金融市場名詞解釋

1、頁眉第一章1、金融市場 ：以金融資產為交易對象，以金融資產的供給方和需求方為交易主體形成的交易機制及其關系的總和。2、資產證券化： 把流動性較差的金融資產，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產作為抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關債權的流動化。3、貨幣市場 ：又名短期金融市場，短期資金市場，是指融資期限在一年或一年以下，即為交易對象的金融資產其期限在一年或一年以下的金融市場。4、回購協(xié)議 ：在出售證券的同時和證券的購買方簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所買證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。5、資本市場 ：長期金融市場，長期資金市場，指融資資金在一年以上即為交易對象

2、的金融資產其期限在一年以上的金融市場。期限長、流動性相對弱、風險性也更強。6、直接融資 ：資金需求方直接從供求方獲得資金的方式。7、間接融資 ：資金需求方通過銀行等信用中介機構籌集資金的方式。8、聚斂功能 ：金融市場能夠引導小額分散資金匯集成能夠投入社會再生產的資金集合功能。9、資源配置功能 ：金融市場促使資源從低效率的部門轉移到高效率的部門，從而使整個的社會資源利用效率得到提高。10、外匯市場： 以不同種貨幣計值的兩種票據之間的交換。11、黃金市場 ： 進行黃金交易的市場。12、即期交易市場：指在交易確立后，若干個交易日內辦理資產交割的金融市場。13、遠期交易市場 ：交易雙方約定在未來某個確

3、定的時間， 按照確定價格買賣一定數量金融資產的金融市場。13、原生金融市場：交易原生金融工具的市場，體現(xiàn)了實際的信用關系。14、衍生金融市場：交易衍生金融工具的市場。15、初級市場 ：又稱發(fā)行市場或一級市場，是進行金融資產發(fā)行活動的市場。16、次級市場 ：又稱流通市場或二級市場， 是指發(fā)行之后的金融資產進行買賣的市場，是金融資產流動性得以形成的市場。17、直接融資市場：指資金需求方直接從資金供給的方式。18、間接融資市場：指資金需求方通過銀行等信用機構籌集自己的方式。19、競價市場 ：指金融資產交易價格通過多家買房和賣方公開競價形成的市場。20、議價市場 ：金融資產交易價格通過買賣雙方協(xié)商形成

4、的市場。第二章1. 同業(yè)拆借市場 ： 指具有準入資格的金融機構間，為彌補短期資金不足，據清算差額以及解決臨時性資金短缺需要，以借貸方式進行短期資金融通的市場2 有形拆借市場 ： 主要指有固定的交易場所，有專門的中介機構作為媒體，媒介資金供求雙方資金融通的拆借市場。3 無形拆借市場 ： 只要指沒有固定的交易場所，不通過專門的拆借中介機，而是同通過現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網，或通過兼營，代理中介機構進行資金拆借的市場。4 有擔保拆借市場：以擔保人或擔保物作為安全或防范風險的保障而進行資金拆借的市場。5 無擔保拆借市場 ：指拆解期限較短， 資金拆入方資信較高， 可以通過在中央銀行的賬戶直接轉

5、賬的拆借市場。6 頭寸拆借市場 ： 金融機構為了軋平票據的交換頭寸，補足存款準備金和票據清算資金或減少超額存款準備金而進行短期資金融通的市場。7 同業(yè)借貸市場 ： 是商業(yè)銀行等金融機構之間因為臨時性或季節(jié)性的資金余缺而相互融通調劑，以利業(yè)務經營。1 / 11頁眉8 半天期拆借市場：分午前和午后。9 隔夜日拆借市場：頭天清算，次日清算之前償還10 指定日拆借市場：指定日交易品種，7 天， 14 天， 21 天，一個月，兩個月。 。十二個月第三章1 票據 ：是指具有流通性的書面?zhèn)鶛鄠鶆諔{證，是以書面形式載明債務人按照規(guī)定條件（期限、方式等）向債權人（或債權人指定人或持票人）支付一定金額貨幣的義務。

