銀行信貸管理探究論文

1、銀行信貸管理探究論文一關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論產(chǎn)生的體制背景 本文提到的建立關(guān)系產(chǎn)權(quán)來換取地方政府的保護和獲得穩(wěn)定的資源來源問題,在西方市場經(jīng)濟國家也是存在的,但在我國發(fā)生的更多,情況也更為復(fù)雜這是與我國的體制背景所決定的政治上,我國沒有實行西方那種議會式的民主制,而是以中國共產(chǎn)黨為領(lǐng)導(dǎo)的多黨合作制和人民代表大會制這種政體使得我國是一種“權(quán)威主義”與之相應(yīng)的,我國在過去20多年中逐漸成長起來的市場秩序就不是一種完全放任自由的新古典式的市場機制,而是一種由政府調(diào)控(governedmarket)的市場機制,政府的經(jīng)濟功能也比西方發(fā)達國家的相應(yīng)功能要強在中國的改革與發(fā)展過程中,政府不只是斯密所說的“守夜人”,

2、而是一個市場機制的組織者這種政治經(jīng)濟體制以及在這種政治經(jīng)濟體制下的發(fā)展理念創(chuàng)新,創(chuàng)造了中國20世紀70年代末以來25年的高經(jīng)濟增長奇跡4 中國政府功能創(chuàng)新與新權(quán)威主義的建立,使其在經(jīng)濟發(fā)展中的作用是主導(dǎo)性的平新喬(2005)把中國政府在經(jīng)濟發(fā)展中創(chuàng)新性的作用總結(jié)為:主動引導(dǎo)市場激勵機制或支持自發(fā)的市場機制發(fā)展,決定發(fā)展與改革的優(yōu)先秩序保證了經(jīng)濟發(fā)展的有序性,組織公民資本與社會資本降低了現(xiàn)代企業(yè)形成的交易成本,成為下崗職工的信賴基礎(chǔ)化解改革矛盾,在招商引資中發(fā)揮積極的功能等 正是由于經(jīng)濟增長是政府主導(dǎo)性的,中國經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)出與眾不同的特點,也使得我國銀行信貸實務(wù)對關(guān)系產(chǎn)權(quán)有更深的理解和認可5,在

3、我們的信貸實踐中就有了以下更具特色的現(xiàn)象 二傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)理論面對一些經(jīng)濟現(xiàn)象的困惑和關(guān)系產(chǎn)權(quán)概念的提出 在傳統(tǒng)經(jīng)濟學(xué)理論中,產(chǎn)權(quán)是指人們對于資產(chǎn)的剩余控制權(quán)(Hart1995)1它包括:(1)資產(chǎn)使用的剩余決定權(quán);(2)資產(chǎn)所得收入的支配權(quán);(3)資產(chǎn)所有的轉(zhuǎn)移權(quán)從這個意義上,“權(quán)利產(chǎn)權(quán)”的分配形成相應(yīng)的激勵機制科奈爾對社會主義企業(yè)公有制造成預(yù)算軟約束的批評即是在這一基礎(chǔ)上提出的同時得出結(jié)論:產(chǎn)權(quán)不明晰就是不合理的低效率的,最終會被更為具有競爭力的明晰產(chǎn)權(quán)替而代之 但現(xiàn)實生活中“權(quán)力產(chǎn)權(quán)”的不明晰現(xiàn)象處處可見,在發(fā)達的市場經(jīng)濟國家如此,經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的我國更是如此比如,在銀行信貸管理中,對政府提出的

