財(cái)務(wù)管理模擬試題(110)

1、模擬試卷一一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、財(cái)務(wù)管理最為主要的外部環(huán)境因素是（ ）。A、經(jīng)濟(jì)因素 B、體制環(huán)境 C、金融環(huán)境 D、法律環(huán)境2、（ ）是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和財(cái)務(wù)決策的具體化，是財(cái)務(wù)控制和財(cái)務(wù)分析的依據(jù)。A、財(cái)務(wù)預(yù)算 B、財(cái)務(wù)管理 C、財(cái)務(wù)關(guān)系 D、財(cái)務(wù)活動(dòng)3、資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下的（ ）。A、單利下的利息率 B、復(fù)利下的利息率C、企業(yè)利潤(rùn)率 D、社會(huì)平均資金利潤(rùn)率4、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自（ ）。A、市場(chǎng)銷售帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn) B、投資決策帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C、借款籌資增加的風(fēng)險(xiǎn) D、生產(chǎn)成本因素產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)5、不可以作為銀行借款抵押品的是（ ）。A、存貨 B、應(yīng)付賬款 C、

2、應(yīng)收賬款 D、應(yīng)收票據(jù)6、一般情況下，下列各種籌資方式中，資本成本最低的是（ ）。A、長(zhǎng)期債券 B、內(nèi)部積累 C、普通股 D、優(yōu)先股7、在考慮所得稅因素后，下列計(jì)算經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金凈流量的公式中，錯(cuò)誤的是（ ）。A、年現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅B、年現(xiàn)金凈流量=稅后利潤(rùn)+折舊C、年現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊*所得稅稅率D、年現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入*（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本*（1-所得稅稅率）+折舊*（1-所得稅稅率）8、各種持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)中，屬于應(yīng)付未來(lái)現(xiàn)金流入和流出隨機(jī)波動(dòng)的動(dòng)機(jī)是（ ）。A、交易動(dòng)機(jī) B、預(yù)防動(dòng)機(jī) C、投機(jī)動(dòng)機(jī) D、長(zhǎng)期投資動(dòng)機(jī)9、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模

3、式所依據(jù)的假設(shè)中不包括（ ）。A、存貨的耗用或銷售均衡 B、存貨價(jià)格穩(wěn)定C、允許缺貨 D、存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足10、在其他因素不變的情況下，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，則有利于（ ）。A、提高流動(dòng)比率 B、企業(yè)資金占用增加C、縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 D、企業(yè)擴(kuò)大銷售規(guī)模11、公司為了稀釋流通在外的本公司股票價(jià)格，對(duì)股東支付股利的形式采用（ ）。A、現(xiàn)金股利 B、財(cái)產(chǎn)股利 C、負(fù)債股利 D、股票股利12、現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)公司股利分配方面的限制有（ ）。A、資本保全 B、控制權(quán)考慮 C、避稅考慮 D、保持資產(chǎn)流動(dòng)性13、下列指標(biāo)中，指標(biāo)值越高，說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)的是（ ）。A、資產(chǎn)負(fù)債率 B、成本利潤(rùn)率 C、存貨周

4、轉(zhuǎn)率 D、流動(dòng)比率14、下列不屬于償債能力比率的是（ ）。A、流動(dòng)比率 B、利息保障倍數(shù) C、現(xiàn)金比率 D、市盈率15、下列說(shuō)法中正確的是（ ）。A、每股股利和每股收益正相關(guān)B、每股股利和每股收益是同一概念C、每股收益大，每股股利不一定多，還要看公司的股利政策和現(xiàn)金流量D、每股收益大，則每股股利也大得分閱卷人二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、金融資產(chǎn)的流動(dòng)性和收益性成反比；收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。2、只要商品經(jīng)濟(jì)存在，財(cái)務(wù)活動(dòng)就必然在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在。3、貨幣的時(shí)間價(jià)值是由于時(shí)間的推移而造成的，所以，所有的貨幣都會(huì)有時(shí)間價(jià)值。4、長(zhǎng)期持有而且股利穩(wěn)定的股票，預(yù)期收益的現(xiàn)值相

5、當(dāng)于延期年金現(xiàn)值。5、在不考慮通貨膨脹的情況下，投資的總收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)收益率之積。6、企業(yè)的投資收益率低于資金利息率時(shí)，企業(yè)使用借入資金，會(huì)使自有資金收益率降低。7、與長(zhǎng)期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的期限短、成本低，其償債風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)比較低。8、只有增量現(xiàn)金流量才是與投資項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量。9、在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)，如果某一備選方案的凈現(xiàn)值比較小，那么該方案內(nèi)含報(bào)酬 率也相對(duì)比較低。10、收賬費(fèi)用與壞賬損失呈反向變化關(guān)系，收賬費(fèi)用發(fā)生越多，壞賬損失就越小，因此，企業(yè)應(yīng)不斷加大收賬費(fèi)用，以便將壞賬損失降到最低。11、銀行集中法能加速現(xiàn)金回收，但只有當(dāng)集中收賬收益凈額為正時(shí)，企業(yè)采用此

6、法才有利。12、固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。13、股東為防止控制權(quán)稀釋，往往希望公司提高股利支付率。14、盡管流動(dòng)比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但存在有的企業(yè)流動(dòng)比率較高，卻沒(méi)有能力支付到期的應(yīng)付賬款的情況。15、杜邦分析體系的核心是總資產(chǎn)報(bào)酬率。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為債券？簡(jiǎn)述債券籌資方式的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)。（10分）2、簡(jiǎn)述流動(dòng)比率和速動(dòng)比率指標(biāo)的含義，并分別寫出它們的計(jì)算公式。（10分）四、計(jì)算分析題（本題50分）1、某企業(yè)向銀行借入一筆款項(xiàng)，銀行貸款的年利率為10%，每年復(fù)利一次。銀行規(guī)定前10年不用還本付息，但從第

