《企業(yè)利潤管理》

1、利潤管理利潤管理 本章教學(xué)目的和要求： 通過本章的教學(xué)，使學(xué)生重點掌握目標(biāo) 利潤制定、目標(biāo)收支指標(biāo)測算、利潤分配 項目、股利基本理論、股利政策的基本類 型及決策；一般掌握目標(biāo)利潤的分解及日 常控制方法、股利支付程序、影響股利政 策的因素。 n第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制 n第二節(jié) 利潤分配原則與項目 n第三節(jié) 股利政策 第一節(jié) 目標(biāo)利潤規(guī)劃與控制 n 通過學(xué)習(xí)，重點掌握目標(biāo) 利潤及其制定、目標(biāo)收支測 算；一般掌握目標(biāo)利潤的分 解及日?？刂?。 一、利潤的意義與功能 n 1利潤：是企業(yè)在一定期間內(nèi)全 部收入抵減全部支出后的余額。它 是生產(chǎn)經(jīng)營活動的最終成果。 n 2分類 （1）從形成原因分： （2）

2、從稅收角度分：稅前利潤、稅后利潤 （3）從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度分：會計利潤、財務(wù)利 潤 （4）從計算目標(biāo)的角度分：賬面會計利潤、 應(yīng)稅利潤 n3意義 （1）利潤是企業(yè)經(jīng)營所追求的目標(biāo)。 （2）利潤是企業(yè)投資人和債權(quán)人進(jìn)行 投資決策和信貸決策的重要依據(jù)。 （3）利潤是企業(yè)分配的基礎(chǔ)。 二、目標(biāo)利潤管理 n目標(biāo)利潤：是指企業(yè)在一定時間內(nèi) 爭取達(dá)到的利潤目標(biāo)，反映著一定 時間財務(wù)、經(jīng)營狀況的好壞和經(jīng)濟(jì) 效益高低的預(yù)期經(jīng)營目標(biāo)。 n目標(biāo)利潤管理：是目標(biāo)利潤原理和方法 在利潤管理中的具體運(yùn)用 n目標(biāo)利潤管理內(nèi)容：包括確定目標(biāo)利潤、 測算目標(biāo)利潤、組織目標(biāo)利潤的實現(xiàn)、 加強(qiáng)目標(biāo)利潤考核分析。 n（1）基本要求：既要

3、積極先進(jìn)， 又要留有余地；內(nèi)部環(huán)境與外部環(huán) 境相適應(yīng)；實現(xiàn)綜合平衡。 n（2）制訂程序： 1目標(biāo)利潤的制定 a.考察上期利潤計劃的完成情況，分析下期 利潤影響因素的變動。 b.確定初步的利潤目標(biāo) c.通過綜合平衡，決策出最終的利潤目標(biāo)。 （3）制訂方法 測算目標(biāo)利潤的方法很多，重點掌 握量本利分析法、利潤增長比率法、財量本利分析法、利潤增長比率法、財 務(wù)比率法務(wù)比率法等 量本利分析法：就是利用商品銷售額與 固定成本、變動成本之間的變動規(guī)律對 目標(biāo)利潤進(jìn)行預(yù)測的方法。 銷售收入（1變動成本率）固定成本總額。 基本公式：基本公式： 目標(biāo)利潤= 例：某企業(yè)經(jīng)預(yù)測計劃期可銷售商品3600萬元， 需固定

4、成本500萬元，變動成本率65%，則目標(biāo) 利潤為多少？ 目標(biāo)利潤=3600（165%）500=760萬元。 n上加法：是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展和自我積累、 改善集體福利、增加投資分紅等需要，匡 算企業(yè)稅后利潤，倒算利潤總額。 n基本公式： 1、目標(biāo)稅后利潤=（未分配利潤+利潤分 紅）（1公積金與公益金提取率） 2、目標(biāo)稅前利潤=預(yù)計稅后利潤（1 所得稅稅率） 例：某企業(yè)稅后利潤中法定盈余公積金和公益金提 取率均為10%。明年計劃以資本金的20%向投資者 分配利潤，安排未分配利潤800萬元。企業(yè)資本金為 2000萬元，所得稅稅率33%，試測算該企業(yè)明年應(yīng) 實現(xiàn)的稅前利潤總額？ )(8 .2238 %3

