虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的區(qū)別

1、虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的區(qū)別虛擬經(jīng)濟概念虛擬經(jīng)濟是近年來才出現(xiàn)的一個新詞語。目前國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟的研究方興未艾，還處在百家爭鳴的階段。現(xiàn)在關(guān)于虛擬經(jīng)濟的提法比較亂，大體上來說，可以歸納為4種說法。第一種理解：成思危的定義成思危的定義是：虛擬經(jīng)濟是指與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動，簡單地說就是直接以錢生錢的活動。關(guān)于循環(huán)運動，成思危說：當(dāng)前，虛擬經(jīng)濟的循環(huán)就是在金融市場上，先通過交換，把錢換為借據(jù)、股票、債券；然后在適當(dāng)?shù)臅r候，再通過交換把借據(jù)、股票、債券再變回錢，直接以錢生錢。這個說法的要點有三個：一是用虛擬資本做定義項；二是直接以錢生錢的活動；三是在金融市場上實現(xiàn)。這種說法

2、影響最大。這并不因為成思危是全國人大的副委員長，也不僅因為他是著名的經(jīng)濟學(xué)家，而是因為他是目前國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟研究的權(quán)威專家、領(lǐng)軍人物。他還是南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟與管理研究中心的名譽主任。該中心是國內(nèi)第一家以虛擬經(jīng)濟命名的專業(yè)研究機構(gòu)。理解與此比較相似、接近的，除了南開大學(xué)虛擬經(jīng)濟與管理研究中心主任劉駿民教授，還有經(jīng)濟學(xué)家李曉西、華東師范大學(xué)的潘英麗教授、北京師范大學(xué)的李羽中教授、中國人民大學(xué)國民經(jīng)濟管理系的姜秀謙、南京經(jīng)濟學(xué)院的陶文慶等。第二種理解：涵蓋金融業(yè)的概念中國社科院金融研究中心王國剛認(rèn)為，在經(jīng)濟運行中，虛擬經(jīng)濟是用于描述以票券方式持有權(quán)益并交易權(quán)益所形成的經(jīng)濟活動的概念。在現(xiàn)代經(jīng)濟中，它

3、主要指金融業(yè)。虛擬經(jīng)濟不僅包括證券業(yè)、資本市場，也不僅包括貨幣市場，而且包括銀行業(yè)、外匯市場等，是一個涵蓋金融業(yè)的概念。經(jīng)濟專家李劍閣，用經(jīng)濟符號、符號經(jīng)濟表述虛擬經(jīng)濟，實際上也是這種看法。成思危則認(rèn)為，虛擬經(jīng)濟比金融包括的內(nèi)容要廣，而金融中有一些內(nèi)容又不屬于虛擬經(jīng)濟。風(fēng)險投資其實質(zhì)是知識資本和金融資本(權(quán)益資本)的結(jié)合，知識資本就是一種虛擬資本，但顯然不包括在金融的范疇內(nèi)。第三種理解：資本獨立化運動的經(jīng)濟這種理解與第一種理解的根本區(qū)別在于，著眼于資本，回避了虛擬資本。國務(wù)院發(fā)展研究中心市場經(jīng)濟研究所副所長陳淮認(rèn)為，虛擬經(jīng)濟是資本獨立化運動的經(jīng)濟。資本以脫離實物經(jīng)濟的價值形態(tài)獨立運動，這是虛擬

4、經(jīng)濟之虛擬屬性的根本體現(xiàn)。虛擬經(jīng)濟存在與發(fā)展的基礎(chǔ)是產(chǎn)權(quán)交易。市場經(jīng)濟高度發(fā)展的標(biāo)志在于產(chǎn)權(quán)本身也成為市場交易的對象。清華大學(xué)教授宋逢明認(rèn)為：金融是虛擬經(jīng)濟的重要組成部分，而資本市場才是虛擬經(jīng)濟核心的部分。最終幻想X于2003年3月28日在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)表的一個帖子中強調(diào)：研究虛擬經(jīng)濟，首先得研究資本的價值。資本也能創(chuàng)造價值。第四種理解：新經(jīng)濟即虛擬經(jīng)濟這種看法的理由是：新經(jīng)濟的切入點便是虛擬空間和虛擬社會。電視就是一個虛擬的生存空間，是真實空間的再現(xiàn)。到了網(wǎng)絡(luò)時代，這一空間不僅將成為人類生存重要空間，也是人類社會的一筆巨大財富。姜奇平認(rèn)為：重組信息空間意義上的虛擬經(jīng)濟，才是新經(jīng)濟意義上的虛擬經(jīng)濟。

