如何快速找到高成長(zhǎng)性股票

1、.如何快速找到高成長(zhǎng)性股票 只有中小型上市公司才可能具有很高的成長(zhǎng)性，因?yàn)橄裰袊?guó)石油，工商銀行以及寶鋼股份這樣的上市公司難以取得每年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和凈利潤(rùn)的持續(xù)大幅度增長(zhǎng)，GDP的增速長(zhǎng)期來(lái)看代表大盤股主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)趨勢(shì)，而只有中小型企業(yè)因?yàn)檩^低的基數(shù)才可能獲得很高的成長(zhǎng)。從公司發(fā)展歷程研究表明，凈利潤(rùn)從2000萬(wàn)元成長(zhǎng)到2億元是一個(gè)企業(yè)發(fā)展最快的階段。如果太小，則面臨很高的風(fēng)險(xiǎn)而長(zhǎng)不；如果太大，則因?yàn)榛鶖?shù)高，市場(chǎng)空間填滿而難以持續(xù)增長(zhǎng)。上市公司成長(zhǎng)性是指公司在自身的發(fā)展過(guò)程中，其所在的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)受國(guó)家政策扶持，具有發(fā)展性，產(chǎn)品前景廣闊，公司規(guī)模呈逐年擴(kuò)張、經(jīng)營(yíng)效益不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)。對(duì)公司成長(zhǎng)

2、性的分析則需評(píng)估一家公司的業(yè)績(jī)是否會(huì)從差到好、從好到更好，不僅僅是依靠歷史數(shù)據(jù)和過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，更重要的是應(yīng)著眼于公司未來(lái)可能產(chǎn)生的變化，同時(shí)了解行業(yè)、市場(chǎng)乃至產(chǎn)品的變化趨勢(shì).成長(zhǎng)性是公司的靈魂，是股市的生命，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?，是衡量上市公司?jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景的一項(xiàng)非常重要指標(biāo)。怎樣分析上市公司的成長(zhǎng)性，關(guān)鍵要明確上市公司成長(zhǎng)性分析不同于公司業(yè)績(jī)優(yōu)劣的分析。上市公司業(yè)績(jī)優(yōu)劣分析，可以從盈利水平、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)管理、行業(yè)地位、市場(chǎng)占有率等方面出發(fā)，其中包括凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債比率、流動(dòng)比率、存貸周轉(zhuǎn)率等一系列量化指標(biāo)。但這種分析是單純地從靜態(tài)的角度出發(fā)，是滯后性的分析，而對(duì)公司成

3、長(zhǎng)性的分析則需評(píng)估一家公司的業(yè)績(jī)是否會(huì)從差到好、從好到更好，不僅僅是依靠歷史數(shù)據(jù)和過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，更重要的是應(yīng)著眼于公司未來(lái)可能產(chǎn)生的變化，同時(shí)了解行業(yè)、市場(chǎng)乃至產(chǎn)品的變化趨勢(shì)。因此，上市公司成長(zhǎng)性的分析是全方位的、動(dòng)態(tài)的分析，帶有前瞻性的分析預(yù)測(cè)。 然而對(duì)于絕大多數(shù)投資者來(lái)說(shuō)，要從兩千多只上市公司中尋找到高成長(zhǎng)公司是非常困難的，但這也不是不可能的，只要投資者具備一定的專業(yè)能力，相信還是有可能從眾多股票中挖掘到高成長(zhǎng)類公司.下面從宏觀總結(jié)和微觀財(cái)務(wù)兩個(gè)方面對(duì)上市公司成長(zhǎng)性作初步的分析，希望對(duì)大家捕獲成長(zhǎng)股有所幫助。、上市公司成長(zhǎng)性基本因素分析（一）內(nèi)在因素1、上市公司在同行業(yè)中具有優(yōu)勢(shì)從市場(chǎng)競(jìng)

