財(cái)務(wù)分析報(bào)告(案例)

1、財(cái)務(wù)分析報(bào)告報(bào)告日期：2007年12月、企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況3二、 資產(chǎn)負(fù)債狀況分析 31、 資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析32、 流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析43、 應(yīng)收款項(xiàng)變動(dòng)分析 54、 存貨變動(dòng)分析65、固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析7&資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析87、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析98、長(zhǎng)期資本變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析 10三、利潤(rùn)狀況分析111、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析112、收入情況分析113、支出情況分析114、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析115、利潤(rùn)敏感性分析 126、經(jīng)營(yíng)效率分析 127、資金需求分析 12四、現(xiàn)金流量狀況分析 121、 現(xiàn)金流量表整體分析 122、 現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 123、 現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析 124、 現(xiàn)金流入流出比

2、分析 125、 現(xiàn)金償債能力分析 126獲取現(xiàn)金能力分析137、財(cái)務(wù)彈性分析 138、收益質(zhì)量分析 14五、財(cái)務(wù)效益狀況分析 15六、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析 15七、償債能力狀況分析 17八、發(fā)展能力狀況分析 18九、杜邦財(cái)務(wù)綜合分析201、整體狀況分析202、利潤(rùn)情況分析213、資產(chǎn)情況分析 21財(cái)務(wù)分析報(bào)告、企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況2007年12月，XXX股份實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為629,933.35萬(wàn)元；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為30,831.53萬(wàn)元；凈利潤(rùn)為24,835.60萬(wàn)元；資產(chǎn)總計(jì)為402,626.58萬(wàn)元，其中：貨幣 資金為77,627.80萬(wàn)元，應(yīng)收賬款為12,554.81萬(wàn)元，存貨為65,634.15萬(wàn)

3、元；負(fù)債合 計(jì)為2,075,203,566.22 萬(wàn)元；股東權(quán)益合計(jì)為195,106.23 萬(wàn)元。本期綜合財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)分為：83.71，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位屬于優(yōu)良。而上期為00.00 ,基本上沒有變化。企業(yè)綜合實(shí)力情況表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分0.0083.710.00%財(cái)務(wù)效益能力計(jì)分0.0029.440.00%資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力計(jì)分0.0013.540.00%償債能力計(jì)分0.0016.730.00%發(fā)展能力計(jì)分0.0024.000.00%企業(yè)綜合實(shí)力變化圖-丄土禹我薄松討甘二、資產(chǎn)負(fù)債狀況分析1、資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析2007年12月，XXX股份資產(chǎn)總額為：402

4、,626.58 萬(wàn)元，比上期的 289,854.37 萬(wàn)元，增加：38.91%。在資產(chǎn)構(gòu)成中，流動(dòng)資產(chǎn)占比：57.04%,流動(dòng)資產(chǎn)占比比較高，它的盈利能力和周轉(zhuǎn)效率對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)狀況起影響比較大；長(zhǎng)期投資占比：-0.18%，固定資產(chǎn)占比為：40.67%,固定資產(chǎn)占比比較高，它對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和盈利能力影響比 較大；無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)占比：2.47%;而上期上述指標(biāo)分析別為：57.06%、-0.29%、40.38%、2.85%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，流動(dòng)資產(chǎn)大幅增加，增加38.85%，長(zhǎng)期投資大幅增加，增加15.26%,固定資產(chǎn)大幅增加，增加39.91%,無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)大幅增加，增加20.2

5、6%。資產(chǎn)結(jié)拘對(duì)比f(wàn)萬(wàn)元）耐S5嚴(yán)含計(jì)產(chǎn)葩辜議科軾瞬理転期般傳書計(jì)無(wú)耳宙產(chǎn)艮苴它賀產(chǎn)合計(jì)IF資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)165,391.99229,653.2438.85%57.06%57.04%長(zhǎng)期投資合計(jì)-837.60-709.8115.26%-0.29%-0.18%固定資產(chǎn)合計(jì)117,029.48163,737.3739.91%40.38%40.67%無(wú)形資產(chǎn)及其它資產(chǎn)合計(jì)8,270.519,945.7920.26%2.85%2.47%遞延稅款借項(xiàng)0.000.000.00%0.00%0.00%資產(chǎn)總計(jì)289,

