醫(yī)療器械項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表 (1)

1、醫(yī)療器械項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析表一、項(xiàng)目背景搶抓國(guó)家推進(jìn)“一帶一路”、區(qū)域協(xié)同發(fā)展等重大機(jī)遇，充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，深化區(qū)域合作，在優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)中實(shí)現(xiàn)合作共贏。（一）積極參與國(guó)家“一帶一路”建設(shè)。主動(dòng)對(duì)接、積極融入絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)，依托“品牌絲路行”開放新名片，推動(dòng)品牌產(chǎn)品和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)“走出去”。鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)到境外開展投資合作，探索“走出去”轉(zhuǎn)移過剩產(chǎn)能新途徑，謀求發(fā)展新空間。（二）深化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)圈協(xié)同發(fā)展。對(duì)接發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，借力構(gòu)建多元化現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，努力把打造成為戰(zhàn)略支撐點(diǎn)。（三）推動(dòng)城市群發(fā)展。發(fā)揮城市功能，破除壁壘障礙，疊加發(fā)展優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)地區(qū)資源整合，加快城市群發(fā)展，全面提高對(duì)全省的輻射帶動(dòng)能力，進(jìn)

2、一步提升城市群在全國(guó)經(jīng)濟(jì)布局中的戰(zhàn)略地位。加快推進(jìn)同城化步伐，科學(xué)編制規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)規(guī)劃建設(shè)無縫對(duì)接。隨著我國(guó)居民經(jīng)濟(jì)生活水平的提高，其對(duì)醫(yī)療保健的意識(shí)逐漸加強(qiáng)，因此對(duì)醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也在不斷攀升，因此下游需求空間的快速擴(kuò)容使我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模得到快速增長(zhǎng)，并且在各類細(xì)分市場(chǎng)中，影像診斷領(lǐng)域的醫(yī)療器械產(chǎn)品銷售業(yè)績(jī)最好。盡管我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)容量擴(kuò)張速度快，但由于相關(guān)基礎(chǔ)科學(xué)和制造工藝的落后，其國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進(jìn)口。中國(guó)制造2025的提出，預(yù)示著我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)正在加快，研發(fā)趨勢(shì)也正在向國(guó)際靠攏。影像診斷設(shè)備市場(chǎng)份額占比最大醫(yī)療器械是指直

3、接或間接用于人體的儀器、設(shè)備、器具、體外診斷試劑及校準(zhǔn)物、材料及其他類似或者相關(guān)的物品，包括所需要的軟件，主要用于醫(yī)療診斷、監(jiān)護(hù)和治療。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)生活水平的不斷提高，人們對(duì)醫(yī)療保健的意識(shí)逐漸增強(qiáng)，因此對(duì)于醫(yī)療器械產(chǎn)品的需求也在不斷地攀升，再加上我國(guó)正逐步進(jìn)入老齡化社會(huì)和國(guó)家政策層面上對(duì)行業(yè)的支持，使得我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)規(guī)模由2013年的2120億元快速增長(zhǎng)到2018年的5250億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為20%。從2018年我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械市場(chǎng)中醫(yī)學(xué)影像、體外診斷、低值耗材類份額占比較高，分別占據(jù)16%、14%和13%的市場(chǎng)份額，加上心血管設(shè)備在內(nèi)的前7大細(xì)分領(lǐng)域總計(jì)占據(jù)6

4、8%的市場(chǎng)份額。高端產(chǎn)品領(lǐng)域外資企業(yè)居強(qiáng)勢(shì)地位盡管醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)容量擴(kuò)張速度快，但由于相關(guān)基礎(chǔ)科學(xué)和制造工藝的落后，我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)品仍集中在中低端品種，高端醫(yī)療器械主要依賴進(jìn)口。從醫(yī)療器械的消費(fèi)結(jié)構(gòu)角度看，醫(yī)學(xué)影像、體外診斷、耗材（含低值和高值）占比最高，心血管、骨科等為代表的高值耗材處于較高增速階段。整體來看，醫(yī)學(xué)影像領(lǐng)域，CT、核共振和超聲占據(jù)影像領(lǐng)域16%的市場(chǎng)份額，國(guó)內(nèi)企業(yè)多以中低端產(chǎn)品為主，市場(chǎng)份額在10%-20%之間；體外診斷領(lǐng)域中，國(guó)外企業(yè)由于其技術(shù)優(yōu)勢(shì)以及“設(shè)備+試劑”的封閉系統(tǒng)策略，依然占據(jù)著國(guó)內(nèi)體外診斷的中高端市場(chǎng)。中國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)薄弱，醫(yī)療器械監(jiān)管起步較晚，醫(yī)療

