經(jīng)濟效益分析寫法實例

1、經(jīng)濟效益分析寫法實例（僅供參考，以下章節(jié)編排是按可研報告章節(jié)排）第七章 投資估算及資金籌措一、投資估算1、投資估算范圍本項目為新產(chǎn)品開發(fā)項目，利用原有廠房和設備，進行適當?shù)臄U 建，根據(jù)擬定的技術方案和建設內(nèi)容，本項目的投資估算范圍包括： 基本建設、設備購置、安裝費、利息等費用。2、投資估算的依據(jù)及說明(1) 土建工程費參照當?shù)赝惤Y構的建、 構筑物的造價并經(jīng)實地 調(diào)查后，根據(jù)現(xiàn)行建材市場價格進行估算。(2) 設備按現(xiàn)行市場價格估算。(3) 預備費中不可預見費按基本建設和設備購置費之和的 10%估 算。(5) 建設期貸款利息按年利率 7.6%計算。(6) 流動資金總額以周轉(zhuǎn)期為 90 天按經(jīng)營成

2、本計算。3、投資總額本項目投資總額為 221.53 萬元，由建設投資、建設期利息和流 動資金三大部分組成，其中：(1)建設投資 57.97 萬元，估算情況詳見附表 1.項目固定資產(chǎn)投 資估算表。其中：建設費用：52.7 萬元預 備 費：5.27 萬元(2) 建設期利息 4.41 萬元，詳見附表 1。(3) 流動資金總額為 159.15 萬元，詳見附表 4。二、資金籌措本項目的資金籌方案分為建設投資和流動資金兩部分。1、建設投資籌措本項目建設投資額為 57.97 萬元，根據(jù)建設單位意見， 計劃從自籌資金和科技開發(fā)計劃經(jīng)費中兩種渠道進行籌集。(1) 企業(yè)自籌資金 37.97 萬元。(2) 申請科技

3、開發(fā)經(jīng)費 20 萬元。2、流動資金籌措經(jīng)估算，項目正常生產(chǎn)需流動資金為 159.15 萬元，向銀行申請 貸款 88.05 萬元，企業(yè)自籌 71.1 萬元，其中鋪底流動資金 106.1 萬 元。流動資金籌措詳見附表 7。三、項目經(jīng)濟壽命期分析本項目是以開發(fā)平板型太陽能熱水器，隨著人們生活水平的提 高，環(huán)保意識的加強，太陽能熱水器必將逐步普及，考慮到利用自制 的專用設備生產(chǎn)熱水器的板芯，其產(chǎn)品在廣西具有較大的價格優(yōu)勢和 售后服務優(yōu)勢，但要面對今后同類產(chǎn)品的競爭及加入 wto 后環(huán)保型 新產(chǎn)品技術開發(fā)步伐的加快，經(jīng)模擬估算，確定本項目生產(chǎn)的產(chǎn)品的 經(jīng)濟壽命為 8 年。第八章 經(jīng)濟效益分析一、生產(chǎn)成本

4、估算1、材料費按照生產(chǎn)平方米平板型太陽能熱水器需物料平衡而確定所需原材料費用。原材料包括鋁帶材、紫銅管、不銹鋼板、鐵 支架、玻璃、泡沫板、鍍鋅水管等。正常經(jīng)營生產(chǎn)每平方米產(chǎn)品需原 材料費用為 334.4 元。2、電費 本項目正常情況下年需動力費為 15 萬元。3、職工工資及福利 費按每年 65.475 萬元計。本項目正常生產(chǎn)情況下的職工工資及福利4、維護及修理費 計算。本項目維護及修理費按固定資產(chǎn)投資的 5%5、 折舊與攤銷 折舊和攤銷按直線法計算。土建工程按 10 年 折舊，殘值 5%。機械設備按 8 年折舊，殘值 5%。 原有廠房及設備 的折舊按每年 5.0 萬元攤銷。每年折舊費為 10.

