步步高現(xiàn)金流量表分析

1、步步高 現(xiàn)金流量表分析 一、現(xiàn)金流量表一般分析一、現(xiàn)金流量表一般分析 二、現(xiàn)金流量表水平分析二、現(xiàn)金流量表水平分析 三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析三、現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析 四、現(xiàn)金流量表主要項目分析四、現(xiàn)金流量表主要項目分析 五、現(xiàn)金流量與利潤綜合分析五、現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 一、一般分析一、一般分析 第一，步步高公司2011年現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的增加額為 -0.86億元。其中經(jīng)營活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量5.96億元，投資 活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量-11.75億元，籌資活動產(chǎn)生凈現(xiàn)金流 量4.92億元。 第二，步步高公司2011年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量的產(chǎn)生主 要原因是銷售商品、提高勞務(wù)收到的現(xiàn)金98億元，購買商 品、

2、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金78億元。 第三，投資活動現(xiàn)金流量主要是由于購建固定資產(chǎn)等長 期資產(chǎn)引起的。 第四，籌資活動現(xiàn)金流量的增加主要來自于取得借款收 到的現(xiàn)金6.4億元，收到其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金2.2億 元，償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2.8億元。 二、步步高公司現(xiàn)金流量水平分析表 單位：元 項 目 本期金額 上期金額 增減額增減（%） 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 9,804,598,500.69 7,860,862,288.97 1943736211.7224.73% 收到的稅費返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 19,528,552.30

3、32,227,685.64 -12699133.34-39.40% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計 9,824,127,052.99 7,893,089,974.61 1931037078.3824.46% 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 7,811,387,586.46 6,229,199,317.82 1582188268.6425.40% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 420,061,365.98 378,303,169.49 41758196.4911.04% 支付的各項稅費 335,690,735.41 268,655,614.59 67035120.8224.95% 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的

4、現(xiàn)金 660,765,934.36 555,520,134.56 105245799.8018.95% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 9,227,905,622.21 7,431,678,236.46 1796227385.7524.17% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 596,221,430.78 461,411,738.15 134809692.6329.22% 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：本期金額上期金額增減額增減（%） 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收 回的現(xiàn)金凈額 529,524.91 65,009.19 46451

5、5.72714.54% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 3,504,886.79 2,069,836.97 1435049.8269.33% 投資活動現(xiàn)金流入小計 4,034,411.70 2,134,846.16 1899565.5488.98% 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支 付的現(xiàn)金 1,179,313,683.78 607,898,648.1 1 571415035.6794.00% 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計 1,179,313,683.78 607,898,

6、648.1 1 571415035.6794.00% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額- 1,175,279,272.08 - 605,763,801.9 5 -569515470.1394.02% 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：本期金額上期金額 增減額增減（%） 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 640,000,000.00 200,000,000.00 440000000.00220.00% 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 220,000,000.00 220000000.00 籌資活動現(xiàn)金流入小計 860,000,000.00 200,000,000.00 660

7、000000.00330.00% 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 280,000,000.00 280000000.00 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金 87,297,120.96 162,370,444.44 -75073323.48-46.24% 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 3,715,426.19 -3715426.19-100.00% 籌資活動現(xiàn)金流出小計 367,297,120.96 166,085,870.63 201211250.33121.15% 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 492,702,879.04 33,914,129.37 458788749.671352.80% 四、匯率變

8、動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額- 86,354,962.26 - 110,437,934.43 24082972.17-21.81% 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 590,371,954.52 700,809,888.95 -110437934.43-15.76% 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 504,016,992.26 590,371,954.52 -86354962.26-14.63% 從表中可以看出，步步高公司2011年凈現(xiàn)金流量比2010年增加了0.24億元。 經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量較上年的變動額分別是1.35億 元、-5.7億元和4.

9、59億元。 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比上年增長了1.35億元，增長率為29.22%。經(jīng)營活動現(xiàn) 金流入量與流出量分別比上年增長了24.46%和24.17%，增長額分別為19.31億 元和17.96億元。流入量的增長稍大于流出量的增長，所以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 的增幅不是很大。經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量的增加主要是因為銷售商品、提供勞務(wù)收 到的現(xiàn)金增加了19.43億元，增長率為24.73%，收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn) 金減少了0.13億元，增長率為-39.40%。經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量的增加因為購買沙 岸股票、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金增加15.82億元，增長率為25.40%，支付給職工以 及為職工支付的現(xiàn)金增加了0.4

10、2億元，增長率為11.04%。 投資活動現(xiàn)金凈流出量比上年增加了5.71億元，增長率為94%。其投資活動 的現(xiàn)金流出全部用于購建固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，所以步步高公司在2011年應(yīng)該 是在著力于擴建公司規(guī)模。投資活動現(xiàn)金流入量的增加主要來自于處置固定資產(chǎn) 等收回的現(xiàn)金凈額和收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金，增加額分別為46萬元和 143萬元，增長率分別為714.54%和69.33%。 籌資活動凈現(xiàn)金流量2011年比2010年增加了4.6億元，增長率為 1352.8%。主要是本期取得的借款比上期增加了4.4億元，增長率為 220%，籌資活動現(xiàn)金流入小計增長了330%?；I資活動現(xiàn)金流出小計 增長了121.