6、854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%凈利潤(rùn)16,131.0224,835.6053.96%-總資產(chǎn)利潤(rùn)率5.50%6.10%10.91%-由此可見，企業(yè)資產(chǎn)總額較上期上升，長(zhǎng)期資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)，并且凈利潤(rùn)較 上期上升，總資產(chǎn)利潤(rùn)率較上期上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，并且凈 利潤(rùn)增長(zhǎng)大于資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，整體經(jīng)營(yíng)狀況比較良好。2、流動(dòng)資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)總額為：229,653.24萬(wàn)元，比上期的 165,391.99萬(wàn)元，增加：38.85%。在流 動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成中，貨幣性資產(chǎn)占比為：46.46%,應(yīng)收票據(jù)占比：2.60%，應(yīng)收款項(xiàng)占比：20.

7、61%，存貨占比：28.58%，待攤費(fèi)用占比：1.75%，其它資產(chǎn)占比：0.00%;而上期上 述指標(biāo)分析別為：56.25%、0.24%、19.93%、22.80%、0.78%、0.00%。詭動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)対出（萬(wàn)元）胃幣鮭 sm* Kti嗣5眸產(chǎn)陽(yáng)眩痔再賃its城產(chǎn)合計(jì)壓収H毎 M比樂(lè)障再植q陽(yáng)應(yīng)收患fu即啊 一耳曲抵工翊世趣鴕爭(zhēng)藝流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年 12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%貨幣資金78,030.8577,627.80-0.52%47.18%33.80%短期投資15,001.1529,075.7993.82%9.07%12.66%應(yīng)收票據(jù)3

8、93.005,963.351417.39%0.24%2.60%應(yīng)收股利0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收利息0.000.000.00%0.00%0.00%應(yīng)收賬款9,099.3912,554.8137.97%5.50%5.47%其他應(yīng)收款19,214.9625,054.5830.39%11.62%10.91%預(yù)付賬款4,654.029,725.02108.96%2.81%4.24%應(yīng)收補(bǔ)貼款0.000.000.00%0.00%0.00%存貨37,715.6865,634.1574.02%22.80%28.58%待攤費(fèi)用1,282.934,017.74213.17%0.78%1.

9、75%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債權(quán)投資0.000.000.00%0.00%0.00%其他流動(dòng)資產(chǎn)0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)165,391.99229,653.2438.85%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.124.498.93%-縱觀流動(dòng)資產(chǎn)變化可以看出：企業(yè)待攤費(fèi)用增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)幅度，并且也大于其它類資產(chǎn)的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)待攤費(fèi)用增加過(guò)快，存在沒有足額待攤費(fèi)用的情況。企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)增加的同時(shí)，銷售收入也增加，并且增幅大于流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 質(zhì)量較上期提高較多。3、應(yīng)收款項(xiàng)變

10、動(dòng)分析在應(yīng)收款項(xiàng)項(xiàng)目分析中， 可以看出應(yīng)收賬款為12,554.81萬(wàn)元，占比26.52%，其他應(yīng)收 款為25,054.58萬(wàn)元，占比52.93%,預(yù)付賬款為 9,725.02萬(wàn)元，占比20.55%;而上期 上述指標(biāo)分析別為： 為9,099.39萬(wàn)元，占比27.60%、為19,214.96萬(wàn)元，占比58.28%、 為 4,654.02 萬(wàn)元，占比 14.12%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款大幅增加，增加 37.97%、其他應(yīng)收款大幅增加，增加30.39%、，預(yù)付賬款大幅增加，增加108.96%。應(yīng)收就項(xiàng)變化圈（萬(wàn)元） 嗇收取匹曲 出炸怪載應(yīng)收款項(xiàng)變化表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年12月2007年1