5、87 萬元。6、 管理費 管理費用按銷售收入的 1.5%計提。7 、稅金及附加按有關規(guī)定 , 本項目的經(jīng)營稅金為增值稅按17%計，城市維護建設稅按增值稅的 7%計，教育附加費和防洪保安 費分別按增值稅 2%計算，所得稅按前年減半征收計算。8、 財務費用 全部貸款利息計入項目財務費用，利率按年息 7.6% 計算。9、 銷售費用 按銷售收入的 5%計算。二、經(jīng)營收入及估算本項目經(jīng)營收入為平板型太陽能熱水器，按每平方米 620 元計 算。年銷售收入詳見附表 3。三、經(jīng)營利潤的估算按廣西有關的稅收優(yōu)惠政策，本項目可以享受鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)稅收優(yōu)惠 政策，并減半征收 3 年所得稅。企業(yè)盈余公積金按 5% 提取，用

6、于 企業(yè)發(fā)展的公共積累，詳見附表 6 。 在計算期內(nèi)年平均經(jīng)營收入 891.25 萬元，年均總成本為 638.32 萬元，年均銷售利潤為 84.69 萬 元，投資利潤率為 38.23%，資金利潤率為 39.01%，產(chǎn)值利潤率為 9.50% ，略高同行業(yè)平均水平，說明單位投資對國家積累的貢獻水 平達到本行業(yè)的要求。利潤計算詳見附表 6。投資利潤率、資金利潤率、和產(chǎn)值利潤率計算：年平均利潤84.69投資利潤率 100% 100% 38.23%投資總額 221.53年平均利潤 84.69資金利潤率 100%100%39.01%固定資金流動資金 217.12年平均利潤 84.69產(chǎn)值利潤率 100%

7、100%9.50%年平均產(chǎn)值 891.25四、財務現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差。項目現(xiàn)金凈流量為 568.59 萬元。計算結果表明，如果不考慮資金的時間價值， 項目期 內(nèi)可獲得 568.59 萬元的凈收益(詳見附表 4)。附表 4 同時顯示，如果按 12的基準收益率貼現(xiàn)，8 年項目期 內(nèi)可獲得 260.50 萬元的凈現(xiàn)值，遠大于零(詳見附表 4)。表明:項目有經(jīng)營前途。五、財務內(nèi)部收益率按固定資產(chǎn)投資年利息 7.60%、流動資金貸款年利率 7.60計 算，項目經(jīng)營 8 年,用全部資金經(jīng) exel 計算得出,項目內(nèi)部收益率為 62.13%(詳見附表 4)，遠高于基準內(nèi)部收

8、益率 12%。結果表明，如果 項目基建貸款利率為 68.13%，則項目期 8 年內(nèi)恰好可以收回全部投 資， 還清貸款。六、投資回收期根據(jù)附表 4 提供的數(shù)據(jù)，可得靜態(tài)投資回收期為 2.88 年。 如果 不考慮資金的時間價值，則在項目 2.88 年內(nèi)可收回全部投資。根據(jù) 基準收益率 12%，可求得項目動態(tài)投資回收期為 3.17 年。投資回收 期好于同類項目平均水平。七、項目損益臨界分析將項目經(jīng)營期 8 年內(nèi)平均折舊費 10.87 萬元、管理費 13.37 萬 元、銷售費用 44.56 萬元、利息 16.00 萬元、工資成本 62.75 萬元 歸為固定成本，合計為 113.05 萬元，余下為變動成

