農(nóng)村信用社銀行招聘考試-銀行學(xué)部分輔導(dǎo)資料VIP

銀行校園招聘試卷中較易出現(xiàn)的銀行學(xué)部分內(nèi)容第一章 貨幣供求理論第二章 利率理論第三章 通貨膨脹理論第四章 金融體系第五章 金融市場第六章 金融創(chuàng)新第七章 貨幣政策第八章 匯率理論第九章 國際金融體系第十章 內(nèi)外均衡理論第一章 貨幣供求理論 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容：貨幣需求、貨幣供給和貨幣供求均衡。其中，貨幣需求理論及貨幣均衡為重點(diǎn)和難點(diǎn)。 本章主要考點(diǎn)有：西方貨幣需求理論的基本內(nèi)容，貨幣均衡（IS-LM模型），貨幣供給的內(nèi)生性。 歷年真題（一）名詞解釋1、基礎(chǔ)貨幣（2001，2007）（二）簡答題1、我國貨幣供給的內(nèi)生性（2002） 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋 貨幣層次 流動(dòng)性偏好 倒逼機(jī)制 單一規(guī)則 簡答題 1、簡要比較費(fèi)雪方程與劍橋方程。 2、簡述貨幣供應(yīng)的完整模型，并分析影響貨幣供應(yīng) 的主要因素。 3、簡要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。 論述題 1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。 2、試述IS-LM模型的經(jīng)濟(jì)與政策涵義。 （注：以下考點(diǎn)講解時(shí)預(yù)測熱點(diǎn)以紅色顯示，歷年真題以藍(lán)色顯示） 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、基礎(chǔ)貨幣：又稱高能貨幣,是流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金的綜合，它構(gòu)成了貨幣供應(yīng)量倍數(shù)擴(kuò)張或收縮的基礎(chǔ)，它是中央銀行貨幣政策的短期（中介）目標(biāo)。 2、貨幣層次：是指不同范圍的貨幣概念。中央銀行根據(jù)“流動(dòng)性”的不同將貨幣分為不同的層次，即 M0：現(xiàn)金，或流通的貨幣； M1：M0+各種活期存款； M2：M1+各種定期存款。 這種分類的經(jīng)濟(jì)意義在于，M1（“狹義貨幣”），一般構(gòu)成了現(xiàn)實(shí)的購買力，對當(dāng)期的物價(jià)水平有直接影響；而M2（“廣義貨幣”），其中包含暫時(shí)不用的存款，它們是潛在的購買力，對于分析未來的總需求趨勢較為重要。(注：金融資產(chǎn)的流動(dòng)性是指一種資產(chǎn)以較小的代價(jià)轉(zhuǎn)換為實(shí)際購買力的便利性) 3、流動(dòng)性偏好：是指人們愿意用貨幣形式保持自己的收入或財(cái)富的一種心理因素。因?yàn)樨泿攀橇鲃?dòng)性最大的資產(chǎn)，所以人們會(huì)對貨幣產(chǎn)生偏好。引起這種偏好的動(dòng)機(jī)可以區(qū)分為交易動(dòng)機(jī)、謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。 4、倒逼機(jī)制：中國的中央銀行本身并非嚴(yán)格的獨(dú)立決策主體，其控制貨幣供應(yīng)的能力在制度上缺乏保證，大量的國有企業(yè)和地方政府，出于自身利益，往往壓迫商業(yè)銀行不斷增加貸款，從而壓迫中央銀行被動(dòng)地增加貨幣供應(yīng)，形成所謂的“倒逼機(jī)制”。 5、平方根定律：美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鮑莫爾運(yùn)用管理學(xué)中有關(guān)最優(yōu)存貨控制的理論，對交易性貨幣需求與利率的關(guān)系作了深入分析，提出了與利率相關(guān)的交易性貨幣需求模型，即平方根定律或鮑莫爾模型。 6、單一規(guī)則：弗里德曼認(rèn)為貨幣需求函數(shù)是相對穩(wěn)定的，并且據(jù)此提出了著名的“規(guī)則貨幣供應(yīng)”的政策主張。他認(rèn)為貨幣供應(yīng)量的最佳選擇是實(shí)行“單一規(guī)則”，即公開宣布并長期采用一個(gè)固定不變的貨幣供應(yīng)增長率。弗里得曼認(rèn)為，貨幣數(shù)量的范圍應(yīng)該確定為流通中的通貨加上所有商業(yè)銀行的存款，也即M2；貨幣增長率應(yīng)與經(jīng)濟(jì)增長率大體相適應(yīng)；貨幣供應(yīng)增長率一經(jīng)確定不能任意變動(dòng)。 7、貨幣均衡：是指貨幣供給與貨幣需求大致相等的一種狀態(tài)。貨幣均衡有兩個(gè)層次的含義：一是簡單的貨幣均衡，即貨幣市場中貨幣供給與貨幣需求的對等；二是總需求均衡下的貨幣均衡，即社會(huì)總供給與總需求大致相等的條件下的貨幣供求均衡。前者是淺層次的貨幣均衡，后者是深層次的貨幣均衡。 核心考點(diǎn)：簡答題 1、簡要說明貨幣供應(yīng)的內(nèi)生性和外生性。 所謂貨幣供給的內(nèi)生性和外生性的爭論，實(shí) 際上是討論中央銀行能否“獨(dú)立”控制貨幣供應(yīng)量。 2、簡要比較費(fèi)雪方程式與劍橋方程式。（1）比較費(fèi)雪方程式與劍橋方程式，前者為MV=PY，其中，M為貨幣數(shù)量，V為貨幣流通速度，P為價(jià)格水平，Y為產(chǎn)出；后者為Md=kPY，這里，PY是名義收入，k是貨幣作為一種資產(chǎn)在Y中所占的比率。K的大小取決于持有貨幣的機(jī)會(huì)成本，或者說取決于其他類型金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率。 （2） 兩個(gè)方程雖然在形式上相近，但實(shí)質(zhì)上有很大差別。 分析的側(cè)重點(diǎn)不同。費(fèi)雪方程式從貨幣的交易媒介功能著手，而劍橋方程式則從貨幣的價(jià)值儲(chǔ)藏手段功能著手，從個(gè)人資產(chǎn)選擇的角度進(jìn)行分析。 費(fèi)雪方程式也被稱為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程式則被稱為現(xiàn)金余額說。 兩個(gè)方程式所強(qiáng)調(diào)的貨幣需求決定因素有所不同。費(fèi)雪方程式從宏觀角度，貨幣需求僅為收入的函數(shù)，利率對貨幣需求沒有影響；而劍橋方程式則是從微觀的角度，將貨幣需求看作是一種資產(chǎn)選擇的結(jié)果。 3、簡要說明貨幣主義“單一規(guī)則”貨幣政策的理論基礎(chǔ)。 理論基礎(chǔ)：弗里德曼主要考慮收入與持有貨幣的各項(xiàng)機(jī)會(huì)成本，構(gòu)建了一個(gè)描述性的貨幣需求函數(shù)，該函數(shù)可以簡化為：Md/P=f (Yp, (rb-rm), (re-rm), (e-rm) 其中，Md/P是對真實(shí)貨幣余額的需求；Yp為永久收入; rm,rb,re分別為貨幣、債券、股票的預(yù)期回報(bào)率；e為預(yù)期通貨膨脹率。 4、簡要說明貨幣層次的劃分標(biāo)準(zhǔn)和劃分原則。 劃分貨幣層次的標(biāo)準(zhǔn)。貨幣層次的劃分主要以金融資產(chǎn)的流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)，即一種資產(chǎn)以較小的代價(jià)轉(zhuǎn)換為實(shí)際購買力的便利性。 目前我國人民銀行的貨幣統(tǒng)計(jì)體系是： M0流通中現(xiàn)金； M1M0+活期存款； M2M1+準(zhǔn)貨幣（定期存款儲(chǔ)蓄存款其他存款（含證券公司存放在金融機(jī)構(gòu)的客戶保證金）。 