6、2 票據的分類 ：按照票據法規(guī)定，票據分為匯票、本票和支票。按照用途，票據分為交易性票據和融資性票據。3 匯票 ：是由出票人簽名出具，要求受票人（付款人）于見票時或于到期日，向收款人或向持票人無條件支付一定金額貨幣的書面支付命令。4 支票 ：就是出票人委托銀行或其他法定金融機構于檢票時無條件支付一定金額給受款人的票據。5 本票 ：又稱期票， 是出票人約定于檢票時或于一定日期，無條件支付給受款人或其他指定人或持票人一定金額的書面憑證。6 融資性票據 ：主要是指市場主體之間在沒有真實貿易背景情況下，純粹是以融資為目的憑發(fā)行主體本身信譽向其他市場主體發(fā)行的商業(yè)票據。7 背書 ：是指持票人在票據背面簽

7、名將該票據權利轉讓給受讓人的票據行為。8 匯票承兌 ：是指匯票的付款人在持票人作出承兌提示后，同意承擔支付匯票金額的義務，并在匯票上做到期付款的承諾記載。9 貼現(xiàn) ：是一種票據轉讓的方式， 是指匯票持有人為了取得現(xiàn)款將未到期的商業(yè)票據轉讓給銀行，銀行在扣除一定的貼息之后將余額支付給持票人的票據行為。10 轉貼現(xiàn) ：又稱重貼現(xiàn)，是指辦理貼現(xiàn)的商業(yè)銀行需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期商業(yè)票據以支付自貼現(xiàn)日起至票據到期日止的利息為條件， 將其轉讓給其他金融機構， 以滿足其資金需求的行為。11 再貼現(xiàn) ：是指在中央銀行開立賬戶的銀行在需要資金時，將其持有的貼現(xiàn)收進的未到期的票據轉讓給中央銀行已進行資金融通

8、的行為。12 保證 ：是指匯票債務人以外的第三人，擔保特定的票據債務人能夠履行票據債務的票據行為。13 追索權 ：是指持票人在遭到拒付（拒絕承兌或拒絕付款）時，有權向前背書人以及出票人請求償還票據上的金額。14 票據市場 ：是以票據為交易媒介進行資金融通、 資源配置的市場， 其具有融通短期資金、實現(xiàn)債權流通、反映市場利率信息及中央銀行通過票據再貼現(xiàn)政策傳導貨幣政策等多種功能。15 商業(yè)票據 ：是指以大型企業(yè)為出票人、到期按票面金額想持票人付現(xiàn)而發(fā)行的無抵押擔保的承諾憑證，它是一種商業(yè)證券16 短期融資券 ：是指具有法人資格的非金融企業(yè)，在銀行間債券市場發(fā)行并約定在一定期限內還本付息的有價證券，

9、期最長期限一般不超過一年。17 銀行承兌匯票 ：是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據。18 銀行承兌匯票的定價 ：實際上就是確定銀行承兌匯票的價格。銀行承兌匯票的價格包括銀行承兌匯票的取得價格和融資價格， 前者包括銀行承兌匯票的手續(xù)費和銀行承兌匯票的保證金成本，后者實際上就是確定銀行承兌匯票的貼現(xiàn)率和貼現(xiàn)額。第四章1 債券 ：是債券發(fā)行人為了籌措資金向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利2 / 11頁眉率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。2 政府債券 :是政府為了籌措資金

10、而向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息，并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。3 公司債券 ：是公司為了籌措資金而向債券投資者出具的，承諾在未來按照約定的日期和利率支付利息， 并按照約定的日期償還本金的一種債務憑證。 公司債券的發(fā)行人一般是有限責任公司或股份公司。4 國內債券 ：由本國政府或本國公司發(fā)行的債券， 如由中央政府發(fā)行的國債、 地方政府發(fā)行的地方政府債券、各類公司（含金融機構）發(fā)行的公司債券（含金融債券）等。5 國際債券 ：由國際機構、 外國政府或外國公司發(fā)行的債券， 其主要特點是債券發(fā)行人與債券發(fā)行市場都不在同一個國家或地區(qū)。6 外國債券 :由國際機構、外國