5、31 1500 )(1500 %201 %202000800 萬元目標(biāo)稅前利潤 萬元目標(biāo)稅后利潤 n因素綜合分析法：按利潤組成內(nèi)容及影 響因素分別進(jìn)行測算，再綜合得到目標(biāo) 利潤。 n利潤增長比率法：它是根據(jù)上年度達(dá)到的 利潤，及過去連續(xù)幾年利潤增長率的變動 趨勢與幅度，并結(jié)合預(yù)測期可能發(fā)生的變 動情況，確定預(yù)計利潤增長率，然后求得 目標(biāo)利潤。公式為： 目標(biāo)利潤=基期利潤額（1+利潤增長率） n財務(wù)比率法：是根據(jù)利潤同有關(guān)財務(wù)指標(biāo) 的比例關(guān)系，通過取得相關(guān)財務(wù)比率來預(yù) 測未來某一時期利潤的方法。 n如： 目標(biāo)利潤=預(yù)計銷售收入銷售利潤率 n目標(biāo)收支：是指確保目標(biāo)利潤完成的各 項收支指標(biāo)。 n目標(biāo)

6、利潤確定后，就需運(yùn)用損益平衡原 理，測算計劃期或目標(biāo)內(nèi)所應(yīng)實現(xiàn)的商 品銷售收入、成本支出額等。 2目標(biāo)收支指標(biāo)測算方法 營業(yè)利潤=銷售收入（固定成本+變動成本） 單價銷售量單位變動成本銷售量固定成本 （單價單位變動成本）銷售量固定成本 =（pb)xa 因為： 所以，從上面公式移位可得，為了實現(xiàn)目標(biāo)利潤 所應(yīng)實現(xiàn)的p、b、x、a。 例：某企業(yè)只經(jīng)營一種產(chǎn)品，單價10元，單位變動 成本6元，固定成本總額12000元，1998年實現(xiàn)銷售 10000件，利潤28000元。企業(yè)預(yù)計1999年目標(biāo)利潤 為34000元。測算1999年為實現(xiàn)目標(biāo)利潤應(yīng)采取的 各項措施。 )/(4 . 5 10000 3400

7、012000 10 )(11500 610 3400012000 件元 件 b x 同例可求，固定成本為6000元或單價為10.6元 時，也可實現(xiàn)目標(biāo)利潤。 n（1）利潤構(gòu)成指標(biāo)歸口分解 法 n（2）內(nèi)部利潤分級分解法 3目標(biāo)利潤的分解 n目標(biāo)利潤的制定、指標(biāo)的分解，僅僅是 實施企業(yè)目標(biāo)利潤管理的必要步驟，關(guān) 鍵還要看落實。各個企業(yè)對目標(biāo)利潤日 ?？刂频木唧w做法有不同的內(nèi)容和特點， 具有共同性、一般的日?？刂品椒ㄓ衅?業(yè)內(nèi)部利潤承包控制法、目標(biāo)利潤的分 類控制法、目標(biāo)利潤的日程進(jìn)度控制法。 4目標(biāo)利潤日?？刂品椒?n 目標(biāo)利潤實現(xiàn)程度的衡量和評價是目 標(biāo)利潤管理中的最后一環(huán)，通常有比 較法和比