M1是狹義貨幣供應(yīng)量，M2是廣義貨幣供應(yīng)量。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，新的金融資產(chǎn)大量出現(xiàn)，因此M1、M2的內(nèi)涵越來越不穩(wěn)定。 5、簡述貨幣供應(yīng)的完整模型，并分析影響貨幣供應(yīng)的主要因素。 C+R=基礎(chǔ)貨幣（B） R=RR(法準(zhǔn))+ER(超準(zhǔn)) C+D=貨幣供應(yīng)量（M） M=m*B；m=M/B=(C+D)/(C+R) 核心考點(diǎn)：論述題 1、試述貨幣需求理論發(fā)展的內(nèi)在邏輯。 西方貨幣需求理論沿著貨幣持有動(dòng)機(jī)和貨幣需求決定因素這一脈絡(luò)，經(jīng)歷了傳統(tǒng)貨幣數(shù)量學(xué)說、凱恩斯學(xué)派貨幣需求理論和貨幣學(xué)派貨幣需求理論的主流變革。 (l)傳統(tǒng)的貨幣數(shù)量說?，F(xiàn)金交易數(shù)量說、現(xiàn)金余額數(shù)量說 (2)凱恩斯的貨幣需求理論 (3)對凱恩斯貨幣需求理論的發(fā)展 ：鮑莫爾對交易性貨幣需求的修正平方根定律 托賓對投機(jī)性貨幣需求的修正新劍橋?qū)W派對凱恩斯貨幣需求動(dòng)機(jī)理論加以發(fā)展提出了貨幣需求的三類動(dòng)機(jī) (4)弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量理論。 2、試述現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣的供應(yīng)與擴(kuò)展過程。 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的信用貨幣是中央銀行體系供應(yīng)的，因此，中央銀行是信用貨幣的源頭，而商業(yè)銀行是樞紐。 商業(yè)銀行的信用貨幣創(chuàng)造擴(kuò)張。 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣供應(yīng) 3、試述IS-LM模型的經(jīng)濟(jì)與政策涵義。 IS-LM模型分析了兩市場同時(shí)均衡時(shí),國民收入與利率的決定。在理論上,它用一般均衡方法概括了凱恩斯的需求決定論,在政策上,它可以用于分析財(cái)政政策和貨幣政策。正如薩繆爾森指出的:ISLM模型不僅能把收入決定理論與貨幣理論,財(cái)政政策與貨幣政策結(jié)合在一起,還能把凱恩斯主義和貨幣主義結(jié)合在一起。因此,ISLM模型不僅僅是西方國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的理論基礎(chǔ),而且可以說是整個(gè)西方宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本框架之一。 4、試述貨幣供求均衡。 簡單的貨幣供求均衡：Ms=Md 即LM曲線 （包括貨幣供給的內(nèi)生和外生兩種情況） 總供求均衡下的貨幣均衡：ISLM模型 第二章 利率理論 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容：利率體系構(gòu)成、利率理論的發(fā)展和利率水平的決定。其中，西方利率理論是重點(diǎn)，對利率水平的決定分析是難點(diǎn)。 本章的考點(diǎn)主要有：利率體系結(jié)構(gòu)，利率的決定及影響利率決定的因素，利率理論，利率的作用，我國利率市場化問題。 歷年真題 （一）名詞解釋 流動(dòng)性偏好陷阱（2000） （二）簡答題 1、IS-LM模型中均衡利率是如何決定的？（2003） 2、畫圖說明古典利率理論和流動(dòng)偏好利率理論的基本觀點(diǎn)。（2004） 本章重要程度： 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋（概率不大） 名義利率與實(shí)際利率、基準(zhǔn)利率、利率與回報(bào)率 簡答題 1、簡要說明西方利率理論中流動(dòng)性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 論述題 1、試論利率水平的決定因素。 2、利率對一國經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？其制約條件有哪些？ 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、名義利率與實(shí)際利率： 名義利率是借款契約和有價(jià)證券上載明的利息率，也就是金融市場上的市場利率。它包含了物價(jià)變動(dòng)的預(yù)期和貨幣增貶值的影響。 實(shí)際利率則是指名義利率剔除了物價(jià)變動(dòng)因素之后的利率，是債務(wù)人使用資金的真實(shí)成本。 名義利率和實(shí)際利率的關(guān)系為：實(shí)際利率=名義利率通貨膨脹率。 2、基準(zhǔn)利率：是指帶動(dòng)和影響其他利率的利率，也叫中心利率?；鶞?zhǔn)利率的變動(dòng)是貨幣政策的主要手段之一，是各國利率體系的核心。 3、利率與回報(bào)率： 利率是利息與本金的比率，但這不能準(zhǔn)確衡量投資者在一定時(shí)期內(nèi)持有證券的收益狀況。能夠準(zhǔn)確衡量在一定時(shí)期內(nèi)投資人持有證券所能得到多少收益的指標(biāo)是回報(bào)率。 回報(bào)率是向持有者支付的利息加上以購買價(jià)格百分比表示的價(jià)格變動(dòng)率。 4、短期利率和長期利率： 金融市場上的利率種類根據(jù)期限可分為短期利率和長期利率。短期利率是指時(shí)間在一年以內(nèi)的利率，主要表現(xiàn)為貨幣市場利率； 長期利率一般是指時(shí)間在一年以上的利率，主要表現(xiàn)為資本市場的利率。短期利率和長期利率會(huì)同時(shí)升降。但短期利率一般都低于長期利率。 5、流動(dòng)性偏好陷阱：又稱凱恩斯陷阱（Keynes trap），當(dāng)利率極低，人們會(huì)認(rèn)為這種利率不大可能再降，或者說有價(jià)證券市場價(jià)格不大可能上升而只會(huì)跌落時(shí)，人們不管有多少貨幣都愿意持在手中，此時(shí)貨幣需求曲線呈水平狀，貨幣需求無限大，這種情況被稱為“凱恩斯陷阱”或“流動(dòng)偏好陷阱”。此時(shí)即使貨幣供給不斷增加，利率也不會(huì)下降。 核心考點(diǎn)：簡答題 1、簡要說明西方利率理論中流動(dòng)性偏好理論與可貸資金理論及古典利率理論的異同。 三個(gè)理論都是從供求關(guān)系來解釋利率的決定，但不同學(xué)派對供求關(guān)系的解釋不同。（三個(gè)學(xué)派的觀點(diǎn)不贅述） 凱恩斯的利率理論與古典利率理論相比，具有自己的特點(diǎn)：凱恩斯把利率看作純粹的貨幣現(xiàn)象，利率的決定與實(shí)際變量無關(guān)，是一種純貨幣利率理論。 流動(dòng)性偏好利率理論與可貸資金利率理論之間的區(qū)別是： 流動(dòng)性偏好理論是短期貨幣利率理論，強(qiáng)調(diào)短期貨幣供求因素的決定作用；可貸資金理論是長期實(shí)際利率理論，強(qiáng)調(diào)實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量對利率的決定作用。 流動(dòng)性偏好理論中的貨幣供求是存量；而可貸資金理論則注重對某一時(shí)期貨幣供求流量變化的分析。 流動(dòng)性偏好利率理論主要分析短期市場利率；而可貸資金理論則將研究的重點(diǎn)放在實(shí)際利率的長期波動(dòng)。 一般情況下，流動(dòng)性偏好理論與可貸資金理論之間并不矛盾?？少J資金理論重決定利率的因素，在流動(dòng)性偏好理論中同樣也能夠決定利率。