4、投資項目貸款,當?shù)劂y行心照不宣地通過企業(yè)給予大力支持江蘇常熟的“鐵本”就是這樣的一家受貸條件優(yōu)厚的企業(yè)這個事件反映出,由于政府對投資項目的青睞而造成企業(yè)資產(chǎn)的使用決定權(quán)在事實上并沒有完全在企業(yè)手中,而在由地方政府的規(guī)劃部門行使另外,企業(yè)資產(chǎn)所有的轉(zhuǎn)移權(quán)也非企業(yè)嚴格支配的例子也很多,比如企業(yè)兼并重組,如果有當?shù)卣P(guān)聯(lián)企業(yè)控股股東的參與,事情辦理就順利的多雖然權(quán)力產(chǎn)權(quán)理論認為,產(chǎn)權(quán)明晰化有助于效率經(jīng)濟,但在實際生活中,不僅是權(quán)力產(chǎn)權(quán)所賦予的權(quán)力支配模糊不清,權(quán)力產(chǎn)權(quán)本身的界限也不清晰產(chǎn)權(quán)常常是模糊的象征性的,而且可能在討價還價的過程中不斷地被重新界定(張靜20032;張小軍20043) 對于這些

5、現(xiàn)象,經(jīng)濟學(xué)的權(quán)力產(chǎn)權(quán)理論難以提出有說服力的解釋因此,周雪光在哈佛大學(xué)的“東亞社會經(jīng)濟與制度變遷”學(xué)術(shù)討論會(2003,波士頓)等會議上就提出了“關(guān)系產(chǎn)權(quán)”的概念關(guān)系產(chǎn)權(quán)是相對于傳統(tǒng)產(chǎn)權(quán)理論的基本命題:“產(chǎn)權(quán)是一束權(quán)利”而言的,認為產(chǎn)權(quán)是一束“關(guān)系”基本觀點是,一個組織的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和形式是該組織與其他組織建立長期穩(wěn)定關(guān)系以適應(yīng)其所處環(huán)境的結(jié)果因此,關(guān)系產(chǎn)權(quán)是一個組織應(yīng)對所處環(huán)境的適應(yīng)機制從社會學(xué)制度學(xué)派的理論邏輯出發(fā),提出關(guān)系產(chǎn)權(quán)的概念就為解釋產(chǎn)權(quán)在中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中扮演的角色和有關(guān)的經(jīng)濟現(xiàn)象提供了一個不同的分析角度 三關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論對銀行信貸管理中一些現(xiàn)象的解釋 對一些產(chǎn)權(quán)模糊現(xiàn)象,關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論強調(diào)

6、了企業(yè)對其所處環(huán)境特別是非經(jīng)濟環(huán)境的依賴,強調(diào)制度環(huán)境對組織行為的制約從這個角度來看,在經(jīng)濟學(xué)家看來是“產(chǎn)權(quán)殘缺”的現(xiàn)象,在關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論看來恰恰表現(xiàn)出了企業(yè)的理性行為,是適應(yīng)環(huán)境的戰(zhàn)略選擇關(guān)系產(chǎn)權(quán)的結(jié)構(gòu)形式正是企業(yè)適應(yīng)其特定環(huán)境的戰(zhàn)略對策的結(jié)果一些企業(yè)正是用產(chǎn)權(quán)(資產(chǎn)使用的剩余決定權(quán),收入支配權(quán),資產(chǎn)使用的決定權(quán))的模糊性來換取地方政府的保護發(fā)展與其他組織的關(guān)系,以獲得穩(wěn)定的資源來源通過在產(chǎn)權(quán)上某種形式的妥協(xié)分享或出讓等策略以便建構(gòu)一個穩(wěn)定有利的發(fā)展環(huán)境因此,一些銀行信貸管理中所認可的一些經(jīng)濟現(xiàn)象,從權(quán)力產(chǎn)權(quán)理論看來是不合理的,但從關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論角度上看,可以有一個合理解釋 (一)背離賬面可支配