8、率法。 5目標(biāo)利潤實現(xiàn)程度的衡量和評價 第二節(jié) 利潤分配原則與項目 n 通過學(xué)習(xí)，重點掌握利潤分 配項目，掌握利潤分配順序，了 解利潤分配原則。 一、利潤分配的原則 n利潤分配利潤分配是指企業(yè)按照國家財經(jīng)法規(guī)和 企業(yè)章程，對所實現(xiàn)的凈利潤在企業(yè)與 投資者之間、利潤分配各項目之間和投 資者之間進(jìn)行分配。 n利潤分配過程中主要應(yīng)遵循以下5個原則： 1遵守國家以法律形式統(tǒng)一的企業(yè)利潤分 配政策與辦法。 n 企業(yè)利潤分配對象是稅后利潤稅后利潤。除國 家另有規(guī)定外，應(yīng)按下列順序分配：（1） 彌補(bǔ)以前年度虧損（2）提取盈余公積金 （3）提取公益金（4）向投資者分配利 潤。 2積累優(yōu)先原則 n 我國財務(wù)制度

9、規(guī)定：企業(yè)須按當(dāng)年稅 后利潤扣減彌補(bǔ)虧損后的10%提取法定 盈余公積金，當(dāng)已達(dá)到注冊資本50%時 可不再提取；企業(yè)以前年度未分配利潤， 可以并入本年度利潤分配；企業(yè)在向投 資者分配利潤前，經(jīng)董事會決定，可以 提取任意公積金。 3要適當(dāng)考慮經(jīng)營者和職工利益。 4實行“公開、公平、公正”原則。 5堅持以豐補(bǔ)歉，保持穩(wěn)定的分紅比例。 二、利潤分配的項目 1企業(yè)虧損及彌補(bǔ) n 按我國財務(wù)和稅務(wù)制度的規(guī)定，企業(yè) 年度虧損，可以由下一年度稅前利潤彌 補(bǔ)，最多不超過5年。稅前利潤未能彌補(bǔ) 的虧損，只能由稅后利潤彌補(bǔ)。等等 2盈余公積金 n 它是企業(yè)在稅后利潤中計提的用于增 強(qiáng)企業(yè)物質(zhì)后備、防備不測事件的資金

10、。 法定盈余公積金在稅后利潤扣除某些項 目（被沒收財物損失、稅收的滯納金及 罰款、補(bǔ)虧）后按10%提取。企業(yè)的公 積金達(dá)到50%時可不再提取。主要用于 彌補(bǔ)虧損和增加企業(yè)的注冊資本。 3公益金 n 公益金是企業(yè)在稅后利潤中計提的 用于購置或建造職工集體福利設(shè)施的 資金。 4向投資者分配利潤 第三節(jié) 股利政策 n通過學(xué)習(xí)，重點掌握股利的基本理 論，股利政策的基本類型及決策； 掌握影響股利政策的因素，股利支 付程序 n股利政策：是股份制企業(yè)就股利分配所 采取的政策。 廣義的股利政策廣義的股利政策包括：（1）選擇股利宣告 日、股權(quán)登記日及發(fā)放日；（2）確定股 利發(fā)放比例；（3）發(fā)放現(xiàn)金股利所需要 的

11、籌資方式。 狹義的股利政策狹義的股利政策：股利發(fā)放比率的確定問 題。 一、股利支付程序 n 股份有限公司向股東支付股利過程 主要有：股利宣告日、股權(quán)登記日、股利宣告日、股權(quán)登記日、 除息日除息日。 二、影響股利政策的因素 1法律方面的規(guī)定：公司法證券 法稅法中關(guān)于股利分配的規(guī)定。 n 一般來說，股利分配須遵守3個原則： （1）保護(hù)資本完整 （2）股利出自盈利 （3）債務(wù)契約。 n股份有限公司的稅后利潤在提取公益金 后按下列順序分配： （1）支付優(yōu)先股股利； （2）提取任意盈余公積金； （3）支付普通股股利，并按普通股股東 持有股份比例進(jìn)行分配。 2控制權(quán)大小約束。 3籌資能力和償債需要 4公司

