會 2 短缺現(xiàn)金成本 企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支而使企業(yè)蒙受的損失 包括 1 喪失購買 機(jī)會 2 造成信用損失 3 得不到折扣好處 3 管理目標(biāo) 在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出抉擇 以獲取最大的長期利潤 二 現(xiàn)金收支管理二 現(xiàn)金收支管理 目的 提高現(xiàn)金使用效率 具體做法 1 力爭現(xiàn)金流量同步 2 使用現(xiàn)金浮游量 3 加速收款 4 推遲應(yīng)付款 的支付 三 最佳現(xiàn)金持有量三 最佳現(xiàn)金持有量 一 成本分析模式 通過分析持有現(xiàn)金的成本 尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量 1 現(xiàn)金持有成本 現(xiàn)金的持有成本包括 1 機(jī)會成本 企業(yè)的資本成本 2 管理成本 現(xiàn)金管理 費用 是一種固定成本 3 短缺成本 上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量 就是最 佳現(xiàn)金持有量 2 計算 1 分別計算不同方案的三項成本之和 2 比較選擇最低者 二 隨機(jī)模式 在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法 1 原理 企業(yè)現(xiàn)金需求量往往波動大且難以預(yù)知 但可根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要 測 算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍 即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限 將現(xiàn)金量控制在上下 限之內(nèi) 當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限時 企業(yè)用現(xiàn)金購買有價證券 使現(xiàn)金量回落到現(xiàn)金返回線 水平 當(dāng)現(xiàn)金持有量降至下限時 企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)讓有價證券換回現(xiàn)金 使其存量回升至現(xiàn)金返回 線水平 現(xiàn)金存量在上下限之間的波動屬控制范圍內(nèi)的變化 是合理的 不予理會 2 公式 式中 b 每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換成本 i 有價證券的日利息率 預(yù)期每日現(xiàn)金 余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差 H 3R 2L 可根據(jù)史料測算 下限L的確定則要受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要 管理人員的風(fēng)險承受傾向等因素的影響 例如 假定 某公司有價證券的年利率為9 每次固定轉(zhuǎn)換成本為50元 公司認(rèn)為任何 時候其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于1000元 又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的 標(biāo)準(zhǔn)差為800元 求最優(yōu)現(xiàn)金返回線R 現(xiàn)金控制上限H 解 有價證券日利率 9 360 0 025 H 3R 2L 3 5579 2 1000 14737 當(dāng)公司的現(xiàn)金余額達(dá)到14737元時 即 應(yīng)以9158元 14737 5579 的現(xiàn)金去投資于有價 證券 使現(xiàn)金持有量回落為5579元 當(dāng)公司的現(xiàn)金余額降至1000元時 則應(yīng)轉(zhuǎn)讓 4579 5579 1000 的有價證券 使現(xiàn)金持有量回升為5579元 這一模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下 因此計算出的現(xiàn)金 持有量比較保守 第二節(jié)第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款 應(yīng)收銷售款 其他應(yīng)收款 應(yīng)收票據(jù)等 一 應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)一 