滬深交易所集合競價規(guī)則分析(追新股)

1、.1 集合競價規(guī)則從研究交易所規(guī)則和咨詢券商來看，可以在集合競價9:25分搶首日漲停板新股。具體操作為，交易員根據(jù)發(fā)行價直接按照1+44%計算的價格，在客戶端提前埋單（時間觸發(fā)的埋單），在9:25分自動報單到券商，券商柜臺在9:25會把此時接到的報單最為連續(xù)競價的報單暫存到主機（具有時間優(yōu)勢），等待9:30連續(xù)競價時，再報到交易所。1.1 開盤集合競價報單與撤單規(guī)則時間上交所深交所9:15-9:20可申報 可撤單可申報 可撤單9:20-9:25可申報 不可撤單可申報 不可撤單9:25-9:30（非集合競價時間）不可申報 不可撤單不可申報 不可撤單1.2 對于新股首日上市，價格申報規(guī)則時間上交所

2、深交所9:15-9:25（集合競價時間）有效申報價格為發(fā)行價格為(120%)有效申報價格為發(fā)行價格為(120%)9:30-11:30、13:00-15:00（連續(xù)競價時間）【深交所 14:57-15:00為收盤集合競價時間】有效申報價格為發(fā)行價格為(144%)有效申報價格為發(fā)行價格為(144%)非首日上市的新股，集合競價和連續(xù)競價的漲跌幅限制為10%。對于9:25的報單：從上交所和深交所客服了解到，如果在9:25分報給交易所，交易所是不接受報單的。從華泰券商客服了解到，客戶9:25的報單會按照連續(xù)競價單暫存主機，等9:30連續(xù)競價開始再報到交易所。即對首日新股在9:25報144%的買入申報，會

3、在連續(xù)競價時段建立時間優(yōu)勢。1.3 滬深報單過程的細節(jié)上交所：集合競價階段，客戶端報單給券商柜臺，券商柜臺通過vip通道，直接寫交易所接口ordw庫來報單，控制報單時間即可。深交所：集合競價階段有平臺狀態(tài)信號推送，可以根據(jù)平臺信號進行報單。目前的了解，平臺狀態(tài)信號的推送是每個交易日的固定時間，即可以認為對我們定時下單沒有影響。2 附錄2.1 上交所集合競價時間詳見文檔上交所-上海證券交易所交易規(guī)則（2015年修訂）.pdf第6頁第四節(jié)。2.2 深交所集合競價時間詳見文檔深交所-深圳交易規(guī)則2016.pdf第7頁第三節(jié)。2.3 上交所首日新股申報價格限制詳見文檔上交所-關于新股上市初期交易監(jiān)管有

4、關事項的通知.pdf第1頁。2.4 深交所首日新股申報價格限制詳見文檔深交所-關于完善首次公開發(fā)行股票上市首日交易機制有關事項的通知.pdf第1頁。注意：深交所交易規(guī)則2016年修改版中規(guī)定，每個交易日9:25至9:30期間，交易主機不再接受競價交易申報。第3.3.1條修改為：“本所接受會員競價交易申報的時間為每個交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。2.5 深交所在9:25時刻，對委托單的處理詳見文檔新一代交易系統(tǒng)上線第十一次碰頭會.pdf第14頁2.6 深交所平臺狀態(tài)消息的處理詳見文檔新一代交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)接口規(guī)范介紹.pdf第27頁交易所推送的消息定義詳見文檔深圳證券交易所Binary交易數(shù)據(jù)接口規(guī)范1.00.pdf第80頁詳見