11、政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的、以該國貨幣作為計價貨幣的債券。7歐洲債券： 由國際機構、 外國政府或外國公司在某國債券市場上發(fā)行的、以第三國貨幣作為計價貨幣的債券。8可轉換公司債券： 是指在一定條件下可以按照一定的轉股比例轉換成債券發(fā)行人股票的債券。它是一種特殊的公司債券，兼具債券的性質和股票期權的性質。9可分離交易轉換債券 ：它懂得全稱是“認股權和債券分離交易的可轉換公司債券”，這是一種特殊的可轉換公司債券， 它與普通的可轉換公司債券的本質區(qū)別在于，其投資者在行使認股權利后， 該債券依然存在， 其持有者仍可將該債券持有到期獲得本金及相應的利息，而普通的可轉換公司債券的投資者一旦行使了認

12、股權利，該債券就不存在了。10 商業(yè)銀行次級債 ：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，本金和利息的清償順序位于股權資本之前但卻位于一般負債之后的債券。11 混合資本債券： 是由商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序位于股權資本之前但卻位于一般債務和次級債務之后的債券。12 中期票據 ：是一種較為特殊的債券，該種債券在監(jiān)管機構批準之后，可以在注冊期限內分期發(fā)行。13 信貸資產支持證券：是由在中國境內的銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起人，將信貸資產交于受托機構， 由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發(fā)行受益證券，以該財產所產生的現(xiàn)金來支付資產支持證券收益的一種結構性融資工具。14 企業(yè)債 ：是由我國境內具有法人資格的非金

13、融企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內還本付息的有價證券。15 債券的分類 按照債券發(fā)行主體性質的不同， 債券分為政府債券和公司債券； 按照債券發(fā)行主體國別的不同， 債券分為國內債券和國際債券； 按照債券票面利率是否固定， 債券分為固定利率債券和浮動利率債券；按照利率是否存在選擇權，債券分為普通債券和含權債券。16 我國債券的種類 按照債券發(fā)行人所屬性質的不同， 我國的債券分為四大類： 由政府發(fā)行的債券、由金融機構發(fā)行的債券、由非金融機構發(fā)行的債券以及由國外機構發(fā)行的債券。17 債券發(fā)行市場 ：是債券發(fā)行人向債券投資者發(fā)行債券的市場，也可稱為債券一級市場。是由債券發(fā)行人、債券投資者、市場監(jiān)

14、管者以及一些中介服務機構構成的。18 債券的發(fā)行條件 ：債券的發(fā)行金額。 債券的期限。 債券的票面利率。 債券的發(fā)行價格。債券的信用評級。 債券的付息方式。 債券的償還方式。19 債券發(fā)行價格的確定方式 ：招標式。 簿記建檔式。 定價式。20 債券的發(fā)行方式 ：私募發(fā)行和公墓發(fā)行。代理發(fā)行、余額包銷和全額包銷。21 債券流通市場 ：就是債券投資者進行債券交易的市場，也可稱為債券二級市場。債券流通市場是由債券投資者、債券交易的組織者、市場監(jiān)管者構成的。3 / 11頁眉22 債券的回購交易 ：就是債券的交易雙方在進行債券交易的同時約定在未來某一時期以約定的價格進行反向交易。23 質押式回購 ：正回

15、購方（資金融入方）在將債券出質給逆回購方（資金融出方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，逆回購方則向正回購方返還之前出質的債券。24 買斷式回購 ：正回購方先將債券出售給逆回購方，并約定在將來某一時期向逆回購方返還本金和按約定回購利率計算的利息，以購回之前出售的債券。但是，在回購期內，標的債券的所有權卻屬于逆回購方， 逆回購方可對回購債券進行處置， 只不過回購到期時必須將這種權利交還給正回購方并相應收回融出的資金。25 債券的交易方式：現(xiàn)券交易、期貨交易和回購交易。全價交易和凈價交易。第五章1， 股票 ：一種有價證券，是股份有限公司在

16、籌集資本是向出資人發(fā)行的、用以證明出資人的股票身份和權力并根據股票持有人所持有的股份數享有權益和承擔義務的數碼證明。2， 股票的價值 ：包括票面價格、賬面價格、清算價格和內在價格。3， 股票市場 ：是股票發(fā)行和交易的場所。，是資本市場的重要組成部分，是公司籌集資金的主要場所之一，在整個國民經濟中處于非常重要的地位。4， 股票市場的功能：籌集資金、引導資金合理流動，優(yōu)化資源配、風險定價。5， 股票市場的參與主體：股票發(fā)行者、投資者、證券中介機構、自律性組織、監(jiān)管機構。6， 創(chuàng)業(yè)板市場 ：指主板之外的，專為暫時無法上市的中小企業(yè)和新興高科技公司提供融資途徑和成長空間的證券交易市場。是主板的有效補充