5、把信息空間這個框架體系，套在國民經(jīng)濟上，就形成了廣義虛擬經(jīng)濟(或叫信息化經(jīng)濟)。信息空間包括曼紐爾卡斯特所說信息時代三部曲的虛擬空間、流動空間、網(wǎng)絡(luò)社會。分歧的癥結(jié)三種虛擬對虛擬經(jīng)濟的不同理解，癥結(jié)在于目前人們同時在三種含義上使用著虛擬這個詞。英文中有三個詞我們都翻譯成了虛擬經(jīng)濟。一個詞是Fictitious Economy，是從馬克思的虛擬資本(Fictitious Capital)的概念衍生出來的。這是成思危先生所說的虛擬經(jīng)濟，指證券、期貨、期權(quán)等虛擬資本的交易活動。第二個詞是Virtual Economy，主要是指以信息技術(shù)為依托所進行的經(jīng)濟運行方式，比如說電子商務(wù)等等，即網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟。第三

6、個詞是Visual Economy，是指在計算機上模擬實際經(jīng)濟活動的可視化經(jīng)濟活動。這三個詞都翻譯成了虛擬經(jīng)濟，就容易產(chǎn)生混淆。為此，成思危先生主張，將第一個譯作虛擬經(jīng)濟，第二個譯作擬實經(jīng)濟，第三個譯作可視化經(jīng)濟。成思危定義的虛擬經(jīng)濟，是由馬克思的虛擬資本的概念衍生出來的。馬克思的虛擬資本一詞，英文是fictitious capital，德文是fiktives Kapital。因此，成思危所理解的虛擬經(jīng)濟是英文的fictitious economy。按照馬克思的理論，資本的本質(zhì)可以概括為兩點，一是它本身必須有價值，二是它必須產(chǎn)生剩余價值。證券類資本本身沒有價值，但卻能夠產(chǎn)生某種形式的剩余價值，

7、因此馬克思稱之為虛擬資本。成思危先生認(rèn)為，所謂虛擬是因為某一非真實的東西同真實的東西具有一定的共同性，所以把這一非真實的東西模擬為類似的真實的東西。問題是，英文的fictitious，德文的fiktives，原意都是虛假的、虛幻的、虛構(gòu)的、假象的。在馬克思的眼里，所有的投機、泡沫乃至金融危機都是因為虛擬資本過度發(fā)展造成的。在馬克思的虛擬資本的意義上使用虛擬經(jīng)濟，還容易把貨幣經(jīng)濟中的泡沫現(xiàn)象貶作虛擬經(jīng)濟，虛擬經(jīng)濟等于泡沫經(jīng)濟。因此，李劍閣等專家學(xué)者則認(rèn)為，與實體經(jīng)濟相對稱的虛擬經(jīng)濟，在英文中應(yīng)是virtual economy。在我國出版的英文版十六大報告中，虛擬經(jīng)濟用的就是virtual eco

8、nomy。虛擬經(jīng)濟與英文的virtual economy對應(yīng)，也有煩惱。在英美尤其是美國，Virtual Economy(虛擬經(jīng)濟)指的就是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟。由于前兩年在所謂虛擬經(jīng)濟的鼓惑下網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟形成了泡沫膨脹，泡沫破裂給股民造成了慘重的損失，目前在美國把這種虛擬經(jīng)濟斥為概念炒做、文雅謊言。因此，對虛擬經(jīng)濟的第四種理解是不能采用的。虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生和發(fā)展虛擬(fictitious)一詞有：假想、假定、編造、虛偽等含義，并作為現(xiàn)實的對立面。經(jīng)濟學(xué)意義的虛擬資本和虛擬經(jīng)濟便是從這里引申出來，并且從虛擬資本開始的。虛擬經(jīng)濟是資本獨立化運動的經(jīng)濟。首先，虛擬經(jīng)濟是和資本運動相聯(lián)系的經(jīng)濟。什么是資本?用于獲取收益