7、資產(chǎn),爭相為具有各種關(guān)系各種背景的公司提供貸款文中提到的“鐵本”,還有垮掉的“德隆”,都是各家銀行爭相提供信貸,以至于遠高于按權(quán)力產(chǎn)權(quán)計算的企業(yè)可支配資產(chǎn)幾十倍的極端例子如果考慮到關(guān)系產(chǎn)權(quán)的因素,計算上這些公司利用關(guān)系產(chǎn)權(quán)而實際可動用的資源,就可以理解各家銀行并沒有集體發(fā)瘋當司法體系無法保證金融契約得到有效的履行時,“關(guān)系”提供給了“鐵本”等企業(yè)類似于權(quán)力產(chǎn)權(quán)的保障,成為一種重要的私人履約機制具有更多關(guān)系產(chǎn)權(quán)的企業(yè),銀行相信其有能力最終履行債務(wù)契約,至于權(quán)力產(chǎn)權(quán)的多少反倒成為貸款資格審查的參考因素而非決定性因素了 (二)對象征性產(chǎn)權(quán)的認可象征性產(chǎn)權(quán)是指一個組織與其他組織建立起名義上的產(chǎn)權(quán)參與關(guān)

8、系,但是名義上的產(chǎn)權(quán)并不參與實際的決策過程一段時期通過“戴紅帽子”私營化國營,又有一段時期通過“摘紅帽子”國營化私營“掛靠”某機關(guān)單位與原掛靠單位“脫鉤”假合資等看似亂亂紛紛的經(jīng)濟現(xiàn)象都是象征性產(chǎn)權(quán)的例子這些名義上的產(chǎn)權(quán)參與組織機構(gòu)可能不在企業(yè)運作中發(fā)生實質(zhì)性作用,但產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)中所表現(xiàn)的關(guān)系紐帶有著重要的象征性意義,建立了企業(yè)與環(huán)境的一種特殊關(guān)系,為組織存在和運作提供了合法性基礎(chǔ)這些象征性產(chǎn)權(quán)紛紛建立的本身就說明了象征性產(chǎn)權(quán)能為企業(yè)帶來實惠體現(xiàn)在信貸上就是貸款條件的要求降低 (三)隱性產(chǎn)權(quán)的作用會計學(xué)中“會計主體”的概念非常清晰的反映了一個企業(yè)的空間范圍,劃清了企業(yè)可支配的產(chǎn)權(quán)界限但是生活中往往

9、存在著一些企業(yè)組織的產(chǎn)權(quán),它為當事人心照不宣地熟知和認同,但是這種產(chǎn)權(quán)歸屬從來沒有被公開表述過,也無法在法庭上得到確認比如具有血緣關(guān)系親屬關(guān)系的家族企業(yè)間或者集團公司與子(孫)公司間,往往存在界限不清晰的權(quán)力產(chǎn)權(quán)企業(yè)相互擁有隱性產(chǎn)權(quán),企業(yè)以模糊權(quán)利產(chǎn)權(quán)為妥協(xié)方式來換取與重要資源持有者之間長期穩(wěn)定的關(guān)系紐帶,從而建構(gòu)一個穩(wěn)定有利的生存環(huán)境在銀行信貸中表現(xiàn)為家族企業(yè)間關(guān)聯(lián)企業(yè)間的相互擔(dān)保,反映的是銀行在對這種隱性產(chǎn)權(quán)的認可 四利用關(guān)系產(chǎn)權(quán)理論對銀行信貸管理中一些做法的重新審視 問題都是一分為二的在政府主導(dǎo)下,我們采取“摸著石頭過河”,先易后難漸進的創(chuàng)新性的改革策略取得經(jīng)濟發(fā)展奇跡的同時,也帶來了腐

10、敗資源浪費增長方式粗放等等問題反映在產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域,關(guān)系產(chǎn)權(quán)成為普遍現(xiàn)象,并在中國轉(zhuǎn)型經(jīng)濟過程中起到非常大的作用實際上,這正是企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境理性選擇的結(jié)果一個企業(yè)在一個政府為主導(dǎo)的經(jīng)濟中所面對的挑戰(zhàn)不僅僅是通過效率生產(chǎn)取得市場競爭優(yōu)勢,而且更為重要的是要得到生存必需的資源和商機這些資源可能不是通過價格來配置的,這些商機可能并不是出現(xiàn)在市場上的在這個背景下,關(guān)系產(chǎn)權(quán)在一個企業(yè)與重要資源的持有者或地方政治權(quán)力之間建立起一種長期穩(wěn)定的關(guān)系,從而為企業(yè)獲得資源和政治保護提供了渠道 與此相適應(yīng),在信貸管理領(lǐng)域,表現(xiàn)為對權(quán)力產(chǎn)權(quán)模糊的認可對關(guān)系產(chǎn)權(quán)的認可這樣做也是銀行家們理性選擇的結(jié)果因為對貸款企業(yè)償債能力的