17、，是多層次股票市場的重要組成部分。7， 股票發(fā)行制度：指發(fā)行人在申請發(fā)行股票是遵循的一系列程序化的規(guī)范。8， 股票發(fā)行條件：指由各國法律法規(guī)規(guī)定的，股份公司在發(fā)行股票是必須達到的標準。9， 股票發(fā)行價格：指股份有限公司將股票公開發(fā)售給特定或非特定投資者所采用的價格。10，股票估值法：市盈率法、凈資產倍率法、現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法和競價確定法。11，私募發(fā)行 ：指僅少數特定投資者發(fā)行股票的一種方式，也稱內部發(fā)行。12，公募發(fā)行 ：廣泛的不特定的投資者公開發(fā)行股票的一種方式。12，直接發(fā)行和間接發(fā)行：前者發(fā)行人不通過證券承銷機構而自己直接發(fā)行股票，后者發(fā)行人委托一家或幾家證券承銷機構代為發(fā)行股票。14，包

18、銷： 置證券公司將發(fā)行方的股票按照協(xié)議全部購入，或在承銷期結束時將售后剩余股票全部自行購入的承銷方式。15，代銷 ：指證券公司代發(fā)行人發(fā)售股票，在承銷期結束時，將未售出的股票全部退還給發(fā)行人的一種承銷方式。16，股票上流通市場：是已經發(fā)行的股票按照市價進行轉讓、買賣和流通的市場。17，股票上市 ：指已公開發(fā)行的股票經過證券交易所批準在交易內公開掛牌買賣。第六章1 證劵投資基金：是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來，形成獨立財產，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投資組合的方式進行證劵投資的一種利益共享，風險共擔的集合投資方式。2 封閉式基金 ：是指基金的發(fā)起人在設立基金時，限定

19、了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。3 開放式基金 ：是指基金的發(fā)起人在設立基金時，基金單位或股份總規(guī)模不固定，可視投資者的需求，隨時向投資者出售基金單位或股份，并可應投資者要求贖回發(fā)行在外的基金單位或股份的一種基金運作方式。4 / 11頁眉4 契約型基金 ：是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設立的一種基金。5 公司型基金 ：是按照公司法，以發(fā)行股份的方式募集資金而組成的公司形態(tài)的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。6 股票基金 ：是指以股票為主要投資對象的

20、基金。7 債券基金 ：是以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。8 貨幣市場基金 ：是以貨幣市場金融工具為投資對象的一種基金，其投資對象為期限在一年以內的金融工具，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期融資券、銀行承兌票據及商業(yè)票據等貨幣市場工具。9 混合基金： 是指可以投資股票、債券和貨幣市場工具，沒有明確投資方向的基金。10 成長型基金：以資本長期增資為投資目標，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業(yè)的股票。11 收入型基金 ：是指以追求穩(wěn)定的經常性收入為基本目標的基金，主要投資對象是那些績優(yōu)股、債券、可轉讓大額存單等收入比較穩(wěn)定的有價證券。12 平衡型

21、基金 ：是既追求長期資本增資，又追求當期收入的基金，這類基金主要投資于債券、優(yōu)先股和部分普通股， 這些有價證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例， 一般是把資產總額的 25% 50% 用于優(yōu)先股和債券，其余用于普通股投資。13 主動型基金 ：是以追求取得超越市場表現(xiàn)為目標的一種基金。14 被動型基金 ：通常又指數型基金，往往選取特定的指數成分股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)而是試圖復制指數的表現(xiàn)。15 公募基金 ：是向不特定投資者公開發(fā)行收益憑證的證券投資資金，這些基金在法律的嚴格監(jiān)管下，有著嚴格的信息披露制度、利潤分配和運行限制等行業(yè)規(guī)范。16 私募基金 ：是指通過非公開方式，面向少數