5、器械企業(yè)小、多、散和低水平競(jìng)爭(zhēng)的現(xiàn)象尚沒有得到根本性轉(zhuǎn)變，因此加速提高我國(guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力、加強(qiáng)醫(yī)療器械研發(fā)的產(chǎn)、學(xué)、研聯(lián)合，已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急。正是因?yàn)槲覈?guó)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)的落后，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)從事醫(yī)療器械行業(yè)中較為低端的環(huán)節(jié)，競(jìng)爭(zhēng)格局形成多而散的局面。我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)中高端產(chǎn)品主要依賴進(jìn)口，中國(guó)雖然有2000余家獲得出口認(rèn)證的企業(yè)，但大多數(shù)企業(yè)在規(guī)模、品牌方面的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱，又缺乏核心技術(shù)，對(duì)外出口只能以O(shè)EM為主，缺乏自己的品牌，在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中總體處于不利地位。現(xiàn)階段我國(guó)醫(yī)療器械市場(chǎng)的基本構(gòu)成為高端產(chǎn)品占比25%，中低端產(chǎn)品占比75%；而國(guó)際醫(yī)療器械市場(chǎng)中的醫(yī)療器械產(chǎn)品基本構(gòu)成為高

6、端產(chǎn)品所占份額一般為55%，中低端產(chǎn)品占45%。并且在占我國(guó)醫(yī)療器械25%的高端產(chǎn)品市場(chǎng)中，70%由外資占領(lǐng)，這70%的外資企業(yè)在醫(yī)學(xué)影像設(shè)備和體外診斷等技術(shù)壁壘較高的領(lǐng)域，市場(chǎng)占有率超過80%，而我國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)主要生產(chǎn)中低端品種。隨著各省市陸續(xù)在中國(guó)制造2025里對(duì)各自區(qū)域內(nèi)醫(yī)療器械企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和發(fā)展做出重要部署，并且提出了各自的2020年和2025年國(guó)產(chǎn)器械大發(fā)展目標(biāo)。因此在產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速增長(zhǎng)的同時(shí)，國(guó)產(chǎn)器械的占比，尤其是在縣級(jí)醫(yī)院的應(yīng)用，將得到較大提升。二、企業(yè)基本情況經(jīng)過多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)

7、提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。公司依據(jù)公司法等法律法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程的有關(guān)規(guī)定，制定并由股東大會(huì)審議通過了董事會(huì)議事規(guī)則，董事會(huì)議事規(guī)則對(duì)董事會(huì)的職權(quán)、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會(huì)議記錄等進(jìn)行了規(guī)范。 三、項(xiàng)目投資概述我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要任務(wù)是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀和走新型工業(yè)化道路原則，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整。相關(guān)產(chǎn)業(yè)要持續(xù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，加強(qiáng)和改進(jìn)投資管理，建立企業(yè)自我約束機(jī)制，完善有利于發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，進(jìn)一步加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，避免投資盲目擴(kuò)張，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。本期項(xiàng)

8、目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資121515.34萬元，其中：建設(shè)投資94251.59萬元，占項(xiàng)目總投資的77.56%；建設(shè)期利息1159.40萬元，占項(xiàng)目總投資的0.95%；流動(dòng)資金26104.35萬元，占項(xiàng)目總投資的21.48%。項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份每年?duì)I業(yè)收入265600.00萬元，綜合總成本費(fèi)用204424.10萬元，稅金及附加1378.12萬元，凈利潤(rùn)44848.34萬元，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率29.22%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值96958.51萬元，全部投資回收期4.87年。四、投資估算的編制說明（一）投資估算的依據(jù)本期項(xiàng)目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和

