銀行系統(tǒng)論文：對放開農(nóng)村信合系統(tǒng)貸款利率上限的思考

1、銀行系統(tǒng)論文：對放開農(nóng)村信合系統(tǒng)貸款利率上限的思考 利率市場化改革，是我國加強(qiáng)金融間接調(diào)控的關(guān)鍵，是建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的基本要求。長期以來，我國實行的利率管制政策對農(nóng)村金融市場產(chǎn)生了不良影響：資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重，農(nóng)戶資金可獲得性較低，有悖于支持“三農(nóng)”的本意，同時也不符合國際上農(nóng)村金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)驗。 筆者通過深入天津地區(qū)部分農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)，就放開農(nóng)信社貸款利率上限問題進(jìn)行了專題調(diào)研。從對調(diào)查結(jié)果的分析來看，認(rèn)為目前放開貸款利率上限的條件已基本具備。從改善和促進(jìn)農(nóng)信系統(tǒng)經(jīng)營發(fā)展和商業(yè)可持續(xù)性看，放開農(nóng)村信用合作系統(tǒng)貸款利率上限是大勢所趨（一）貸款利率上限管制已不適應(yīng)市場競爭的需要隨著

2、金融環(huán)境的改善和金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營管理水平的提高以及市場定位的不斷調(diào)整，天津市銀行業(yè)對中小客戶的關(guān)注程度逐漸提高，一些股份制商業(yè)銀行將中小企業(yè)確定為重要客戶資源，正在大力發(fā)展高利率的中小企業(yè)信用貸款。而目前貸款利率的上限管理政策限制了農(nóng)村信用合作系統(tǒng)此類業(yè)務(wù)的開展，使之與其他銀行在市場競爭中處于不平等地位。農(nóng)信社最高15.4%的貸款利率，使其面對部分風(fēng)險大、回報高、市場前景看好的客戶和小企業(yè)時無法有效通過提高利率水平來覆蓋信貸風(fēng)險，影響了其在城區(qū)及區(qū)縣中小企業(yè)客戶市場業(yè)務(wù)的拓展。（二）放開貸款利率上限有利于農(nóng)信社增加支農(nóng)資金供給目前，農(nóng)信社的資金主要來源于儲蓄存款，對公存款占比較小，定期存款占比

3、高，而那些公積金、專項基金等低成本資金也往往存在指定的商業(yè)銀行，因此資金成本相對較高。另一方面，農(nóng)信社大量的網(wǎng)點(diǎn)和信貸人員、對一家一戶的小額農(nóng)戶貸款使得其經(jīng)營成本維持在較高水平，而涉農(nóng)貸款又具有較大的風(fēng)險性，以上因素決定了農(nóng)信社貸款利率必然維持在較高水平。當(dāng)前對農(nóng)信社實行基準(zhǔn)利率2.3倍的貸款利率上限管理的政策，使其不能有效地通過溢價覆蓋風(fēng)險、成本，激發(fā)支農(nóng)貸款的積極性，并提高農(nóng)信社的盈利水平，造成部分農(nóng)業(yè)貸款需求不能得到滿足。此外，完全市場化的貸款定價可以發(fā)揮利率杠桿作用，優(yōu)化農(nóng)信社資金在農(nóng)村各產(chǎn)業(yè)的合理配置，促進(jìn)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，使地區(qū)經(jīng)濟(jì)更快發(fā)展。（三）國際經(jīng)驗證明，放開利率管制的商業(yè)可