22、投資者募集資金而設立的基金。17 在岸基金 ：是指在本國籌集資金并投資于本國證券市場的證券投資基金。18 離岸基金： 是指一國的證券基金組織在他國發(fā)行證劵基金單位并將募集的資金投資于本國或第三國證券市場的證券投資基金。19 系列基金 ：又被稱為傘形基金，是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互轉換的一種基金結構形式。20 基金中的基金：專門投資于其他證券投資基金的基金。21 保本基金 ：是指通過采用投資組合技術， 保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資本金或一定回報的證券投資基金。22 交易所交易的開放式基金 ：是把封閉式基金的交易便利性于開放式基金可贖回性相結合的

23、一種新型基金。23 交易型開放式指數基金 ：通常又被稱作交易所交易基金（ ETF ），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。24 上市型開放式基金（ LOF ）：上市型開放式基金發(fā)行結束后，投資者既可以在指定網點申購或贖回基金份額，也可以在交易所買賣該基金。25 基金份額持有人 ：即基金投資者，是基金的出資人、基金資產的所有者和基金投資收益的受益人。26 基金管理人 ：是基金產品的募集者和基金的管理者，其主要職責就是按照基金合同的約定，負責基金資產的投資運作，在風險控制的基礎上為基金投資者爭取最大的投資收益。27 基金托管人 ：為了保證基金資產的安全， 證券投資基金法 規(guī)定基

24、金資產必須由獨立于基金管理人的基金托管人保管， 基金托管人的職責體現(xiàn)在基金資產的保管、 基金資金的清算、會計復核以及對基金投資運作的監(jiān)督等方面。5 / 11頁眉28 基金的變更 ：是指基金在運作過程中，基金當事人依據有關法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定，在履行規(guī)定的審批手續(xù)之后更改對基金各當事人影響重大的基本事項的行為。29 基金的終止 ：是指投資基金在符合一定的條件之后，基金當事人依據有關法律和基金公司章程或信托契約的規(guī)定， 辦理基金的清算、 解決當事人債權債務關系及基金持有人的資產分配，終止基金運作的行為。第七章1 外匯 ：是以外幣表示的可用于對外支付的金融資產，通常指以外國貨幣表示的可

25、用于國際債權債務的各種支付手段。2 自由兌換外匯 ：是在國際結算中用的最多， 在國際金融市場上可以自由買賣在國際經濟中可以用于償清債權債務并自由兌換成其他國家貨幣的外匯，例如美元歐元等。3 有限自由兌換外匯：是指對國際性經常往來的付款和資金轉移有一定限制的貨幣。4 記賬外匯 ：這種外匯如果不經過外匯當局的批準，不能自由轉換為其他國家貨幣，記賬外匯只能根據協(xié)定在兩國間使用。5 貿易外匯 ：是指因商品的進口和出口而發(fā)生的支出和收入的外匯， 包括對外貿易中因收付貿易貨款，交易傭金，運輸費和保險費等發(fā)生的那部分外匯。6 非貿易外匯 ：是指貿易外匯以外的一切外匯，即一切非來源于或用于進出口貿易的外匯，如

26、勞務外匯，僑匯，金融外匯和捐贈外匯等。7 即期外匯 ：是指買賣成交后，交易雙方于當天或兩個交易日內辦理交割手續(xù)的外匯。8 到期外匯 ： 指是事先約定幣種，金額，匯率，交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯。9 外匯市場 ：是指由各國中央銀行， 外匯銀行， 外匯經紀人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。10 匯率 ：是外匯市場的價格，是一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率，是以一種貨幣表示另一種貨幣的價格。11 直接標價法 ：是稱價格標價法，是以本國貨幣來表示一定單位的外國貨幣的匯率表示方法，一般是以個單位或個單位的外國貨幣能夠折合多少本國貨幣來表示。12 間接標價法 ：是指又稱數量標價法， 是以外