7、11年第20年每年年末償還本息5000元。要求：用兩種方法計(jì)算這筆借款的現(xiàn)值。（10分）2、（1）三通公司發(fā)行期限為5年、利率為12%的債券一批，發(fā)行總價(jià)格（按面值發(fā)行）為250萬(wàn)元，發(fā)行費(fèi)率3.25%；該公司所得稅稅率規(guī)定為33%。要求：試測(cè)算三通公司該債券資金成本率。（2）十全公司擬發(fā)行優(yōu)先股150萬(wàn)元，預(yù)定年股利率12.5%，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用5萬(wàn)元。要求：試測(cè)算十全公司該優(yōu)先股的資金成本率。（10分）3、某企業(yè)全年需要A材料3600噸，每次訂貨成本為500元，每噸材料年儲(chǔ)存成本為20元。要求：（1）計(jì)算出最佳經(jīng)濟(jì)批量；（2）計(jì)算相關(guān)最低總成本；（3）計(jì)算每年最佳訂貨次數(shù)。（每小題計(jì)算結(jié)果按四

8、舍五入原則取整數(shù)。) (10分)4、某公司決定進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資期為3年。每年年初投資2000萬(wàn)元，第四年初開(kāi)始投產(chǎn)，投產(chǎn)時(shí)需墊支500萬(wàn)元營(yíng)運(yùn)資金，項(xiàng)目壽命期為5年，5年中會(huì)使企業(yè)每年增加營(yíng)業(yè)收入3600萬(wàn)元，每年增加付現(xiàn)成本1200萬(wàn)元，假設(shè)該企業(yè)的所得稅率為30%，資本成本率為10%，固定資產(chǎn)無(wú)殘值。要求：計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。（10分）5、某公司1999年稅后凈利潤(rùn)為80萬(wàn)元，企業(yè)為了進(jìn)一步擴(kuò)大再生產(chǎn)決定下一年度投資120萬(wàn)元，以前若干年度公司股東權(quán)益與公司負(fù)債之比始終為3：2（目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)）。要求：計(jì)算當(dāng)企業(yè)采用剩余股利政策時(shí)，1999年是否可以向股東分配股利；若不可以，請(qǐng)說(shuō)明理由；若

9、可以，請(qǐng)計(jì)算出可分配股利的金額是多少。（10分）模擬試卷二一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是（ ）。A、資金的數(shù)量增減變動(dòng) B、資金運(yùn)動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系C、資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn) D、資金投入、退出與周轉(zhuǎn)2、企業(yè)與債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上是一種（ ）。A、經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B、委托代理關(guān)系C、債權(quán)債務(wù)關(guān)系 D、投資與被投資關(guān)系3、永續(xù)年金具有下列特點(diǎn)（ ）。A、沒(méi)有終值 B、每期期初支付 C、沒(méi)有現(xiàn)值 D、每期不等額支付4、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)相比（ ）。A、期數(shù)加1，系數(shù)減1 B、期數(shù)減1，系數(shù)加1C、期數(shù)加1，系數(shù)加1 D、期數(shù)減1，系數(shù)減15、下列

10、各項(xiàng)中屬于優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)的是（ ）。A、優(yōu)先分配股權(quán) B、優(yōu)先轉(zhuǎn)讓權(quán) C、優(yōu)先經(jīng)營(yíng)決策權(quán) D、優(yōu)先分配股利權(quán)6、在計(jì)算資金成本時(shí)，與所得稅有關(guān)的資金來(lái)源是下列情況中的（ ）。A、優(yōu)先股 B、銀行借款 C、普通股 D、留存收益7、某投資方案年銷售收入300萬(wàn)元，年付現(xiàn)成本為200萬(wàn)元，折舊為75萬(wàn)元。所得稅稅率為40%，則該方案年現(xiàn)金凈流量為（ ）萬(wàn)元。A、135 B、139 C、90 D、548、在用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，如果其他因素不變，只有貼現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)計(jì)算結(jié)果不會(huì)發(fā)生改變的是（ ）。A、內(nèi)含報(bào)酬率 B、凈現(xiàn)值 C、現(xiàn)值指數(shù) D、動(dòng)態(tài)投資回收期9、下列各項(xiàng)中，（ ）同現(xiàn)金持

11、有量成正比例關(guān)系。A、管理費(fèi)用 B、機(jī)會(huì)成本 C、固定性轉(zhuǎn)換成本 D、現(xiàn)金的短缺成本10、對(duì)信用期限的敘述，正確的是（ ）。A、信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小B、延長(zhǎng)信用期限，不利于銷售收入的擴(kuò)大C、信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低D、信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受的信用條件越優(yōu)越11、極易造成股利的支付與企業(yè)盈余相脫節(jié)的股利政策是（ ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策12、以下各項(xiàng)中不屬于利潤(rùn)分配的項(xiàng)目是（ ）。A、所得稅 B、盈余公積金 C、公益金 D、股利13、杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ ）。A、主營(yíng)業(yè)務(wù)凈利率 B、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

12、 C、凈資產(chǎn)收益率 D、總資產(chǎn)收益率14、影響速動(dòng)比率可信性的最主要的因素是（ ）。A、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 B、存貨的變現(xiàn)能力C、產(chǎn)品的變現(xiàn)能力 D、短期證券的變現(xiàn)能力15、在復(fù)利終值和計(jì)息期確定的條件下，折現(xiàn)率越高，則復(fù)利現(xiàn)值（ ）。A、越大 B、不變 C越小 D、不一定二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、企業(yè)財(cái)務(wù)是一種客觀存在的自然現(xiàn)象，它必然存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中。 2、有始有終的一次性資金運(yùn)動(dòng)稱為資金周轉(zhuǎn)，多次重復(fù)的運(yùn)動(dòng)稱為資金循環(huán)。 3、在兩個(gè)方案對(duì)比時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差戟大，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)越大。4、優(yōu)先股股利可視為永續(xù)年金。 5、股票和債券都是企業(yè)向社會(huì)籌資的方式，它們籌集的都是企

