出口企業(yè)融資方案

1、出口企業(yè)融資方案出口企業(yè)賒銷結算能夠提高國際市場競爭力， 但也承擔了較大的資金壓力。在這 種經營環(huán)境中，選擇合適的融資方式成為企業(yè)生存發(fā)展的關鍵。隨著全球范圍內買方市場的形成，我國紡織服裝出口企業(yè)為了在激烈的競爭中爭 取到更有利的地位，通常會為買方客戶提供較為優(yōu)惠的支付條件， 即先發(fā)貨后收 款的賒銷結算方式。這導致出口企業(yè)賒銷和承兌交單的付款規(guī)模逐漸擴大。賒銷 方式的盛行，使得我國外貿企業(yè)在提高國際市場上的競爭力的同時，也承擔了較大的資金壓力。在這種經營環(huán)境中，企業(yè)該如何根據(jù)自身特點找到合適的融資方 式呢五大融資產品為企業(yè) 造血”目前，在我國對外貿易中，傳統(tǒng)的信用證結算比例已經下降至 20%以

2、下，而賒銷 的比例則上升到70%以上。為了緩解賒銷給企業(yè)帶來的資金壓力， 外貿出口企業(yè) 可以充分利用商業(yè)銀行提供的豐富的融資產品，結合自身特點，做出最有利于自身的選擇?？偨Y目前適用于賒銷的銀行融資產品，主要有五種：流動資金貸款、出口訂單融資、出口 TT（Telegraphic Transfer電匯）押匯、出口信保項下融資和 國際保理。其中后四種同屬于銀行貿易融資業(yè)務范疇。相對而言，貿易融資在銀行準入門檻、便利性和審批流程速度方面都較普通的流動資金貸款更有優(yōu)勢。尤其是在銀行準入門檻方面，銀行提供貿易融資授信重點考察的是貸款企業(yè)所開展 的貿易背景真實性及進出口企業(yè)的歷史信譽狀況，一般不會套用調查企

3、業(yè)規(guī)模、 凈資產、負債率、贏利能力及擔保方式等情況的傳統(tǒng)授信評價體系，因而可以有效解決一些貿易企業(yè)因某些財務指標不達標而無法獲得流動資金貸款的問題。外貿出口企業(yè)在對以上銀行貿易融資產品進行選擇時，應注意分析其所具有的不同特點。以下分別加以介紹。流動資金貸款：此種金融產品是銀行為滿足企業(yè)在生產經營過程中的短期資金需 求，保證企業(yè)生產經營活動正常進行而發(fā)放的貸款。其主要優(yōu)點是貸款資金用途 廣；主要缺點是準入門檻高、 融資成本高，審批流程較為復雜且時間較長。出口訂單融資：此種金融產品是在采用 非信用證結算方式 的國際貿易中，銀行憑 出口企業(yè)提供的有效貿易訂單，并以該訂單項下的預期收匯款項作為第一還款

4、來 源，向出口企業(yè)提供的用于該筆訂單項下貨物出口發(fā)運前的原材料采購、組織生產、貨物運輸?shù)荣Y金支付的國際貿易融資業(yè)務。 通過此種模式獲得融資資金，需 要出口企業(yè)在銀行取得貿易融資授信額度。出口 TT押匯：該金融產品又稱出口匯款融資，是指在采用外匯匯款結算方式的 國際貿易中，銀行根據(jù)出口企業(yè)的申請，在落實足額擔保條件后或在企業(yè)授信額 度內，為出口企業(yè)提供資金融通的業(yè)務。 通過此種模式獲得融資資金，也需要出 口企業(yè)在銀行取得貿易融資授信額度。 TT的業(yè)務流程是：先由匯款人提交電匯 申請書并交款付費給匯出行，再由匯出行拍加押電報或電傳至匯入行， 匯入行發(fā) 出電匯通知書給收款人，收款人接到通知后去匯入行

5、兌付，匯入行在解付完畢后 發(fā)出借記通知書給匯出行，最后由匯出行將電匯回執(zhí)交匯款人。 與信用證結算相 比，TT有一定的風險，但因為費用低，目前在國際貿易中使用非常普遍。通過此種模式獲得融資資金，出口企業(yè)需要在 然后將保險的賠償權益轉讓給銀行；銀行將以 為企業(yè)提供貿易融資授信，并提供融資。由于出口信用保險（放心保）項下融資： 此種金融產品是指銀行根據(jù)出口企業(yè)申請， 在貨物出口后，憑出口企業(yè)轉讓給銀行的中國出口信用保險公司 （下稱 中信保” 保單賠款權益而提供融資的業(yè)務。辦理銀行業(yè)務前購買中信保保險，此賠償權益作為有效的擔保方式， 購買了中信保保險，出口企業(yè)在獲得銀行融資的同時，還可以獲得中信保提供

6、的 買方信用風險擔保服務。但需要注意的是，由于中信保的壞賬擔保比例最高只能 達到所出具發(fā)票額的90%,銀行授信的最高比例也相應只能達到 90%，因此采 用這種模式無法獲得已出具發(fā)票的全額融資。國際保理：此種金融產品是指出口商在采用賒銷、 承兌交單等信用方式向進口商 銷售貨物時，由出口保理商和進口保理商（如有）基于應收賬款轉讓而共同提供 的包括應收賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風險擔保以及保理項下融資等服務 內容的綜合性金融服務。目前，我國多數(shù)保理商為商業(yè)銀行。此種貿易融資產品 的關鍵點在于應收賬款債權的轉讓，因為銀行是基于被轉讓的債權為出口企業(yè)提 供上述一系列服務的。國際保理按照提供服務的保理