4、持續(xù)發(fā)展是農(nóng)村金融健康發(fā)展的方向上個世紀(jì)70年代，孟加拉國鄉(xiāng)村銀行的創(chuàng)始人尤努斯開創(chuàng)了一個新的理念：按照商業(yè)可持續(xù)的原則，在對落后群體增強(qiáng)信用意識的基礎(chǔ)上，通過一種新的制度安排和政策目標(biāo)組合，來實現(xiàn)對貧窮人口的金融服務(wù)，幫助其擺脫貧困，取得極大成功。世界銀行總結(jié)了按照商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的原則進(jìn)行小額信貸扶貧的多年實踐經(jīng)驗，提出了在世界上推行小額信貸扶貧必須堅持的11項原則，其中之一是：“利率上限使貧困人口更加難以獲得貸款。要想給予貧困人口信貸服務(wù)，如果采取低息的方式或者限制貸款利息的方式恰恰是限制了窮人獲得貸款?！遍L期以來，我國農(nóng)村金融欠發(fā)達(dá)，農(nóng)民資金可獲得性較低，農(nóng)村資金外流現(xiàn)象嚴(yán)重，造成這一問

5、題的重要原因就是我國實行的利率管制政策。而貸款利率上限的放開，是保證農(nóng)村金融商業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必要基礎(chǔ)條件之一。天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)放開貸款利率上限的條件已基本具備作為直轄市，天津市地域面積小，且經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對較均衡，天津農(nóng)村合作銀行區(qū)縣行社所處各區(qū)縣富裕程度差別相對不大。近年來，天津經(jīng)濟(jì)快速、健康、有序發(fā)展，天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)所處的外部市場環(huán)境不斷改善；同時，隨著天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)的體制改革，管理水平逐步提高，定價機(jī)制不斷完善，其內(nèi)部環(huán)境和經(jīng)營能力得到改善和提高，加之天津市健康、均衡的城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，已經(jīng)基本具備了放開天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)貸款利率上限的條件。（一）農(nóng)村金融服務(wù)體系不斷完

6、善，農(nóng)村資金供應(yīng)狀況改善，市場競爭逐步增強(qiáng)近年來，政策性、國有、股份制多類金融機(jī)構(gòu)積極拓展農(nóng)村金融市場、涉農(nóng)貸款不斷增加，完善和提高了農(nóng)村金融服務(wù)，使區(qū)縣金融業(yè)呈現(xiàn)良好的發(fā)展態(tài)勢。農(nóng)村信用合作系統(tǒng)在農(nóng)村信貸市場上的壟斷地位逐步弱化，農(nóng)村資金供給緊張的狀況緩解，這有助于降低農(nóng)村市場利率水平和熨平資金價格的大幅波動，使利率總體水平保持穩(wěn)定。當(dāng)前，多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入天津市農(nóng)村金融市場，特別是農(nóng)業(yè)銀行通過在現(xiàn)有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上推出小額質(zhì)押貸款等多項新業(yè)務(wù)積極與農(nóng)信社在農(nóng)村存貸市場展開競爭。（二）農(nóng)信社改革取得成效，管理水平顯著提高，資金壓力和經(jīng)營風(fēng)險得到有效控制目前，在農(nóng)信社改革試點(diǎn)的全面啟動和專項央行票據(jù)兌

7、付工作中，天津農(nóng)村信用合作系統(tǒng)對照國務(wù)院有關(guān)精神和要求，在增資擴(kuò)股、清收不良貸款、完善法人治理機(jī)構(gòu)和加強(qiáng)管理等方面取得了可喜的成績，風(fēng)險狀況有所改善，經(jīng)營管理水平得到提高，各項指標(biāo)情況良好，當(dāng)前的資本水平與風(fēng)險狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展水平相適應(yīng)。（三）天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)貸款定價機(jī)制逐步完善，定價執(zhí)行情況較好，初步具備了自主定價的能力首先，天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)根據(jù)本地的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特點(diǎn)，科學(xué)測算貸款定價的相關(guān)指標(biāo)、成本費(fèi)用，并通過綜合考慮信貸風(fēng)險、償債能力、放貸成本等因素，針對不同的貸款對象劃分不同的利率檔次，貸款定價方法比較科學(xué)、合理。其次，從實際貸款定價執(zhí)行情況來看，盡管目前天津市農(nóng)村信

