一級(jí)市場(chǎng)and二級(jí)市場(chǎng)and場(chǎng)外市場(chǎng).docx

一級(jí)市場(chǎng)百科名片一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)在金融市場(chǎng)方面的一級(jí)市場(chǎng)（Primary Market/ New Issue Market）是籌集資金的公司或政府機(jī)構(gòu)將其新發(fā)行的股票和債券等證券銷售給最初購(gòu)買者的金融市場(chǎng)。房地產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)是指新建住房的買賣市場(chǎng)，市場(chǎng)主體是住宅開發(fā)商、營(yíng)造商和居民。居民通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)得住房的產(chǎn)權(quán)，使住房的產(chǎn)權(quán)首先從法律上達(dá)到確認(rèn)。從商品經(jīng)銷角度講，廠家所在地為總營(yíng)銷處或產(chǎn)品所流通的省份級(jí)稱之為一級(jí)市場(chǎng)。編輯本段1.在金融市場(chǎng)方面的的含義定義一級(jí)市場(chǎng)并不為公眾所熟知，因?yàn)閷⒆C券銷售給最初購(gòu)買者的過(guò)程并不是公開進(jìn)行的。投資銀行(investment bank)是一級(jí)市場(chǎng)上協(xié)助證券首次售出的重要金融機(jī)構(gòu)。投資銀行的做法是承銷（underwriting）證券，即它們確保公司證券能夠按照某一價(jià)格銷售出去，之后再向公眾推銷這些證券。股票一級(jí)市場(chǎng)指股票的初級(jí)市場(chǎng)也即發(fā)行市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上投資者可以認(rèn)購(gòu)公司發(fā)行的股票。通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)，發(fā)行人籌措到了公司所需資金，而投資人則購(gòu)買了公司的股票成為公司的股東，實(shí)現(xiàn)了儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本的過(guò)程。在西方國(guó)家，一級(jí)市場(chǎng)又稱證券發(fā)行市場(chǎng)、初級(jí)金融市場(chǎng)或原始金融市場(chǎng)。在一級(jí)市場(chǎng)上，需求者可以通過(guò)發(fā)行股票、債券取得資金。在發(fā)行過(guò)程中，發(fā)行者一般不直接同持幣購(gòu)買者進(jìn)行交易，需要有中間機(jī)構(gòu)辦理，即證券經(jīng)紀(jì)人。所以一級(jí)市場(chǎng)又是證券經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)。主要功能：為資金需求者提供籌措資金的渠道；為資金供應(yīng)者提供投資機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化；形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。主要特點(diǎn)（1）發(fā)行市場(chǎng)是一個(gè)抽象市場(chǎng)，其買賣活動(dòng)并非局限在一個(gè)固定的場(chǎng)所。（2）發(fā)行是一次性的行為，其價(jià)格由發(fā)行公司決定，并經(jīng)過(guò)有關(guān)部門核準(zhǔn)。投資人以同一價(jià)格購(gòu)買股票。股票一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行方式股票的發(fā)行方式，也就是股票經(jīng)銷出售的方式。由于各國(guó)的金融市場(chǎng)管制不同，金融體系結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不同，股票發(fā)行方式也有所不同。如果按照發(fā)行與認(rèn)購(gòu)的方式及對(duì)象，股票發(fā)行可劃分為公開發(fā)行與非公開發(fā)行；如果按是否有中介機(jī)構(gòu)(證券承銷商)協(xié)助，股票發(fā)行也可劃分為直接發(fā)行與間接發(fā)行(或叫委托發(fā)行)；若按不同的發(fā)行目的，股票發(fā)行還可以區(qū)分為有償增資發(fā)行和無(wú)償增資發(fā)行。