即可貸資金理論中使利率變動(dòng)的全部因素，在流動(dòng)性偏好理論中也會(huì)促使利率變動(dòng)。同樣，流動(dòng)性偏好理論中的貨幣供求構(gòu)成了可貸資金理論的一部分。 2、畫圖說明古典利率理論和流動(dòng)偏好利率理論的基本觀點(diǎn)。 （1）古典利率理論 所謂古典利率理論，其主要思想為：利率由投資需求和儲(chǔ)蓄意愿的均衡決定。投資是對貨幣的需求，隨利率上升而減少；儲(chǔ)蓄是貨幣的供給，隨利率的上升而增加。利率就是資本的供給和需求相等時(shí)的價(jià)格。（2）流動(dòng)性偏好利率理論 流動(dòng)性偏好利率理論是由凱恩斯提出的一種偏重短期貨幣因素分析的貨幣利率理論。根據(jù)流動(dòng)性偏好理論，貨幣需求分為三部分：交易性需求，是收入的增函數(shù)；預(yù)防性需求，隨收入的增加而增加，隨利率的提高而減少；投機(jī)性需求，是利率的減函數(shù)。貨幣需求Md可表示為收入Y和利率i的函數(shù)Md=M (Y, i)。貨幣供給是政策變量，取決于貨幣政策。 貨幣供給MS表現(xiàn)為滿足收入和利率函數(shù)的貨幣需求的供應(yīng)量,即MS =KY+L（i）。貨幣供求均衡時(shí)Md= MS。 3、IS-LM模型中均衡利率是如何決定的？ 西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家把市場劃分為商品市場和貨幣市場。IS曲線表示使商品市場的供求相均衡的利率與收入組合；LM曲線表示貨幣市場的供求相均衡時(shí)的利率與收入組合；IS曲線與LM曲線的交點(diǎn)就是同時(shí)使商品市場和貨幣市場相均衡時(shí)的利率與收入組合。在這點(diǎn)所決定的利率為均衡利率，所決定的收入為均衡收入，在均衡利率和均衡收入支配下，整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了均衡。 4、簡述金融市場上的利率是如何變動(dòng)的？ 金融市場按期限可以分為長期資金市場（資本市場）和短期資金市場（貨幣市場），因此利率在兩個(gè)市場上形成不同的利率水平。但是這些資金市場是密切相連的，利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致資金在各個(gè)市場間的流動(dòng)。 各種不同類型的貨幣市場上的利率會(huì)同時(shí)波動(dòng)，因?yàn)槭袌鰠⑴c者可以根據(jù)利率變動(dòng)來改變自己的資產(chǎn)組合和負(fù)債結(jié)構(gòu)，各種短期利率之間由于證券的風(fēng)險(xiǎn)程度和流動(dòng)性的差異存在明顯的差別。 證券價(jià)格與利率成反比，利率越高，證券價(jià)格越低；利率下降，則證券價(jià)格上升。由于資本市場的投資者不止參與一個(gè)市場，他們對不同證券的選擇有助于直接將各個(gè)市場連接起來。 無論是貨幣市場還是資本市場，利率是被聯(lián)結(jié)在一起的，因?yàn)樽C券投資者會(huì)根據(jù)相對收益的變化，用一種證券替代另一種證券，從而使短期利率和長期利率同時(shí)升降。但短期利率的升降幅度往往大于長期利率。從利率水平看，短期利率一般都低于長期利率。 5、簡述利率與回報(bào)率的關(guān)系。 如一張100元面值的債券，票面利率為10，當(dāng)初購入價(jià)格等于面值，持有一年后以120元價(jià)格出售，則該債券持有者的回報(bào)率為： 這一結(jié)果表明，債券的回報(bào)率不一定必然等于該債券的利率。持有債券從時(shí)間t到時(shí)間t1，其回報(bào)率可以用公式表示為： 核心考點(diǎn)：論述題 1、試論利率水平的決定因素。 利率水平是研究利率量的決定，即利率究竟是多少的問題。由IS-LM模型中得知，凡是導(dǎo)致I、S、L、M變動(dòng)的因素，它們同時(shí)也都是影響利率變動(dòng)的因素。 (1)資本的邊際生產(chǎn)效率。（正相關(guān) ） (2)貨幣供求。 (3)通貨膨脹。通貨膨脹對利率的影響，主要表現(xiàn)為貨幣本身的增值或貶值。通常，通貨膨脹率越高，名義利率也就越高。 (4)中央銀行的貼現(xiàn)率。 (5)國民生產(chǎn)總值。（一般正相關(guān)） (6)財(cái)政政策。 2、利率對一國經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響？其制約條件有哪些。 利率是金融活動(dòng)中的一個(gè)重要變量。它的變化可以通過影響借貸雙方的利益影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的其他變量，而對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生影響。具體表現(xiàn)為： (1)利率與消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。 (2)利率與投資。 (3)利率與通貨膨脹。 (4)利率與金融機(jī)構(gòu)。 (5)利率與對外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。 利率對各國經(jīng)濟(jì)的影響及政府對其利用的程度存在相當(dāng)大的差異，這就是所謂利率作用的發(fā)揮是要有前提條件的。制約利率發(fā)揮作用的條件主要有: (1)一國經(jīng)濟(jì)中微觀經(jīng)濟(jì)主體的獨(dú)立性程度以及對利率的敏感性程度。 (2)一國金融市場的發(fā)達(dá)程度是利率能否在各市場間迅速傳導(dǎo)并引導(dǎo)資金流動(dòng)的前提。 (3)利率種類的多少,利率決定的市場化程度以及中央銀行是否以利率作為宏觀調(diào)控的工具等也會(huì)影響利率作用的發(fā)揮。 3、結(jié)合我國利率體制的變革過程談?wù)勀銓ξ覈适袌龌母锏目捶ā?不重要) 第三章 通貨膨脹理論 本章內(nèi)容 本章主要包括四部分內(nèi)容：通貨膨脹的含義、各種通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)以及通貨膨脹的治理。其中，通貨膨脹的成因理論是重點(diǎn)，治理通貨膨脹政策措施是難點(diǎn)。 本章的考點(diǎn)是通貨膨脹的成因理論、通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和治理通貨膨脹的政策措施。 歷年真題（一）名詞解釋 1、成本推動(dòng)的通貨膨脹（2004） 本章重要程度： （原因：今年的混合結(jié)構(gòu)型通貨膨脹可能是歷史上最難解決的一次） 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋(概率較大) 1、需求型通貨膨脹 2、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹 簡答題 1、什么是通貨膨脹？通貨膨脹如何度量？ 2、“螺旋式”混合型通貨膨脹有哪幾個(gè)基本點(diǎn)？請描述其動(dòng)態(tài)形成過程。 論述題 1、試論述通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 2、試述如何運(yùn)用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹。 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、需求型通貨膨脹：需求型通貨膨脹即需求拉上型通貨膨脹，指的是源于總需求膨脹而形成的通貨膨脹。需求型通貨膨脹的第一推動(dòng)力直接來源于貨幣需求，來源于貨幣的過量發(fā)行。這種貨幣的過量發(fā)行導(dǎo)致總需求膨脹，從而引發(fā)通貨膨脹。 2、成本推動(dòng)型通貨膨脹：如果一種通貨膨脹是由于上游產(chǎn)品成本和工資率的過度上升而引起，那么，這種通貨膨脹就屬于成本推動(dòng)型通貨膨脹。