期權(quán)考試模擬試題B卷

1、期權(quán)考試模擬試題 B 卷集團文件版本號:(M928-T898-M248-WU2669-I2896-DQ586-M1988)期權(quán)考試模擬試題（B卷）1. 期權(quán)價格是指（）。A. 期權(quán)成交時標的資產(chǎn)的市場價格B. 買方行權(quán)時標的資產(chǎn)的市場價格C. 買進期權(quán)合約時所支付的權(quán)利金D. 期權(quán)成交時約定的標的資產(chǎn)的價格2. 期權(quán)買方只能在期權(quán)到期口執(zhí)行的期權(quán)叫做（）A. 美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認購期權(quán)D.認沽期權(quán)3. 期權(quán)合約面值是指（）A. 期權(quán)的行權(quán)價X合約單位B. 期權(quán)的權(quán)利金X合約單位C. 期權(quán)的權(quán)利金D. 期權(quán)的行權(quán)價4. 以下哪一項為上交所期權(quán)合約簡稱（）A.B. 601398C1308M0

2、0500C. 601398D. 工商銀行購1月4205. 在以下何種情況下不會出現(xiàn)合約調(diào)整（）A、標的證券發(fā)生權(quán)益分配B、標的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本C、標的證券價格發(fā)生劇烈波動D、標的證券發(fā)生配股6. 某投資者初始持倉為0,買入6張工商銀行9月到期行權(quán)價為5元的 認購期權(quán)合約，隨后賣出2張工商銀行6月到期行權(quán)價為4元的認購期 權(quán)合約，該投資者當口日終的未平倉合約數(shù)量為（）A、4張B、6張C、2張D、8張7. 下列不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別的是（）A、當事人的權(quán)利義務(wù)不同B、收益風險不同C、保證金制度不同D、是否受標的資產(chǎn)價格變動影響8. 期權(quán)合約的交易價格被稱為（）A、行權(quán)價格B、權(quán)利金C、執(zhí)行價

3、格D、結(jié)算價9. 一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時間，期權(quán)的 時間價值（）。A、逐漸變大B、保持不變C、始終為零D、逐漸變小10. 以下為虛值期權(quán)的是（）。A:行權(quán)價格為300,標的資產(chǎn)市場價格為250的認沽期權(quán)B:行權(quán)價格為250,標的資產(chǎn)市場價格為300的認購期權(quán)C:行權(quán)價格為250,標的資產(chǎn)市場價格為300的認沽期權(quán)D:行權(quán)價格為200,標的資產(chǎn)市場價格為250的認購期權(quán)11、備兌開倉的交易目的是（）。A. 增強持股收益，降低持股成本B. 以更高價格賣出持有股票C. 降低賣出股票的成本D. 為持有的股票提供保險12、通過備兌平倉指令可以（）。A. 減少認沽期權(quán)備兌持倉頭

4、寸B. 增加認沽期權(quán)備兌持倉頭寸C. 減少認購期權(quán)備兌持倉頭寸D. 增加認購期權(quán)備兌持倉頭寸13、通過證券鎖定指令可以（）。A. 減少認沽期權(quán)備兌開倉額度B. 增加認沽期權(quán)備兌開倉額度C. 減少認購期權(quán)備兌開倉額度D. 增加認購期權(quán)備兌開倉額度14、保險策略的交易目的是（）。A. 為長期持股提供短期價格下跌保險B. 以較高價格賣出持有的股票C. 為標的股票價格上漲帶來的損失提供保險D. 為期權(quán)合約價格上漲帶來的損失提供保險15、對一級投資者的保險策略開倉要求是（）。A. 必須持有足額的認購期權(quán)合約B. 必須持有足額的認沽期權(quán)合約C. 必須持有足額的標的股票D. 沒有開倉要求限制16、關(guān)于限購制

5、度，以下說法正確的是（）。A. 限制投資者買入股票數(shù)量B. 限制投資者每口持倉數(shù)量C. 限制投資者買入開倉規(guī)模D. 限制投資者賣出平倉規(guī)模17、某股票價格是39元，其一個月后到期、行權(quán)價格為40元的認購期 權(quán)價格為1.2元，則構(gòu)建備兌開倉策略的成本是（）元。A. 40.2B. 37.8C. 38. 8D. 41.218、某股票價格是39元，其兩個月后到期、行權(quán)價格為40元的認沽期 權(quán)價格為3. 2元，則構(gòu)建保險策略的成本是（）元。A. 35.8B. 36.8C. 42. 2D. 43.219、2014年1月12日某股票價格是39元，其兩個月后到期、行權(quán)價格 為40元的認購期權(quán)價格為2. 5元。