11、2月新增（%）2006年占比%2007年占比%應(yīng)收賬款9,099.3912,554.8137.97%27.60%26.52%其他應(yīng)收款19,214.9625,054.5830.39%58.28%52.93%預(yù)付賬款4,654.029,725.02108.96%14.12%20.55%應(yīng)收款項(xiàng)合計(jì)32,968.3747,334.4143.58%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-通過(guò)分析可以看出：在應(yīng)收款項(xiàng)占比中，其它應(yīng)收款為53.00%，占比過(guò)大，有可能存在上級(jí)單位占用款問(wèn)題或調(diào)節(jié)利潤(rùn)的問(wèn)題；4、存貨變動(dòng)分析在存貨搭配分析中，可以看出存

12、貨為65,634.15萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為 427,389.32萬(wàn)元；而上期上述指標(biāo)分析別為：為37,715.68萬(wàn)元、為267,538.40萬(wàn)元。從單項(xiàng)較上期相比較而言，存貨大幅增加，增加74.02%，主營(yíng)業(yè)務(wù)成本大幅增加，增加59.75%。存貨變化圖（萬(wàn)元）一押賀主*業(yè)務(wù)X存貨變化表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%存貨37,715.6865,634.1574.02%主營(yíng)業(yè)務(wù)成本267,538.40427,389.3259.75%毛利率32.80%31.70%-3.35%周轉(zhuǎn)率7.878.275.14%通過(guò)毛利率及周轉(zhuǎn)率的變化分析，可以看出企業(yè)毛利率的下降，促進(jìn)了存貨的加速周轉(zhuǎn)

13、，說(shuō)明市場(chǎng)上的同類產(chǎn)品已經(jīng)處于相對(duì)的過(guò)剩狀態(tài)，降價(jià)是可以帶動(dòng)市場(chǎng)購(gòu)買者的購(gòu)買欲望的。企業(yè)可以充分利用當(dāng)前的時(shí)機(jī)，進(jìn)一步鞏固已取得的成績(jī)；另外通過(guò)存貨的搭配 分析可以看出：企業(yè)存貨的增加是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的1.2倍，增幅過(guò)大，與主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變化不協(xié)調(diào)，有可能企業(yè)原材料采購(gòu)過(guò)多。5、固定資產(chǎn)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析固定資產(chǎn)總額為：163,737.37萬(wàn)元，比上期的 117,029.48萬(wàn)元，增加：39.91%。在固 定資產(chǎn)構(gòu)成中，固定資產(chǎn)原價(jià)占比：124.73%，累計(jì)折舊占比：28.80%,固定資產(chǎn)凈值占比：95.93%，固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備占比：1.51%，固定資產(chǎn)凈額占比：94.42%，工程物 資占比：2.22

14、%，在建工程占比：3.36%，固定資產(chǎn)清理占比：0.00%;而上期上述指標(biāo) 分析別為：108.60%、28.33%、80.27%、0.21%、80.07%、5.12%、14.81%、0.00%。從單項(xiàng)較上期相比較而言：固定資產(chǎn)原價(jià)大幅增加，增加60.68%;累計(jì)折舊大幅增加，增加42.21%;固定資產(chǎn)凈值大幅增加，增加 67.20%;固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大幅增加，增加921.71%;固定資產(chǎn)凈額大幅增加，增加64.99%； 工程物資大幅減少，減少39.37%；在建工程大幅減少，減少 68.25%;固定資產(chǎn)清理基本上沒有變化。固定賽產(chǎn)結(jié)構(gòu)対比（萬(wàn)元）即宕真嚴(yán)護(hù)睥 3軍密產(chǎn)岸廉乖審工胃圜宦貴產(chǎn)合計(jì)口曇

15、計(jì)折舊 E1定痢尸用&固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%固定資產(chǎn)原價(jià)127,097.66204,225.0060.68%108.60%124.73%累計(jì)折舊33,153.2047,147.5642.21%28.33%28.80%固定資產(chǎn)凈值93,944.46157,077.4567.20%80.27%95.93%固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備242.402,476.62921.71%0.21%1.51%固定資產(chǎn)凈額93,702.06154,600.8364.99%80.07%94.42%工程物資5,990.243,631.87-39.37%5