12、資產(chǎn)的流動性 5投資機(jī)會 6公司加權(quán)資金成本 7股利政策慣性 8股東對股利分配的態(tài)度。 影響股利政策的因素： 三、股利基本理論 股利理論可以分成三個不同的學(xué)派： 股利相關(guān)理論、股利無關(guān)理論、稅差理 論。 n 1股利相關(guān)理論 n 2股利的無關(guān)理論 n 3稅差理論 n認(rèn)為股利的支付與股票市場并不是無關(guān)的， 而是有較大的相關(guān)性。有以下幾種觀點： （1）“在手之鳥”理論：認(rèn)為在投資者的 眼里，股利收入要比由留存收益帶來的資 本收益更可靠。所以投資者寧愿現(xiàn)在收到 較少的股利，也不愿意待未來再收回風(fēng)險 較大的股利。 在這種理論的指導(dǎo)下，需要公司定期 向股東支付較高的股利。 1股利相關(guān)理論： （2）股利傳播

13、信息論：認(rèn)為投資者用股利 來預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營成果，為此股利 會對普通股每股價格產(chǎn)生影響。 （3）偏愛本期收益論：認(rèn)為由于各種不確 定因素的存在，股票行情經(jīng)常波動，某 些投資者可能不滿意于按照經(jīng)常波動的 價格出售股票去取得收益，他們將偏愛 本期收益。 n認(rèn)為股利的支付與股票價格無關(guān)。主要 有以下兩種： （1）完整市場論。它認(rèn)為：股利政策對企 業(yè)的股票價格或資本成本沒有影響；股 票價格和公司的價值完全由公司資產(chǎn)的 盈利能力或其投資政策所決定；在一定 假設(shè)下，如公司發(fā)放較高的股利，那么 公司就必須發(fā)行更多的股票。 2股利的無關(guān)理論： （2）股利剩余論：它認(rèn)為：公司的股利 支付應(yīng)由投資計劃的報酬率來

14、決定。如 公司有較多的投資機(jī)會，則不應(yīng)發(fā)現(xiàn)金 股利，而應(yīng)采用保留盈余的形式以滿足 投資所需要的資金；反之，則應(yīng)將所有 盈余分配給股東。 n 由于股利的稅率高于資本收益的稅 率，此外，繼續(xù)持有股票可延緩資本收 益的獲得而推遲資本收益的納稅時間。 考慮到納稅的影響，投資者對具有較高 收益的股票要求的稅前收益要高于低股 利收益的股票。 n 為此，公司應(yīng)采用低股利政策，以實 現(xiàn)其資本成本最小化和價值最大化。 3稅差理論： n 以上三種理論是相互矛盾的：以上三種理論是相互矛盾的：“在 手之鳥”理論認(rèn)為應(yīng)實行高股利政策。 無關(guān)理論認(rèn)為股利大小無關(guān)緊要，所有 的股利政策都是等價的。而稅差理論認(rèn) 為低股利是最

15、佳選擇。本節(jié)關(guān)于股利政 策的分析主要以相關(guān)理論為前提。 四、股利政策的基本類型及決策 1按股利發(fā)放占公司凈收益的比率分類 （1）全額發(fā)放政策。 （2）高股利政策。 （3）低股利政策。 （4）無股利政策 2按股利發(fā)放的具體形式分類 （1）現(xiàn)金形式。 （2）財產(chǎn)形式。（實物股利、證券股利） （3）公司債股利。 （4）股票股利 （5）股票回購。 3按股利發(fā)放的穩(wěn)定程度分類 （1）定額股利政策 （2）在較低的正常股利上再加額外股利 的政策。 （3）梯度上升股利政策 （4）不規(guī)則股利政策 （5）剩余股利政策 4按股利發(fā)放的時間頻率分類 （1）一年一次發(fā)放政策 （2）一年兩次發(fā)放政策 （3）每季發(fā)放政策

16、第5章 財務(wù)預(yù)測 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) n本章主要講解利用Excel進(jìn)行財務(wù)預(yù)測和 建立財務(wù)預(yù)測模型的相關(guān)知識。通過本 章的學(xué)習(xí)，應(yīng)掌握如下內(nèi)容： n銷售預(yù)測方法及模型的建立 n利潤敏感性分析及利潤預(yù)測模型的建立 n成本預(yù)測模型的建立 n資金需要量預(yù)測模型的建立 5.1 財務(wù)預(yù)測概述 n預(yù)測是用科學(xué)的方法預(yù)計、推斷事物發(fā) 展的必要性或可能性的行為，即根據(jù)過 去和現(xiàn)在預(yù)計未來，由已知推斷未知的 過程。 n5.1.1 預(yù)測分析步驟 n5.1.2 預(yù)測分析方法 n5.1.3 預(yù)測分析內(nèi)容 5.1.1 預(yù)測分析步驟 n（1）確定預(yù)測目標(biāo)。 n（2）收集和整理資料。 n（3）選擇預(yù)測方法。 n（4）分析判斷。