6、2014年3月期權(quán)到期時，股票價格是38. 2元。則投資者1月建立的備兌開倉策略的到期收益是（）元。A. -0.8B. 0.9C. 1. 7D. 2.420. 某投資者持有10000股中國平安股票，如果該投資者希望為手中持 股建立保險策略組合，他應該如何操作？（中國平安期權(quán)合約單位為 1000）A. 買入10張中國平安認購期權(quán)B. 賣出10張中國平安認購期權(quán)C. 買入10張中國平安認沽期權(quán)D. 賣出10張中國平安認沽期權(quán)21. 認購期權(quán)買入開倉時，到期日盈虧平衡點的股價是（）。A. 行權(quán)價格+支付的權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格C. 支付的權(quán)利金D. 行權(quán)價格-支付的權(quán)利金22. 認購期權(quán)買入開倉，買方

7、結(jié)束合約的方式不包括（）。A. 行權(quán)B. 平倉C. 放棄權(quán)利D. 賣出標的證券23. 認購期權(quán)買入開倉的最大損失是（）。A. 權(quán)利金B(yǎng). 權(quán)利金+行權(quán)價格C. 行權(quán)價格-權(quán)利金D. 股票價格變動之差+權(quán)利金24. 認沽期權(quán)買入開倉，（）。A. 損失有限，收益有限B. 損失有限，收益無限C. 損失無限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限25. 杠桿性是指（）。A. 收益性放大的同時，風險性也放大B. 收益性放大的同時，風險性縮小C. 收益性縮小的同時，風險性放大D. 以上說法均不對26. 對于同一標的證券，以下哪個期權(quán)的delta最大（）。A. 平值認購期權(quán)B. 實值認購期權(quán)C. 虛值認購期權(quán)D.

8、 都一樣27. 某投資者判斷A股票價格將會下跌，因此買入一份執(zhí)行價格為65元 的認沽期權(quán)，權(quán)利金為1元。當A股票價格高于()元時，該投資者無 法獲利。A. 67B. 66C. 65D. 6428. 某股票認購期權(quán)的行權(quán)價為55元，目前該股票的價格是53元，權(quán) 利金為1元(每股)。如果到期日該股票的價格是45元，則買入認購期 權(quán)的到期收益為()元A. -1B. 10C. 9D. 029. 某投資者買入1張行權(quán)價格為35元(delta二-0. 1)的甲股票認沽期 權(quán)，權(quán)利金為0.05元，甲股票價格為42元，。投資者買入該期權(quán)的杠 桿倍數(shù)為OA. -5B. -84C. -70D. -1430. 目前

9、甲股票價格為20元，行權(quán)價為20元的認沽期權(quán)權(quán)利金為3 元。該期權(quán)的Delta值可能為（）A. -0.5B. 0. 5C. 1D. -131. 認購期權(quán)的空頭（）。A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng). 履行義務(wù)，支付權(quán)利金C. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金D. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金32. 投資者預計標的證券短期內(nèi)不會大幅上漲，希望通過交易期權(quán)增加 收益，這時投資者可以選擇的策略是（）。A. 做多股票認沽期權(quán)B. 做空股票認購期權(quán)C. 做空股票認沽期權(quán)D. 做多股票認購期權(quán)33. 做空股票認購期權(quán)，（）。A. 損失有限，收益有限B. 損失無限，收益有限C. 損失無限，收益無限D(zhuǎn). 損失有限，收益無限34. 認

10、沽期權(quán)的空頭（）。A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng). 履行義務(wù)，支付權(quán)利金C. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金D. 擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金35. 進才想要買入招寶公司的股票，目前的股價是每股36元。然而，進 才并不急于現(xiàn)在買進，因為他預測不久后該股票價格也會稍稍降低，這 時他應采取的期權(quán)策略是（）。A. 賣出行權(quán)價為40元的認沽期權(quán)B. 賣出行權(quán)價為35元的認購期權(quán)C. 賣出行權(quán)價為35元的認沽期權(quán)D. 賣出行權(quán)價為40元的認購期權(quán)36. 做空股票認沽期權(quán)，（）。A. 損失有限，收益無限B. 損失無限，收益有限C. 損失有限，收益有限D(zhuǎn). 損失無限，收益無限37. 賣出認購開倉合約可以如何終結(jié)？A. 行權(quán)B.