16、.12%2.22%在建工程17,337.175,504.67-68.25%14.81%3.36%固定資產(chǎn)清理0.000.000.00%0.00%0.00%固定資產(chǎn)合計(jì)117,029.48163,737.3739.91%100.00%100.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)收入401,009.24629,933.3557.09%-固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4.124.498.93%-由此可見，企業(yè)固定資產(chǎn)總額較上期上升，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上期上升，固定資產(chǎn)周 轉(zhuǎn)率較上期上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)大于 固定資產(chǎn)增長(zhǎng)速度，固定資產(chǎn)利用情況比較良好；另外從折舊效率上也可以看出，本期 固定資產(chǎn)折舊

17、產(chǎn)出率保持不變。6、資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析負(fù)債總額為：207,327.74萬(wàn)元，比上期增加79.66% :所有者權(quán)益為：195,106.23萬(wàn)元; 比上期增加11.96%。在資金來(lái)源構(gòu)成中，流動(dòng)負(fù)債占比：39.88%,長(zhǎng)期負(fù)債占比：11.62%， 所有者權(quán)益占比：48.46%;而上期上述指標(biāo)分析別為： 33.76%、6.05%、60.12%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，流動(dòng)負(fù)債大幅增加，增加64.08%，長(zhǎng)期負(fù)債大幅增加，增加166.57%,所有者權(quán)益大幅增加，增加11.96%。資本掏成及變化對(duì)比（萬(wàn)元）4300000900000 -3000001SOOOOiSttUO5000050000IW5H

18、122000-12200L-G63001*122002-12mmiona)t 1 t rI I I II-1 _ III _4tfWTk1O資金來(lái)源結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年 12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)97,850.74160,555.2164.08%33.76%39.88%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)17,546.1446,772.53166.57%6.05%11.62%股東權(quán)益合計(jì)174,263.11195,106.2311.96%60.12%48.46%負(fù)債和股東權(quán)益總計(jì)289,854.37402,626.5838.91%100.00%100.00%由

19、此可見，長(zhǎng)期資本增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)負(fù)債，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期融資活動(dòng)增加，整體資金形 勢(shì)比較穩(wěn)定。7、流動(dòng)負(fù)債變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債總額為：160,555.21萬(wàn)元，較上期增加：64.08%。在流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成中，營(yíng)業(yè)性負(fù)債占比：84.34%,融資性負(fù)債占比：15.66%;而上期上述指標(biāo)分析別為：94.22%、5.78%詭動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)対出（萬(wàn)元）國(guó)也工農(nóng)-耳:內(nèi)1應(yīng)忖屢茸它srtr撫*則電應(yīng)交虹流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%短期借款5,230.0023,835.53355.75%5.35%14.85%應(yīng)付票據(jù)9,527.848,035.65

20、-15.66%9.74%5.01%應(yīng)付賬款42,968.0566,595.5354.99%43.91%41.48%預(yù)收賬款5,409.519,649.7478.39%5.53%6.01%應(yīng)付工資8,165.6011,052.9435.36%8.35%6.88%應(yīng)付福利費(fèi)4,352.765,221.6319.96%4.45%3.25%應(yīng)付股利4,971.881,030.05-79.28%5.08%0.64%應(yīng)交稅金466.512,774.99494.84%0.48%1.73%其它應(yīng)交款49.77168.61238.78%0.05%0.11%其它應(yīng)付款16,004.6430,854.6792.79

21、%16.36%19.22%預(yù)提費(fèi)用282.1935.86-87.29%0.29%0.02%預(yù)計(jì)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債422.001,300.00208.06%0.43%0.81%其它流動(dòng)負(fù)債0.000.000.00%0.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)97,850.74160,555.2164.08%100.00%100.00%縱觀流動(dòng)負(fù)債變化可以看出：企業(yè)營(yíng)業(yè)性負(fù)債增長(zhǎng)幅度大于流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)幅度，并且也大于融資類負(fù)債的增長(zhǎng)幅度，說(shuō)明企業(yè)短期資金來(lái)源中營(yíng)業(yè)性質(zhì)負(fù)債增加，對(duì)外欠款增多，資金壓力較上期增大。8、長(zhǎng)期資本變動(dòng)與結(jié)構(gòu)分析長(zhǎng)期資本總額為：241,