9、流動(dòng)資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）2、投資項(xiàng)目可行性研究指南3、建設(shè)項(xiàng)目投資估算編審規(guī)程4、建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告編制深度規(guī)定5、建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)規(guī)范6、企業(yè)工程設(shè)計(jì)概算編制辦法7、建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定（二）項(xiàng)目費(fèi)用與效益范圍界定本期項(xiàng)目費(fèi)用界定為工程建設(shè)費(fèi)用和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用；項(xiàng)目效益界定為運(yùn)營(yíng)期所產(chǎn)生的各項(xiàng)收益，并嚴(yán)格遵循財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)過程中費(fèi)用與效益計(jì)算范圍相一致性的原則。五、建設(shè)投資估算本期項(xiàng)目建設(shè)投資94251.59萬元，包括：工程建設(shè)費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)三個(gè)部分。（一）工程費(fèi)用工程建設(shè)費(fèi)用包括建筑工程投資（含土地

10、費(fèi)用）、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等；工程建設(shè)其他費(fèi)用包括：建設(shè)管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、其他前期工作費(fèi)用，合計(jì)81581.77萬元。1、建筑工程投資估算根據(jù)估算，本期項(xiàng)目建筑工程投資為41040.08萬元。2、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)估算設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的估算是根據(jù)國(guó)內(nèi)外制造廠家（商）報(bào)價(jià)和類似工程設(shè)備價(jià)格，同時(shí)參照機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià)手冊(cè)和建設(shè)項(xiàng)目概算編制辦法及各項(xiàng)概算指標(biāo)規(guī)定的相應(yīng)要求進(jìn)行，并考慮必要的運(yùn)雜費(fèi)進(jìn)行估算。本期項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為38002.78萬元。主要設(shè)備一覽表單位：臺(tái)（套）、萬元序號(hào)設(shè)備名稱數(shù)量購(gòu)置費(fèi)1主要生成設(shè)備44226601.952輔助生成設(shè)備503040.223研發(fā)設(shè)備573420.254檢

11、測(cè)設(shè)備382280.173環(huán)保設(shè)備321900.143其它設(shè)備13760.06合計(jì)63138002.783、安裝工程費(fèi)估算本期項(xiàng)目安裝工程費(fèi)為2538.91萬元。（二）工程建設(shè)其他費(fèi)用本期項(xiàng)目工程建設(shè)其他費(fèi)用為10458.44萬元。（三）預(yù)備費(fèi)本期項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)為2211.38萬元。建設(shè)投資估算表單位：萬元序號(hào)工程費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用合計(jì)所占比例1工程費(fèi)用41040.0838002.782538.9181581.7786.56%1.1建筑工程費(fèi)41040.0841040.0843.54%1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)38002.7838002.7840.32%1.3安裝工程費(fèi)2538.

12、912538.912.69%2工程建設(shè)其他費(fèi)用10458.4410458.4411.10%2.1土地出讓金5016.775016.775.32%2.2其他前期費(fèi)用5441.675441.675.77%3預(yù)備費(fèi)2211.382211.382.35%3.1基本預(yù)備費(fèi)1058.181058.181.12%3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1153.201153.201.22%4建設(shè)投資合計(jì)94251.59100.00%六、建設(shè)期利息按照建設(shè)規(guī)劃，本期項(xiàng)目建設(shè)期為12個(gè)月，其中申請(qǐng)銀行貸款47322.46萬元，貸款利率按4.9%進(jìn)行測(cè)算,建設(shè)期利息1159.40萬元。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)第1年第2年1

13、借款1.1建設(shè)期利息1159.401159.400.001.1.1期初借款余額47322.461.1.2當(dāng)期借款47322.4647322.460.001.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息1159.401159.400.001.1.4期末借款余額47322.4647322.461.2其他融資費(fèi)用1.3小計(jì)（1.1+1.2）1159.401159.400.002債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費(fèi)用2.3小計(jì)（2.1+2.2）3合計(jì)（1.3+2.3）1159.401159.400.003.1建設(shè)期利息合計(jì)1159.4011