7、商個數(shù)， 分為單保理和雙保 理；按照保理商是否提供融資，分為融資性和非融資性保理；按照保理商是否提供壞賬擔保服務，分為買斷型（無追索權）和非買斷型（有追索權）保理。在此, 我們重點討論買斷型融資性雙保理和非買斷型融資性單保理。非買斷型融資性單保理在性質上類似于出口 TT押匯，應收賬款的債權雖然在辦理融資時轉讓給了 保理商（銀行），但當發(fā)生應收賬款到期不能按時收回的情況時，銀行對所發(fā)放 的融資款具有追索權，即其有權向出口企業(yè)追索融資款。 因此，此融資模式的辦 理前提是，出口企業(yè)須在銀行取得貿易融資授信額度。 在買斷型融資性雙保理業(yè) 務中，銀行在獲得應收賬款的轉讓債權后， 可提供100%的進口商信

8、用風險擔保。 但當發(fā)生應收賬款到期不能收回的情況時， 銀行則需承擔此壞賬風險：對于已發(fā) 放的融資款，銀行無權向出口企業(yè)追索。通過此種模式獲得融資資金的最大優(yōu)勢 是，出口企業(yè)無須在銀行取得任何授信額度。出口企業(yè)融資攻略方案一：多管齊下獲得融資適用外貿企業(yè)類型為大型集團下屬企業(yè)、工業(yè)生產企業(yè)及三資企業(yè)。由于此類企 業(yè)自身財務情況較好、客戶源固定、經營與收益情況穩(wěn)定，較易獲得銀行的授信 額度，因此在獲得融資的方式選擇上，上述方式均可嘗試。此類型企業(yè)可在向銀 行申請一定規(guī)模的流動資金貸款額度的基礎上，再向銀行申請貿易融資額度，并結合自身的貿易方式特點，選擇適合自己的貿易融資產品，多渠道獲得融資。對 于

9、有改善財務報表需求的上市公司來說，可將某些進口商的應收賬款債權轉讓給 銀行，辦理買斷型融資性雙保理業(yè)務。當出口企業(yè)以此獲得銀行融資款時， 由于 債權是無追索權的轉讓，所以可直接記賬，使用通行的資金平衡表。借：銀行存 款（收到的融資款）/營業(yè)外支出/其他應收款（預計將發(fā)生的銷售折扣和折讓）/ 壞賬準備（保理業(yè)務中應收債權已經提取的壞賬準備）/財務費用（支付的保理手續(xù)費），貸：應收賬款/營業(yè)外收入，從而達到改善財務報表的目的。方案二：出口信用保險項下融資/無追索權出口雙保理融資適用外貿企業(yè)類型為商業(yè)流通型及中小型外貿企業(yè)。此類型企業(yè)普遍規(guī)模較小， 其財務指標很難達到商業(yè)銀行流動資金貸款的準入門檻，

10、甚至難以取得貿易融資 授信。鑒此，很多企業(yè)為了獲得銀行授信融資， 往往會在提供有效抵押品或尋求 有效擔保方面，付出較高的成本。為了有效解決這一問題，建議此類型外貿出口企業(yè)盡量選擇信保項下融資和無追索權出口雙保理融資這類不需要占用企業(yè)授 信的貿易融資產品。90天，而信保項下融資 180天。三是無追索權出口雙保理可提供銷售分戶賬 而信保項下融資則沒有此類服務。四是辦理無追索權出口 提供出口保理的銀行（出口保理商）要給予提供進口保理 授信額度，同時進口保理商要給進口商核定一個買方信用 出口企業(yè)需要購買中信保的出口信用 地區(qū)等貿易特點加以選從為企業(yè)提供的服務來講，這兩種貿易融資產品均可在提供融資的同時

11、， 提供進 口商資信調查和評估以及壞賬擔保。兩者的不同有以下幾點。一是無追索權出口 雙保理的壞賬擔保比例最咼可達到 100%，而信保項下融資最咼只能達到 90%。 二是在出現(xiàn)壞賬時，無追索權出口雙保理的賠償期限為 的賠償期限通常為120 管理和賬款催收服務， 雙保理的前提條件是， 的銀行（進口保理商）： 額度；而辦理信保項下融資的前提條件是， 保險。鑒于以上不同，出口企業(yè)應結合自己出口的產品、 擇。一般來說，對于出口到經濟較發(fā)達、國家風險較低的國家和地區(qū)的業(yè)務，應 盡量選用無追索權出口雙保理，以獲得保理商較為專業(yè)的賬款管理、催收等系列 服務；而對于出口到一些國家風險較高的國家和地區(qū)的業(yè)務，由于

12、銀行的保理服務往往無法覆蓋，因此，選擇信保融資更為合適。當然，在對這兩種產品進行選擇時，還有一個需要重點考慮的因素就是費用成本。 外貿企業(yè)應在做好成本比較的基礎上， 選擇適合自己的融資產品。從融資成本上 來說，這兩種產品都屬于銀行貿易融資范疇， 適用同樣的定價方式，成本沒有太 大差異。在手續(xù)費成本方面，無追索權出口雙保理是按單個買家、額度報價，一 般費用不會超過;中信保則根據(jù)年度投保額、買家所在區(qū)域等因素綜合報價， 一般為1%3%，但許多地方財政會對投保保費制定不同比例的補貼政策。出口企業(yè)應在考慮此補貼的基礎上，計算和比較銀行產品的費用成本。以上對賒銷融資模式的分析表明，對于想通過賒銷增加在國際貿易中的競爭力、 提高營業(yè)額的外貿出口企業(yè)來說，在對各種賒銷融資模式進行選擇時，應盡量按 照先貿易融資產品后流動資金貸款的順序來進行；