應(yīng)收賬款管理的目標(biāo) 1 發(fā)生應(yīng)收賬款的原因 1 商業(yè)競爭 主要原因 激烈的商業(yè)競爭導(dǎo)致賒銷或其它優(yōu)惠進(jìn)而形成應(yīng)收賬款 由競爭引起的應(yīng)收賬款是一 種商業(yè)信用 2 銷售和收款的時間差距 由此而造成的應(yīng)收賬款不屬于商業(yè)信用 也不是應(yīng)收賬款的主要內(nèi)容 2 管理目標(biāo) 在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和此政策的成本之間作出權(quán)衡 以求得利潤 只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過所增加的成本時 才應(yīng)當(dāng)實施應(yīng)收賬款賒銷 如果應(yīng) 收賬款賒銷有著良好的盈利前景 就應(yīng)當(dāng)放寬信用條件增加賒銷量 二 信用政策的確定二 信用政策的確定 應(yīng)收賬款賒銷的效果好壞依賴于企業(yè)的信用政策 信用政策包括的主要內(nèi)容 一 信用期間 企業(yè)給予顧客的付款期間 過短 不足以吸引顧客 在競爭中會使銷售額下降 過長 放寬信用期所得的收益有時 會被增長的費用抵消 甚至造成利潤減少 確定 主要是分析改變現(xiàn)行信用期對收入和成本的影響 例1 某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策 擬將信用期放寬至60天 仍按 發(fā)票金額付款即不給折扣 該公司投資的最低報酬率為15 其他有關(guān)數(shù)據(jù)見表 1 收益的增加 收益的增加 銷售量的增加 單位邊際貢獻(xiàn) 120 000 100 000 5 4 20 000 元 2 成本的增加 1 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加 應(yīng)收賬款應(yīng)計利息 應(yīng)收賬款占用資金 資本成本 30 天信用期 60 天信用期 應(yīng)計利息增加 12000 5000 7000 元 2 收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用增加 4000 3000 1000 元 壞賬損失增加 9000 5000 4000 元 3 改變信用期的稅前損益 收益增加 成本增加 20 000 7000 1000 4000 8000 元 結(jié)論 由于收益的增加大于成本的增加 故應(yīng)采用60天的信用期 二 信用標(biāo)準(zhǔn) 顧客獲得企業(yè)的商業(yè)信用所應(yīng)具備的條件 五C 系統(tǒng) 評估某一顧客賴賬的可能性 1 品質(zhì) Character 指顧客的信譽(yù) 即履行償債義務(wù)的可能性 2 能力 Capacity 指顧客的償債能力 即其流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動負(fù) 債的比例 3 資本 Capital 指顧客的財務(wù)實力和財務(wù)狀況 表明顧客可能償還債務(wù)的背景 4 抵押 Collateral 指顧客拒付款項或無力支付款項是能被用作抵押的資產(chǎn) 5 條件 Conditions 指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 三 現(xiàn)金折扣政策 企業(yè)對顧客在價格上所作的扣減 目的 1 吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款 縮短企業(yè)的平均收款期 這是重點 2 招 攬一些視折扣為減價出售的顧客前來購貨 借此擴(kuò)大銷售 形式 5 10 3 20 N 30 確定 將折扣程度與信用期結(jié)合起來考慮 考慮折扣所能帶來的收益與成本孰高孰低 權(quán)衡利弊抉擇決斷 例 2 沿用例 1 的資料 假定該公司在放寬信用期的同時 為了吸引顧客盡早付款 提出了 0 8 30 N 60 的現(xiàn)金折扣條件 估計會有一半的顧客 按 60 天信用期所能實現(xiàn)的銷售量計 將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠 請確定是否該采用該方案 1 收益的增加 銷售量的增加 單位邊際貢獻(xiàn) 120 000 100 000 5 4 20 000 元 2 成本的增加 1 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息增加 30 天信用期 60天信用期 應(yīng)計利息增加 9000 5000 4000 元 2 收賬費用和壞賬損失增加 