17、n（5）檢查驗證。 n（6）修正預(yù)測值。 n（7）報告預(yù)測結(jié)論。 5.1.2 預(yù)測分析方法定量預(yù)測法 n1定量預(yù)測法 n定量預(yù)測法是在掌握與預(yù)測對象有關(guān)的各種 要素的定量資料的基礎(chǔ)上，運(yùn)用現(xiàn)代數(shù)學(xué)方 法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，據(jù)以建立能夠反映有關(guān)變 量之間規(guī)律性聯(lián)系的各類預(yù)測模型的方法體 系，可分為趨勢外推分析法和因果分析法。 5.1.2 預(yù)測分析方法定量預(yù)測法 n（1）趨勢外推分析法。這種方法是將時間作為制約預(yù)測對象變 化的自變量，把未來作為歷史的自然延續(xù)，屬于按事物的自身發(fā) 展趨勢進(jìn)行預(yù)測的動態(tài)預(yù)測方法。 n該方法的基本原理是：企業(yè)過去和現(xiàn)在存在的某種發(fā)展趨勢將會 延續(xù)下去，而且過去和現(xiàn)在發(fā)展的條件

18、同樣適用于未來，可以將 未來視為歷史的自然延續(xù)。因此，該方法又被稱為時間序列分析 法。 n（2）因果分析法。這種方法是根據(jù)變量之間存在的因果關(guān)系函 數(shù)，按預(yù)測因素的未來變動趨勢來推測預(yù)測對象（即因變量）未 來的相關(guān)預(yù)測方法。 n該方法的基本原理是：預(yù)測對象受到許多因素的影響，這些因素 之間存在著復(fù)雜的關(guān)系，通過對這些變量內(nèi)在規(guī)律性的研究可以 建立一定的數(shù)學(xué)模型，在已知自變量的條件下，可利用模型直接 推測預(yù)測對象的未來值。 5.1.2 預(yù)測分析方法定性預(yù)測法 n2定性預(yù)測法 n定性預(yù)測法是由有關(guān)方面的專業(yè)人員根據(jù)個人 經(jīng)驗和知識，結(jié)合預(yù)測對象的特點進(jìn)行綜合分 析，對事物的未來狀況和發(fā)展趨勢做出推

19、測的 預(yù)測方法。它一般不需要進(jìn)行復(fù)雜的定量分析， 適用于缺乏完備的歷史資料或有關(guān)變量之間缺 乏明顯的數(shù)量關(guān)系等情況下的預(yù)測。 n實際工作中常常將二者結(jié)合應(yīng)用，相互取長補(bǔ) 短，以提高預(yù)測的準(zhǔn)確性和預(yù)測結(jié)論的可信度。 5.1.3 預(yù)測分析內(nèi)容 n預(yù)測分析的基本內(nèi)容包括： n（1）銷售預(yù)測。 n（2）利潤預(yù)測。 n（3）成本預(yù)測。 n（4）資金預(yù)測。 5.2 銷售預(yù)測 n狹義的銷售預(yù)測是對銷售量的預(yù)測。用于銷售 量預(yù)測的常用方法有判斷分析法、趨勢外推分 析法、因果分析法和產(chǎn)品壽命周期推斷法等。 其中，判斷分析法和產(chǎn)品壽命周期推斷法屬于 定性預(yù)測法，趨勢外推分析法和因果分析法屬 于定量預(yù)測法。 n5.