4、爭(zhēng)的角度來(lái)講，一個(gè)企業(yè)在行業(yè)中規(guī)模越大，資本實(shí)力越強(qiáng)，其長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)的能力就越強(qiáng)。一方面，規(guī)模經(jīng)濟(jì)可產(chǎn)生更多的邊際效益，使其在成本、價(jià)格上占有優(yōu)勢(shì)；另一方面，巨大的資本實(shí)力可以增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并使其在激烈的市場(chǎng)中可以投入更多的資金開(kāi)拓市場(chǎng)。按照市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的一般結(jié)果，通常是行業(yè)中最大的幾家成為行業(yè)巨人，絕大多數(shù)中小企業(yè)，不是被兼并，就是被淘汰，所以行業(yè)內(nèi)的前幾名具有穩(wěn)定的成長(zhǎng)性。2、上市公司的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)一種產(chǎn)品的生命周期可分為開(kāi)創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和下降期四個(gè)階段。其中成長(zhǎng)期期末和成熟期是其利潤(rùn)的最大產(chǎn)出期，此時(shí)投資獲利較大。而在開(kāi)創(chuàng)期，需要大量資金投入，產(chǎn)品的市場(chǎng)前景又難以確定，風(fēng)險(xiǎn)較大，此時(shí)投

5、資，一旦成功，獲利豐厚，一旦失敗，損失慘重。而下降期的產(chǎn)品將被新產(chǎn)品所替代，因此不值得投資。3、上市公司的財(cái)務(wù)狀況保持合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利水平，具有較強(qiáng)的籌資能力是上市公司成長(zhǎng)性的具體表現(xiàn)。其中，壓縮成本、控制開(kāi)支對(duì)公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)具有杠桿作用。4、上市公司的決策體系及開(kāi)拓精神保證公司不斷成長(zhǎng)的決策包括新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，新技術(shù)的應(yīng)用等。公司要向前發(fā)展，就要有新項(xiàng)目投入運(yùn)作，這是上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主流因素。此外，公司的領(lǐng)導(dǎo)決策層要有開(kāi)拓創(chuàng)新精神，不斷進(jìn)取，與時(shí)俱進(jìn)。（二）外在因素1、國(guó)家的宏觀調(diào)控及政策傾向在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，總有一些行業(yè)是整個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展必不可少的基礎(chǔ)行業(yè)，如能源、交通、農(nóng)業(yè)等行業(yè)。這些經(jīng)

6、濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)行業(yè)必然會(huì)在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)得到國(guó)家的大力扶持，并給予各種優(yōu)惠政策和特殊待遇。除了上述基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)外，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)有重大影響的支柱產(chǎn)業(yè)，如科技、石化、機(jī)械、電子、建筑、汽車等，也會(huì)得到國(guó)家有關(guān)傾斜政策的扶持。這些特殊行業(yè)的優(yōu)勢(shì)為該行業(yè)創(chuàng)造了其它行業(yè)無(wú)法比擬的成長(zhǎng)環(huán)境。2、上市公司的市場(chǎng)需求狀況市場(chǎng)需求是企業(yè)生產(chǎn)最根本的推動(dòng)力，而持久旺盛的市場(chǎng)需求才是一個(gè)行業(yè)和企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的保障和基礎(chǔ)。如房地產(chǎn)、汽車等行業(yè)，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，市場(chǎng)需求也必將日趨旺盛。3、上市公司的集團(tuán)控股優(yōu)勢(shì)某些大型企業(yè)集團(tuán)公司采用部分上市方式，從而使上市公司成為集團(tuán)公司中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的集合體，并接