11、分析,不僅是財務(wù)報表反映的流動比率資產(chǎn)負債率利息保障倍數(shù),不僅是獨立的專業(yè)機構(gòu)簽發(fā)的資產(chǎn)評估報告,也不僅是代保管多少企業(yè)的他項權(quán)利證書銀行家們還需要對企業(yè)所處的金融環(huán)境進行考察,關(guān)系產(chǎn)權(quán)應(yīng)是考慮的一個重要內(nèi)容于是,對擁有更多關(guān)系產(chǎn)權(quán)的企業(yè)的信貸支持就不僅體現(xiàn)在事前簽約上,還體現(xiàn)在事中的監(jiān)督與控制以及事后的契約執(zhí)行上,不僅體現(xiàn)在貸款量上也影響到貸款期限結(jié)構(gòu)6個別銀行走向極端的表現(xiàn)就是出現(xiàn)了輕權(quán)力產(chǎn)權(quán)重關(guān)系產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)象表現(xiàn)在信貸決策中就是把關(guān)系產(chǎn)權(quán)的存在作為支持信貸決策的重要影響因素 但是,與權(quán)力產(chǎn)權(quán)相比,信貸決策中認可企業(yè)擁有的關(guān)系產(chǎn)權(quán)的同時,也應(yīng)清醒認識到關(guān)系產(chǎn)權(quán)的鮮明特點,應(yīng)反思我們在信貸決策

12、中的一些做法 第一,應(yīng)清醒認識到,擁有關(guān)系產(chǎn)權(quán)的各利益主體利益最大化目標是不一致的對與政府關(guān)系密切的企業(yè)來說,這個問題顯得更為突出比如在償債能力上,雖然陷于困境的這類企業(yè)更容易得到政府的救濟,但是也應(yīng)看到,具有政治關(guān)系的企業(yè)更容易受到政府的干預(yù)這種干預(yù)有時會受到社會目標或官員自身利益的影響而違背公司利潤最大化的企業(yè)經(jīng)營目標,進而影響到信貸資金的安全 第二,關(guān)系產(chǎn)權(quán)難以量化考核與界限分明的權(quán)力產(chǎn)權(quán)相比,關(guān)系產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)決定權(quán)收入支配權(quán)等都難以量化,信貸決策上難免出現(xiàn)主觀決策特別是在競爭激烈的信貸市場,很多騙貸案件的一個突出特點就是貸款申請人以夸大自己擁有的關(guān)系人脈資源等手段蒙蔽很多急于爭取客戶資源

13、的銀行經(jīng)理們忽視貸款資格審查不顧貸款審批手續(xù)憑主觀判斷的銀行工作人員往往有意無意間成為騙貸案犯的幫手 第三,也是對企業(yè)的信貸監(jiān)管中比較突出的現(xiàn)象,就像任何實力雄厚的銀行都難以抵御“擠兌”狂潮的沖擊一樣,對企業(yè)也是如此如果企業(yè)一時陷入困難就催債逼債,我們可以稱之為“銀行對貸款企業(yè)不理智的擠兌”債務(wù)要求權(quán)的本質(zhì)決定了與股東要求分紅權(quán)利相比,銀行債權(quán)的要求權(quán)更強,因為紅利可以累積給付,而延期償付的債務(wù)可能因過期作廢而一筆勾銷股東可以擁有企業(yè)的剩余索取權(quán),而銀行不是企業(yè)剩余收入的要求者,未來盈利能力企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營都不是銀行利益最大化的全部于是,與股東相比,在同樣干預(yù)成本的條件下,銀行干預(yù)意識更強,為達