工資率上升導(dǎo)致通貨膨脹的條件是：貨幣工資率的增長超過邊際勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長和收入攀比機(jī)制。 3、利潤推動(dòng)型通貨膨脹：是供給因素引起的通貨膨脹的一種類型。其基本要點(diǎn)是：由于競爭機(jī)制的不充分，實(shí)際經(jīng)濟(jì)生活中存在著高額壟斷利潤，高額壟斷利潤的普遍存在推動(dòng)著通貨膨脹的形成。利潤推動(dòng)型通貨膨脹的形成是以存在行業(yè)壟斷為前提的。 4、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹：是指生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致總供求失衡或者導(dǎo)致部分供求失衡而引發(fā)的通貨膨脹。由于結(jié)構(gòu)失衡而引發(fā)的通貨膨脹，其傳導(dǎo)機(jī)制是：價(jià)格剛性機(jī)制和價(jià)格攀比機(jī)制。 5、供求混合型通貨膨脹：在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，純粹定義上的需求拉上型、成本推動(dòng)型、利潤推動(dòng)型、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹等，都不可能持續(xù)地進(jìn)行，最終演化為復(fù)雜的混合型通貨膨脹。供求混合型的通貨膨脹是其主要表現(xiàn)形式。從其動(dòng)態(tài)特征看，有“螺旋式”和“直線式”兩種類型。前者是先由供給因素引起通貨膨脹，進(jìn)而引起總需求上升，演變?yōu)榛旌闲屯ㄘ浥蛎?；后者是先由需求因素引起通貨膨脹，進(jìn)而引起成本上升，形成供求混合型通貨膨脹。 6、通貨膨脹：通貨膨脹是指在紙幣流通的條件下，市場貨幣供給量超過了流通中所必要的貨幣量，而引起的貨幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。紙幣流通是通貨膨脹存在的基本前提，貨幣供給量過多是通貨膨脹產(chǎn)生的根本原因，而貨幣貶值、物價(jià)上漲則是通貨膨脹的表現(xiàn)形式。 核心考點(diǎn)：簡答題 1、簡述需求拉動(dòng)型通貨膨脹的形成過程。 需求拉上型通貨膨脹的運(yùn)行過程主要從兩方面分析： (1)短期(靜態(tài))分析。這里所要分析的定量關(guān)系是如下的四邊關(guān)系: 在總供給S既定條件下,如果貨幣供給量MS超過了貨幣必要量Mb,就意味著總需求D有迅速的增加, 與相對不變的總供給S相比,D處在過度增長狀態(tài)。這時(shí),意味著開始出現(xiàn)短期性的需求拉動(dòng)型通脹,其程度依貨幣供給量MS超過貨幣必要量Mb的程度而定。如圖所示(2)長期(動(dòng)態(tài))分析。 2、簡述成本推動(dòng)型通貨膨脹的運(yùn)行過程。 成本推動(dòng)型通貨膨脹的運(yùn)行過程可從兩方面分析： (1)靜態(tài)分析：總需求水平不變。假定總需求不變，成本推動(dòng)型的通貨膨脹，在促使價(jià)格上漲的同時(shí)，會(huì)引起供給水平的下降，具體情況如圖所示。 (2)動(dòng)態(tài)分析：總需求水平變動(dòng)?？傂枨笏阶儎?dòng)時(shí)，上面所分析的成本推動(dòng)型通貨膨脹最終演化成供給混合型通貨膨脹 3、什么是通貨膨脹？通貨膨脹如何度量？ 通貨膨脹是指在紙幣流通的條件下，市場貨幣供給量超過了流通中所必要的貨幣量，而引起的貨幣貶值、物價(jià)持續(xù)上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 紙幣流通是通貨膨脹存在的基本前提，貨幣供給量過多是通貨膨脹產(chǎn)生的根本原因，而貨幣貶值、物價(jià)上漲則是通貨膨脹的表現(xiàn)形式。這是通貨膨脹所表現(xiàn)的彼此密切聯(lián)系的三個(gè)方面，不能把通貨膨脹理解為以上三個(gè)方面的任何一個(gè)。 關(guān)于通貨膨脹的度量。物價(jià)總水平的上漲是通貨膨脹的必然結(jié)果，是通貨膨脹的主要標(biāo)志。而物價(jià)總水平是用物價(jià)指數(shù)來測定的。物價(jià)指數(shù)是目前各國衡量通貨膨脹程度的主要指標(biāo)之一。 （1）消費(fèi)物價(jià)指數(shù)。又稱生活費(fèi)用價(jià)格指數(shù)，反映一定階層居民所購買的商品和勞務(wù)的價(jià)格動(dòng)態(tài)的相對數(shù)，其權(quán)數(shù)是根據(jù)居民若干戶的家庭消費(fèi)支出構(gòu)成而確定的。它既是通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)晴雨表，又可作為工資、津貼調(diào)整的依據(jù)。 （2）批發(fā)物價(jià)指數(shù)。指反映不同時(shí)期商品批發(fā)價(jià)格水平變動(dòng)情況的指數(shù)，又叫生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)。它通過對比基期計(jì)算出價(jià)格變動(dòng)的百分比。 （3）國民生產(chǎn)總值折算數(shù)。它是按當(dāng)年價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值與按不變價(jià)格計(jì)算的國民生產(chǎn)總值的比率。 核心考點(diǎn)：論述題 1、“螺旋式”混合型通貨膨脹有哪幾個(gè)基本要點(diǎn)？請描述其動(dòng)態(tài)形成過程。 “螺旋式”混合型通貨膨脹有四個(gè)基本要點(diǎn)： 一是起因于成本推動(dòng)；二是總需求不斷擴(kuò)張；三是實(shí)際產(chǎn)量不會(huì)下降；四是價(jià)格水平“螺旋式”上升。 “螺旋式”混合型通貨膨脹的動(dòng)態(tài)形成過程：成本上升，為了抑制產(chǎn)出和就業(yè)率下降，政府用增加貨幣供給量來擴(kuò)張總需求，進(jìn)而導(dǎo)致物價(jià)進(jìn)一步上升。同時(shí)產(chǎn)出回到原起點(diǎn)。物價(jià)上升引起成本進(jìn)一步上升，導(dǎo)致產(chǎn)出又一次下降，因而，政府進(jìn)一步擴(kuò)張總需求，使物價(jià)進(jìn)一步上升，產(chǎn)出則又回到原起點(diǎn)。所以，物價(jià)上漲率沿著動(dòng)態(tài)均衡點(diǎn)螺旋上升，產(chǎn)出不變。 2、試論述通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。 通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)指通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)增長的影響，可以具體從以下三個(gè)方面進(jìn)行分析： (1)通貨膨脹與短期經(jīng)濟(jì)增長 短期內(nèi),通貨膨脹能否刺激經(jīng)濟(jì)增長取決于經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中是否存在一定量的可以利用的閑置資源。 經(jīng)濟(jì)體系存在資源閑置時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 經(jīng)濟(jì)體系不存在資源閑置時(shí)的通貨膨脹之經(jīng)濟(jì)效應(yīng) (2)通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長的動(dòng)態(tài)關(guān)系 短期分析中假定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的生產(chǎn)能力不變（表現(xiàn)為SS曲線沒有發(fā)生位移）。