國(guó)際石油定價(jià)機(jī)制

1、國(guó)際石油定價(jià)機(jī)制1.什么是國(guó)際石油定價(jià)機(jī)制？國(guó)際石油市場(chǎng)經(jīng)過100多年的發(fā)展，已形成了比較完整的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng) 體系。以三大期貨市場(chǎng)與五大現(xiàn)貨市場(chǎng)為主的國(guó)際石油市場(chǎng)的格局決定了其定 價(jià)機(jī)制，國(guó)際市場(chǎng)石油交易大多 以各主要地區(qū)的基準(zhǔn)油為定價(jià)參考，以基準(zhǔn)油 在交貨或提單前后某一段時(shí)間內(nèi)，現(xiàn)貨市場(chǎng)或期貨市場(chǎng)價(jià)格加上 升貼水作為原 油貿(mào)易的最終結(jié)算價(jià)格。升貼水，主要出現(xiàn)在國(guó)際貿(mào)易中，反應(yīng)的是遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的關(guān)系。在期貨市場(chǎng)上的升貼水，在某一特定地點(diǎn)和特定時(shí)間內(nèi) ，某一特定商品的期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格稱 為期貨升水；期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格稱為期貨貼水。在三大期貨市場(chǎng)中，紐約商品交易所能源期貨和期權(quán)交

2、易量占到三大能源交易 所總量的50%以上。其西德克薩斯中質(zhì)原油(WTI)是全球交易量最大的商品期 貨，也是全球石油市場(chǎng)最重要的定價(jià)基準(zhǔn)之一。所有 在北美生產(chǎn)或銷往北美 的 原油都以WTI原油作為基準(zhǔn)來(lái)定價(jià)。倫敦國(guó)際石油交易所交易的北海布倫特原 油也是全球最重要的定價(jià)基準(zhǔn)之一，英國(guó)和其他歐洲國(guó)家 所使用的原油價(jià)格就是這一價(jià)格。那我們?cè)倬唧w說(shuō)一下，國(guó)際石油定價(jià)機(jī)制是如何制定石油價(jià)格的國(guó)際原油市場(chǎng)定價(jià)，都是以世界各主要產(chǎn)油區(qū)的標(biāo)準(zhǔn)油為基準(zhǔn)。比如在紐約期 交所，其原油期貨就是以美國(guó)西得克薩斯出產(chǎn)的中間基原油(WTI )”為基準(zhǔn)油，所有在美國(guó)生產(chǎn)或銷往美國(guó)的原油，在計(jì)價(jià)時(shí)都以輕質(zhì)低硫的WTI作為基準(zhǔn)油。

3、因?yàn)槊绹?guó)這個(gè)超級(jí)原油買家的實(shí)力，加上紐約期交所本身的影響力，以WTI為基準(zhǔn)油的原油期貨交易，就成為全球商品期貨品種中成交量的龍頭。通常來(lái) 看，該原油期貨合約具有良好的流動(dòng)性及很高的價(jià)格透明度，是世界原油市場(chǎng) 上的三大基準(zhǔn)價(jià)格之一，公眾和媒體平時(shí)談到油價(jià)突破多少美元時(shí)，主要就是 指這一價(jià)格。然而，世界原油三分之二以上的交易量，卻不是以 WTI、而是以同樣輕質(zhì)低硫 的北海布倫特（Bre nt）原油為基準(zhǔn)油作價(jià)。1988年6月23日，倫敦國(guó)際石油 交易所（IPE）推出布倫特原油期貨合約，包括 西北歐、北海、地中海、非洲以 及也門等國(guó)家和地區(qū)，均以此為基準(zhǔn)，由于這一期貨合約滿足了石油工業(yè)的需 求，被認(rèn)

4、為是高度靈活的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)及進(jìn)行交易的工具”，也躋身于國(guó)際原油價(jià) 格的三大基準(zhǔn)。倫敦因此成為三大國(guó)際原油期貨交易中心之一。布倫特原油期貨及現(xiàn)貨市場(chǎng)所 構(gòu)成的布倫特原油定價(jià)體系，最多時(shí)竟涵蓋了 世界原油交易量的80%，即使 在紐約原油價(jià)格日益重要的今天，全球仍有約 65%的原油交易量，是以北海布 倫特原油為基準(zhǔn)油作價(jià)。噸和桶之間的換算關(guān)系 是：1噸（原油）=7.33桶（原油），也就是一桶大約為136 公斤多一點(diǎn)。盡管噸和桶之間有固定的換算關(guān)系，但由于噸是質(zhì)量單位，桶是 體積單位，而原油的密度變化范圍又比較大，因此，在原油交易中，如果按不 同的單位計(jì)算，會(huì)有不同的結(jié)果.國(guó)際石油定價(jià)機(jī)制下的油價(jià)，國(guó)際油