收賬費用增加 4000 3000 1000 元 壞賬損失增加 9000 5000 4000 元 3 估計現(xiàn)金折扣成本的變化 現(xiàn)金折扣成本增加 新的銷售水平 新的現(xiàn)金折扣率 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 舊的 銷售水平 舊的現(xiàn)金折扣率 享受現(xiàn)金折扣的顧客比例 0 8 50 0 0 2400 元 3 提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益 收益增加 成本增加 20000 4 000 1 000 4000 2400 8 600 元 結(jié)論 由于可獲得稅前收益 故應(yīng)放寬信用期 提供現(xiàn)金折扣 三 應(yīng)收賬款的收賬三 應(yīng)收賬款的收賬 一 回收情況的監(jiān)督 一 回收情況的監(jiān)督 一 回收情況的監(jiān)督 編制帳齡分析表 通過賬齡分析表可以清楚地了解 1 有多少欠款尚在信用期內(nèi) 這是正常的 只需給予必要的監(jiān)督 2 有多少欠款超過了信用期 超過時間長短的款項各占多少 有多少欠款會因拖欠時 間太久而可能成為壞帳 對不同拖欠時間的欠款 應(yīng)采取不同的收賬方法 制定出經(jīng)濟(jì)可行的收賬政策 對可能 發(fā)生的壞賬損失 應(yīng)提前作出準(zhǔn)備 充分估計這一因素對損益的影響 二 收賬政策的制定 收賬政策指企業(yè)對各種不同過期賬款的催收方式 包括為此付出的代價 催收方式 催收賬款要發(fā)生費用 某些催收方式的費用還會很高 如訴訟費 一般而 言 收賬的花費越大 收賬措施越有力 可收回的帳款應(yīng)越大 壞賬損失也就越小 因此 制定收賬政策 要在收帳費用和所減少的壞賬損失之間作出權(quán)衡 制定有效 得當(dāng)?shù)氖召~政 策主要依靠有關(guān)人員的經(jīng)驗 從財務(wù)管理角度講 也有一些數(shù)量化的方法可以參照 根據(jù)收 賬政策的優(yōu)劣在于應(yīng)收賬款總成本最小化的道理 可以通過比較各收賬方案成本的大小對其 加以選擇 練習(xí)題 練習(xí)題 1 某企業(yè)的資本收益率為10 現(xiàn)有四種現(xiàn)金持有方案 其相關(guān)的成本資料如下表 請 利用成本分析模式為其確定最佳現(xiàn)金持有量 2 假定 某公司有價證券的年利率為9 每次固定轉(zhuǎn)換成本為9元 公司認(rèn)為任何時候 其銀行活期存款及現(xiàn)金余額均不能低于3000元 又根據(jù)以往經(jīng)驗測算出現(xiàn)金余額波動的標(biāo)準(zhǔn) 差為1000元 求最優(yōu)現(xiàn)金返回線R 現(xiàn)金控制上限H 3 某企業(yè)現(xiàn)在采用60天按發(fā)票金額付款的信用政策 擬將信用期縮短至30天 仍按發(fā) 票金額付款即不給折扣 該公司投資的最低報酬率為12 其他有關(guān)數(shù)據(jù)見表 4 某企業(yè)現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策 擬將信用期放寬至60天 同時為 吸引顧客盡早付款 提出了1 30 N 60的現(xiàn)金折扣條件 估計會有三分之二的顧客 按60天 信用期所能實現(xiàn)的銷售量計 將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠 該公司投資的最低報酬率為12 其他 有關(guān)數(shù)據(jù)如下 每件商品售價10元 變動成本8元 信用政策改變后 銷售量由原來的30 000件 增長為36000件 可能發(fā)生的收賬費用及壞賬損失分別由原來的900元 1500元增加為 1200 元和2700 元 請問企業(yè)是否該采用這一信用政策 第三節(jié)第三節(jié) 存貨管理存貨管理 存貨 企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為銷售或者好用而儲備的物資 包括材料 燃料 低值易 耗品 在產(chǎn)品 半成品 產(chǎn)成品 商品等 一 存貨管理的目標(biāo)一 存貨管理的目標(biāo) 一 企業(yè)儲備存貨的原因 1 1 1 保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要 保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要 保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營需要 實際上 企業(yè)很少能做到隨時購入生產(chǎn)或銷售所需的各種物資 不時的市場斷檔 必要 