13、業(yè)的借入資金。6、發(fā)行優(yōu)先股籌資有固定的股利，因此，其資金成本較低。7、由于現(xiàn)值指數(shù)是用相對(duì)數(shù)來(lái)表示，所以，現(xiàn)值指數(shù)法優(yōu)于凈現(xiàn)值法。8、若現(xiàn)金持有量超過(guò)總成本線最低點(diǎn)時(shí)，表明機(jī)會(huì)成本上升的代價(jià)大于短缺成本下降的好處。9、通過(guò)編制賬齡分析表，并加以分析可以了解各顧客的欠款金額、欠款期限和償還欠款的可能時(shí)間。10、企業(yè)的法定盈余公積金是按當(dāng)年利潤(rùn)總額的10%計(jì)提的。11、剩余股利政策是股利相關(guān)論在實(shí)踐中的具體運(yùn)用。12、企業(yè)采用股票股利進(jìn)行股利分配，會(huì)減少企業(yè)的股東權(quán)益。13、如果已獲利息倍數(shù)低于1，則企業(yè)一定無(wú)法支付到期利息。14、從出租人角度來(lái)看，杠桿租賃與售后租賃或直接租賃并無(wú)區(qū)別。15、資

14、產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的基本作用相同。這兩個(gè)指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為吸收直接投資的籌資方式？這種籌資方式有何優(yōu)缺點(diǎn)？（10分） 2、簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配順序？（10分）四、計(jì)算題（本題50分）1、某企業(yè)在第一年年初向銀行借入100萬(wàn)元，銀行規(guī)定從第一年到第十年每年年末等額償還13.8萬(wàn)元。當(dāng)利率為6%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為7.360；當(dāng)利率為8%時(shí)，年金現(xiàn)值系數(shù)為6.710。要求：計(jì)算這筆借款的利息率。（10分）2、不同經(jīng)濟(jì)情況下麥林電腦公司和天然氣公司的報(bào)酬率及概率分布見(jiàn)下表：經(jīng)濟(jì)情況發(fā)生利率各種情況下的預(yù)期報(bào)酬率（%）麥林電腦公司

15、天然氣公司繁榮正常衰退0.30.40.310015-70201510要求：比較兩公司風(fēng)險(xiǎn)的大小。（10分）3、某企業(yè)年銷售凈額為280萬(wàn)元，息稅前利潤(rùn)為80萬(wàn)元，固定成本為32萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%；資本總額為200萬(wàn)元，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)為債務(wù)資金占40%。債務(wù)利率12%。要求：試分別計(jì)算該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。（10分）4、某企業(yè)現(xiàn)在有A、B兩個(gè)互斥投資項(xiàng)目供選擇，其中A項(xiàng)目初始投資20 000元，5年內(nèi)預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量6 000元；B項(xiàng)目初始投資50 000元，5年內(nèi)預(yù)計(jì)每年現(xiàn)金凈流量14 800元。若這兩個(gè)項(xiàng)目的資金成本均為12%。要求：分別計(jì)算這兩個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值

16、、內(nèi)含報(bào)酬率并決定投資于哪個(gè)項(xiàng)目。（10分）5、海虹股份有限公司1999年的稅后凈利潤(rùn)為1500萬(wàn)元，確定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本為60%，股東權(quán)益資本40%。如果2000年該公司有較好的投資項(xiàng)目，需要投資800萬(wàn)元，該公司采用剩余股利政策。要求：計(jì)算應(yīng)當(dāng)如何融資和分配股利。（10分）模擬試卷三一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共15分）1、由企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)所體現(xiàn)的企業(yè)同各方面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系稱為（ ）。A、財(cái)務(wù)管理 B、財(cái)務(wù)活動(dòng) C、財(cái)務(wù)監(jiān)督 D、財(cái)務(wù)關(guān)系2、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（ ）。A、沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B、沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C、企業(yè)的價(jià)值難以評(píng)定 D、容易引起企業(yè)

17、的短期行為3、在實(shí)務(wù)中，人們習(xí)慣用（ ）數(shù)字表示貨幣時(shí)間價(jià)值。A、平均數(shù) B、相對(duì)數(shù) C、絕對(duì)數(shù) D、指數(shù)4、在利息率和現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期為一期，則復(fù)利終值和單利終值（ ）。A、前者大于后者 B、相等 C、無(wú)法確定 D、不相等5、普通年金又被稱為（ ）。A、即付年金 B、遞延年金 C、后付年金 D、永續(xù)年金6、調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)并不能（ ）。A、降低資本成本 B、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) C、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、增強(qiáng)融資彈性7、每股利潤(rùn)變動(dòng)率相對(duì)于銷售額變動(dòng)率的倍數(shù)，即為（ ）。A、綜合杠桿系數(shù) B、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) C、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù) D、邊際資本成本8、不屬于普通股籌資特點(diǎn)的是（ ）。A、能增強(qiáng)企業(yè)的

18、信譽(yù) B、資本成本較高C、籌資數(shù)量有限 D、沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)9、當(dāng)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，下列結(jié)論成立的是（ ）。A、凈現(xiàn)值等于1 B、凈現(xiàn)值等于0C、凈現(xiàn)值大于0 D、凈現(xiàn)值小于010、對(duì)現(xiàn)金折扣的表述，正確的是（ ）。A、又叫商業(yè)折扣 B、折扣率越低，企業(yè)付出的代價(jià)越高C、目的是為了加快賬款的回收 D、為了增加利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)取消現(xiàn)金折扣11、若要保持目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)采用的股利政策是（ ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策C、固定股利政策 D、正常股利加額外股利政策12、制定股利政策時(shí)，應(yīng)考慮的股東因素是（ ）。A、資本保全 B、籌資成本 C、通貨膨脹 D、股權(quán)稀釋13、下列各項(xiàng)目中，