14、59.400.003.2其他融資費(fèi)用合計(jì)七、流動(dòng)資金流動(dòng)資金是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)，用于購(gòu)買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金測(cè)算一般采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法或擴(kuò)大指標(biāo)法，根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)情況及本項(xiàng)目產(chǎn)品生產(chǎn)特點(diǎn)和項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)特點(diǎn)，該項(xiàng)目流動(dòng)資金測(cè)算參照同行業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的合理周轉(zhuǎn)天數(shù)，采用分項(xiàng)詳細(xì)測(cè)算法進(jìn)行測(cè)算。根據(jù)測(cè)算，本期項(xiàng)目流動(dòng)資金為26104.35萬元。八、項(xiàng)目總投資本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資121515.34萬元，其中：建設(shè)投資94251.59萬元，占項(xiàng)目總投資的77.56%；建設(shè)期利息

15、1159.40萬元，占項(xiàng)目總投資的0.95%；流動(dòng)資金26104.35萬元，占項(xiàng)目總投資的21.48%?？偼顿Y及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目指標(biāo)占總投資比例1總投資121515.34100.00%1.1建設(shè)投資94251.5977.56%1.1.1工程費(fèi)用81581.7767.14%1.1.1.1建筑工程費(fèi)41040.0833.77%1.1.1.2設(shè)備購(gòu)置費(fèi)38002.7831.27%1.1.1.3安裝工程費(fèi)2538.912.09%1.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用10458.448.61%1.1.2.1土地出讓金5016.774.13%1.1.2.2其他前期費(fèi)用5441.674.48%1.2.3預(yù)備

16、費(fèi)2211.381.82%1.2.3.1基本預(yù)備費(fèi)1058.180.87%1.2.3.2漲價(jià)預(yù)備費(fèi)1153.200.95%1.2建設(shè)期利息1159.400.95%1.3流動(dòng)資金26104.3521.48%九、資金籌措與投資計(jì)劃本期項(xiàng)目總投資121515.34萬元，其中申請(qǐng)銀行長(zhǎng)期貸款47322.46萬元，其余部分由企業(yè)自籌。十、經(jīng)濟(jì)測(cè)算基本假設(shè)及參數(shù)選?。ㄒ唬┥a(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案本期項(xiàng)目所有基礎(chǔ)數(shù)據(jù)均以近期物價(jià)水平為基礎(chǔ)，項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產(chǎn)品及服務(wù)相對(duì)價(jià)格變化，同時(shí)，假設(shè)當(dāng)年裝產(chǎn)品及服務(wù)產(chǎn)量等于當(dāng)年產(chǎn)品銷售量。（二）項(xiàng)目計(jì)算期及達(dá)產(chǎn)計(jì)劃的確定為了更加直觀的體現(xiàn)項(xiàng)目的建設(shè)及

17、運(yùn)營(yíng)情況，本期項(xiàng)目計(jì)算期為10年，其中建設(shè)期1年（12個(gè)月），運(yùn)營(yíng)期9年。項(xiàng)目自投入運(yùn)營(yíng)后逐年提高運(yùn)營(yíng)能力直至達(dá)到預(yù)期規(guī)劃目標(biāo)，即滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)。十一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)測(cè)算（一）營(yíng)業(yè)收入估算本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份預(yù)計(jì)每年可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入265600.00萬元。（二）正常經(jīng)營(yíng)年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例的規(guī)定和關(guān)于全國(guó)實(shí)施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知及相關(guān)規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳納增值稅計(jì)算如下：正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)繳增值稅=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額=11484.32萬元。（三）綜合總成本費(fèi)用估算本期項(xiàng)目總成本費(fèi)用主要包括外購(gòu)原材料費(fèi)、外購(gòu)燃料動(dòng)力費(fèi)、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、其他費(fèi)用（其他制造費(fèi)用

18、、其他管理費(fèi)用、其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用）、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出等。本期項(xiàng)目年綜合總成本費(fèi)用的估算是以產(chǎn)品的綜合總成本費(fèi)用為基點(diǎn)進(jìn)行，根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到正常生產(chǎn)年份時(shí)，按正常經(jīng)營(yíng)年份經(jīng)營(yíng)能力計(jì)算，本期項(xiàng)目綜合總成本費(fèi)用204424.10萬元，其中：可變成本178334.55萬元，固定成本26089.55萬元。正常經(jīng)營(yíng)年份項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本197069.32萬元。具體測(cè)算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費(fèi)用估算表所示。綜合總成本費(fèi)用估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)101167.34118028.56134889.78168612.23168