8、用合作系統(tǒng)執(zhí)行利率上浮貸款占比較高，但并未出現(xiàn)盲目“一浮到頂”的情況，與全國情況相比，天津農(nóng)村信用合作系統(tǒng)的貸款利率上浮處于較低水平。隨著農(nóng)信社定價能力的進(jìn)一步提高，農(nóng)行、郵政儲蓄銀行等新老金融機(jī)構(gòu)對農(nóng)村信貸市場的不斷滲透，帶來了市場競爭加劇，放開天津市農(nóng)村信用社貸款利率上限不會導(dǎo)致貸款利率大幅、盲目的上漲。（四）充裕的市場流動性為農(nóng)村資金借貸價格的穩(wěn)定提供了保證當(dāng)前，我國國際收支長期盈余、外匯儲備激增、市場流動性充裕，拆借資金價格低廉。天津市農(nóng)村信用合作系統(tǒng)各區(qū)縣行社能夠以較低利率從市農(nóng)村合作銀行拆借資金，而市農(nóng)村合作銀行則能夠以較低利率從全國銀行間同業(yè)拆借市場拆借資金，使農(nóng)村信貸市場的資金

9、供求緊張問題有所改善。同時，天津市民間借貸利率也保持在較低水平。民間借貸利率走低也表明市場資金較為充裕，對上限放開后利率的普遍大幅提升形成制約。目前寬松的資金環(huán)境有利于涉農(nóng)貸款利率的穩(wěn)定，是放開農(nóng)信社貸款利率上限的有利時機(jī)。（五）天津市農(nóng)信社和農(nóng)業(yè)管理部門對放開農(nóng)信社貸款利率上限支持和理解從調(diào)查了解的情況看，農(nóng)信社全力支持放開其貸款利率上限，農(nóng)業(yè)管理部門及涉農(nóng)種養(yǎng)業(yè)代表也對此給予了充分的理解。雖然農(nóng)業(yè)管理部門對放開農(nóng)信社貸款利率上限后，農(nóng)業(yè)貸款利率水平是否大幅提高與“三農(nóng)”資金能否分流尚存一些顧慮，但基本已達(dá)成共識。對有關(guān)政策的幾點(diǎn)思考（一）選擇循序漸進(jìn)的利率市場化改革戰(zhàn)略建議以謹(jǐn)慎的態(tài)度，處

10、理好改革和穩(wěn)定的關(guān)系，采取“兩步走”的策略，一是選取改革條件基本成熟的地區(qū)（如天津市）進(jìn)行貸款利率上限放開工作試點(diǎn)，同時兼顧利率市場化和支持“三農(nóng)”的雙重目標(biāo)；二是通過逐步擴(kuò)大區(qū)域性試點(diǎn)的覆蓋面，與全國利率市場化改革相一致，最終全面放開農(nóng)信社貸款利率上限，而支持“三農(nóng)”的目標(biāo)不再由利率政策來承擔(dān)。第一步的政策設(shè)計：一是試點(diǎn)機(jī)構(gòu)要保證吸收的資金留在當(dāng)?shù)?，用于支持?dāng)?shù)亍叭r(nóng)”經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對其應(yīng)采取資金運(yùn)用的限制性考核措施，包括當(dāng)?shù)乜蛻粜刨J比例、小額貸款比例、真正意義上的農(nóng)業(yè)貸款比例等，有關(guān)指標(biāo)不符合要求的，取消其放開利率上限資格。二是引導(dǎo)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)通過開展利率市場化條件下的同業(yè)競爭，完善市場定價等各