27、國貨幣來表示一定單位本國貨幣的匯率方法，一般是以個單位或個單位的本幣能夠折合多少外國貨幣來表示。13 基準匯率 ：是指通常選擇一種國際經濟交易中最常使用，在外匯儲備中所占比重最大的課自由兌換的關鍵貨幣作為對象，與本國貨幣對比確定的匯率。14 交叉匯率 ：是指基本匯率制定后，本幣對其他外國貨幣的匯率加以套算，這樣得出的匯率就是交叉匯率，又叫套算匯率。15固定匯率 ：是指一國貨幣通另一國貨幣的匯率基本固定，匯率波動幅度很小。16浮動匯率 ：是指一國貨幣當局不規(guī)定本國貨幣對其他貨幣的官方匯率，也無任何匯率波動幅度的上下限，本幣由外匯市場的供求關系決定，自由漲落。17 買入匯率 ：是指又叫做買入價，是

28、外匯銀行向客戶買進外匯時使用的價格。18 賣出匯率 ：又稱外匯賣出價，是指銀行向客戶賣出外匯時所使的匯率。19 中間匯率 ：是指買入價與賣出價的平均數。20 電匯匯率 ：是銀行賣出外匯后，以電報為傳遞工具，通知其國外分行或代理行付款給收款人所使用的一種匯率。21 票匯匯率 ：是指銀行在賣出外匯時，開立一張由其國外分支機構或代理行付款的匯率交給匯款人，由其自帶或寄往國外取款。22 信匯匯率 ：是在銀行賣出外匯后，用信函的方式通知付款地銀行付款給收款人的一種匯款方式。6 / 11頁眉23 即期匯率 ：是指即期外匯買賣使用的匯率，即外匯買賣成交后，買賣雙方在當天或在幾個營業(yè)日內進行交割所使用的匯率。

29、24 遠期匯率 ：是在未來一定時間進行交割，而事先由買賣雙方鑒定合同，達成協(xié)議的匯率。25 名義匯率 ：是指兩種貨幣的而相對價格，也是市場所報出的匯率。26 實際匯率 ：是在名義匯率基礎上根據本國和外國物價指數調整得到的匯率，能夠更好地反映兩種貨幣的實際價值。27 匯率制度 ：又稱匯率安排，是指一個國家的貨幣當局對本國貨幣匯率變動的基本方式所做出的規(guī)定。28 固定匯率制度 ：是指兩國貨幣的比價基本固定，匯率只能在很小的范圍內上下波動的匯率制度。29 浮動匯率制度 ：是指現(xiàn)實匯率不受平價的限制，隨外匯市場供求狀況變動而波動的匯率制度。30 聯(lián)合浮動 ：是指又稱共同浮動，是指國家集團在成員國之間實

30、行固定匯率，同時對非成員國貨幣采取共同浮動的方法。31 釘住浮動匯率制度 ：是指一國貨幣與外幣保持固定比價關系，隨外幣的浮動而浮動。 32 聯(lián)系匯率制度 ：是特殊釘住匯率制，在這種匯率制度下，貨幣當局通過將貨幣匯率與另一個國家貨幣固定而穩(wěn)定幣值。33 即期外匯交易 ：又稱現(xiàn)匯交易，是指買賣雙方以即期匯率成交，成交后在幾個營業(yè)日內進行交割的外匯買賣。34 遠期外匯交易 ：又稱期匯交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類，匯率，數量以及交割期限等達成協(xié)議，然后再規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結清有關貨幣金額。35 套匯交易 ：是指利用同一時間，不同地點，同種貨幣匯率的不一致，以低價買入某種貨幣的同時再以高

31、價賣出，以謀取利潤的一種外匯交易。36 直接套匯 ：是指利用同一時間兩個外匯市場之間存在的匯率差異進行貨幣的買賣，從中賺取利潤的行為。37 間接套匯 ：是指利用同一時間三個以上外匯市場上的匯率差異，進行賤買貴賣，從中賺取匯率的外匯交易。38 時間套匯 ：是指套匯者利用不同交割期限所造成的外匯匯率的差異，在買入或賣出即期外匯的同時， 賣出或買入遠期外匯； 或者在買入或賣出遠期外匯的同時， 賣出或買入期限不同的遠期外匯，通過時間差倆賺取利潤的套匯方式。39 套利交易 ：也稱利息套匯，是指兩個國家短期利率存在差異時，投資者將資金從低利率調往高利率國家，以賺取利差收益的外匯交易。40 掉期交易 ：是指