19、612.23168612.23168612.23168612.23168612.232工資及福利費(fèi)9722.329722.329722.329722.329722.329722.329722.329722.329722.323修理費(fèi)1928.351928.351928.351928.351928.351928.351928.351928.351928.354其他費(fèi)用16806.4216806.4216806.4216806.4216806.4216806.4216806.4216806.4216806.424.1其他制造費(fèi)用1046.051046.051046.051046.051046.05

20、1046.051046.051046.051046.054.2其他管理費(fèi)用1199.911199.911199.911199.911199.911199.911199.911199.911199.914.3其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用14560.4614560.4614560.4614560.4614560.4614560.4614560.4614560.4614560.465經(jīng)營(yíng)成本129624.43146485.65163346.87197069.32197069.32197069.32197069.32197069.32197069.326折舊費(fèi)4935.644935.644935.644935.644

21、935.644935.644935.644935.644935.647攤銷費(fèi)100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.348利息支出2318.802318.802318.802318.802318.802318.802318.802318.802318.809總成本費(fèi)用136979.21153840.43170701.65204424.10204424.10204424.10204424.10204424.10204424.109.1其中：固定成本26089.5526089.5526089.5526089.5526089.55260

22、89.5526089.5526089.5526089.559.2可變成本110889.66127750.88144612.10178334.55178334.55178334.55178334.55178334.55178334.55固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值49852.5347484.5345116.5342748.5340380.5338012.5335644.5333276.5330908.5328540.531.2當(dāng)期折舊費(fèi)2368.002368.002368.002368.002368.002368.002368

23、.002368.002368.002368.001.3凈值47484.5345116.5342748.5340380.5338012.5335644.5333276.5330908.5328540.5326172.532機(jī)器設(shè)備15年2.1原值40541.6937974.0535406.4132838.7730271.1327703.4925135.8522568.2120000.5717432.932.2當(dāng)期折舊費(fèi)2567.642567.642567.642567.642567.642567.642567.642567.642567.642567.642.3凈值37974.0535406.4

24、132838.7730271.1327703.4925135.8522568.2120000.5717432.9314865.293合計(jì)3.1原值90394.2285458.5880522.9475587.3070651.6665716.0260780.3855844.7450909.1045973.463.2當(dāng)期折舊費(fèi)4935.644935.644935.644935.644935.644935.644935.644935.644935.644935.643.3凈值85458.5880522.9475587.3070651.6665716.0260780.3855844.7450909.10

25、45973.4641037.82無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊年限123456789101無形資產(chǎn)50年1.1原值5016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.771.2當(dāng)期攤銷費(fèi)100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.341.3凈值4916.434816.094715.754615.414515.074414.734314.394214.054113.714013.372其他資產(chǎn)50年2.1原值2.2當(dāng)期攤銷

26、費(fèi)2.3凈值3合計(jì)3.1原值5016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.775016.773.2當(dāng)期攤銷費(fèi)100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.34100.343.3凈值4916.434816.094715.754615.414515.074414.734314.394214.054113.714013.37（四）稅金及附加本期項(xiàng)目稅金及附加主要包括城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加和地方教育附加。根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納稅金及附加1378.

27、12萬元。（五）利潤(rùn)總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策規(guī)定，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額（PFO）：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-綜合總成本費(fèi)用-稅金及附加=59797.78（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計(jì)征，根據(jù)規(guī)定本期項(xiàng)目應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，正常經(jīng)營(yíng)年份應(yīng)納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應(yīng)納稅所得額稅率=59797.7825.00%=14949.44（萬元）。（六）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配該項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份可實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額59797.78萬元，繳納企業(yè)所得稅14949.44萬元，其正常經(jīng)營(yíng)年份凈利潤(rùn)：凈利潤(rùn)=正常經(jīng)營(yíng)年份利潤(rùn)總額-企業(yè)所得稅=59797.78-14949.44=44848.34（萬元）。利潤(rùn)及

