指數(shù)財務報表分析

1、財務報表分析主要得包括四方而內(nèi)容分析1. 盈利能力分析 比較常用得指標有：凈資產(chǎn)收益率二凈利潤/平均凈資產(chǎn)總資產(chǎn)收益率二凈利潤/平均總資產(chǎn)營業(yè)收入利潤率二利潤總額/營業(yè)收入凈額以上三個指標值越大，盈利能力越強.2、償債能力分析流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債,該指標應大于1,否則企業(yè)短期償債能力有問題，最佳值為2 以上.速動比率二速動資產(chǎn)/流動負債，其中速動資產(chǎn)二流動資產(chǎn)一存貨待攤費用，該指標大于1較好。 資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額，可與行業(yè)平均值比較.3、資產(chǎn)營運能力分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率二營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)，相似可以計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固泄資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/存

2、貨平均余額應收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應收賬款平均余額，其中賒銷凈額常用主營業(yè)務收入代替。周轉(zhuǎn)率指標越大，說明資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，利用效率越高，營運能力越強。4、成長能力分析 總資產(chǎn)增長率二本年資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額營業(yè)收入增長率=本期營業(yè)收入增長額/上期營業(yè)收入 注:以上指標公式中，有“平均”二字得，都就是用期初數(shù)與期末數(shù)平均計算而來得。總資產(chǎn)淨利牽X權(quán)益乘數(shù)養(yǎng)產(chǎn)權(quán)益浄資產(chǎn)收益牽（權(quán)益鬲利率）1（1 一瓷產(chǎn)負債率）錯售痔利率X總熒產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1凈利潤 斗$體收入銷蠱收入斗盜產(chǎn)總額1 11 1 1涓售收入一全部成本+其他利潤 一所得稅長朝瓷產(chǎn) +毓動資產(chǎn)1 1制遺 成本+館售+管理L 費用|費用財務 費

3、用11現(xiàn)金 有價證券十應收 賬款+存貨其他 流動盜產(chǎn)一、償債能力指標1. 短期：能力指標 流動比率=流動誑產(chǎn)/流動負債4 0 0 % 一般情況下,流動比率越高，短期償債能力越強。從債權(quán)人角度瞧,流動比率越髙越好;從企業(yè)經(jīng) 營者角度瞧，過髙得流動比率，意味著機會成本得增加與獲利能力得下降。速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債X 1 00%其中：速動資產(chǎn)=貨帀資金+交易性金融資產(chǎn)+應收賬款應收票據(jù)一般情況下，速動比率越髙，企業(yè)償債能力越強；但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應收賬款占用過多而 大大增加企業(yè)得機會成本。2. 長期償債能力指標資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額xlOO%一般情況下，資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債

4、能力越強；從企業(yè)所有者來說，該指標過 小表明對財務杠桿利用不夠;企業(yè)得經(jīng)營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結(jié)合起 來分析。產(chǎn)權(quán)比率二負債總額/所冇者權(quán)益總額xlOO %一般情況下，產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)得長期償債能力越強,但也表明企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債 得財務杠桿效應。二、運營能力指標運營能力主要用資產(chǎn)得周轉(zhuǎn)速度來衡量，一般來說，周轉(zhuǎn)速度越快，資產(chǎn)得使用效率越髙，則 運營能力越強。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度通常用周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）來表示。計算公式為：周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)戶周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均余額周轉(zhuǎn)期（周轉(zhuǎn)天數(shù)）“I算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二資產(chǎn)平均余額I算期天數(shù)/周轉(zhuǎn)額三、獲利能力指標計算公式指標分析營業(yè)利潤

5、率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入X 100%該指標越高，表明企業(yè)市場競爭力越強，發(fā)展?jié)摿υ酱螅?盈利能力越強成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額X1OO%A成本費 用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+ 財務費用該指標越髙，表明企業(yè)為取得利潤而付出得代價越小，成 本費用控制得越好,盈利能力越強總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤總額/平均資產(chǎn)總額X 100% 息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出一般情況下，該指標越高，表明企業(yè)得資產(chǎn)利用效益越 好，整個企業(yè)盈利能力越強凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)0 0 %一般認為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益得 能力越強，運營效益越好，對企業(yè)投資人、債

6、權(quán)人得保 證程度越高四、發(fā)展能力指標計算公式指標分析營業(yè)收入增長率二本年營業(yè)收入增長額/ 上年營業(yè)收入X 1 00%營業(yè)收入增長率大于零，表示企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長,指標值越高表 明增長速度越快，企業(yè)市場前景越好資本保值增值率扣除客觀因素后得年 末所有者權(quán)益總額/年初所有者權(quán)益總一般認為，資本保值增值率越髙，表明企業(yè)得資本保全狀況越好，所有 者權(quán)益增長越快：債權(quán)人得債務越有保障.該指標通常應大于1 00%額 “00%總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年 初資產(chǎn)總額xlOO%該指標越高，表明企業(yè)一泄時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張得速度越快：4 分析時，需要關注資產(chǎn)規(guī)模擴張得質(zhì)與量得關系，以及企業(yè)得后續(xù)發(fā)

7、展 能力，避免盲目擴張。營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額/ 上年營業(yè)利潤總額“ 0 0%本年營業(yè)利潤增長額二本年營業(yè)利潤總額-上年營業(yè)利潤總額五、綜合指標分析綜合指標分析就就是將各方而指標納入一個有機整體之中，全而地對企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀 況進行揭示與披露，從而對企業(yè)經(jīng)濟效益得優(yōu)劣作岀準確得判斷與評價。綜合財務指標體系 必須具備三個基本要素：指標要素齊全適當：主輔指標功能匹配：滿足多方信息需要.財務指標折疊編輯本段辿企業(yè)財務指標得主要內(nèi)容包括：固宦資產(chǎn)。分固泄資產(chǎn)原值、固泄資產(chǎn)凈值，每百元固泄資產(chǎn)（原值或凈值）提供得利潤等流動資金。分全部流動資金、泄額流動資金、儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、貨幣資金與結(jié)算資金，每百元產(chǎn)值占用泄額流動資金，定額流動資金周轉(zhuǎn)速度等 成本。分全部產(chǎn)品總成本、可比產(chǎn)品總成本，可比產(chǎn)品成本降低率，產(chǎn)品單位成本等 利潤分產(chǎn)品銷售利潤、利潤總額，產(chǎn)品銷售稅金，上繳利潤，資金利潤率、資金稅利率等建筑業(yè)（指廣義得建筑業(yè)，包括水利、鐵道、公路、市政工程等得施工企業(yè)）財務指標得主要 內(nèi)容包括：（1）固左資產(chǎn)。分固定資產(chǎn)原值、固左資產(chǎn)凈值等 流動資金.分左額流動資金、非左額流動資金，自有流動資金、非自有流動資金,流動資金周轉(zhuǎn)次數(shù)、流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)，流動資金占用率（產(chǎn)值資金率）等工程成本。分直接成