9、的那部分財富才是資本。什么是虛擬資本?虛擬資本是通過信用手段為生產(chǎn)性活動融通資金。這是比較傳統(tǒng)的提法。其實，隨著人類社會經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高，虛擬資本的含義在不斷發(fā)生變化。盡管如此，理論上，一般把虛擬資本作為實際資本的對照物，后者通常指生產(chǎn)資料，也包括生產(chǎn)過程中?quot；貨幣資本。資本的本性是要獲取價值增殖。資本在運動過程中才能獲取價值增殖。虛擬經(jīng)濟的本質(zhì)特征之一是，以贏利為目的的資本是其運動的主體。其二，虛擬經(jīng)濟是和資本價值形態(tài)的獨立運動相聯(lián)系的經(jīng)濟。資本的基本形態(tài)是價值形態(tài)。資本以脫離實物經(jīng)濟的價值形態(tài)獨立運動，這是虛擬經(jīng)濟之虛擬屬性的根本體現(xiàn)?？v觀虛擬經(jīng)濟的歷史發(fā)展，可將其劃分為以下

10、三個階段或形態(tài)：一，資本主義發(fā)展過程中出現(xiàn)銀行資本、股票資本運動的虛擬經(jīng)濟初級階段；二，價格劇烈變化條件下出現(xiàn)金融衍生工具的虛擬經(jīng)濟發(fā)展階段；三，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進步產(chǎn)生了大量網(wǎng)絡(luò)服務(wù)的工具和場所，出現(xiàn)了虛擬經(jīng)濟的成熟階段。第一，虛擬經(jīng)濟的初始階段。希法亭(Hiferding,R.,1910)從揭示股票資本的運動規(guī)律出發(fā)，對虛擬經(jīng)濟活動進行了詳細(xì)分析。他提出，在股票交易所里，資本家的財產(chǎn)以生產(chǎn)之外的純粹形式出現(xiàn)了。此時，虛擬資本具有雙重迷信色彩，仍有某些實際根據(jù)，即作為資本主義生產(chǎn)方式職能表示的貨幣資本。第二，虛擬經(jīng)濟的發(fā)展階段。虛擬經(jīng)濟不僅獨立于實體經(jīng)濟活動，而且呈現(xiàn)虛擬經(jīng)濟活動的雙重虛擬性，即新的

11、金融工具可以是對某種虛擬資本(如股票)所有權(quán)的收益進行再分配，如期貨、期權(quán)、期貨的期權(quán)等工具。近20年來，金融衍生工具的出現(xiàn)，使得虛擬經(jīng)濟進入了發(fā)展階段。期間，金融工具的推出以及金融市場的建立有了較快發(fā)展。第三，虛擬經(jīng)濟的成熟階段。虛擬經(jīng)濟在其活動的時間和空間方面有了很大發(fā)展。因特網(wǎng)的迅速發(fā)展，使得網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上股市、網(wǎng)上交易正在向我們走來，這些市場沒有一般意義的建筑物，沒有交易大廳和柜臺，營業(yè)廳就是網(wǎng)頁，所有交易和清算都通過互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)自動進行。沒有中心交易所和柜臺，引進先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，出現(xiàn)了虛擬空間，并使得虛擬經(jīng)濟的無形化，其假想的程度更高。虛擬經(jīng)濟的成熟階段開始于90年代中期，因特網(wǎng)的發(fā)展，

12、網(wǎng)絡(luò)超市的出現(xiàn)，虛擬空間的擴大，加上數(shù)據(jù)化存儲技術(shù)的采用，傳統(tǒng)的時空觀念正在經(jīng)歷一場深刻的革命。當(dāng)人類進入21世紀(jì)，這種虛擬化的空間和市場形式在經(jīng)濟活動中的作用將會與日俱增。此時，虛擬經(jīng)濟的特點及其功能發(fā)生了質(zhì)變，人類的生存空間也相應(yīng)得到了擴充。虛擬經(jīng)濟經(jīng)歷了5個主要發(fā)展階段。第一階段是閑置貨幣的資本化，即人們手頭的閑置貨幣成為生息資本。最早的起源可以追溯到私人間的商務(wù)借貸行為。例如，甲向有閑錢的乙借錢從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，并約定到期后甲向乙還本付息。借據(jù)，就是虛擬資本的雛形，它通過借還循環(huán)運動而取得增值。這時乙并未從事實際的經(jīng)濟活動，只是通過一種虛擬的經(jīng)濟活動來賺錢。第二階段是生息資本的社會化，