公開發(fā)行又稱公募，是指事先不確定特定的發(fā)行對(duì)象，而是向社會(huì)廣大投資者公開推銷股票。非公開發(fā)行又叫私募，是指發(fā)行公司只對(duì)特定的發(fā)行對(duì)象推銷股票。非公開發(fā)行方式主要在以下幾種情況下采用：1.以發(fā)起方式設(shè)立公司；2.內(nèi)部配股；3.私人配股，又稱第三者分?jǐn)?。直接發(fā)行又叫直接招股，或稱發(fā)行公司自辦發(fā)行，是指股份公司自己承擔(dān)股票發(fā)行的一切事務(wù)和發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，直接向認(rèn)購(gòu)者推銷出售股票的方式。間接發(fā)行又叫委托發(fā)行，是指發(fā)行者委托證券發(fā)行承銷中介機(jī)構(gòu)出售股票的方式。股票間接發(fā)行的方式，與債券的間接發(fā)行方式一樣，也分為代銷發(fā)行、助銷發(fā)行和包銷發(fā)行三種方式。有償增資發(fā)行，就是認(rèn)購(gòu)者必須按股票的某種發(fā)行價(jià)格支付現(xiàn)款，方能獲得新發(fā)股票。一般公開發(fā)行的股票和私募中定向發(fā)行的股票都采用有償增資的發(fā)行方式。無(wú)償增資發(fā)行，是指股份公司將公司盈余結(jié)余、公積金和資產(chǎn)重估增益轉(zhuǎn)入資本金股本科目的同時(shí)，發(fā)行與之對(duì)應(yīng)的新股票，分配給公司原有的股東，原有股東無(wú)需繳納認(rèn)購(gòu)股金款。編輯本段2.在房地產(chǎn)市場(chǎng)方面的含義房地產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)是指新建住房的買賣市場(chǎng)，市場(chǎng)主體是住宅開發(fā)商、營(yíng)造商和居民。居民通過(guò)一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)得住房的產(chǎn)權(quán)，使住房的產(chǎn)權(quán)首先從法律上達(dá)到確認(rèn)。編輯本段3.從商品經(jīng)銷角度講例如：你是在云南這塊總代理那你下屬的地區(qū)、洲縣稱之為一級(jí)市場(chǎng)，地區(qū)級(jí)洲縣級(jí)下屬的就稱之為二級(jí)市場(chǎng)，直接銷售網(wǎng)點(diǎn)（零售）的稱之為終端市場(chǎng)。以上是以區(qū)域代理為主來(lái)說(shuō)的例如：我是XX廠，那我的一級(jí)市場(chǎng)指的是上面的區(qū)域總代理，二級(jí)市場(chǎng)指的是區(qū)域總代理的下屬代理（一級(jí)市場(chǎng)）。例：云南以昆明的產(chǎn)品總代理為（一級(jí)）云南附屬的洲縣（紅河州、西雙版納州、楚雄地區(qū)等等銷售網(wǎng)店）稱之為二級(jí)市場(chǎng)，那些直接零售的稱之為終端市場(chǎng)（家電超市、百貨店、專賣店等等）。廠家所在地為總營(yíng)銷處，產(chǎn)品所流通的省份級(jí)稱之為一級(jí)市場(chǎng)（云南、四川、湖南、湖北等等）二級(jí)市場(chǎng)指一級(jí)市場(chǎng)的一級(jí)市場(chǎng) 。編輯本段一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)的區(qū)別二級(jí)市場(chǎng)簡(jiǎn)介二級(jí)市場(chǎng)( Secondary market）是有價(jià)證券的交易場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)是有價(jià)證券的流通市場(chǎng)，是發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行買賣交易的場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)的作用二級(jí)市場(chǎng)在于為有價(jià)證券提供流動(dòng)性。保持有價(jià)證券的流動(dòng)性，是證券持有者隨時(shí)可以賣掉手中的有價(jià)證券，得以變現(xiàn)。（如證券持有者不能隨時(shí)將自己手中的有價(jià)證券變現(xiàn)會(huì)造成無(wú)人購(gòu)買有價(jià)證券。）