32、外匯交易者在外匯生產商買進 （或賣出） 某種外匯的同時賣出 （或買進）相同金額、但期限不同的同種外幣的交易活動。41 外匯期貨 ：是交易雙方約定在未來某一時間，依據現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣標準化合約的交易，是以匯率為標的物的期貨合約，主要用來回避匯率風險。42 外匯期權 ：又稱貨幣期權，是一種選擇契約，其持有人即期買方享有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數額某種外匯資產的權利； 而期權買方收取期權費， 則有義務在買方要求執(zhí)行時賣出（或買進）期權買方買進（或賣出）的該種外匯資產。第八章1黃金市場 ：是指黃金供求雙方進行黃金交易的交易機制，交換關系以及交換場所的總和。包括

33、黃金制品市場，黃金投資市場和黃金信貸市場。2 黃金現(xiàn)貨交易 ：是指交易雙方在成交后兩個營業(yè)日內完成交割、清算等一切手續(xù)的一種交易方式。7 / 11頁眉3 黃金期貨交易 ：是在現(xiàn)貨交易的基礎上，為克服現(xiàn)貨交易的不足而逐漸發(fā)展起來的一種交易方式， 即交易雙方先簽訂買賣黃金期貨的合約并交付保證金，規(guī)定所買賣黃金的標準量、價格以及到期日， 然后再于約定的日期辦理交割。4 黃金期權交易 ：指的是買賣雙方簽訂合同后，買方就收到了在規(guī)定的期限內按照合同規(guī)定的遠期價格，買進規(guī)定數量的黃金的權利。5 紙黃金業(yè)務 ：是指投資者在賬面上買進賣出黃金賺取差價獲利的投資方式第九章1 金融衍生品 ：又稱金融衍生工具， 是

34、指其價值依賴于基本標的的資產價格的金融工具或金融合約，如金融遠期合約、金融期貨合約、金融期權合約、金融互換合約等2 股權式衍生工具 ：是指以股票或股票指數為基礎工具的金融衍生工具， 主要包括股票期貨、股票期權、股票指數期貨、股票指數期權以及上述合約的混合交易合約3 貨幣衍生工具 ：是指以各種貨幣作為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約4 利率衍生工具：是指以利率或利率的載體為基礎工具的金融衍生工具，主要包括遠期利率協(xié)議、利率期貨、利率期權、利率互換以及上述合約的混合交易合約5 金融遠期合約：是指交易雙方約定在未來的某一確定時間，按

35、確定的價格買賣一定數量的某種金融資產合約。6 遠期利率協(xié)議：是買賣雙方同意從未來某一商定的時間開始在某一特定時期內按協(xié)議利率借貸一筆數額確定、以具體貨幣表示的名義本金協(xié)議7遠期外匯合約 ：遠期外匯交易又稱期貨交易，是指買賣雙方就貨幣交易種類、匯率、數量以及交割期限等達成書面協(xié)議，然后在規(guī)定的交割日由雙方履行合約，即結清有關貨幣金額8金融期貨合約 ：是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（包括價格、 交割地點、交割方式等）9外匯期貨 ：是指交易雙方約定在未來某一時間，依據現(xiàn)在約定的比例， 以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約的交易，是以匯率為標的物的金融期貨合約，用來規(guī)避匯率風險10

36、利率期貨 ：是指由交易雙方簽訂的，約定在將來某一時間按雙方事先商定的價格，交割一定數量與利率相關的金融資產的標準化合約11 股指期貨 ：全稱是股票價格指數期貨，是指以股價為標的物的標準化金融期貨合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定的股價指數大小，進行標的指數的買賣。12 金融期權合約：是指賦予其購買方在規(guī)定期限內按買賣雙方約定的價格（簡稱協(xié)議價格或執(zhí)行價格）購買或出售一定數量某種金融資產（成為標的資產）權利的合約。期權費：金融期權合約其賣方將13 期權費或期權價格：一定的權利賦予買方而自己承擔相應義務的一種交易， 作為給金融期權合約出售方承擔義務的報酬， 金融期權合約買方必然要