13、即由個人之間的借貸發(fā)展到銀行和有價證券。隨著社會的發(fā)展，作為中介的銀行出現(xiàn)了。人們把閑置貨幣存入銀行，銀行再轉(zhuǎn)貸出去生息，人們還可以用手中的閑置貨幣購買各種有價證券來生息，這時人們手中的有價證券就是虛擬資本。第三階段是有價證券的市場化，即形成了虛擬資本進行交換的金融市場，金融市場進而由股票、債券逐步發(fā)展到期貨交易。早期的虛擬資本最大的問題在于缺少流動性，從而妨礙了閑置貨幣向生息資本的轉(zhuǎn)化。有價證券市場化以后就可以根據(jù)其預(yù)期的收益而自由買賣，從而產(chǎn)生了進行虛擬資本交易的金融市場。第四個階段是金融市場的國際化，即虛擬資本可以進行跨國交易，經(jīng)歷了一個曲折過程。19世紀(jì)中葉美國等債務(wù)國政府和鐵路公司在

14、英國、法國和德國的金融市場上發(fā)行利率固定的債券，但直到20世紀(jì)初才出現(xiàn)了比較大規(guī)模的跨國證券投資。20世紀(jì)六十年代以來，股票、債券、外匯等金融商品的交易陸續(xù)出現(xiàn)了期貨交易方式，1973年還出現(xiàn)了期權(quán)交易。第五階段是國際金融的集成化。20世紀(jì)八十年代以來，一是隨著經(jīng)濟全球化的推進，各國經(jīng)濟之間的依存程度大大提高，金融自由化程度逐漸增大；二是隨著因美元脫離金本位而導(dǎo)致浮動匯率制的形成，金融創(chuàng)新的增強，虛擬經(jīng)濟的規(guī)模不斷增大；三是隨著信息技術(shù)的進步，虛擬資本在金融市場中的流動速度越來越快，流量也越來越大。以上三個因素促進了各國內(nèi)的金融市場與國際金融市場之間的聯(lián)系更加緊密，相互間的影響也日益增大，可以

15、說到了牽一發(fā)而動全身的地步。虛擬經(jīng)濟的特征虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)有這樣幾個特性。一是復(fù)雜性。虛擬經(jīng)濟是一個復(fù)雜系統(tǒng)，其主要組成是自然人和法人，他們按照一定的規(guī)則在金融市場中進行虛擬經(jīng)濟活動。每個人都有獨立決策的自由，但又不能不受到其他人的決策和環(huán)境的影響。以股票市場為例，投資者何時買進和賣出股票是由他本人自主決策的，但這個決策不可能不受到其他人的影響，也不可能不受到政策等環(huán)境因素的影響。雖然在系統(tǒng)中由于組分之間的非線性作用而容易產(chǎn)生混濁現(xiàn)象，但由于系統(tǒng)的自組織作用而可以呈現(xiàn)一定的有序性和穩(wěn)定性。二是介穩(wěn)性。虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)是一種介穩(wěn)系統(tǒng)，即遠離平衡狀態(tài)，但還是能保持相對穩(wěn)定的系統(tǒng)。具有耗散結(jié)構(gòu)，必須要靠與外

16、界進行資金交換才能維持相對穩(wěn)定。比如股票市場，必須有買和賣，新資金不斷注入，股票市場才能生存。虛擬經(jīng)濟的介穩(wěn)性來自三個方面：一是虛擬資本的內(nèi)在的不穩(wěn)定性。二是來自貨幣的虛擬化。貨幣與金本位和金匯兌本位脫鉤以后，已經(jīng)不再具有真正能以某種實物來衡量的價值了。政府可以用印鈔票的方式來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量，沒有了以前的貨幣退出機制。這時貨幣的價值只能用其購買力來衡量，而它又受到貨幣的發(fā)行量、利率、匯率、人們的消費行為等因素的影響，因此貨幣的虛擬化會增強虛擬經(jīng)濟的不穩(wěn)定性。三是來自正反饋作用。從理論上說，股價上升會減少對股票的需求，由于買的人少了，股市供求就自動平衡了；但由于股市中存在著正反饋作用，股價上升后