也正是因?yàn)闉橛袃r(jià)證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以二級(jí)市場(chǎng)同時(shí)可以為有價(jià)證券定價(jià)，來(lái)向證券持有者表明證券的市場(chǎng)價(jià)格。二級(jí)市場(chǎng)的主要功能（1）促進(jìn)短期閑散資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期建設(shè)資金；（2）調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向，溝通儲(chǔ)蓄與投資的融通渠道；（3）二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)變動(dòng)能反映出整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)情況，有助于抽調(diào)勞動(dòng)生產(chǎn)率和新興產(chǎn)業(yè)的興起；（4）維持股票的合理價(jià)格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保證買賣雙方的利益都受到嚴(yán)密的保護(hù)。已發(fā)行的股票一經(jīng)上市，就進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)。投資人根據(jù)自己的判斷和需要買進(jìn)和賣出股票，其交易價(jià)格由買賣雙方來(lái)決定，投資人在同一天中買入股票的價(jià)格是不同的。二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)的聯(lián)系二級(jí)市場(chǎng)與初級(jí)市場(chǎng)關(guān)系密切，既相互依存，又相互制約。初級(jí)市場(chǎng)所提供的證券及其發(fā)行的種類，數(shù)量與方式?jīng)Q定著二級(jí)市場(chǎng)上流通證券的規(guī)模、結(jié)構(gòu)與速度，而二級(jí)市場(chǎng)作為證券買賣的場(chǎng)所，對(duì)初級(jí)市場(chǎng)起著積極的推動(dòng)作用。組織完善、經(jīng)營(yíng)有方、服務(wù)良好的二級(jí)市場(chǎng)將初級(jí)市場(chǎng)上所發(fā)行的證券快速有效地分配與轉(zhuǎn)讓，使其流通到其它更需要、更適當(dāng)?shù)耐顿Y者手中，并為證券的變現(xiàn)提供現(xiàn)實(shí)的可能。此外，二級(jí)市場(chǎng)上的證券供求狀況與價(jià)格水平等都將有力地影響著初級(jí)市場(chǎng)上證券的發(fā)行。因此，沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)，證券發(fā)行不可能順利進(jìn)行，初級(jí)市場(chǎng)也難以為繼，擴(kuò)大發(fā)行則更不可能。二級(jí)市場(chǎng)百科名片證券交易市場(chǎng)也稱證券流通市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)（securitysecondarymarket）、次級(jí)市場(chǎng)，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)。在二級(jí)市場(chǎng)上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者，而不屬于發(fā)行該證券的公司。編輯本段釋義二級(jí)市場(chǎng)( Secondary market）是有價(jià)證券的交易場(chǎng)所、流通市場(chǎng)，是發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行買賣交易的場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)是一個(gè)資本市場(chǎng)，使已公開發(fā)行或私下發(fā)行的金融證券買賣交易得以進(jìn)行。換句話說(shuō)，二級(jí)市場(chǎng)是任何舊金融商品的交易市場(chǎng)，可為金融商品的最初投資者提供資金的流動(dòng)性。這里金融商品可以是股票、債券、抵押、人壽保險(xiǎn)等。二級(jí)市場(chǎng)在新證券被發(fā)行后即存在，有時(shí)也被稱做“配件市場(chǎng)”（aftermarket）。