11、 買入認沽開倉C. 到期失效D. 賣出認沽開倉38. 一般而言，對以下哪類期權(quán)收取的保證金水平較高？A. 實值股票認沽期權(quán)B. 虛值股票認購期權(quán)C. 實值ETF認購期權(quán)D. 虛值ETF認購期權(quán)39. 賣出認沽股票期權(quán)開倉風險可采用以下哪種方式對沖？A. 賣空股票B. 買入相同期限、相同標的、不同行權(quán)價的認沽期權(quán)C. 買入相同期限、相同標的、不同行權(quán)價的認購期權(quán)D. 買入相同行權(quán)價、相同標的、不同期限的認購期權(quán)40. 波動率微笑是指，當其他合約條款相同時，（）。A. 認購、認沽的隱含波動率不同B. 不同行權(quán)價的期權(quán)隱含波動率不同C. 不同標的的認購期權(quán)的隱含波動率不同D. 不同到期時間的認沽期權(quán)

12、的隱含波動率不同41. 當結(jié)算參與人結(jié)算準備金余額小于零、且未能在規(guī)定時間內(nèi)補足或 自行平倉時，將會被交易所強行平倉；規(guī)定時間是指（）。A. 次一交易日11： 30前B. 次一交易日9： 30前C. 次一交易日15： 00前D. 當日17： 00前42. 以3元賣出1張行權(quán)價為40元的股票認購期權(quán)，兩個月期權(quán)到期后 股票的收盤價為41元，不考慮交易成本，則其贏利為（）元。A. 3B. 2C. 1D. -243. 以2元賣出行權(quán)價為30元的6個月期股票認沽期權(quán)，不考慮交易成 本，到期日其盈虧平衡點是（）元。A. 32B. 30C. 28D. 244. 假設(shè)期權(quán)標的ETF前收盤價為2元，合約單位為

13、10000,行權(quán)價為1. 8元的認購期權(quán)的權(quán)利金前結(jié)算價價為0. 25元，則每張期權(quán)合約的初 始保證金應為（）元。A. 22000B. 20000C. 5500D. 200045. 假設(shè)期權(quán)標的股票前收盤價為10元，合約單位為5000,行權(quán)價為11元的認沽期權(quán)的結(jié)算價為2. 3元，則每張期權(quán)合約的維持保證金應為 （）元。A. 50000B. 21000C. 23000D. 1000046. 假設(shè)股票價格為20元，以該股票為標的、行權(quán)價為19元、到期日 為1個月的認購期權(quán)價格為2元，假設(shè)1個月到期的面值為100元貼現(xiàn) 國債現(xiàn)價為99元，則按照平價公式，認沽期權(quán)的價格應為（）元。A. 0B. 0.

14、81C. 1D. 247. 假設(shè)標的股票價格為10元，以下哪個期權(quán)Gamma值最高A. 行權(quán)價為10元、5天到期的認購期權(quán)B. 行權(quán)價為15元、5天到期的認購期權(quán)C. 行權(quán)價為10元、90天到期的認沽期權(quán)D. 行權(quán)價為15元、5天到期的認沽期權(quán)48. 賣出1張行權(quán)價為50元的平值認沽股票期權(quán)，假設(shè)合約單位為1000,為盡量接近Delta中性，應采取下列哪個現(xiàn)貨交易策略？A.買入1000股標的股票B. 賣空1000股標的股票C. 買入500股標的股票D. 賣空500股標的股票49. 以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個是正確的（）A.跨式策略成本較高，勒式策略成本較低B. 跨式策略是由兩個行權(quán)不同的認沽和認購期權(quán)構(gòu)成的C 勒式策略是由兩個行權(quán)相同的認沽和認購期權(quán)構(gòu)成的D.跨式策略使用于股價大漲大跌的