17、，許多投資者對股市前景樂觀，會有更多的資金進入股市來投機，由于需求增多，會促使股價進一步上升。這種正反饋作用會造成放大效應(yīng)，使虛擬資本的價格大起大落。從而加劇了虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)的不穩(wěn)定性。三是高風(fēng)險性。可分為客觀風(fēng)險和主觀風(fēng)險。近年來，由于信息技術(shù)的發(fā)展，在從過去數(shù)據(jù)中預(yù)測將來方面取得了不少進步，但仍然不可能完全準(zhǔn)確地預(yù)測未來，這就存在著客觀風(fēng)險。主觀風(fēng)險來自于人們對預(yù)期收益主觀估計錯誤。股市發(fā)展是靠人們樂觀的心理預(yù)期來支撐的，如果股市中沒有投機、泡沫和風(fēng)險，就不是股市。投機者不是看未來收益的折現(xiàn)，而是看買賣的價差。有投機就必然有泡沫，有泡沫就必然有風(fēng)險。這就是主觀風(fēng)險。這種風(fēng)險有正反饋作用，很容

18、易被放大，造成恐慌。此外，內(nèi)部交易、莊家操縱、信息披露不真實等違法行為的存在，也會造成虛擬經(jīng)濟的高風(fēng)險。四是寄生性。虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)是由實體經(jīng)濟系統(tǒng)中產(chǎn)生，又依附于實體經(jīng)濟系統(tǒng)的。它的寄生性表現(xiàn)在其運行周期大體上取決于實體經(jīng)濟的運行周期，但短期的背離是可能發(fā)生的。由于虛擬與實體兩種經(jīng)濟系統(tǒng)之間聯(lián)系緊密，在實體經(jīng)濟中產(chǎn)生的風(fēng)險，例如產(chǎn)品積壓、企業(yè)破產(chǎn)等，都會傳遞到虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)中，導(dǎo)致其失穩(wěn)。而虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)中的風(fēng)險，例如股票指數(shù)大落、房地產(chǎn)價格猛跌、銀行呆賬劇增、貨幣大幅貶值等，也會對實體經(jīng)濟造成嚴(yán)重影響。在市場經(jīng)濟中，實體經(jīng)濟已不可能脫離虛擬經(jīng)濟系統(tǒng)而運行。五是周期性。虛擬經(jīng)濟的演化大體上呈現(xiàn)出周期

19、性特征。一般包括實體經(jīng)濟加速增長、經(jīng)濟泡沫開始形成、貨幣與信用逐步膨脹、各種資產(chǎn)價格普遍上揚、股票與房地產(chǎn)價格不斷上升、外部擾動造成經(jīng)濟泡沫破滅、各種金融指標(biāo)急劇下降、人們紛紛拋售實際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)、實體經(jīng)濟減速或負(fù)增長。這種周期性并不是簡單的循環(huán)往復(fù)，而是螺旋式向前推進的。虛擬經(jīng)濟總是處于膨脹、泡沫生成、泡沫破滅、緊縮或者崩潰這樣一種循環(huán)運動中。實體經(jīng)濟是硬件，虛擬經(jīng)濟是軟件首先要搞清楚什么是實體經(jīng)濟。馬克思論述資本循環(huán)過程是，先用貨幣資本通過交換去雇工人、購買原料、機器、建廠房，然后通過生產(chǎn)變成產(chǎn)品，產(chǎn)品通過流通變成商品，商品經(jīng)過交換才能再變成貨幣。我認(rèn)為，這一過程就是實體經(jīng)濟。而虛擬經(jīng)濟是指與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動。這是貨幣資本不經(jīng)過實體經(jīng)濟循環(huán)就可以取得盈利，簡單地說，虛擬經(jīng)濟就是直接以錢生錢的活動。目前虛擬經(jīng)濟的規(guī)模大大超過了實體經(jīng)濟。20世紀(jì)八十年代以來，世界平均年經(jīng)濟增長率為3%左右，國際貿(mào)易年增長率在5%左右，國際資本流動的年增長率在25%左右，全球股票總價增加了2.5倍。我根據(jù)國際貨幣基金組織和世界銀行的數(shù)據(jù)計算，1997年底全世界虛擬經(jīng)濟總量是140萬億美元，到2000年底