從動(dòng)態(tài)分析角度看,經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中的生產(chǎn)能力通常是不斷提高的,即生產(chǎn)在規(guī)模不斷擴(kuò)大的基礎(chǔ)上進(jìn)行 (3) 通貨膨脹預(yù)期產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 通貨膨脹預(yù)期會(huì)減弱通脹的經(jīng)濟(jì)增長效應(yīng)。如果通貨膨脹成為一種經(jīng)常的現(xiàn)象，社會(huì)公眾都會(huì)對通貨膨脹形成預(yù)期。此時(shí)，通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)增長的效應(yīng)會(huì)減弱。 通貨膨脹預(yù)期導(dǎo)致貨幣工資率變動(dòng)滯后過程的縮短和積累能力的削弱 通貨膨脹預(yù)期有可能導(dǎo)致發(fā)生臨時(shí)性的過度購買行為 3、試述“直線式”混合型通貨膨脹的運(yùn)行過程。 (1) “直線式”混合型通貨膨脹起因于需求拉上型通貨膨脹，開始于流通流域。貨幣供給量的變動(dòng)導(dǎo)致總需求的過度擴(kuò)張，過度需求將促使一般價(jià)格水平的上漲，產(chǎn)生了兩個(gè)方面工資上漲的推動(dòng)：一方面物價(jià)提高促使工資率提高；另一方面，總需求擴(kuò)張，導(dǎo)致利潤的增加，利潤增加引起了投資的增加，投資的增加引起對勞動(dòng)力需求的增加，勞動(dòng)力需求的增加又導(dǎo)致工資的上漲。這兩方面的作用引起了成本的上升，從而形成“直線式”混合型一般價(jià)格水平持續(xù)顯著的上漲。 從上述可知，“直線式”混合型通貨膨脹有四個(gè)基本點(diǎn)：起因于需求的過渡擴(kuò)張；要求價(jià)格的上升引起成本的上升；在一般情況下，產(chǎn)量不會(huì)下降；價(jià)格呈“直線”上升趨勢。 （）“直線式”供求混合型通貨膨脹的特點(diǎn)：來勢兇猛、價(jià)格水平的漲幅較大，但相對于“螺旋式”混合型通貨膨脹來說，易于調(diào)節(jié)。它基本上是一個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)（總量性）問題。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行直線式和螺旋式這兩種供求混合型通貨膨脹并不是截然分開的，經(jīng)常性的情況是這兩種通貨膨脹混合在一起。 4、試述如何運(yùn)用宏觀緊縮政策治理通貨膨脹。 宏觀緊縮傳統(tǒng)的政策調(diào)節(jié)手段，這是運(yùn)用最多的治理通貨膨脹的手段，其基本內(nèi)容由緊縮性貨幣政策和緊縮性財(cái)政政策構(gòu)成，緊縮性的收入政策也是治理通貨膨脹的重要手段之一 （1）緊縮性的貨幣政策。緊縮性貨幣政策在我國習(xí)慣稱之為抽緊銀根，所謂抽緊銀根，是指用通過減少流通中貨幣的辦法以提高貨幣購買力，減輕通貨膨脹的壓力。 在經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)總需求過度，以致于造成需求拉上的通貨膨脹時(shí)，為了抑制這種通貨膨脹，貨幣當(dāng)局可能采取的緊縮手段有： 出售政府債券 提高貼現(xiàn)率和再貼率 提高商業(yè)銀行的法定準(zhǔn)備金 直接提高利率、緊縮信貸。 （）緊縮性的財(cái)政政策 緊縮性財(cái)政政策是指當(dāng)總支出過多，出現(xiàn)價(jià)格水平持續(xù)上漲時(shí)，減少政府支出，增加政府收入，從而抑制總支出。 削減政府預(yù)算降低政府轉(zhuǎn)移支付水平 增稅。發(fā)行公債 開征特別消費(fèi)稅 通過上述措施可以直接從限制支出、減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力。 （）緊縮性的收入政策 緊縮性收入政策是指政府為了降低一般物價(jià)水平上漲的幅度而采取的強(qiáng)制性或非強(qiáng)制性的限制工資和價(jià)格的政策。其目的在于力圖控制通貨膨脹而又不致引起相應(yīng)的失業(yè)上升。 確定工資物價(jià)指導(dǎo)線 工資管制 凍結(jié)工資 以稅收為基礎(chǔ)的收入政策 第四章 金融體系 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容：金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成、融資方式和金融監(jiān)管體系。其中，融資方式是本章的重點(diǎn)。 本章的考點(diǎn)主要有：金融機(jī)構(gòu)體系的模式，金融機(jī)構(gòu)體系的功能，我國目前的金融體系存在的問題，直接融資和間接融資的概念及其效能比較，中國融資格局的變動(dòng)趨勢，資產(chǎn)證券化對銀行經(jīng)營改革的意義，金融監(jiān)管的基本內(nèi)容。 歷年真題（一）名詞解釋1、資產(chǎn)證券化（2002）（二）簡答題 1、論當(dāng)代經(jīng)濟(jì)的融資方式及其效能（1999） 本章重要程度： 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋 直接融資、間接融資、金融監(jiān)管、存款貨幣銀行、專業(yè)銀行 簡答題 1、資產(chǎn)證券化對我國銀行業(yè)經(jīng)營改革的意義。 2、簡述我國金融監(jiān)管體系的模式及一般內(nèi)容。 3、簡述金融體系的功能。 4、簡述金融監(jiān)管的一般內(nèi)容 論述題 1、試比較直接融資和間接融資的特點(diǎn)和優(yōu)劣。 2、試述我國融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢及直接融資擴(kuò)大的意義。 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、直接融資：是指貨幣資金供給者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。雙方可以直接協(xié)商或在公開市場上由貨幣資金供給者直接購入債券或股票。直接融資的主要特征是：貨幣資金需求者自身直接發(fā)行融資憑證給貨幣資金供給者，證券商、經(jīng)紀(jì)人等中間人的作用只是牽線搭橋并收取傭金。 2、間接融資：是指貨幣資金供給者與貨幣資金需求者之間的資金融通通過各種金融機(jī)構(gòu)中介來進(jìn)行。間接融資的主要特征是，金融中介自身發(fā)行間接債務(wù)憑證，將貨幣資金供給者的貨幣引向貨幣資金需求者。 3、資產(chǎn)證券化 是指將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)從原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失。作為直接信貸資產(chǎn)的主要持有者，商業(yè)銀行和儲(chǔ)蓄貸款機(jī)構(gòu)最適于開展此類業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化的本質(zhì)含義是，將貸款或應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)換為可流通的金融工具的過程。 