19、不屬于稅后利潤(rùn)分配項(xiàng)目的是（ ）。A、法定公積金 B、法定公益金 C、資本公積金 D、股利支出14、企業(yè)大量增加速動(dòng)資產(chǎn)可能導(dǎo)致的結(jié)果是（ ）。A、減少經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、增加資金的機(jī)會(huì)成本C、增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) D、提高流動(dòng)資產(chǎn)的收益率15、下列各因素中，不影響速動(dòng)比率的因素有（ ）。A、應(yīng)收賬款 B、存貨 C、銀行存款 D、應(yīng)付票據(jù)得分閱卷人二、判斷題（每小題1分，共15分，不需改正）1、企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為投資與受資的關(guān)系。2、企業(yè)在追求自己目標(biāo)的時(shí)候，會(huì)使社會(huì)受益，因此企業(yè)目標(biāo)與社會(huì)目標(biāo)是一致的。3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的前提與基礎(chǔ)，因此，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)管理的中心環(huán)節(jié)。4、風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)

20、酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大則其報(bào)酬率就越低。5、時(shí)間越長(zhǎng)，時(shí)間價(jià)值越大，相同數(shù)值的金額的現(xiàn)值也越大。6、資金成本包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，其中籌資費(fèi)用是資金成本的主要內(nèi)容。7、如果企業(yè)的債務(wù)資金為0，則企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)必然等于1。8、沉沒(méi)成本是已被指定用途的資金，在投資決策時(shí)應(yīng)予特別考慮。9、企業(yè)的信用標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格，給予客戶的信用期限很短，使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率很高，將有利于增加企業(yè)的利潤(rùn)。10、現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是指點(diǎn)企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及失去的再投資收益。11、固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密結(jié)合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則。12、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在提取盈余公積金和公益金之后才

21、能向投資者分配利潤(rùn)。13、用公積金增加注冊(cè)資本后，法定盈余公積金不能高于企業(yè)注冊(cè)資本的25%。14、在總資產(chǎn)利潤(rùn)率不變的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率越高凈資產(chǎn)收益率越低。15、每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。三、簡(jiǎn)答題（每小題10分,共20分）1、何為普通股票？采用普通股股票籌資方式的優(yōu)、缺點(diǎn)是什么？ （10分）2、什么是現(xiàn)金流量？其構(gòu)成內(nèi)容及其各項(xiàng)構(gòu)成內(nèi)容的含義是什么？（10分）四、計(jì)算分析題（本題50分）1、時(shí)代公司需用一臺(tái)設(shè)備，買價(jià)1600元，可用10年。如果租用，則每年年初需付租金200元。除此以外，買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%。要求：用數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)明購(gòu)買與租用何者為優(yōu)。（

22、10分）2、（1）某企業(yè)今年年初有一投資項(xiàng)目，需要資金4000萬(wàn)元，通過(guò)以下方式來(lái)籌集：發(fā)行債券600萬(wàn)元，資金成本為12%；長(zhǎng)期借款800萬(wàn)元，資金成本為11%；普通股為1700萬(wàn)元，資金成本為16%；保留盈余900萬(wàn)元，資金成本為15.5%。試計(jì)算其加權(quán)平均資金成本。（2）海鴻股份有限公司普通股現(xiàn)行市價(jià)每股20元，現(xiàn)增發(fā)新股80000股，預(yù)計(jì)籌資費(fèi)用率6%，第一年每股發(fā)放股利2元，股利增長(zhǎng)率5%。要求：試測(cè)算本次增發(fā)普通股的資金成本率。（10分）3、某企業(yè)預(yù)計(jì)信用期為30天，銷量可達(dá)（賒銷）200000件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為6000元、壞賬損失為10000元；如果信用期為60天，銷量（賒

23、銷）增至240000件，可能發(fā)生的收賬費(fèi)用為8000元、壞賬損失為18000元。產(chǎn)品單價(jià)為5元，單位變動(dòng)成本為4元，固定成本總額為100000元。假設(shè)資金成本為15%。要求：試確定該企業(yè)的信用期。（10分）4、A公司2000年資本總額為1000萬(wàn)元，其中普通股600萬(wàn)股（24萬(wàn)股），債務(wù)400萬(wàn)元。債務(wù)利率為10%，假設(shè)公司所得稅稅率40%。該公司2001年預(yù)定將資本總額增至1200萬(wàn)元，需追加資本200萬(wàn)元?，F(xiàn)有兩個(gè)追加籌資方案可供選擇：（1） 發(fā)行債券，年利率12%；（2） 增發(fā)普通股8萬(wàn)股。預(yù)計(jì)2001年息稅前利潤(rùn)為200萬(wàn)元。要求：（1）測(cè)算2001年兩個(gè)追加籌資方案下無(wú)差別點(diǎn)的息稅前

24、利潤(rùn)和無(wú)差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤(rùn)；（2） 簡(jiǎn)要作出籌資決策的評(píng)價(jià)。（10分）5、某公司1998年擬投資2 000萬(wàn)元引進(jìn)一條生產(chǎn)線以擴(kuò)大生產(chǎn)能力，該公司目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為股權(quán)資本占60%，債權(quán)資本占40%。該公司1997年度的稅后利潤(rùn)為1 000萬(wàn)元，繼續(xù)執(zhí)行固定股利政策，該年度應(yīng)分配的股利為300萬(wàn)元。 要求：計(jì)算1998年度該公司為引進(jìn)生產(chǎn)線需要從外部籌集股權(quán)資本的數(shù)額。（10分）模擬試卷四一、選擇題：（每題1分，共10分）1、復(fù)利指的是（ ）A 計(jì)算利息時(shí)按利息率的兩倍計(jì)算 B 計(jì)息次數(shù)增加一倍C 利息要定期加入本金計(jì)算利息 D 貼現(xiàn)率2、體現(xiàn)“多盈多分”、“少盈少分”的股利政策是（ ）A