一旦新發(fā)行的證券被列入證券交易所里，也就是做市商（market maker）開始出價(jià)和提供新證券之后，投資者和投機(jī)客便可以比較輕易地進(jìn)行買賣交易。各國(guó)的股票市場(chǎng)一般都是二級(jí)市場(chǎng)。與美國(guó)等西方國(guó)家比較，抵押貸款、人壽保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)在中國(guó)基本上還沒(méi)有形成。參見一級(jí)市場(chǎng)。編輯本段分類證券交易市場(chǎng)分為兩在類：一類是大型、活躍而有秩序的場(chǎng)內(nèi)交易，即在證券交易所內(nèi)進(jìn)行的交易；另一類是沒(méi)有固定地點(diǎn)的場(chǎng)外交易，大多是電話中成交。股票由發(fā)行者推銷出動(dòng)和股票公開出售并到達(dá)投資公眾手中是兩個(gè)不同的階段。資本主義國(guó)家的證券市場(chǎng)證券交易市場(chǎng)一般分為“一級(jí)證券市場(chǎng)”（或稱“初級(jí)證券市場(chǎng)”）和“二級(jí)證券市場(chǎng)”兩類。在一級(jí)證券市場(chǎng)流通 的是企業(yè)和國(guó)家新發(fā)行的有價(jià)證券，這里場(chǎng)交易是占統(tǒng)治地位。在二級(jí)證券市場(chǎng)流通的是雙前發(fā)行或補(bǔ)充發(fā)行的有價(jià)證券，在這個(gè)市場(chǎng)上，交易所起主要作用。證券交易委員會(huì)規(guī)定，在交易所買賣股票和經(jīng)紀(jì)人必須是交易所組織成員，在交易所內(nèi)買賣的股票必須是經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的掛牌投票，由于在交易所買賣股票的費(fèi)用較高，因而出現(xiàn)了掛牌的交易由非交易所成員經(jīng)紀(jì)人在交易所外從事買賣的渠道。這種在交易所掛牌上市，卻在場(chǎng)外市場(chǎng)交易的股票交易市場(chǎng)，稱為“第三市場(chǎng)”。另外，各種投資公司、保險(xiǎn)公司、年金基金、互助儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)大量購(gòu)買和持有股票，成了股票交易市場(chǎng)上舉足輕重的力量。這些大機(jī)構(gòu)和一些巨型公司愿出高價(jià)購(gòu)買交易所中的席位，以便更有利地從事各種股票、債券的買賣活動(dòng)、這種方式的股票買賣已形成了一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)，稱為“第四市場(chǎng)”。編輯本段特點(diǎn)1、證券交易場(chǎng)所以證券投資者為主要參與者，它主要是證券持有人以及準(zhǔn)備購(gòu)買證券的貨幣持有人。此外，證券發(fā)行人和證券中介機(jī)構(gòu)也是證券交易市場(chǎng)的參與者，但其職責(zé)在于輔助投資者進(jìn)行和完成交易，而不是證券交易活動(dòng)的獨(dú)立參加者。作為例外情況，證券中介機(jī)構(gòu)也可能會(huì)充當(dāng)投資者。2、證券交易市場(chǎng)主要采取有形市場(chǎng)形式，也存在少數(shù)無(wú)形市場(chǎng)。證券交易所是典型的有形市場(chǎng)，它有固定的場(chǎng)所、設(shè)施、設(shè)備和專業(yè)人員；其他證券交易場(chǎng)所如柜臺(tái)交易市場(chǎng)，往往采用分散交易的形式，但一般也要借助證券公司柜臺(tái)和交易網(wǎng)絡(luò)才能完成，故也屬于廣義的有形市場(chǎng)。依照證券交易市場(chǎng)的組成及存在形式，又可將證券交易市場(chǎng)再分為證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。3、證券交易市場(chǎng)與證券發(fā)行市場(chǎng)相互依賴。證券交易市場(chǎng)對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)的依賴性，首先是因?yàn)樽C券交易市場(chǎng)以已發(fā)行證券為交易對(duì)象，證券交美國(guó)證券交易市場(chǎng)易市場(chǎng)的交易對(duì)象是已發(fā)行在外的證券，而不是尚未發(fā)行的證券。在這個(gè)意義上，證券發(fā)行市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的前提。