5、價(jià)的變化情況國(guó)際原油定價(jià)機(jī)制為全世界的石油價(jià)格制定了基本的價(jià)格，不同的國(guó)家和經(jīng)濟(jì) 發(fā)展?fàn)顩r不同的地區(qū)可以據(jù)此來(lái)調(diào)整石油價(jià)格，但是隨著各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對(duì) 石油的需求逐漸加大，石油價(jià)格正在逐步上升。國(guó)際的油價(jià)這從70年代以來(lái)可以說(shuō)是在上漲的1970年，沙特出口原油官方價(jià)格為每桶1. 8美元。1974年，受第四次中東戰(zhàn)爭(zhēng)影響，國(guó)際油價(jià)突破每桶10美元。1979年，伊朗發(fā)生伊斯蘭革命，國(guó)際油價(jià)突破2 0美元1980年，受伊朗與伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)影響，油價(jià)首次突破30美元，1990年9月至10月，伊拉克入侵科威特造成的緊張局勢(shì)促使油價(jià)突破4 0美 丿元。2003年3月，美國(guó)發(fā)動(dòng)伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)前夜，國(guó)際油價(jià)維持在3

6、7美元相對(duì)低位。2004年9月，由伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)引發(fā)的緊張局勢(shì)拖累，國(guó)際油價(jià)突破5 0美元。2005年6月，油價(jià)突破6 0美元。2005年8月，颶風(fēng)“卡特里娜”襲擊墨西哥灣，對(duì)這一地區(qū)原油供應(yīng)和煉油廠 生產(chǎn)造成嚴(yán)重影響，國(guó)際油價(jià)一舉突破70美元。2007年油價(jià)突破80美元，甚至來(lái)突破90美元，一直在90幾震蕩，也因?yàn)楦?種各樣的原因影響，有庫(kù)存，有天氣等等。2 0 0 8年1月2日，國(guó)際原油盤中價(jià)格突破10 0美元。因此長(zhǎng)期以來(lái)，影響國(guó)際原油價(jià)格的因素 主要有三種：石油產(chǎn)量、石油需求以 及為控制石油而進(jìn)行的政治爭(zhēng)奪因素?？瓷厦娴臄?shù)據(jù)我們可以知道，國(guó)際的油價(jià)一直是上升的，是什么原因?qū)е掠蛢r(jià)上升？(1

7、 )世界經(jīng)濟(jì)尤其是亞洲經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇導(dǎo)致石油需求旺盛。過去這么多年來(lái)世界石油需求量的增長(zhǎng)部分當(dāng)中，亞洲占去約一半。1998年受金融危機(jī)的影響，亞洲石油需求量減少大約 60萬(wàn)桶/日，這導(dǎo)致全球石油 需求量幾乎沒有增 長(zhǎng)。1999年以來(lái)特別是今年亞洲經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇對(duì)石油市場(chǎng)構(gòu)成強(qiáng)勁支撐。1999年亞洲石油需求量已經(jīng)恢復(fù)到金融危機(jī)前的水平，盡管油價(jià)高漲，今年亞洲需 求仍在強(qiáng)勁增長(zhǎng)。(2) 減產(chǎn)使過剩庫(kù)存消失庫(kù)存是西方國(guó)家對(duì)付油價(jià)波動(dòng)的重要手段。那么庫(kù)存可以說(shuō)是石油市場(chǎng)的晴雨 表。減產(chǎn)使過剩庫(kù)存消失，這將使市場(chǎng)失去應(yīng)付供應(yīng)紊亂或需求驟增的調(diào)節(jié)能力，并增加了油價(jià)飛漲的機(jī)會(huì)。(3) 剩余產(chǎn)能吃緊增加供應(yīng)量不僅受到歐佩克價(jià)格政策的限制，而且富余產(chǎn)能不足也是一個(gè)關(guān)鍵 的制約因素。(4) 船運(yùn)市場(chǎng)緊張除開采和煉油能力吃緊外，船運(yùn)能力也是市場(chǎng)供應(yīng)方面的一個(gè)制約因素。船運(yùn) 能力緊張不但拖延了原油從產(chǎn)地到達(dá)消費(fèi)地的時(shí)間，還增加了原油 加工成本 中東運(yùn)到遠(yuǎn)東的運(yùn)費(fèi)漲幅甚至更大。此外，國(guó)際投機(jī)資本的大肆炒作對(duì)油價(jià)的暴漲起到了推波助瀾的作用；大多數(shù) 歐盟國(guó)家長(zhǎng)