25、 剩余股利政策 B 固定股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策3、即付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)相比是（ ）A 期數(shù)加1，系數(shù)加1 B期數(shù)加1，系數(shù)減1C 期數(shù)減1，系數(shù)加1 D期數(shù)減1，系數(shù)減14、某周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬(wàn)元，承諾費(fèi)率為0.5，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬(wàn)元（使用期為一年），借款年利率為6，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費(fèi)共計(jì)（ ）萬(wàn)元。A、41 B、38 C、62 D、395、某投資方案預(yù)計(jì)新增年銷售收入 300萬(wàn)元，預(yù)計(jì)新增年銷售成本210元，其中折舊85萬(wàn)元，所得稅40，則該方案年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量為( )。 A、90萬(wàn)元 B、139萬(wàn)元 C、

26、175萬(wàn)元 D、54萬(wàn)元6、某投資方案貼現(xiàn)率為18%時(shí)，凈現(xiàn)值為-3.17，貼現(xiàn)率為16%時(shí)，凈現(xiàn)值為6.12，則該方案的內(nèi)部報(bào)酬率為（ ）A 14.68% B 16.68% C 17.32% D 18.32%7、以下關(guān)于經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的論述正確的是（ ）A 只與企業(yè)的內(nèi)部因素有關(guān)，與外部因素?zé)o關(guān)B 是因借款而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)C 通過(guò)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的努力，可以完全避免D 是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)8、某投資者的投資組合中包含有兩種證券A和B，其中40%的資金投入A，期望收益率為12%；60%的資金投入B，期望收益率為10%，則投資組合的期望收益率為（ ）A 10% B 22% C 11% D 10.8%

27、9、根據(jù)公司法的規(guī)定，累計(jì)發(fā)行債券總額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的（ ）A 60% B 50% C 40% D 30%10、與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)同方向變化的是（ ）A 產(chǎn)品價(jià)格 B 單位變動(dòng)成本 C 銷售量 D 企業(yè)的利息費(fèi)用二、改錯(cuò)（每題2分，共10分）1、負(fù)債期越長(zhǎng)，未來(lái)不穩(wěn)定性因素越大，因此，企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的利率比流動(dòng)負(fù)債要小。2、某企業(yè)計(jì)劃購(gòu)入原材料，供應(yīng)商給出的條件為“1/20，N/50”，若銀行短期借款利率為10%，則企業(yè)放棄折扣的成本為5%，所以企業(yè)不應(yīng)在折扣期限內(nèi)支付貨款。3、一旦企業(yè)與銀行簽訂周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議，則在協(xié)定的有效期內(nèi)，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候任何用途的借款要求。4、投資決策中使用的現(xiàn)

28、金流量，指的是各種貨幣資金。5、公司的股利分配方案由股東大會(huì)決定，債權(quán)人不得干涉。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1、 什么是理財(cái)環(huán)境？影響公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的理財(cái)環(huán)境有哪些？（本題6分）2、 什么是剩余股利政策？簡(jiǎn)述剩余股利政策的特點(diǎn)。（本題6分）3、 什么是償債能力？簡(jiǎn)述衡量企業(yè)償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有哪些。（本題8分）4、簡(jiǎn)述激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資金的籌資政策特點(diǎn)，并以圖示說(shuō)明。（本題10分）四、計(jì)算題（4小題，共50分）1、某投資項(xiàng)目有關(guān)資料如下：項(xiàng)目原始投資650萬(wàn)元，其中：固定資產(chǎn)投資500萬(wàn)元，流動(dòng)資金投資100萬(wàn)元，其余為無(wú)形資產(chǎn)投資。全部投資的來(lái)源均為自有資金。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，經(jīng)營(yíng)

29、期10年。除流動(dòng)資金投資在項(xiàng)目完工時(shí)（第2年末）投入外，其余投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次投入。固定資產(chǎn)的壽命為10年，按直線法提折舊，期滿有40萬(wàn)元的凈殘值；無(wú)形資產(chǎn)從投產(chǎn)年份起分10年攤銷完；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后，每年發(fā)生的相關(guān)營(yíng)業(yè)收入和付現(xiàn)成本分別為380和129萬(wàn)元，所得稅率40%。要求：（1）計(jì)算各年的NCF；（2）計(jì)算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為10%時(shí)的NPV；（3）計(jì)算該項(xiàng)目獲利指數(shù)。（本題15分）2、某公司目前擁有資本850萬(wàn)元，其結(jié)構(gòu)為：債務(wù)資本100萬(wàn)元，年負(fù)擔(dān)利息9萬(wàn)元，發(fā)行在外普通股股數(shù)10萬(wàn)股，普通股權(quán)益成本750萬(wàn)元；公司所得稅率40%，現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資150萬(wàn)元，有兩

30、種籌資選擇：方案一：全部增發(fā)普通股3萬(wàn)股；方案二：全部增加債務(wù)，增資后公司負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息共計(jì)27萬(wàn)元；要求：（1）當(dāng)息稅前利潤(rùn)預(yù)計(jì)為160萬(wàn)元時(shí)，采用EBIT-EPS分析法對(duì)上述兩方案進(jìn)行決策；（2）計(jì)算每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)時(shí)的每股利潤(rùn)；（3）根據(jù)（1）的決策結(jié)果計(jì)算該方案下息稅前利潤(rùn)為160萬(wàn)元時(shí)的每股利潤(rùn) （本題12分） 模擬試卷五一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1.企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是（ ）A 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系 B 債權(quán)債務(wù)關(guān)系C 投資與受資關(guān)系 D 債務(wù)債權(quán)關(guān)系2.將100元錢存入銀行，利息率為10%，計(jì)算5年后的終值應(yīng)用（ ）來(lái)計(jì)算。A 復(fù)利終值系數(shù) B 復(fù)利現(xiàn)值