4、金融監(jiān)管 是指一國政府通過國家立法制定和保障金融監(jiān)管當(dāng)局對金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督和管理，以避讓和分散投資風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)存款人的利益，保障金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健經(jīng)營，維護(hù)金融業(yè)穩(wěn)定，促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展 5、存款貨幣銀行 在金融中介體系中，能夠創(chuàng)造存款貨幣的金融中介機(jī)構(gòu)，國際貨幣基金組織把它們統(tǒng)稱為存款貨幣銀行，而不論其具體采取的稱呼為何。西方國家的存款貨幣銀行主要指傳統(tǒng)稱之為商業(yè)銀行或存款銀行的銀行；而可以劃入存款貨幣銀行范圍內(nèi)的銀行，其業(yè)務(wù)經(jīng)營項(xiàng)目，在不同國度，不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境之間，存在著較大的差異。我國的存款貨幣銀行包括國有商業(yè)銀行、政策性銀行中的中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、其他商業(yè)銀行、信用合作社及財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)。 6、專業(yè)銀行 專業(yè)銀行是指有特定經(jīng)營范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。一般都有其特定的用戶，其業(yè)務(wù)活動(dòng)方式有別于或部分有別于一般商業(yè)銀行的存、放、匯業(yè)務(wù)活動(dòng)方式。專業(yè)銀行的存在是社會(huì)分工發(fā)展在金融領(lǐng)域中的表現(xiàn)。隨著社會(huì)分工的不斷發(fā)展，要求銀行必須具有某一方面的專門知識(shí)和專門職能，從而推動(dòng)著各式各樣的專業(yè)銀行不斷出現(xiàn)。西方的專業(yè)銀行種類甚多，名稱各異，主要有投資銀行、農(nóng)業(yè)銀行、抵押銀行、外貿(mào)銀行、開發(fā)銀行等。 核心考點(diǎn)：簡答題 1、資產(chǎn)證券化對我國銀行業(yè)經(jīng)營改革的意義。 資產(chǎn)證券化的意義： 對于那些信用等級(jí)較低的金融機(jī)構(gòu)，可以獲得較低的發(fā)行成本。 證券化能夠使金融機(jī)構(gòu)減少，甚至消除其信用的過度集中，同時(shí)繼續(xù)發(fā)展特殊種類的組合證券。 證券化使得金融機(jī)構(gòu)能夠更充分地利用現(xiàn)有的能力，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 證券化能將非流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成可流通證券，使其資產(chǎn)負(fù)債表更具有流動(dòng)性，而且能改善資金來源。 證券出售后，將證券化資產(chǎn)從資產(chǎn)負(fù)債表中剝離出去，可以提高資本比率。 資產(chǎn)證券化的作用： 資產(chǎn)證券化具有信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新、提高流動(dòng)性創(chuàng)新和信用創(chuàng)造創(chuàng)新的作用。從其功能作用看，資產(chǎn)證券化顯示了商業(yè)銀行在競爭中取勝所必須具備的技術(shù)和必須遵循的原則。以某種意義上說，這是重新定義了什么是銀行，或者說是重新修正了對銀行的定義。 2、簡述我國金融監(jiān)管體系的模式及一般內(nèi)容。 金融監(jiān)管體系的模式：經(jīng)過多年的改革實(shí)踐，我國確立了以中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（2003年4月28日掛牌）、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為架構(gòu)的對金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系模式。 金融監(jiān)管的一般內(nèi)容：第一，對新設(shè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審批，即“市場準(zhǔn)入”。第二，審定金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍。第三，對金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常實(shí)施市場檢查。第四，重視對有問題金融機(jī)構(gòu)的挽救，盡量避免單個(gè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營不善出現(xiàn)大的社會(huì)震動(dòng)。挽救和保護(hù)的措施主要有存款保險(xiǎn)、兼并、接管、清盤以及注資挽救等。 3、簡述金融機(jī)構(gòu)體系的模式種類。（不重要） 一般說來，大體上存在著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家的金融體系、中央集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)國家高度集中的金融體系和沒有中央銀行的金融體系三種模式。 （1）現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)國家的金融體系 （2）高度集中的金融體系 如前蘇聯(lián)、前東歐各國以及經(jīng)濟(jì)體制改革前的中國。 （3）沒有中央銀行的金融體系 少數(shù)國家和地區(qū)，如新加坡和香港，實(shí)行沒有中央銀行的金融體系模式。 4、簡述金融體系的功能 金融體系主要有以下五項(xiàng)功能: （）充當(dāng)信用中介。 （）創(chuàng)造金融工具。 （）組織貨幣流通。 （）充當(dāng)支付中介。 （）變居民的貨幣收入和儲(chǔ)蓄為資本。 5、簡述中國金融體系存在的問題。 我國的金融體系在運(yùn)行過程中存在著以下幾個(gè)問題： （1）中央銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置問題。 （2）國有商業(yè)銀行的企業(yè)屬性沒有真正體現(xiàn)。(倒逼機(jī)制) （3）非銀行金融機(jī)構(gòu)超范圍和違規(guī)經(jīng)營。 （4）金融監(jiān)管力度不夠。 （5）金融市場不健全、運(yùn)行不現(xiàn)范。 （6）涉外金融風(fēng)險(xiǎn)有所增加。 6、什么是金融風(fēng)險(xiǎn)？金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些？ 金融風(fēng)險(xiǎn)是指人們在從事金融活動(dòng)中遭受損失的不確定性。 按金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分類，可以分為：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。 7、簡述金融監(jiān)管系統(tǒng)的構(gòu)成 金融監(jiān)管本身是一個(gè)系統(tǒng)，它是由以下幾個(gè)子系統(tǒng)組成： （1）金融監(jiān)管組織系統(tǒng)。我國確立了以中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)為架構(gòu)的對金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管組織體系。 （2）金融機(jī)構(gòu)自律監(jiān)管系統(tǒng)。在各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部設(shè)立稽核、審計(jì)和監(jiān)察機(jī)構(gòu) （3）行業(yè)自律監(jiān)管系統(tǒng)。如證券業(yè)協(xié)會(huì)。 （4）社會(huì)輿論監(jiān)督系統(tǒng)。如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。 （5）行政法制監(jiān)督系統(tǒng)。包括工商行政管理、財(cái)政稅務(wù)審計(jì)等政府部門的各種專項(xiàng)審計(jì)和專項(xiàng)檢查，以及政府對特種金融工具，如債券、股票等的直接或間接監(jiān)管。 核心考點(diǎn)：論述題 1、試比較直接融資和間接融資的特點(diǎn)和優(yōu)劣。 兩種融資方式效能比較： 間接融資的優(yōu)點(diǎn)：間接融資方式中的金融機(jī)構(gòu)是專業(yè)化的機(jī)構(gòu)，既有收集資料的專門知識(shí)，又有良好的條件，可方便迅速低廉地獲取必要的情報(bào)。金融機(jī)構(gòu)可以將要零散資金聚集成大額資金，在買賣證券時(shí)所付出的單位成本反而更低，享受到規(guī)模交易的益處。金融機(jī)構(gòu)由于能聚集許多貨幣盈余者的剩余資金，可以將資金投資于各種不同證券上，將風(fēng)險(xiǎn)降到較低的限度內(nèi)。雖然間接融資工具收益率一般低于直接融資工具，但它流動(dòng)性相對高而風(fēng)險(xiǎn)相對小，可滿足許多謹(jǐn)慎投資者的需要。 直接融資的優(yōu)點(diǎn)：直接融資能使資金需求者獲得長期資金來源，資金使用上不受期限的限制直接融資在市場機(jī)制作用下，引導(dǎo)著資金的合理流動(dòng)，推動(dòng)著資金的合理配置。直接融資具有加速資本積累的杠桿作用。 兩大融資方式的優(yōu)點(diǎn)對應(yīng)對方在發(fā)揮融資功能時(shí)的融資劣勢，在發(fā)揮各自優(yōu)勢的同以彌補(bǔ)對方的不足，從而構(gòu)成一個(gè)功能相對完善的融資體系。 2、試述我國融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢及直接融資擴(kuò)大的意義。（1）中國融資結(jié)構(gòu)的變化趨勢： 儲(chǔ)蓄與投資從財(cái)政主導(dǎo)型轉(zhuǎn)向金融主導(dǎo)型 在金融主導(dǎo)型總體融資格局下，直接融資的比重正在逐步擴(kuò)大，但間接融資仍占主導(dǎo)地位 股票融資比重上升 國有商業(yè)銀行貸款比重下降 （2）發(fā)展直接融資的意義： 第一，拓寬了企業(yè)融資的渠道，使企業(yè)能夠根據(jù)自身需要選擇資金來源，特別是解決了企業(yè)發(fā)展中的長期資金來源問題，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的資金市場條件 第二，直接融資的發(fā)展，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的重組，有利于推動(dòng)企業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化和資源配置的合理化；同時(shí)通過資源的合理流動(dòng)和重組，有助于促進(jìn)企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益，有利于解決信貸資金的沉淀問題，降低銀行風(fēng)險(xiǎn) 第三，直接融資的發(fā)展有助于改善我國企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營機(jī)制 第四，直接融資的發(fā)展有助于打破地區(qū)之間、部門之間和所有制之間的界限，推動(dòng)地區(qū)之間、部門之間和所有制之間的資本聯(lián)合和融合發(fā)展 3、試述資產(chǎn)證券化體系的種類。（不重要） 資產(chǎn)證券化體系主要由普通型資產(chǎn)支持證券、信用卡支持證券、資產(chǎn)支持債務(wù)、資產(chǎn)支持優(yōu)先股、資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)等構(gòu)成。 第五章 金融市場 本章內(nèi)容 本章主要包括三方面的內(nèi)容：金融市場體系的功能、金融工具的發(fā)展和金融市場理論的發(fā)展。其中，金融市場理論是本章的重點(diǎn)。 本章的考點(diǎn)主要有：金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的功能、常見的衍生金融工具和金融工程的概念、投資組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論 歷年真題 （一）論述題 1、試述金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的功能（2000） 本章重要程度： 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋(概率較大) 貨幣市場、資本市場、遠(yuǎn)期合約、互 換、期貨、期權(quán) 簡答題（均不重要） 1、簡述風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。 2、簡要分析為什么分散投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)（簡述投資組合理論）。 3、簡述CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）的基本內(nèi)容。 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、貨幣市場 所謂貨幣市場，是指一年或一年以下短期資金融通的市場，包括同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、大額定期存單市場、商業(yè)票據(jù)市場等子市場。這一市場的金融工具期限一般都很短，近似于貨幣，因此稱為“貨幣”市場。貨幣市場是金融機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)資金流動(dòng)性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎(chǔ)。 2、資本市場 一般指交易期限在一年以上的市場，主要包括股票市場和債券市場，滿足工商企業(yè)的中長期投資需求和政府財(cái)政赤字的需要。由于交易期限長，資金主要用于實(shí)際資本形成，所以稱為“資本”市場。 3、遠(yuǎn)期合約 這是一種最簡單的衍生金融工具，它是在確定的未來某一時(shí)期，按照確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議。遠(yuǎn)期合約在外匯市場應(yīng)用非常廣泛，因?yàn)樗軌虮容^有效地防止匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 4、互換 互換協(xié)議主要有貨幣互換和利率互換兩種。貨幣互換是指交易雙方按照既定的匯率交換兩種貨幣，并約定在將來一定期限內(nèi)按照該匯率相互購回原來的貨幣。利率互換是指交易雙方將自己所擁有的債權(quán)（債務(wù)）的利息收入（支出）相交換。這兩筆債權(quán)（債務(wù)）的本金價(jià)值是相同的，但利息支付條款卻是不同的，通過交換可以滿足雙方的不同需要。 5、期貨合約 期貨合約是買方和賣方的一種協(xié)議，即雙方同意在未來某一指定日期以事先約定的價(jià)格買入或賣出某種商品或金融資產(chǎn)。