14、到目的甚至可以破壞企業(yè)的價值,例如,清算生產(chǎn)性資產(chǎn),切斷具有未來盈利的投資項目的資金供給7但是,畢竟公司還受著“有限責(zé)任”的法律保護8,最后的損失承受者還是銀行這就要在采取取消原定信貸額度賬面存款直接扣除等非常手段前,具體分析:貸前決策所看重的企業(yè)關(guān)系產(chǎn)權(quán)是否還存在,是否還能為企業(yè)帶來價值貸前決策過于看重企業(yè)關(guān)系產(chǎn)權(quán)已經(jīng)走上一個極端了,貸后監(jiān)管又僅以清晰的權(quán)力產(chǎn)權(quán)(到這個時候,相對于企業(yè)受貸額,明晰可量化的權(quán)力產(chǎn)權(quán)已很有限了)為行動決策的惟一考慮因素,則是走上了另外一個極端良好的金融環(huán)境不僅是為有為銀行的,也是為企業(yè)服務(wù)的可能這樣才是對周小川同志提出的“建立良好的金融環(huán)境”的一個較全面的理解

15、參考文獻: 1Hart,Oliver.1995.Firms,ContractsandFinancialStructure.NewYork:OxfordUniversityPress. 2張靜.土地使用規(guī)則的不確定:一個解釋框架J.中國社會科學(xué),2003,(1). 3張小軍.象征地權(quán)與文化經(jīng)濟J.中國社會科學(xué),2004,(3). 4平新喬.發(fā)展理念創(chuàng)新:解讀中國的崛起R.北京大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心工作稿,2005,(10). 5潘立志.政府主導(dǎo)的經(jīng)濟增長與國有商業(yè)銀行信貸從麥金農(nóng)的“中國之密”談起J.金融理論與實踐,2005,(4). 6潘立志.3.7億糧食貸款被擠占挪用的制度根源J.金融經(jīng)濟,2

16、005,(10). 7Hart,Oliver,2001,“FinancialContracting”,JournalofEconomicPerspective,39:1079-1100. 8潘立志.公司法人人格濫用與銀行債權(quán)安全J.金融理論與實踐,2003,(1).6 1、最靈夢想是一個天真的詞，實現(xiàn)夢想是個殘酷的詞。21.2.172.17.202108:4208:42:022月-2108:422、只有收獲，才能檢驗耕耘的好處；只有貢獻，方可衡量人生的價值。二二一二二一年二月十七日2021年2月17日星期三3、不要放棄，你要配的上自己的野心，也不要辜負了所受的苦難。08:422.17.2021

17、08:422.17.202108:4208:42:022.17.202108:422.17.20214、找一個理由，否認憂傷，笑容就會燦爛到無所不在。2.17.20212.17.202108:4208:4208:42:0208:42:025、成功與不成功之間有時距離很短只要后者再向前幾步。二月 21星期三, 二月 17, 20212/17/20216、只要努力抬起你的雙腳，勝利將屬于你。8時42分8時42分17-2月-212.17.20217、青春如此華美，卻在煙火在散場。21.2.1721.2.1721.2.17。2021年2月17日星期三二二一二二一年二月十七日8、真正沒有資格談明天的人，

18、是那個不懂得珍惜今日的人。08:4208:42:022.17.2021星期三, 二月 17, 20211、你始終不屬于我，屬于我的只是我自己。21.2.172.17.202108:4208:42:022月-2108:422、一份信心，一份努力，一份成功；十分信心，十分努力，十分成功。二二一二二一年二月十七日2021年2月17日星期三3、你是唯一的，你是十分獨特的，你就是你生命中的第一名。08:422.17.202108:422.17.202108:4208:42:022.17.202108:422.17.20214、要跟成功者有同樣的結(jié)果，就必須采取同樣的行動。2.17.20212.17.202108:4208:4208:42:0208:42:025、我們的生命，就是以不斷出發(fā)的姿勢得到重生。二月 21星期三, 二月 17, 20212/17/20216、只要站起來的次數(shù)比倒下去