20、2.1 趨勢外推分析法: n5.2.2 因果分析法 5.2.1 趨勢外推分析法 n1算術(shù)平均法 n2移動平均法 1算術(shù)平均法 n算術(shù)平均法又稱簡單平均法，它是直接將若干時期實際 銷售業(yè)務(wù)量的算術(shù)平均值作為銷售預(yù)測值的一種預(yù)測方 法。 n這種方法的優(yōu)點是計算過程很簡單，缺點是沒有考慮遠(yuǎn) 近期銷售業(yè)務(wù)量的變動對預(yù)測銷售狀況的影響程度的不 同，從而使不同時期資料的差異簡單平均化，所以，該 方法只適用于對各期銷售業(yè)務(wù)量比較穩(wěn)定，且沒有季節(jié) 性變化的食品和日常用品等的銷售預(yù)測。 n Q y t n 時間序列期數(shù) 業(yè)務(wù)量之和已知時間序列各期銷售 預(yù)測銷售量 1 2移動平均法 n（1）一次移動平均法。一次移

21、動平均法根據(jù)時間序列 逐項移動，依次計算包含一定項數(shù)的序時平均數(shù)，形成 一個序時平均時間數(shù)序列，據(jù)以進(jìn)行預(yù)測。其預(yù)測模型 的計算公式為： n從上述公式可以看出，第t期的移動平均數(shù)只能作為t+1 期的預(yù)測值，如果要預(yù)測數(shù)期以后的值，這種方法就無 能為力了。但是，在實際工作中，當(dāng)企業(yè)或商店要逐月 預(yù)測下個月的成百上千種產(chǎn)品的進(jìn)貨或銷售情況時，這 種方法還是很適用的。 t tt t y yy y n y 1n- t1 1 2移動平均法一次移動平均法 n對于一次移動平均序列值的計算，可以使用遞推算法來 減少工作量。遞推算法的計算公式為： n上述公式說明，第t+1期的預(yù)測值是在第t期預(yù)測值t的 基礎(chǔ)上加

22、上一個修正值得出的。不難看出，修正項的作 用和n的大小有關(guān)。在實際應(yīng)用中，移動平均時段n的選 擇帶有一定的經(jīng)驗性，n過長或過短，各有利弊，可以 多取幾個n值，將取不同的n值得出的預(yù)測結(jié)果分別同實 際值比較，計算其預(yù)測誤差，最后選用預(yù)測誤差最小的 n值。 n yy y n yy n y n yyy n y y nttntt n k kt n k ntntkt n k kt t 1 1 1 1 0 1 一次移動平均法操作步驟 n1在EXCEL中，以列方式將數(shù)據(jù)輸入到工作表中，并建立一次移動平均法 預(yù)測模型的基本結(jié)構(gòu)。 n2打開“工具”菜單，選擇“數(shù)據(jù)分析”命令，打開 “數(shù)據(jù)分析”對話 框。 n3在

23、“數(shù)據(jù)分析”對話框中，選擇“移動平衡”選項，單擊“確定”，會 打開“移動平均”對話框， n4在“輸入?yún)^(qū)域”中輸入各月份銷售量。 n5在“間隔”中輸入“3”，即表示n=3。 n6在輸出區(qū)域中輸入“C3”。 n7在對話框中選擇“圖表輸出”。 n8單擊“確定”。 n9將C5：C13單元格區(qū)域復(fù)制到D6：D14單元格區(qū)域中。 n10選定E6單元格，輸入公式：=（D6-B6）2。然后將此公式分別復(fù)制到 E7：E14單元格區(qū)域。 2移動平均法二次移動平均法 n（2）二次移動平均法 n二次移動平均法是對時間序列計算一次移動平 均數(shù)后，再對一次移動平均數(shù)序列進(jìn)行一次移 動平均運(yùn)算。 n二次移動平均法的計算公式