22、878.76萬(wàn)元，比上期的191,809.25萬(wàn)元，增加：26.10%。在長(zhǎng)期資本構(gòu)成中，長(zhǎng)期借款占比：6.99%，應(yīng)付債券占比：0.00%，長(zhǎng)期應(yīng)付款占比：0.00%， 專項(xiàng)應(yīng)付款占比：1.39%，其他長(zhǎng)期負(fù)債占比：10.965%,股本凈額占比：16.176%，資本公積占比：41.310%,盈余公積占比：11.649%,未分配利潤(rùn)占比：11.528%；而上期上述指標(biāo)分析別為：3.10%、0.00%、0.00%、0.09%、5.963%、10.199%、61.821%、11.571%、 7.260%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，長(zhǎng)期借款占比：大幅增加，增加184.23%,應(yīng)付債券占比：基本上沒有變

23、化，長(zhǎng)期應(yīng)付款占比：基本上沒有變化，專項(xiàng)應(yīng)付款占比：大幅增加，增 加1944.72%,其他長(zhǎng)期負(fù)債占比：大幅增加，增加131.89%，股本凈額占比：大幅增加， 增加100.00%，資本公積占比：大幅減少，減少15.74%，盈余公積占比：大幅增加，增加26.95%，未分配利潤(rùn)占比：大幅增加，增加100.23%。枝期資本結(jié)構(gòu)對(duì)出（萬(wàn)元）長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目（萬(wàn)元）2006年12月2007年12月新增（%）2006年占比%2007年占比%長(zhǎng)期借款5,945.0816,897.95184.23%3.10%6.99%應(yīng)付債券0.000.000.00%0.00%0.00%長(zhǎng)期應(yīng)付款0.000.000.00%

24、0.00%0.00%專項(xiàng)應(yīng)付款164.003,353.341944.72%0.09%1.39%其他長(zhǎng)期負(fù)債11,437.0626,521.24131.89%5.96%10.97%股本凈額19,563.2539,126.50100.00%10.20%16.18%資本公積118,579.1099,920.11-15.74%61.82%41.31%盈余公積22,194.7428,175.4026.95%11.57%11.65%未分配利潤(rùn)13,926.0227,884.22100.23%7.26%11.53%長(zhǎng)期資本合計(jì)191,809.25241,878.7626.10%100.00%100.00%凈

25、資產(chǎn)收益率9.20%12.70%38.04%-長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率165.00%148.30%-10.12%-由此可見，企業(yè)長(zhǎng)期資本總額較上期上升，并且主營(yíng)業(yè)務(wù)收入較上期上升，凈資產(chǎn)收益 率較上期上升，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)從量上、質(zhì)上都好于上期，并且盈利增長(zhǎng)大于長(zhǎng)期資本增 長(zhǎng)速度，長(zhǎng)期資本利用情況比較良好；另外企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金全部來(lái)自長(zhǎng)期資本， 但是比上期下降，采取了比較保守的資本組合方式；由于盈利能力的增加，建議企業(yè)可繼續(xù)以改變現(xiàn)在的資本組合，采取適當(dāng)比較適中的組合方式，進(jìn)一步增加盈利能力三、利潤(rùn)狀況分析1、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析2、收入情況分析3、支出情況分析4、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析5、利潤(rùn)敏感性分析6、經(jīng)營(yíng)效率分析

26、7、資金需求分析四、現(xiàn)金流量狀況分析1、現(xiàn)金流量表整體分析2007年12月，XXX股份現(xiàn)金凈流動(dòng)量為：-403.05萬(wàn)元，比上期減少100.884%:,其 中：現(xiàn)金收入總計(jì)：812,758.85 萬(wàn)元，比上期增加 36.194%：，現(xiàn)金支出總計(jì)：813,161.90 萬(wàn)元，比上期增加47.537%:本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是50,994.98萬(wàn)元，投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是-80,854.82萬(wàn)元，籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量是 29,456.79萬(wàn)元；現(xiàn)金凈流量以經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)凈流量為主。2、現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析3、現(xiàn)金支出結(jié)構(gòu)分析4、現(xiàn)金流入流出比分析 5、現(xiàn)金償債能力分析5.46，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比為0.32，4.2