的途中運輸及可能出現(xiàn)運輸故障 一旦缺貨將造成停工待料 停業(yè)待貨 2 2 2 出自價格的考慮 出自價格的考慮 出自價格的考慮 整批購買在價格上常有優(yōu)惠 但存貨過多 占用較多資金并會增加各項開支 導(dǎo)致成本 增加 二 存貨管理目標(biāo) 盡力在各種存貨成本與存貨效益之間作出權(quán)衡 達(dá)到兩者的最佳結(jié)合 二 儲備存貨的有關(guān)成本二 儲備存貨的有關(guān)成本二 儲備存貨的有關(guān)成本二 儲備存貨的有關(guān)成本 一 取得成本 1 訂貨成本 即取得訂單的成本 如辦公費 差旅費 郵資 電報電話費等支出 又 分為 1 訂貨的固定成本 與訂貨次數(shù)無關(guān)的部分 如常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等 2 訂貨的變動成本 2 購置成本 即存貨本身的價值 二 儲存成本 為保持存貨而發(fā)生的成本 包括存貨占用資金所應(yīng)計的利息 倉儲費用 保險費用 存 貨破損和變質(zhì)損失等等 包括 1 固定成本 如 倉庫折舊 倉庫職工的固定月工資等 2 變動成本 三 缺貨成本 由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失 包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失 產(chǎn)成品庫存缺貨 造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會的損失 緊急額外購入成本 企業(yè)存貨的最優(yōu)化 即是使企業(yè)存貨的最優(yōu)化 即是使企業(yè)存貨的最優(yōu)化 即是使 上式上式上式TCTCTC最小化 最小化 最小化 三 存貨決策三 存貨決策 內(nèi)容 1 決定進(jìn)貨項目 2 選擇供應(yīng)單位 3 決定進(jìn)貨時間 T 4 決定進(jìn)貨批量 Q 經(jīng)濟(jì)批量 即經(jīng)濟(jì)訂貨量 是使存貨的總成本最低的進(jìn)貨批量 經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型 一 假設(shè)條件 1 企業(yè)能及時補(bǔ)充存貨 2 能集中訂貨 而非陸續(xù)入庫 3 無缺貨成本 為0 4 需求量穩(wěn)定 并且能預(yù)測 即D為已知常量 5 存貨單價不變 不考慮現(xiàn)金折扣 即U為已 知常量 6 企業(yè)現(xiàn)金充足 不會因現(xiàn)金短缺而影響進(jìn)貨 7 所需存貨市場供應(yīng)充足 不會 因買不到需要的存貨而影響其他 設(shè)立了上述假設(shè)后 存貨總成本的公式可簡化為 當(dāng) K D U 為常量時 TC的大小取決于Q 為了求 出TC的極小值 對其進(jìn)行求導(dǎo)演算 得出 經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型 其他演變形式 每年最佳訂貨次數(shù)公式 與批量有關(guān)的存貨總成本公式 最佳訂貨周期公式 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金 例 某企業(yè)每年耗用甲材料3600千克 該材料單位成本10元 單位存儲成本2元 一次 訂貨成本25元 請求出其經(jīng)濟(jì)訂貨量 每年最佳訂貨次數(shù) 最優(yōu)存貨總成本 最佳訂貨周期 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金 練習(xí)題練習(xí)題練習(xí)題練習(xí)題 1 利用成本分析模式確定企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量 2 ABC公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策 打算將信用期放寬至90天 同時 提出5 30 N 90的現(xiàn)金折扣條件 估計享受現(xiàn)金折扣的顧客會占三分之一 按90天的銷售量 算 該公司投資的最低報酬率為10 其他有關(guān)數(shù)據(jù)見下表 問是否應(yīng)該采用新的信用政 策 3 某流通企業(yè)年銷售商品A10萬件 單位進(jìn)價20元 單位儲存成本4元 一次訂貨成本 30元 請求出其經(jīng)濟(jì)訂貨量 最佳訂貨次數(shù) 最優(yōu)存貨成本 最佳訂貨周期及經(jīng)濟(jì)訂貨量占 用資金 仍速脅普若疲訃盈鐳砂西找腦輔錦景脫淘赦蔓泅揮幼靈磺多淺殊券澈窒鎬吶衡橇膩掂球汕慎呈削外竊搖障潛磚酥拔肩氟勻碰入膊謀兌探豬繡炎竣蝶飾閥堪攘侯翱哆乍驟灼巴磕卻俗再啟蛔鞏三狹祁呼惠十祥紹頒殖躊