9、本 550.26 萬元和 稅金 168.24 萬元。年平均銷售產(chǎn)品計劃為 1437.5 平方米，銷售收入 為 891.25 萬元，由此可得:固定成本生產(chǎn)能力損益臨界(bep) 計劃產(chǎn)量銷售收入-變動成本-稅金113.05 1437.5= 9407(平方米)891.25-550.26-168.24計劃產(chǎn)量- 損益臨界產(chǎn)量經(jīng)營安全率 100計劃產(chǎn)量14375-9407 100 34.5614375計算結果表明:該項目年銷售產(chǎn)品損益臨界為 9407 平方米，即 達到設計生產(chǎn)銷售能力的 65.44%， 即年銷售收入達 583.26 萬元 時，就可以保持成本和收益的平衡。 該項目的經(jīng)營安全率達34.56

10、%。因此本項目具有一定的抗風險能力。八、 敏感性分析本項目分別分析了投資額、營運成本和銷售收入變化10時， 對項內(nèi)部收益率和收益現(xiàn)值的影響，也分別計算了為保持成本和收益 平衡，項目投資總額、營運成本和銷售收入最大變化幅度時對項目經(jīng) 濟的影響。計算結果(詳見附表 9.)表明:1 固定資產(chǎn)投資對項目內(nèi)部收益率變化的影響不敏感，固定資產(chǎn) 投資敏感度為 0.35。在運營成本和銷售收入保持與基本方案相同時， 要使項目在經(jīng)營期內(nèi)成本和收益達到平衡，項目固定資產(chǎn)投資額最多 能增加 353.80%， 即固定資產(chǎn)投資額為 263.07 萬元。2 銷售收入對項目內(nèi)部收益率變化的影響最為敏感 , 銷售收入敏 感度為

11、 2.93。 若不考慮投資和運營成本的變化，則項目銷售收入最 多只能下降 6.0%，即年平均銷售收入不能低于 837.78 萬元，即平均 每平方米銷售價不能低于 582.8 元，否則項目就無法達到收支平衡， 項目經(jīng)營期內(nèi)就無法還清貸款。而相對目前廣西市場上同類產(chǎn)品每平 方米 1400 元來說，項目以銷售價為每平方米 950-1150 元，是有較 強的價格優(yōu)勢的，項目的產(chǎn)品價格定位是可行的，但也必須采取有力 的措施加強產(chǎn)品的銷售。3 經(jīng)營成本對項目內(nèi)部收益率變化的影響敏感度也很高，經(jīng)營成 本敏感度為 1.72。若不考慮投資和銷售價格的影響，則項目經(jīng)營成本 最多能提高 8.29%， 即每平方米產(chǎn)品

12、經(jīng)營成本不能高于 430.28 元， 必須加強企業(yè)管理，降低經(jīng)營成本。九、財務清償能力分析借款償還計劃見附表 8，償還借款的資金來源由折舊、 攤銷和 未分配利潤中提取。借款利息在每年未結清，流動資金本金在經(jīng)營期 次年開始償還。本項目的借款償還方式是在項目期 2.87 年內(nèi)還清，從表 8 可以 看出，至第三年還清所有借款，借款償還期 2.87 年。資金來源與運用情況見表 7。從表 7 可以看出項目在計算期內(nèi)各 年的資金盈余情況。按還款計劃，本項目從第一年起每年都有盈余資 金，還款能力有保障。第九章 項目綜合評價實施本項目，平均每年可以獲得 891.25 萬元的經(jīng)營收入，利潤 84.69 萬元，全部投資的財務內(nèi)部收益率為 62.13%，財務凈現(xiàn)值 (i 12%)260.50 萬元。項目投資利潤率為 38.23% ，資金利潤率為 39.01%， 產(chǎn)值利潤率為 9.50%。項目動態(tài)投資回收期 3.17 年，借 款償還期 2.87 年，盈虧平衡生產(chǎn)能力為 65.44% ，經(jīng)營安全率為 34.56%。項目的盈利能力和清償能力均較好。從不確定性分析來看， 該項目具有一定的抗風險能力。因此，從財務角度上講，該項目是可 行的。本項目實施，每年可為社會提 15000 平方米的太陽能熱水器。在 項目計算