27、3、0.43、0.36。在現(xiàn)金償債能力指標(biāo)中，可以看出現(xiàn)金到期債務(wù)比為現(xiàn)金債務(wù)總額比為0.25 ;而上期上述指標(biāo)分析別為:現(xiàn)金償債恭力描標(biāo)變化圖腔二剤駅呷器tt比理缶厲界q 比現(xiàn)金償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%現(xiàn)金到期債務(wù)比4.235.4629.03%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比0.430.32-26.28%現(xiàn)金債務(wù)總額比0.360.25-32.69%由此可見，說(shuō)明企業(yè)償還到期債務(wù)的能力較上期大幅增加，增加29.03%,可以及時(shí)償還到期債務(wù)；企業(yè)償還流動(dòng)債務(wù)的能力較上期大幅增加，增加29.03%，按照本期現(xiàn)金償還流動(dòng)負(fù)債能力來(lái)看，需要 3.15年償還，企業(yè)償還債務(wù)總額的能力較上

28、期大幅減少，減 少32.69%，按照本期現(xiàn)金償還債務(wù)總額能力來(lái)看，全部債務(wù)需要4.08年償還。6、獲取現(xiàn)金能力分析在獲取現(xiàn)金能力指標(biāo)中， 可以看出銷售現(xiàn)金比率為0.08，每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量為1.30，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 0.13 ;而上期上述指標(biāo)分析別為：0.11 2.15、0.15。從單項(xiàng)較上期相比較而言，銷售現(xiàn)金比率大幅減少，減少23.81%，每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量 大幅減少，減少39.45%，全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率大幅減少，減少13.10%。獲取現(xiàn)金能力肯標(biāo)變化圖獲取現(xiàn)金能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%銷售現(xiàn)金比率0.110.08-23.81%每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量2.15

29、1.30-39.45%全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率0.150.13-13.10%由此可見，本期銷售得到的現(xiàn)金流入相對(duì)量較上期下降，企業(yè)獲取現(xiàn)金能力下降，并沒 有將賬面收益轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量；本期每股派現(xiàn)能力較上期下降，將得不到上期的派息水平，如果要維持相同派息水平，企業(yè)將需要借債；本期資金產(chǎn)生現(xiàn)金能力較上期減弱， 企業(yè)將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力下降。7、財(cái)務(wù)彈性分析在財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)中，可以看出現(xiàn)金再投資率為0.09，折舊影響率為0.31 ;而上期上述指標(biāo)分析別為：0.10、0.22。從單項(xiàng)較上期相比較而言，現(xiàn)金再投資率有所減少，減少3.13%,折舊影響率大幅增加， 增加 37.05%。財(cái)務(wù)彈性描標(biāo)變化

30、圖一琪審科齡密軍 SFI01噸財(cái)務(wù)彈性指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%現(xiàn)金再投資率0.100.09-3.13%折舊影響率0.220.3137.05%由此可見，本期企業(yè)可用于再投資在各項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金較上期減少，企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變 化和利用投資機(jī)會(huì)的能力減弱；相應(yīng)折舊應(yīng)收回的現(xiàn)金較上期增加，保障現(xiàn)有固定資產(chǎn)能力增加。8、收益質(zhì)量分析營(yíng)運(yùn)指數(shù)為：0.99 ;而上期為：1.50。較上期相比較而言，營(yíng)運(yùn)指數(shù)大幅減少，減少33.71%收益質(zhì)量指標(biāo)變化圖現(xiàn)金收益質(zhì)量指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%營(yíng)運(yùn)指數(shù)1.500.99-33.71%由此可見，本期現(xiàn)金收益質(zhì)量不如上期，