7、受集團(tuán)公司的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。作為集團(tuán)公司的窗口，上市公司的業(yè)績(jī)往往得到集團(tuán)公司內(nèi)部的大力支持，同時(shí)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也不斷地被注入到上市公司中，并使其業(yè)績(jī)和發(fā)展后勁得到提高和增長(zhǎng)。二、上市公司成長(zhǎng)性財(cái)務(wù)狀況分析公司成長(zhǎng)性分析的目的在于觀察企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)能力發(fā)展?fàn)顩r。一家公司即使收益很好,但如成長(zhǎng)性不好,也不會(huì)很好地吸引投資者。成長(zhǎng)性比率是衡量公司發(fā)展速度的重要指標(biāo)，也是比率分析法中經(jīng)常使用的重要比率，成長(zhǎng)性指標(biāo)可分為兩類:一類反映資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)增長(zhǎng)率指標(biāo),有總資產(chǎn)增長(zhǎng)率與固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率,一類反映損益表中運(yùn)用資產(chǎn)獲得收入利潤(rùn)增長(zhǎng)的指標(biāo),有主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增長(zhǎng)率及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率。這些指標(biāo)主

8、要有：1、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率,即期末總資產(chǎn)減去期初總資產(chǎn)之差除以期初總資產(chǎn)的比值。公司所擁有的資產(chǎn)是公司賴以生存與發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ),處于擴(kuò)張時(shí)期公司的基本表現(xiàn)就是其規(guī)模的擴(kuò)大。這種擴(kuò)大一般來(lái)自于兩方面的原因：一是所有者權(quán)益的增加,二是公司負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大。對(duì)于前者，如果是由于公司發(fā)行股票而導(dǎo)致所有者權(quán)益大幅增加，投資者需關(guān)注募集資金的使用情況，如果募集資金還處于貨幣形態(tài)或作為委托理財(cái)?shù)仁褂?這樣的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映出的成長(zhǎng)性將大打折扣；對(duì)于后者,公司往往是在資金緊缺時(shí)向銀行貸款或發(fā)行債券，資金閑置的情況會(huì)比較少，但它受到資本結(jié)構(gòu)的限制,當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率較高時(shí)，負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)大空間有限。2、固定資產(chǎn)增長(zhǎng)率,即

9、期末固定資產(chǎn)總額減去期初固定資產(chǎn)總額之差除以期初固定資產(chǎn)總額的比值。對(duì)于生產(chǎn)性企業(yè)而言，固定資產(chǎn)的增長(zhǎng)反映了公司產(chǎn)能的擴(kuò)張,特別是供給存在缺口的行業(yè)，像現(xiàn)在的充電樁，產(chǎn)能的擴(kuò)張直接意味著公司未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)。在分析固定資產(chǎn)增長(zhǎng)時(shí)，投資者需分析增長(zhǎng)部分固定資產(chǎn)的構(gòu)成,對(duì)于增長(zhǎng)的固定資產(chǎn)大部分還處于在建工程狀態(tài)，投資者需關(guān)注其預(yù)計(jì)竣工時(shí)間，待其竣工,必將對(duì)竣工當(dāng)期利潤(rùn)產(chǎn)生重大影響；如果增長(zhǎng)的固定資產(chǎn)在本年度較早月份已竣工，則其效應(yīng)已基本反映在本期報(bào)表中,投資者希望其未來(lái)收益在此基礎(chǔ)上再有大幅增長(zhǎng)已不太現(xiàn)實(shí)。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率，即本期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去上期的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之差再除以上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值。通常具有成長(zhǎng)性的公司多數(shù)都是主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、經(jīng)營(yíng)比較單一的公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率高,表明公司產(chǎn)品的市場(chǎng)需求大,業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力強(qiáng)。如果一家公司能連續(xù)幾年保持30%以上的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率,基本上可以認(rèn)為這家公司具備成長(zhǎng)性。4、主營(yíng)利潤(rùn)增長(zhǎng)率,即本期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)減去上期主營(yíng)利潤(rùn)之差再除以上期主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)的比值。一般來(lái)說(shuō),主營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)且占利潤(rùn)總額的比例呈增長(zhǎng)趨勢(shì)的公司正處在成長(zhǎng)期。一些公司盡管年度內(nèi)利潤(rùn)總額有較大幅度的增加,但主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)卻未相應(yīng)增加，甚至大幅下降，這樣的公司質(zhì)量不高，投資這樣的公司，尤其需要警惕。這里可