11、項內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制。從基層網(wǎng)點(diǎn)開始嘗試推行商業(yè)銀行的市場定價，建立和完善定價機(jī)制。三是實行農(nóng)村區(qū)域性利率試點(diǎn)，注意監(jiān)測存款資金的跨區(qū)域流動趨勢，協(xié)調(diào)好通存通兌等結(jié)算業(yè)務(wù)和區(qū)域性政策的矛盾，并確定合理的試點(diǎn)區(qū)域，避免資金的“大搬家”。在利率試點(diǎn)過程中，建議嘗試將扶貧目標(biāo)從金融部門中分離出來，探索我國支農(nóng)金融工作的新思路。第二步：當(dāng)金融機(jī)構(gòu)市場定價機(jī)制基本健全、市場利率被充分發(fā)現(xiàn)并能靈活調(diào)整之后，由區(qū)域試點(diǎn)變?yōu)槿嫱茝V，由區(qū)縣向全市，從省、市向全國推廣。同時注意市場利率監(jiān)測和定價機(jī)制的評估。最后階段，支農(nóng)任務(wù)不再由利率浮動政策來執(zhí)行，可以通過完善農(nóng)信社的結(jié)算網(wǎng)絡(luò)、增加支農(nóng)再貸款、新設(shè)政策性農(nóng)業(yè)金融服務(wù)

12、體系等措施來實現(xiàn)，同時全面嘗試扶貧職能與農(nóng)信社市場化經(jīng)營相分離。（二）有效控制放開貸款利率上限的沖擊一是以體制改革為契機(jī)，建立科學(xué)的利率研究決策機(jī)制。首先應(yīng)進(jìn)一步完善利率定價機(jī)制，通過建立專門的利率研究部門，運(yùn)用科學(xué)方法對本外幣及區(qū)域內(nèi)民間資本的變動趨勢進(jìn)行預(yù)測，采用科學(xué)依據(jù)來設(shè)定浮動系數(shù)和所占權(quán)重。其次是進(jìn)一步完善內(nèi)控機(jī)制，盡快建立一個完整的能夠反映與本社資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)頭寸有關(guān)的重大風(fēng)險計量系統(tǒng)，明確風(fēng)險職責(zé)。二是完善利率市場品種，加快金融創(chuàng)新步伐。農(nóng)信社要積極加快產(chǎn)品創(chuàng)新的步伐，提高服務(wù)檔次，突出特色經(jīng)營。要加快多元化步伐，借鑒商業(yè)銀行的經(jīng)營模式，大力拓展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，如票據(jù)貼

13、現(xiàn)、國債回購、代理結(jié)算等業(yè)務(wù)，減少利率變動對未來整體業(yè)務(wù)的影響程度，在條件成熟時，可適當(dāng)運(yùn)用遠(yuǎn)期利率協(xié)議、利率期權(quán)、利率期貨和利率互換工具等規(guī)避利率風(fēng)險。三是大力發(fā)展農(nóng)業(yè)保險，建立農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)?；稹Ｍ瑫r，有條件的地方要積極建立農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保基金，解決農(nóng)戶抵押、擔(dān)保貸款難的問題，放大支農(nóng)資金的效用。四是政府要在政策上予以傾斜。放開貸款利率上限后，農(nóng)信社在激烈的市場競爭中貸款投放可能會偏離服務(wù)“三農(nóng)”的宗旨，影響支農(nóng)資金的供給。為避免這一情況的發(fā)生，政府應(yīng)該對農(nóng)信社自身的業(yè)務(wù)經(jīng)營以及農(nóng)村貸款對象給與相應(yīng)的稅賦優(yōu)惠和利率補(bǔ)貼，同時可以考慮給予商業(yè)銀行同樣的優(yōu)惠政策，鼓勵其涉足農(nóng)村市場，并且拓展農(nóng)發(fā)行的業(yè)務(wù)范圍使其承擔(dān)更多的支農(nóng)任務(wù)。此外，政府部門應(yīng)積極引導(dǎo)和幫助建立農(nóng)村互助貸款組織，從而拓寬支農(nóng)貸款的資金來源。五是完善保障和監(jiān)管機(jī)制。為保證農(nóng)信社的健康發(fā)展，維護(hù)金融穩(wěn)定，一方面考慮建立存款保險制度