期貨合約是在遠(yuǎn)期合約的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的標(biāo)準(zhǔn)化買賣合約。兩者的主要區(qū)別在于，期貨合約是由交易所推出的標(biāo)準(zhǔn)化合約，在交易所集中交易，并且由交易所保證合約的履行。 6、期權(quán) 期權(quán)也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約。期權(quán)合約賦予投資者一種權(quán)利，使其可以在未來約定的時(shí)期內(nèi)以議定的價(jià)格向期權(quán)合約的出售者買入（看漲期權(quán)）或賣出（看跌期權(quán)）一定數(shù)量的某種商品或金融資產(chǎn)。合約的持有人為獲得這一權(quán)利，需要支付一定的期權(quán)費(fèi)。 7、金融工程 所謂金融工程是指20世紀(jì)80年代以來，金融部門將現(xiàn)代金融理論和工程技術(shù)方法相結(jié)合，針對投資者不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，創(chuàng)造性地設(shè)計(jì)、開發(fā)和應(yīng)用新的金融產(chǎn)品。 8、金融工具 金融工具又稱金融資產(chǎn)，它是一種能夠證明金融交易的金額、期限以及價(jià)格的書面文件，對于債權(quán)債務(wù)雙方的權(quán)利和義務(wù)法律上的約束意義。金融工具一般具有流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性等基本特征 核心考點(diǎn)：簡答題 1、簡述風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系。 （1）風(fēng)險(xiǎn)和收益是任何投資者決策時(shí)必須考慮的一對矛盾，因?yàn)橥顿Y和收益是對稱的，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，低風(fēng)險(xiǎn)低收益，所有收益都是要經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)來調(diào)整的。 （2）收益”實(shí)際上就是 “預(yù)期收益率”。即收益率這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望值。 （3）風(fēng)險(xiǎn)是指未來收益的不確定性，可以用對預(yù)期收益率的偏離來反映，通常習(xí)慣用標(biāo)準(zhǔn)差（即方差的平方根）來衡量風(fēng)險(xiǎn)。 2、分析為什么分散投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)（簡述投資組合理論）。 金融學(xué)的一個(gè)基本假設(shè)是投資者是風(fēng)險(xiǎn)的厭惡者，而降低風(fēng)險(xiǎn)的一種有效的方法是構(gòu)建多樣化投資的資產(chǎn)組合，或者說“不把雞蛋放在一只籃子里”。通過多樣化投資組合可以降低風(fēng)險(xiǎn)。 3、簡述CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）的基本內(nèi)容。 4、比較說明套利定價(jià)模型（APT）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）。 以上兩個(gè)題目均不重要 核心考點(diǎn)：論述題 1、試述金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的功能。 金融市場通過組織金融資產(chǎn)、金融產(chǎn)品的交易，可以發(fā)揮多方面的功能： (l)金融市場的發(fā)展為金融資產(chǎn)提供了充分的流動(dòng)性，為金融資產(chǎn)在全社會(huì)資產(chǎn)中的比例得以不斷提高創(chuàng)造了條件；并促進(jìn)了金融工具的創(chuàng)新，拓寬了儲(chǔ)蓄投資的轉(zhuǎn)化渠道，提高了轉(zhuǎn)化的效率。 (2)金融市場的資產(chǎn)定價(jià)制度能引導(dǎo)資金合理地流動(dòng)，提高整體資金配置效率；金融市場的價(jià)格波動(dòng)能及時(shí)反饋經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。 (3)金融市場的發(fā)展為金融間接調(diào)控體系的建立提供了條件。 (4)股票市場的發(fā)展提供了有效評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況的窗口，為企業(yè)實(shí)施資本運(yùn)營戰(zhàn)略提供了場所。 2、試述金融工程的方法論背景。 （不重要，請簡單看看） 第六章 金融創(chuàng)新 本章內(nèi)容 本章主要包括三部分內(nèi)容： 金融創(chuàng)新的含義及其基本特性和產(chǎn)生原因 金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化、金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系 金融創(chuàng)新對貨幣政策的影響 本章的主要考點(diǎn)有：金融創(chuàng)新與金融管制、金融自由化和金融風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，金融創(chuàng)新的含義及對貨幣政策有效性的影響。 歷年真題 （一）簡答題 1、簡述說明西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于金融創(chuàng)新的理論（2002） 本章重要程度： 考點(diǎn)預(yù)測 名詞解釋 金融創(chuàng)新、金融自由化、金融管制 簡答題 1、簡述金融創(chuàng)新與金融管制的關(guān)系。 2、簡述金融創(chuàng)新與金融自由化的關(guān)系。 3、簡述金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。 4、簡述金融創(chuàng)新對央行宏觀調(diào)控的影響。 核心考點(diǎn)：名詞解釋 1、金融創(chuàng)新：是指金融業(yè)各種要素的重新組合，即指金融機(jī)構(gòu)和金融管理當(dāng)局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機(jī)構(gòu)設(shè)置、業(yè)務(wù)品種、金融工具及制度安排所進(jìn)行的金融業(yè)創(chuàng)造性變革和開發(fā)活動(dòng)。 2、金融自由化：是指20世紀(jì)80年代西方國家普遍放松金融管制后出現(xiàn)的金融體系和金融市場充分經(jīng)營、公平競爭的趨勢。金融自由化包括價(jià)格自由化、業(yè)務(wù)自由化、市場自由化和資本流動(dòng)自由化。 3、金融管制：是指一國政府為維持金融穩(wěn)定而對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面采取的一系列管制辦法。金融管制是金融創(chuàng)新的直接誘因。 4、CD(Certificated Deposit, 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單)： CD指購買后即可以市場價(jià)格流通轉(zhuǎn)讓，實(shí)際收益率取決于資金的市場價(jià)格，最低金額不能小于10萬美元的大額定期存單。這是由美國花旗銀行最先推出的金融品種，該產(chǎn)品很好地規(guī)避了政府關(guān)于利率最高限的限制。 5、