37、支付給金融期權合約賣方一定的費用14 看漲期權 ：看漲期權賦予期權買者購買標的資產的權利15 看跌期權 ：賦予期權買者出售標的資產的權利16 歐式期權 ：歐式期權的買者只能在期權到期日才能執(zhí)行期權17 美式期權 ：允許買者在期權到期前的任何時候執(zhí)行期權18 貨幣互換 ：又稱外匯互換，是交易雙方之間達成的一種協(xié)議或合約，合約中交易雙方承諾在一定期限內相互交換約定的不同貨幣的本金額以及相同或不同性質的利息。19 金融互換合約： 兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定時間內，交換一系列現(xiàn)金流的合約20 利率互換 ：是指雙方同意在未來的一定期限內根據同種名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流根據浮動利

38、率計算出來，而另一方的現(xiàn)金流根據固定利率計算。8 / 11頁眉第十章1 國際金融市場 ： 是指在居民與非居民之間或者非居民與非居民之間，運用各種技術手段與通信工具， 按照市場機制進行貨幣資金融通以及各種金融工具或金融資產交易及其機制的總和。2 居民 ：是指一個國家的經濟領土內具有經濟利益的經濟單位。3 傳統(tǒng)國際金融市場 ：又叫在岸國際金融市場，是交易對手一方為居民、另一方為非居民的國際金融市場，即通常是站在債權國（或投資人所在國）的角度，由債權人（或債權國居民） 通過一定的金融工具將本國貨幣融通給非居民債務人的交易及其機制的總和。4 離岸金融市場 ：交易對手雙方均為非居民的國際金融市場，即非居

39、民資金需求方和非居民資金供給方的資金融通行為。5 離岸金融中心 ：在離岸金融市場發(fā)展過程中形成的離岸金融業(yè)務比較集中的經營中心。6 流動性風險：離岸金融市場的變換愈發(fā)頻繁， 離岸金融市場上國際資本流動也日益頻繁，這就帶來了因期限錯配而引發(fā)的流動風險。7 匯率性風險 ：自由兌換貨幣之間的匯率波動日益頻繁， 當離岸金融市場的參與者握有較大的規(guī)模的離岸貨幣頭寸是，就將面臨較大的匯率風險。8 資本泡沫性風險：離岸金融市場寬松的監(jiān)管環(huán)境增大了離岸金融機構在資產負債管理上的風險。9 歐洲貨幣 ：有兩種表述， 一種表述是指貨幣發(fā)行國境外存放和借貸的該國貨幣；另一種表述是指市場所在國存放和借貸的外國貨幣，即境

40、外貨幣。10 歐洲貨幣市場 ：非居民與非居民之間以歐洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場，也稱為境外貨幣市場。11 亞洲貨幣 ：亞洲國家存放和交易的境外貨幣。12 亞洲貨幣市場 ：亞洲國家的非居民和非居民之間以亞洲貨幣為載體的貨幣資金進行借貸所形成的市場。第十一章1， 貨幣的時間價值：是指在社會生產和再生產的過程中，貨幣經過一定時間的投資和再投資后所增加的價值，也稱為資金的時間價值。2， 現(xiàn)值： 又稱本金，是指一筆或多筆發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值。3， 終值 ：又稱為本利和，是指現(xiàn)在或即將發(fā)生的一筆或多筆現(xiàn)金流量相當于未來某一時刻的價值。4， 復利 ：相當于單利，它是指在一

41、定期間按一定利率將本金所生利息加入本金再計利息的一種計息方式。5， 名義利率 ：是政府官方制定或銀行公布的利率，是包含信用風險與通貨膨脹風險的利率。6， 實際利率 ：是在通貨膨脹條件下，名義利率扣除物價變動率后的利率，它是在沒有通貨膨脹風險前提下，指物價不變、貨幣購買力相對穩(wěn)定時的利率。7， 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)定價法：是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。8， 股利零增長模型：假定股利增長率等于零，即g=0，也就是說未來的股利按一個固定數額支付。9,股利不變增長模型： 股利的支付在時間上是永久性的;股利的增長速度是一個常數；模型中必要收利率大于股息率。10，市盈率 ：又稱價格收益比率，它是每股價格與每股收益之間的比率。11, 有效市場假說：是圍繞著資本市場根據新信息調整證券價格的效率而展開的，在一個所9 / 11頁眉謂的“有效”資本市場上。證券的價格能夠對新信