28、利潤(rùn)分配表單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1營(yíng)業(yè)收入159360.00185920.00212480.00265600.00265600.00265600.00265600.00265600.00265600.002稅金及附加772.92924.221075.511378.121378.121378.121378.121378.121378.123總成本費(fèi)用136979.21153840.43170701.65204424.10204424.10204424.10204424.10204424.10204424.104補(bǔ)貼收入5利潤(rùn)總額21607

29、.8731155.3540702.8459797.7859797.7859797.7859797.7859797.7859797.786彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納所得稅額21607.8731155.3540702.8459797.7859797.7859797.7859797.7859797.7859797.788所得稅5401.977788.8410175.7114949.4414949.4414949.4414949.4414949.4414949.449凈利潤(rùn)16205.9023366.5130527.1344848.3444848.3444848.3444848.3444848.34448

30、48.3410期初未分配利潤(rùn)0.0014585.3134156.6458215.3992757.36123845.13151824.12177005.22199668.2011可供分配的利潤(rùn)16205.9037951.8264683.77103063.73137605.70168693.47196672.46221853.56244516.5412提取法定盈余公積金1620.593795.186468.3810306.3713760.5716869.3519667.2522185.3624451.6513可供投資者分配的利潤(rùn)14585.3134156.6458215.3992757.36123

31、845.13151824.12177005.22199668.20220064.8914應(yīng)付優(yōu)先股股利15提取任意盈余公積金16應(yīng)付普通股股利17投資方利潤(rùn)分配18未分配利潤(rùn)14585.3134156.6458215.3992757.36123845.13151824.12177005.22199668.20220064.8919息稅前利潤(rùn)29328.6441262.9953197.3577066.0277066.0277066.0277066.0277066.0277066.0220息稅折舊攤銷前利潤(rùn)34364.6246298.9758233.3382102.0082102.0082102.

32、0082102.0082102.0082102.00十二、項(xiàng)目盈利能力分析（一）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（所得稅后）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR），系指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，本期項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）=29.22%。本期項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率29.22%，高于行業(yè)基準(zhǔn)內(nèi)部收益率，表明本期項(xiàng)目對(duì)所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）系指項(xiàng)目按設(shè)定的折現(xiàn)率（采用基準(zhǔn)收益率ic=12.00%），計(jì)算項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和：財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）=96

33、958.51（萬元）。以上計(jì)算結(jié)果表明，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值96958.51萬元（大于0），說明本期項(xiàng)目具有較強(qiáng)的盈利能力，在財(cái)務(wù)上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益抵償全部投資所需要的時(shí)間，是財(cái)務(wù)上投資回收能力的主要靜態(tài)指標(biāo)；全部投資回收期（Pt）=（累計(jì)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù)）-1+上年累計(jì)現(xiàn)金凈流量的絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量，本期項(xiàng)目投資回收期：投資回收期（Pt）=4.87年。本期項(xiàng)目全部投資回收期4.87年，要小于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，說明項(xiàng)目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平，這表明項(xiàng)目的投資能夠及時(shí)回收，盈利能力較強(qiáng)，故投資風(fēng)險(xiǎn)性相對(duì)較小。十三、財(cái)務(wù)生存能力

34、分析根據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表可以看出，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)全部現(xiàn)金流量來看，計(jì)算期內(nèi)各年累計(jì)盈余資金都大于零，運(yùn)營(yíng)期不需要增加維持運(yùn)營(yíng)所需投資，說明本期項(xiàng)目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，而且，累計(jì)盈余資金逐年增加，項(xiàng)目的現(xiàn)金流量狀況較好；因此，本期項(xiàng)目具備較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈力能力。十四、償債能力分析（一）債務(wù)資金償還計(jì)劃本期項(xiàng)目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設(shè)投資借款計(jì)算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期稅后利潤(rùn)。（二）利息備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，利息備付率系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)利息的保障程度，本期項(xiàng)目正常經(jīng)營(yíng)年份利息備付率（ICR）為33.24。本期項(xiàng)目實(shí)施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項(xiàng)目建成正常運(yùn)營(yíng)后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測(cè)算按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版）的規(guī)定，償債備付率系指在借款償還期內(nèi)，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示