31、并且有1.00%經(jīng)營(yíng)收益已實(shí)現(xiàn)而未能收到現(xiàn)金。五、財(cái)務(wù)效益狀況分析在財(cái)務(wù)效益指標(biāo)中，可以看出銷售凈利率為：3.90%，銷售毛利率為：31.70%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為：4.10%，資產(chǎn)利潤(rùn)率為：6.10%，凈資產(chǎn)收益率為：12.70%;而上期上述指 標(biāo)分析別為：4.00%、32.80%、4.20%、5.50%、9.20%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，銷售凈利率有所減少，減少2.50%，銷售毛利率有所減少，減少3.35%，成本費(fèi)用利潤(rùn)率有所減少， 減少2.38%，資產(chǎn)利潤(rùn)率大幅增加，增加10.91%， 凈資產(chǎn)收益率大幅增加，增加38.04%。本期財(cái)務(wù)效益能力評(píng)分為：29.44，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位屬于優(yōu)良

32、。而上期為0.00,基本上沒有變化。財(cái)務(wù)效益指標(biāo)變化圖f WW4W酉丟審障 -搭科麗總卑產(chǎn)辛利閩率 密產(chǎn)朮訐萃財(cái)務(wù)效益指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%銷售凈利率4.00%3.90%-2.50%銷售毛利率32.80%31.70%-3.35%成本費(fèi)用利潤(rùn)率4.20%4.10%-2.38%總資產(chǎn)凈利潤(rùn)率5.50%6.10%10.91%凈資產(chǎn)收益率9.20%12.70%38.04%財(cái)務(wù)效益能力計(jì)分0.0029.440.00%O六、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀況分析在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)中，可以看出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為：6.27，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為：44.14，營(yíng)業(yè)周期為：50.41，應(yīng)付賬款償還期：107.68，

33、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：1.82 ;而上期上述指標(biāo) 分析別為：7.73、46.40、54.14、94.54、1.77。從單項(xiàng)較上期相比較而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)大幅減少，減少18.88%,存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)有所減少，減少4.89%，營(yíng)業(yè)周期有所減少，減少6.89%，應(yīng)付賬款償還期大幅增加，增加13.90%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所增加，增加2.94%。本期資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力評(píng)分為：13.54，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位屬于優(yōu)良。而上期為0.00,基本上沒有變化。資產(chǎn)運(yùn)莒指標(biāo)變化圖應(yīng)收專就朋草再當(dāng)耐勺事職爲(wèi)產(chǎn)顧車2寫產(chǎn)珮車資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率47.2058.1823.27%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)

34、天數(shù)7.736.27-18.88%存貨周轉(zhuǎn)率7.878.275.14%存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)46.4044.14-4.89%應(yīng)付賬款償還期94.54107.6813.90%經(jīng)營(yíng)性循環(huán)周期-40.40-57.27-41.75%流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.273.19-2.54%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.771.822.94%資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)能力計(jì)分0.0013.540.00%經(jīng)営同期變化圖七、償債能力狀況分析在償債能力指標(biāo)中，可以看出營(yíng)運(yùn)資本：1.43萬(wàn)元，流動(dòng)比率為：1.021，速動(dòng)比率為：0.664，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率為：69,098.04，資產(chǎn)負(fù)債率：0.515，已獲利息倍數(shù)：29.137， 凈資產(chǎn)收益率：0.127 ；而上期上

35、述指標(biāo)分析別為：1.69萬(wàn)元、1.304、0.950、67,541.24、 0.398、82.915、0.092。從單項(xiàng)較上期相比較而言， 營(yíng)運(yùn)資本大幅減少，減少15.39%，流動(dòng)比率大幅減少，減少 21.70%,速動(dòng)比率大幅減少，減少 30.11%，現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率有所增加，增加 2.31%, 資產(chǎn)負(fù)債率大幅增加，增加 29.40%，已獲利息倍數(shù)大幅減少，減少 64.86%，凈資產(chǎn)收 益率大幅增加，增加38.04%。本期償債能力評(píng)分為：16.73，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位屬于優(yōu)良。而上期為0.00，基本上沒有變化。空愎能力指標(biāo)變化圖匝此軍吹3U產(chǎn)E F事償債能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月200