另一方面，我國(guó)目前股票公開發(fā)行多數(shù)借助證券交易所的交易網(wǎng)絡(luò)，采取“網(wǎng)上發(fā)行方式”，這使得證券發(fā)行市場(chǎng)對(duì)證券交易市場(chǎng)也存在依賴。證券發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)的關(guān)系異常復(fù)雜，無(wú)論是所發(fā)行證券的種類、價(jià)格、數(shù)量及規(guī)模等因素，均在一定程度上受制于證券交易市場(chǎng)情況。中國(guó)證券法允許證券發(fā)行人與證券公司協(xié)商定價(jià)，導(dǎo)致發(fā)行市場(chǎng)價(jià)格與交易市場(chǎng)價(jià)格的逐漸接軌，兩個(gè)市場(chǎng)之間的聯(lián)系變得更加密切。可以說(shuō)，證券發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)之間是互動(dòng)作用。編輯本段作用二級(jí)市場(chǎng)在于為有價(jià)證券提供流動(dòng)性。保持有價(jià)證券的流動(dòng)性，使證券持有者隨時(shí)可以賣掉手中的有價(jià)證券，得以變現(xiàn)。（如證券持有者不能隨時(shí)將自己手中的有價(jià)證券變現(xiàn)會(huì)造成無(wú)人購(gòu)買有價(jià)證券。）也正是因?yàn)闉橛袃r(jià)證券的變現(xiàn)提供了途徑，所以二級(jí)市場(chǎng)同時(shí)可以為有價(jià)證券定價(jià)，來(lái)向證券持有者表明證券的市場(chǎng)價(jià)格。編輯本段功能（1）促進(jìn)短期閑散資金轉(zhuǎn)化為長(zhǎng)期建設(shè)資金；（2）調(diào)節(jié)資金供求，引導(dǎo)資金流向，為商業(yè)的直接融資提供渠道；（3）二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)變動(dòng)能反映出整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)情況；（4）維持股票的合理價(jià)格，交易自由、信息靈通、管理縝密，保證買賣雙方的利益都受到嚴(yán)密的保護(hù)。編輯本段進(jìn)入交易方法投資者如需入市，應(yīng)事先開立證券賬戶卡。分別開立深圳證券賬戶卡和上海證券賬戶卡。辦理深圳、上海證券賬戶卡深圳證券賬戶卡投資者：可以通過(guò)所在地的證券營(yíng)業(yè)部或證券登記機(jī)構(gòu)辦理，需提供本人有效身份證及復(fù)印件，委托他人代辦的，還需提供代辦人身份證及復(fù)印件。法人：持營(yíng)業(yè)執(zhí)照（及復(fù)印件）、法人委托書、法人代表證明書和經(jīng)辦人身份證辦理。證券投資基金、保險(xiǎn)公司：開設(shè)賬戶卡則需到深圳證券交易所直接辦理。開戶費(fèi)用：個(gè)人50元/每個(gè)賬戶；機(jī)構(gòu)500元/每個(gè)賬戶。證券交易上海證券賬戶卡投資者：可以到上海證券中央登記結(jié)算公司在各地的開戶代理機(jī)構(gòu)處，辦理有關(guān)申請(qǐng)開立證券賬戶手續(xù)，帶齊有效身份證件和復(fù)印件。法人：需提供法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本原件或復(fù)印件，或民政部門、其他主管部門頒發(fā)的法人注冊(cè)登記證書原件和復(fù)印件；法定代表人授權(quán)委托書以及經(jīng)辦人的有效身份證明及其復(fù)印件。委托他人代辦：須提供代辦人身份證明及其復(fù)印件，和委托人的授權(quán)委托書。開戶費(fèi)用：個(gè)人紙卡40元，個(gè)人磁卡本地40元/每個(gè)賬戶，異地70元/每個(gè)賬戶；機(jī)構(gòu)400元/每個(gè)賬戶。證券營(yíng)業(yè)部開戶投資者辦理深、滬證券賬戶卡后，到證券營(yíng)業(yè)部買賣證券前，需首先在證券營(yíng)業(yè)部開戶，開戶主要在證券公司營(yíng)業(yè)部營(yíng)業(yè)柜臺(tái)或指定銀行代開戶網(wǎng)點(diǎn)，然后才可以買賣證券。證券營(yíng)業(yè)部開戶程序（1）個(gè)人開戶需提供身份證原件及復(fù)印件，深、滬證券賬戶卡原件及復(fù)印件。若是代理人，還需與委托人同時(shí)臨柜簽署授權(quán)委托書并提供代理人的身份證原件和復(fù)印件。