24、為： n yyy y nttt t 11 2移動平均法二次移動平均法 n二次移動平均預(yù)測模型為： n二次移動平均數(shù)并不能直接用于預(yù)測，其目的 是用來求出平滑系數(shù)。求解平滑系數(shù)估計值的 公式為： Tbay ttTt 1 2 2 ttt ttt yy n b yya 2移動平均法趨勢平均法 n趨勢平均法是指在移動平均法計算n期時間序列移動平 均值的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步計算趨勢值的移動平均值，進(jìn) 而利用特定基期銷售量移動平均值和趨勢值移動平均 值來預(yù)測未來銷售量的一種方法。其計算公式為： n預(yù)測銷售量=基期銷售量移動平均值+基期趨勢值移動 平均值*基期與預(yù)測期的時間間隔； n某期的趨勢值=該期銷售量移動平

25、均值-上期銷售量移 動平均值； n基期趨勢值移動平均值=最后一個移動期趨勢值之和/ 趨勢值移動的期數(shù)。 5.2.2 因果分析法 n因果分析法也是預(yù)測分析中常用的方法， 利用因果分析法預(yù)測銷售量的步驟如下： n（1）確定影響銷售量的主要因素。 n（2）根據(jù)有關(guān)資料確定銷售量與自變量 之間的數(shù)量關(guān)系，建立因果分析模型。 n（3）根據(jù)未來有關(guān)自變量的變動情況預(yù) 測銷售量。 5.3 利潤預(yù)測 n5.3.1 目標(biāo)利潤預(yù)測 n5.3.2 利潤敏感性分析 n5.3.3 概率分析法在利潤預(yù)測中的應(yīng)用 5.3.1 目標(biāo)利潤預(yù)測 n（1）調(diào)查研究，確定利潤率標(biāo)準(zhǔn)。 n（2）計算目標(biāo)利潤基數(shù)。將選定的利潤率標(biāo)準(zhǔn)乘上

26、企 業(yè)預(yù)期應(yīng)該達(dá)到的有關(guān)業(yè)務(wù)量及資金指標(biāo)，便可測算出 目標(biāo)利潤基數(shù)。其計算公式為： n目標(biāo)利潤基數(shù)=有關(guān)利潤標(biāo)準(zhǔn)*相關(guān)指標(biāo) n（3）確定目標(biāo)利潤修正值。 n（4）最終下達(dá)目標(biāo)利潤并分解落實納入預(yù)算體系。最 終下達(dá)的目標(biāo)利潤應(yīng)該為目標(biāo)利潤基數(shù)與修正值的代數(shù) 和，即： n最終下達(dá)的目標(biāo)利潤=目標(biāo)利潤基數(shù)+目標(biāo)利潤修正值 5.3.2 利潤敏感性分析 n1利潤敏感性分析的主要任務(wù) n利潤敏感性分析的主要任務(wù)是計算有關(guān)因素的 利潤靈敏指標(biāo)，揭示利潤與有關(guān)因素之間的相 對數(shù)量關(guān)系，并利用靈敏指標(biāo)進(jìn)行利潤預(yù)測。 n2利潤敏感分析的假定條件 n利潤敏感性分析的假定條件如下： n（1）有限因素的假定。 n（2）

27、單獨變動的假定。 n（3）利潤增長的假定。 n（4）同一變動幅度的假定。 5.3.2 利潤敏感性分析 n3利潤敏感性指標(biāo)的計算 n利潤敏感性分析的關(guān)鍵是計算利潤受各個因素 影響的靈敏度指標(biāo)。某因素的利潤靈敏度指標(biāo) 為該因素按上述假定單獨變動1%后使利潤增 長的百分比指標(biāo)，其計算公式為： n第I個因素利潤靈敏度指標(biāo)（Si）=該因素的中 間變量基數(shù)/利潤基數(shù)*1%=Mi/P*1%。 n式中的中間變量是指同時符合以下兩個條件的 計算替代指標(biāo)，即中間變量的變動率必須等于 因素的變動率，中間變量變動額的絕對值必須 等于利潤的變動額。 5.3.3 概率分析法在利潤預(yù)測 中的應(yīng)用 n1銷售業(yè)務(wù)量為不確定因素時的情況 n2多因素為不確定因素時的情況 5.4 成本預(yù)測