11、15%，其中償還債務(wù)支付的現(xiàn)金2010年為0，2011年為2.8 億元，出現(xiàn)了巨幅增長，但是分配股利等支付的現(xiàn)金和支付其他與籌 資活動有關(guān)的現(xiàn)金分別減少了46.24%和100%。本期籌集的資金和償 還的債務(wù)都遠遠多于上期。 三、步步高公司現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析表 單位：元 項 目 2011年 流入結(jié)構(gòu)（%） 流出結(jié)構(gòu)（%）內(nèi)部結(jié)構(gòu)（%） 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 9,804,598,500.69 91.73% 99.80% 收到的稅費返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 19,528,552.30 0.18% 0.20% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小

12、計 9,824,127,052.99 91.91% 100.00% 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 7,811,387,586.46 72.50%84.65% 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 420,061,365.98 3.90%4.55% 支付的各項稅費 335,690,735.41 3.12%3.64% 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 660,765,934.36 6.13%7.16% 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 9,227,905,622.21 85.65%100.00% 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 596,221,430.78 項目 2011年 流入結(jié)構(gòu)流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu) 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金

13、流量：二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 收回的現(xiàn)金凈額 529,524.91 0.01% 13.13% 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈 額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 3,504,886.79 0.03%86.87% 投資活動現(xiàn)金流入小計 4,034,411.70 0.04%100.00% 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn) 支付的現(xiàn)金 1,179,313,683.78 10.95%100.00% 投資支付的現(xiàn)金 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈 額 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流出小計

14、1,179,313,683.78 10.95%100.00% 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額- 1,175,279,272.08 項目 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 2011年 流入結(jié)構(gòu) 流出結(jié)構(gòu)內(nèi)部結(jié)構(gòu) 吸收投資收到的現(xiàn)金 取得借款收到的現(xiàn)金 640,000,000.00 5.99% 74.42% 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 220,000,000.00 2.06% 25.58% 籌資活動現(xiàn)金流入小計 860,000,000.00 8.05% 100.00% 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 280,000,000.00 2.60%76.23% 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

15、 87,297,120.96 0.80%23.77% 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流出小計 367,297,120.96 3.40%100.00% 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 492,702,879.04 現(xiàn)金流入總額 10,688,161,464.69 100.00% 現(xiàn)金流出總額 10,774,516,426.95 100.00% 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額- 86,354,962.26 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 590,371,954.52 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 504,016,992.26 (一) 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 步步

16、高公司2011年現(xiàn)金流入總額約為106.88億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流 入量、投資活動現(xiàn)金流入量和籌資活動現(xiàn)金流入量所占比重分別為91.91%、 0.04%和8.05%?？梢娖髽I(yè)的現(xiàn)金流入量基本上是由經(jīng)營活動產(chǎn)生的。經(jīng)營活 動的現(xiàn)金流入量中銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金所占比重達91.73%，其次 是籌資活動的現(xiàn)金流入量中取得借款收到的現(xiàn)金占5.99%。 （二）現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 步步高公司2011年現(xiàn)金流出總量約為107.74億元，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金 流出量、投資活動現(xiàn)金流出量和籌資活動現(xiàn)金流出量所占比重分別為85.65%、 10.95%和3.4%?？梢娫诂F(xiàn)金流出總量中經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量所占比重最大

17、， 投資活動現(xiàn)金流出量次之。在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量當中購買商品、接收勞務(wù) 支付的現(xiàn)金占72.50%，比重最大，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金和支付 的各項稅費以及支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金分別占3.90%、3.12%和 6.13%。投資活動的現(xiàn)金流出量全部是用于購建固定資產(chǎn)，占全部流出量的 10.95%。籌資活動的現(xiàn)金流出主要是用于償債和分配股利，所占比重分別為 2.60%和0.80%。 四、主要項目分析 （一）經(jīng)營活動現(xiàn)金流量項目分析 （1）銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金。此項目是企業(yè)現(xiàn)金流入的主要 來源，數(shù)額大，所占比例高。與營業(yè)收入相比的差額最主要是由于應(yīng) 收賬款的原因引起的，所以企業(yè)在做

18、好銷售的同時要注意加強應(yīng)收賬 款的管理。 （2）收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金。此項目所占比重不大，主要注 意利息收入。 （3）購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金。步步高公司屬于零售企業(yè)，該 項目金額流動性比較大，所占現(xiàn)金流出量的比重也較大，所以企業(yè)應(yīng) 該要加強管理。 （二）投資活動現(xiàn)金流量項目分析 （1）處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額。 步步高公司2011年此項目的的增加額為46萬元，增長率達714.54%。 說明該公司在2011年產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有所調(diào)整，但是金額不大。 （2）購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金。此項目 表示企業(yè)擴大再生產(chǎn)能力的強弱。步步高公司在201

19、1年由于購建固定 資產(chǎn)等支付的現(xiàn)金額為11.79億元，占現(xiàn)金流出總量的比重為10.95%。 可見公司生產(chǎn)規(guī)模將會有較大的擴張。 （三）籌資活動現(xiàn)金流量項目分析 （1）取得借款收到現(xiàn)金。此項目的數(shù)額大小，表明企業(yè)通過銀行籌 集資金能力的強弱，在一定程度上代表了企業(yè)商業(yè)信用的高低。步步 高公司2011年因取得借款收到現(xiàn)金6.4億元，占現(xiàn)金流入總量的 5.99%，借款時公司所采取額主要籌資方式。 （2）償還債務(wù)支付的現(xiàn)金。該項目反映企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的本金， 步步高公司2011年償還債務(wù)支付的現(xiàn)金額為2.8億元，占現(xiàn)金流出總 量的2.6%。 五、現(xiàn)金流量與利潤綜合分析現(xiàn)金流量與利潤綜合分析 將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量 項目 2011年 2010年 凈利潤 260,091,846.56 170,888,866.57 加：資產(chǎn)減值準備 4,022,373.63 5,124,945.31 固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊 120,608,848.33 98,695,216.90 無形資產(chǎn)攤銷 8,087,194.85 6,609,065.35 長期待攤費用攤銷 91,651,708.12 79,60