法人機(jī)構(gòu)開戶：應(yīng)提供法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照及復(fù)印件；法定代表人證明書；證券賬戶卡原件及復(fù)印件；法人授權(quán)委托書和被授權(quán)人身份證原件及復(fù)印件；單位預(yù)留印鑒。股開戶還需提供境外商業(yè)登記證書及董事證明證券交易書籍文件（2）填寫開戶資料并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂證券買賣委托合同（或證券委托交易協(xié)議書），同時(shí)簽訂有關(guān)滬市的指定交易協(xié)議書。（3）證券營(yíng)業(yè)部為投資者開設(shè)資金賬戶（4）需開通證券營(yíng)業(yè)部銀證轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)功能的投資者，注意查閱證券營(yíng)業(yè)部有關(guān)此類業(yè)務(wù)功能的使用說(shuō)明。選擇交易方式投資者在開戶的同時(shí)，需要對(duì)今后自己采用的交易手段、資金存取方式進(jìn)行選擇，并與證券營(yíng)業(yè)部簽訂相應(yīng)的開通手續(xù)及協(xié)議。例如：電話委托、網(wǎng)上交易、手機(jī)炒股、銀證轉(zhuǎn)賬等。銀證通開戶開通“銀證通”需要到銀行辦理相關(guān)手續(xù)。開戶步驟如下：1銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開戶手續(xù)：持本人有效身份證、銀行同名儲(chǔ)蓄存折（如無(wú)，可當(dāng)場(chǎng)開立）及深滬股東代碼卡到已開通“銀證通”業(yè)務(wù)的銀行網(wǎng)點(diǎn)辦理開戶手續(xù)。2填寫表格：填寫證券委托交易協(xié)議書和銀券委托協(xié)議書。3設(shè)置密碼：表格經(jīng)過(guò)校驗(yàn)無(wú)誤后，當(dāng)場(chǎng)輸入交易密碼，并領(lǐng)取協(xié)議書客戶聯(lián)。即可查詢和委托交易。股開戶一般程序第一步：憑本人有效身份證明文件到其原外匯存款銀行將其現(xiàn)匯存款和外幣現(xiàn)鈔存款劃入證券商在同城、同行的B股保證金賬戶。境內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)向境內(nèi)居民個(gè)人出具進(jìn)賬憑證單，并向證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)出具對(duì)賬單；第二步：憑本人有效身份證明和本人進(jìn)賬憑證單到證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開立B股資金賬戶，開立B股資金賬戶的最低金額為等值1000美元；第三步：憑剛開立的B股資金賬戶，到該證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開立B股股票賬戶。深圳B股開戶中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳分公司作為深圳股的法定登記機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)股投資者開戶業(yè)務(wù)。同時(shí)授權(quán)給一些證券營(yíng)業(yè)部，一些銀行或其他代理開戶點(diǎn)開立B股賬戶。目前網(wǎng)上實(shí)時(shí)B股開戶允許境內(nèi)外個(gè)和境外代理人、境外一般法人開戶。一些證券營(yíng)業(yè)部作為深圳股開戶代理證券商，也可代辦股開戶業(yè)務(wù)。投資者可到具備從事深圳證券交易所B股業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部、深圳證券交易所委托的開戶代理機(jī)構(gòu)辦理B股證券賬戶。賬戶開立：1境內(nèi)個(gè)人投資者需提交：（1）金額7800港元（相當(dāng)于1000美元）以上的外匯資金進(jìn)賬憑證及其復(fù)印件；（2）境內(nèi)居民身份證及其復(fù)印件。注：境內(nèi)個(gè)人投資者辦理B股開戶必須是本人親自辦理，不得由他人代辦，境內(nèi)法人不允許辦理B股開戶證券交易相關(guān)書籍。境外個(gè)人投資者可委托他人代辦，每個(gè)投資者只能開立一個(gè)賬戶。