31、系數(shù) C 年金終值系數(shù) D 年金現(xiàn)值系數(shù)3.計(jì)算即付年金現(xiàn)值時(shí)，應(yīng)用下列公式中的（ ）A A（P/A，I，N） B A（P/A，I，N）（1+I）C A（P/F，I，N） D A（P/F，I，N）（1+I）4.下列屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）A、國(guó)家財(cái)政政策變化 B、某公司工人罷工 C、世界能源狀況變化 D、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況變化5.某債券面值為1000元，票面年利率為12%，期限6年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為12%，則此債券發(fā)行時(shí)的價(jià)格為( )。A、高于1000元 B、等于1000元 C、低于1000元 D、不確定6.按股東權(quán)利義務(wù)的差別，股票可分為（ ）A 記名和無(wú)記名股票 B 國(guó)家股、法人股、個(gè)

32、人股和外資股 C 普通股和優(yōu)先股 D 舊股和新股7.可以作為比較各種籌資方式優(yōu)劣尺度的成本是（ ）A 個(gè)別資本成本 B 邊際資本成本C 綜合資本成本 D 資本總成本8.某投資項(xiàng)目的原始投資為200萬(wàn)元，建設(shè)期為1年，投產(chǎn)后16年每年現(xiàn)金凈流量為40萬(wàn)元，第710年每年現(xiàn)金凈流量為30萬(wàn)元，則該項(xiàng)目包括建設(shè)期的投資回收期為（ ）年。A 5 B 6 C 7 D 89.以下與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系的是現(xiàn)金的（ ）A 置存成本 B 交易成本 C 管理成本 D 短缺成本10.某一股利政策的特征是，采用這種股利政策會(huì)使公司的股利支付極不穩(wěn)定，股票價(jià)格上下波動(dòng)，這種股利政策是指（ ）。A 剩余股利政策 B

33、固定股利或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策 C 固定股利支付率政策 D 低正常股利加額外股利政策二、改錯(cuò)（將下列表述中錯(cuò)誤處劃線標(biāo)出并改正，每題2分，共10分）1.如果經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2，總杠桿系數(shù)為1.5，息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率為20%，則普通股每股收益變動(dòng)率為35%。2.某企業(yè)規(guī)定的信用條件為“3/10，1/20，N/30”，若一客戶從該企業(yè)購(gòu)入原價(jià)為1000元的原材料，并于第18天付款，則該客戶實(shí)際支付的貨款為970元。3.在估算投資項(xiàng)目終結(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金凈流量時(shí)，回收額通常是指業(yè)務(wù)收入的回收額。4.在資金總額不變的情況下，如果流動(dòng)負(fù)債的水準(zhǔn)保持不變，則流動(dòng)資產(chǎn)的增加會(huì)使流動(dòng)比率上升，從而增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5.制定

34、股利政策時(shí)，應(yīng)考慮的股東因素主要的資本保全、避稅、穩(wěn)定收入及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1.財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)有哪些？如何理解財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié)的核心是財(cái)務(wù)決策？（本題6分）2. 簡(jiǎn)述租賃的種類并指出兩者間的區(qū)別。（本題8分）3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要方法。（本題8分）4. 簡(jiǎn)述影響客戶資信程度的因素和取得客戶資信情況的相關(guān)資料的渠道。（本題8分）四、計(jì)算題（4小題，共50分）1.不同經(jīng)濟(jì)情況下A公司與B公司的報(bào)酬率及概率分布見(jiàn)表。市場(chǎng)狀況發(fā)生概率各種情況下的預(yù)期報(bào)酬率（%）AB繁榮0.310020正常0.41515衰退0.3-7010要求：（1）計(jì)算兩公司的期望報(bào)酬率；（2）計(jì)算兩公司的標(biāo)準(zhǔn)離

35、差；（3）比較兩公司風(fēng)險(xiǎn)的大小。（本題10分）2. 某公司擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年初支付20萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)元；（2）從第5年起，每年支付24萬(wàn)元，連續(xù)支付10次，共240萬(wàn)元。假設(shè)公司的資金成本率為10%，你認(rèn)為公司應(yīng)選擇哪個(gè)方案？（本題5分） 3. 某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采購(gòu)費(fèi)用為800元，每千克的材料保管費(fèi)為0.08元。要求計(jì)算：1， 2，為多少千克？為多少次？為多少天？3，為多少元？其中儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用為多少元？（5分）要求：（1）每次采購(gòu)材料6，000千克，則儲(chǔ)存成本、進(jìn)貨費(fèi)用及存貨總成本為多少元？（2）計(jì)算

36、經(jīng)濟(jì)批量。（3）計(jì)算全年進(jìn)貨次數(shù)。（4）計(jì)算進(jìn)貨間隔時(shí)間。（5）計(jì)算經(jīng)濟(jì)批量下最低的存貨成本（本題10分）模擬試卷六一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1.以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題有（ ）A 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值 B 沒(méi)有考慮資金的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值C 企業(yè)的價(jià)值難以確定 D 容易引起企業(yè)短期行為2.普通年金終值系數(shù)的倒數(shù)稱為（ ）。A 償債基金 B償債基金系數(shù) C 年回收基金 D 年回收基金系數(shù)3.資金籌集費(fèi)是企業(yè)為籌集資金付出的代價(jià)，下列屬于資金籌集費(fèi)的有（ ）A 發(fā)行廣告費(fèi) B 股票、債券印刷費(fèi)C 債券利息 D 股票股利4.當(dāng)某獨(dú)立投資方案的凈現(xiàn)值大于0時(shí)，則內(nèi)部收益率（ ）