36、7年12月新增%流動(dòng)比率1.691.43-15.00%速動(dòng)比率1.301.02-22.00%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率0.950.66-30.00%營(yíng)運(yùn)資本67,541.2469,098.042.00%資產(chǎn)負(fù)債率39.80%51.50%29.40%已獲利息倍數(shù)82.9229.14-65.00%凈資產(chǎn)收益率9.20%12.70%38.00%償債能力計(jì)分0.0016.730.00%等運(yùn)賣本變化圖已載利息倍數(shù)變化圖巴蕊和懸阿融八、發(fā)展能力狀況分析在發(fā)展能力指標(biāo)中，可以看出營(yíng)運(yùn)資本為：69,098.04萬(wàn)元，可用資本為：241,878.75萬(wàn)元，銷售收入增長(zhǎng)率為： 57.00%,凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率：11.90%，凈利

37、潤(rùn)增長(zhǎng)率：53.90%, 流動(dòng)資產(chǎn)率：57.00%,流動(dòng)負(fù)債率：39.80%;而上期上述指標(biāo)分析別為： 67,541.24萬(wàn) 元、191,809.24 萬(wàn)元、48.40%、109.00%、31.10%、57.00%、33.70%。從單項(xiàng)較上期相比較而言，營(yíng)運(yùn)資本有所增加，增加2.31%，可用資本大幅增加，增加26.10%，銷售收入增長(zhǎng)率大幅增加，增加17.77%,凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率大幅減少， 減少89.08%， 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率大幅增加， 增加73.31%，流動(dòng)資產(chǎn)率基本上沒有變化，流動(dòng)負(fù)債率大幅增加，增加18.10%。本期發(fā)展能力評(píng)分為：24.00，在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位屬于優(yōu)秀。而上期為0.00，基本上

38、沒有變化。發(fā)屛能力指標(biāo)變化圖F (R申tA常妊率事弊產(chǎn)林軍凈豪戸艸氏率頁(yè)那IF臣動(dòng)臭除率發(fā)展能力指標(biāo)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%營(yíng)運(yùn)資本67,541.2469,098.042.00%可用資本191,809.24241,878.7526.10%銷售收入增長(zhǎng)率48.40%57.00%17.77%凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率109.00%11.90%-89.08%凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率31.10%53.90%73.31%流動(dòng)資產(chǎn)率57.00%57.00%0.00%流動(dòng)負(fù)債率33.70%39.80%18.10%發(fā)展能力計(jì)分0.0024.000.00%背運(yùn)資本*可用復(fù)本變化圖一丟運(yùn)婆*珥期密鮎九、杜邦財(cái)務(wù)綜合

39、分析1、整體狀況分析實(shí)現(xiàn)銷售收入629,933.35萬(wàn)元、銷售凈利24,835.60萬(wàn)元，權(quán)益凈利率為：0.127，其 中：稅前凈利潤(rùn)率為0.778、稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用率為0.997、主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率為0.160、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為 0.317、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.564、權(quán)益乘數(shù)為2.063 ;而上期上 述指標(biāo)分析別為：401,009.24 萬(wàn)元、16,131.02 萬(wàn)元、0.092、0.756、0.955、0.169、 0.328、1.383、1.663。從單項(xiàng)較上期相比較而言，實(shí)現(xiàn)銷售收入大幅增加，增加57.09%，銷售凈利大幅增加，增加53.96%,權(quán)益凈利率大幅增加，增加38.04%,稅前

40、凈利潤(rùn)率有所增加，增加2.91%, 稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用率有所增加，增加4.40%，主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率有所減少，減少5.33%， 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率為有所減少，減少3.35%，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大幅增加，增加13.09%，權(quán)益乘數(shù)大幅增加，增加24.05%。備利指標(biāo)變化RI杜邦財(cái)務(wù)分析結(jié)構(gòu)表項(xiàng)目名稱2006年12月2007年12月新增%權(quán)益凈利率9.20%12.70%38.00%稅前凈利潤(rùn)率75.60%77.80%3.00%稅前利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用率95.50%99.70%4.00%主營(yíng)利潤(rùn)管理成本率16.90%16.00%-5.00%主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率32.80%31.70%-3.00%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.381.5613.00%權(quán)益乘數(shù)1.662.0624.00%銷售收入401,00