2境外個(gè)人投資者需提交：境外居民身份證或護(hù)照、其它有效身份證件及其復(fù)印件。3境外機(jī)構(gòu)投資者開立B股證券賬戶須提供：商業(yè)注冊(cè)登記證、授權(quán)委托書、董事身份證明書及其復(fù)印件、經(jīng)辦人身份證件及其復(fù)印件。開戶費(fèi)：個(gè)人每戶120港元；機(jī)構(gòu)投資者每戶580港元。滬市股開戶憑B股資金賬戶證明，到境內(nèi)具有經(jīng)營(yíng)B股資格的上海證交所會(huì)員申請(qǐng)開立B股股票賬戶。開戶時(shí)須提交：本人有效身份證明文件、1000美元以上的銀行進(jìn)賬憑證、上海B股境內(nèi)居民個(gè)人開戶登記申請(qǐng)表以及上海證券交易所及登記公司認(rèn)為需要提供的其他材料。開戶費(fèi)：境內(nèi)居民個(gè)人開立B股股票賬戶，應(yīng)按規(guī)定繳納手續(xù)費(fèi)。手續(xù)費(fèi)按19美元/戶標(biāo)準(zhǔn)收取。證券營(yíng)業(yè)部B股開戶資者在證券公司屬下證券營(yíng)業(yè)部開立股保證金賬戶：投資者須提供以下文件原件及復(fù)印件一份，并簽署各項(xiàng)有關(guān)開戶文件，預(yù)留印鑒或密碼：（1）股股東賬戶確認(rèn)書（即股代碼卡）；（2）個(gè)人的有效身份證件或機(jī)構(gòu)的有效營(yíng)業(yè)執(zhí)照及機(jī)構(gòu)法定代表人簽署的委托代理授權(quán)書和委托代理人身份證件；（3）代理開戶的戶主授予代理人各種權(quán)限公證書。（4）滬市須辦理指定交易。場(chǎng)外市場(chǎng)百科名片場(chǎng)外市場(chǎng)，其實(shí)是在全球范圍內(nèi)連接證券商及其他客戶的計(jì)算機(jī)和遠(yuǎn)程通信系統(tǒng)，又稱柜臺(tái)交易市場(chǎng)，是在交易所以外進(jìn)行證券交易的網(wǎng)絡(luò)。如全美證券交易商自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)納斯達(dá)克。編輯本段特點(diǎn)1.通過(guò)通信網(wǎng)絡(luò)和柜臺(tái)進(jìn)行交易2.主要交易未在證券交易所上市的證券3.可通過(guò)經(jīng)紀(jì)人，也可由交易雙方直接交易4.價(jià)格由交易雙方協(xié)商議定，也可公開競(jìng)價(jià)編輯本段場(chǎng)外市場(chǎng)為主大勢(shì)所趨債券是一種以票面所載利率作為收益的一種固定收益證券，由于其固定收益，使得市場(chǎng)交易價(jià)格不應(yīng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)。此外，債券的投資者一般是機(jī)構(gòu)投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常買進(jìn)或賣出的數(shù)量都很大，由此要求交易成本很小，享受批量買賣的好處。在交易所市場(chǎng)中，交易的價(jià)格是通過(guò)投資者下達(dá)的買賣指令后競(jìng)價(jià)產(chǎn)生的，其優(yōu)點(diǎn)在于投資者自己報(bào)出買賣價(jià)格，并通過(guò)買賣雙方的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制決定價(jià)格，其交易過(guò)程透明，形成的交易價(jià)格公正、公平。但對(duì)于大批量買進(jìn)或賣出的機(jī)構(gòu)投資者卻存在一個(gè)問(wèn)題，如果要大批量買進(jìn)或賣出一只債券，在目前的價(jià)格下卻未必能有如此大的量成交。交易所以指令驅(qū)動(dòng)的交易方式，使大額交易者不能在某一確定價(jià)位成交，產(chǎn)生了價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，交易者通常必須發(fā)出多個(gè)交易指令，但也經(jīng)常不能保證成交的及時(shí)性和預(yù)定交易額的完成。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)中，通過(guò)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)機(jī)制，做市商對(duì)其登記注冊(cè)的債券報(bào)出買賣雙向價(jià)格并承諾按報(bào)價(jià)維持雙方交易，即投資者隨時(shí)可以按做市