37、A、一定大于0 B、一定小于0 C、小于設(shè)定的折現(xiàn)率 D、大于設(shè)定的折現(xiàn)率5.某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為20萬(wàn)元，年經(jīng)營(yíng)成本為10萬(wàn)元，年折舊為2萬(wàn)元，所得稅率為33%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為 ( )元。A、50000 B、67000 C、73600 D、870006.（ ）代表沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，它是企業(yè)資金利潤(rùn)率的最低限度，是評(píng)價(jià)投資方案的基本標(biāo)準(zhǔn)。A 資金成本 B 邊際資金成本 C 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 D 資金時(shí)間價(jià)值7.下列表述中不屬于營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)的是（ ）A 籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式較少 B 一般具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力C 實(shí)物形態(tài)經(jīng)常變化 D 周轉(zhuǎn)時(shí)間較短8下列經(jīng)濟(jì)業(yè)

38、務(wù)不會(huì)影響流動(dòng)比率的是（ ）。A 賒購(gòu)原材料 B 用現(xiàn)金購(gòu)買短期債券 C 用存貨進(jìn)行對(duì)外投資 D 向銀行借款9.下列關(guān)于現(xiàn)金折扣的表述不正確的是（ ）A 現(xiàn)金折扣不可能擴(kuò)大銷售 B 現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款給予的優(yōu)惠 C 如折扣政策是“2/10”表示10天內(nèi)付款可享受2%的折扣 D 企業(yè)在決定折扣政策時(shí)，要對(duì)折扣所帶來(lái)的收益和成本進(jìn)行權(quán)衡10.下列項(xiàng)目中不能用于股利分配的是（ ）。A 盈余公積 B 稅后凈利 C 資本公積 D 上年度未分配利潤(rùn)二、改錯(cuò)（將下列表述中錯(cuò)誤處劃線標(biāo)出并改正，每題2分，共10分）1.風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的基本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大則其報(bào)酬率就越低。2.在資本結(jié)構(gòu)一定，債務(wù)利息保持不變的

39、條件下，隨著息稅前利潤(rùn)的增長(zhǎng)，稅后利潤(rùn)會(huì)以更快的速度增加，從而獲得營(yíng)業(yè)杠桿利益。3.固定資產(chǎn)折舊和殘值收入均不屬于終結(jié)現(xiàn)金流量范疇。4.隨每次進(jìn)貨批量的變動(dòng)，訂貨成本與儲(chǔ)存成本呈反方向變化，訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，儲(chǔ)存成本的高低與每次訂貨批量成正比。5.利息保障倍數(shù)公式中的利息費(fèi)用，指的是財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息費(fèi)用。三、簡(jiǎn)答題（4小題，共30分）1.什么是財(cái)務(wù)關(guān)系？企業(yè)主要有哪些財(cái)務(wù)關(guān)系？（本題6分）2. 簡(jiǎn)述資金成本的概念與作用。（本題8分）3.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)分析的主要方法。（本題8分）4. 企業(yè)股利政策類型有哪四種？簡(jiǎn)述企業(yè)選擇股利政策類型需要考慮的因素。（本題8分）四、計(jì)算題（4小題，共5

40、0分）1.某投資項(xiàng)目建成后經(jīng)營(yíng)壽命為5年，有關(guān)現(xiàn)金流量資料如下：（公司資金成本為10%）0123456固定資產(chǎn)投資-10000-5000營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量40004000400040004000現(xiàn)金流量-10000-500040004000400040004000合計(jì)要求：（1）計(jì)算方案的投資回收期；（2）計(jì)算該項(xiàng)目折現(xiàn)率為10%時(shí)的NPV；（3）計(jì)算該項(xiàng)目獲利指數(shù)；（4）對(duì)方案可行與否作出決策（本題10分）2.某公司資本總額為2500萬(wàn)元，負(fù)債比率為45%，其利率為14%。該公司銷售額為320萬(wàn)元，固定成本48萬(wàn)元，變動(dòng)成本占銷售收入的60%；要求計(jì)算：（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)；（2）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；（3

41、）總杠桿系數(shù)（本題8分） 3.假設(shè)某公司準(zhǔn)備開(kāi)發(fā)集成電路生產(chǎn)線，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)可能獲得的年報(bào)酬率及概率資料如下：市場(chǎng)狀況 概率 預(yù)計(jì)的報(bào)酬（萬(wàn)元） 繁榮 30% 600 中等 50% 300 衰退 20% 0 已知電器行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%；要求計(jì)算該方案的（1）期望報(bào)酬；（2）標(biāo)準(zhǔn)差；（3）標(biāo)準(zhǔn)離差率；（4）風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率（本題10分）模擬試卷七一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1、財(cái)務(wù)關(guān)系是企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的（ ）。A、經(jīng)濟(jì)往來(lái)關(guān)系 B、經(jīng)濟(jì)協(xié)作關(guān)系 C、經(jīng)濟(jì)責(zé)任關(guān)系 D、經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系2、作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，每股收益最大化目標(biāo)與利潤(rùn)最大化

42、目標(biāo)相比，其優(yōu)點(diǎn)是（ ）。A、能夠避免企業(yè)的短期行為 B、考慮了資金的時(shí)間價(jià)值C、反映了創(chuàng)造利潤(rùn)與投入資本之間的關(guān)系 D、考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值因素3、貨幣時(shí)間價(jià)值是（ ）。A、貨幣經(jīng)過(guò)投資后所增加的價(jià)值 B、沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率C、沒(méi)有通貨膨脹和風(fēng)險(xiǎn)條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率D、沒(méi)有通貨膨脹情況下的利率4、一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)比率應(yīng)保持在（ ）以上時(shí)，資產(chǎn)的流動(dòng)性較好。A、100% B、200% C、50% D、300%5、債券成本一般要低于普通股成本，這主要是因?yàn)椋?）。A、債券的風(fēng)險(xiǎn)較低，且債券的利息具有抵稅作用 B、債券的利息固定 C、債券的發(fā)行量較小 D、全新的籌資費(fèi)用少6、相對(duì)

43、于股票籌資而言，銀行借款的缺點(diǎn)是（ ）。A、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大 B、籌資成本高 C、籌資限制少 D、籌資速度慢7、企業(yè)從銀行借入短期借款，不會(huì)導(dǎo)致實(shí)際利率高于名義利率的利息支付方式是（ ）。A、貼現(xiàn)法 B、分期會(huì)款法 C、加息法 D、收款法8、某投資項(xiàng)目的年?duì)I業(yè)收入為200000元，年經(jīng)營(yíng)成本為100000元，年折舊額為20000元，所得稅稅率為33%，則該方案的年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量為（ ）元。A、50000 B、67000 C、73600 D、870009、現(xiàn)金作為一種資產(chǎn)，它的（ ）。A、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性差 B、流動(dòng)性強(qiáng)，盈利性也強(qiáng)C、流動(dòng)性差，盈利性強(qiáng) D、流動(dòng)性差，盈利性也差10、公司的經(jīng)營(yíng)杠桿是衡

44、量公司的（ ）。A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、匯率風(fēng)險(xiǎn) D、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)二、多項(xiàng)選擇題：（每題2分，共20分）1、產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)存在（ ）。A、財(cái)務(wù)費(fèi)用 B、優(yōu)先股股利 C、普通股股利 D、債務(wù)利息 E、股票股利2、公司是影響股利政策實(shí)施的因素之一，具體包括（ ）。A、變現(xiàn)能力 B、舉債能力 C、盈利能力 D、投資機(jī)會(huì) E、資本成本3、確定最佳現(xiàn)金持有量的常見(jiàn)模式有（ ）。A、成本分析模式 B、存貨模式 C、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式 D、隨機(jī)模式 E、概率模式4、下列項(xiàng)目中，屬于現(xiàn)金流入項(xiàng)目的有（ ）。A、營(yíng)業(yè)收入 B、回收墊支的流動(dòng)資金 C、建設(shè)投資 D、固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入 E、經(jīng)營(yíng)成本節(jié)約

45、額5、債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于（ ）。A、債券面值 B、債券票面利率 C、發(fā)行時(shí)的市場(chǎng)利率D、債券期限 E、發(fā)行費(fèi)用6、在個(gè)別資本成本計(jì)算中，須考慮所得稅因素的是（ ）。A、債券成本 B、普通股成本 C、銀行借款成本D、優(yōu)先股成本 E、留存收益成本7、下列資產(chǎn)中，通常作為速動(dòng)資產(chǎn)的有（ ）。A、存貨 B、現(xiàn)金 C、無(wú)形資產(chǎn) D、應(yīng)收票據(jù) E、短期投資8、在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有（ ）。A、期望值 B、標(biāo)準(zhǔn)離差 C、標(biāo)準(zhǔn)離差率 D、概率分布 E、概率9、按收付款的方式年金可分為（ ）。A、普通年金 B、預(yù)付年金 C、遞延年金 D、永續(xù)年金 E、復(fù)利年金10、公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)包括（ ）。

46、A、籌資活動(dòng) B、投資活動(dòng) C、清產(chǎn)核資活動(dòng) D、股利分配活動(dòng) E、財(cái)務(wù)清查活動(dòng)三、判斷題（每題1分，共10分）1、 現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)職能基本相同，沒(méi)有必要分開(kāi)設(shè)置。2、 對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各個(gè)方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。3、 發(fā)行普通股籌資沒(méi)有固定的利息負(fù)擔(dān)，因此，其資本成本較低。4、 在債券面值和票面利率一定的情況下，市場(chǎng)利率越高，則債券的發(fā)行價(jià)格越高。5、 放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本與折扣率成同方向變化。6、 現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量的差額，其數(shù)值一定大于零。7、 如果企業(yè)放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，則會(huì)增加銷售量，減少企業(yè)的壞

47、賬損失和應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本。8、一般說(shuō)來(lái)，當(dāng)某種存貨數(shù)量比重達(dá)到70%左右時(shí)，可將其劃分為A類存貨，進(jìn)行重點(diǎn)管理和控制。9、只有當(dāng)應(yīng)收賬款所增加的盈利超過(guò)所增加的成本時(shí)，才應(yīng)該放寬信用條件。10、在無(wú)差別點(diǎn)，公司可采用任何一種籌資方式，其EPS均相同。四、簡(jiǎn)答題（每題5分，共20分）1、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的內(nèi)容。2、對(duì)普通股籌資的利弊進(jìn)行評(píng)價(jià)。3、影響股利政策的因素有哪些？4、企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)是什么？持有現(xiàn)金會(huì)引起哪些成本？五、計(jì)算題（共40分）1、某企業(yè)準(zhǔn)備投產(chǎn)新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)單位變動(dòng)成本為30元/件，固定成本總額為17萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，銷售量為1萬(wàn)件。要求： （1）該產(chǎn)品的單位售價(jià)是多少？ （2）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)、單位邊際貢獻(xiàn)是多少？ （3）該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率、利潤(rùn)是多少？（5分）2、某公司目前擁有資金500萬(wàn)元，其中普通股25萬(wàn)股，每股價(jià)格10元，每股股利2元；債券150萬(wàn)元，年利率為8%；優(yōu)先股100萬(wàn)元，年股利率為15%，目前的稅后凈利潤(rùn)為67萬(wàn)元，所得稅稅率為33%。該公司準(zhǔn)備新開(kāi)發(fā)一投資項(xiàng)目，項(xiàng)目所需投資為500萬(wàn)元，預(yù)計(jì)項(xiàng)目投產(chǎn)后可使企業(yè)的年息稅前利潤(rùn)增加50萬(wàn)元，投資所需資金有下列兩種方案可供選擇：（1）發(fā)行債券500萬(wàn)元，年利率10%；（2）發(fā)行普通股股票500萬(wàn)元，每股發(fā)行價(jià)格20元。要求：作EBITEPS分析并進(jìn)行決策。（10分）3、某企業(yè)擬