國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及策略

1、國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及策略摘要：“一帶一路”的目的是促進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與世紀(jì)海上之路間共同合作的實(shí)現(xiàn)?？梢哉f(shuō)，該倡議的提出，對(duì)于促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)境外投資具有極其重要的現(xiàn)實(shí)意義?；诖?，本文重點(diǎn)討論了“一帶一路”背景下國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理問(wèn)題及應(yīng)對(duì)策略，以期可以為國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理工作提供相關(guān)參考價(jià)值。 關(guān)鍵詞：“一帶一路”；國(guó)企境外投資；財(cái)務(wù)管理 近年來(lái)，在國(guó)家推行的“一帶一路”倡議下，我國(guó)國(guó)企集團(tuán)境外投資的財(cái)務(wù)管理工作正在如火如荼地開(kāi)展著，然而，在這一過(guò)程中，境外投資在走向規(guī)?；耐瑫r(shí)，也開(kāi)始逐漸地顯現(xiàn)了很多問(wèn)題。其中，財(cái)務(wù)管理問(wèn)題是重中之重。 “一帶一路”背景下國(guó)企集團(tuán)境外投

2、資財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題 銀行匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)大。從國(guó)企集團(tuán)境外投資的角度來(lái)說(shuō)，銀行匯率波動(dòng)帶來(lái)的影響會(huì)在某種程度上直接影響著企業(yè)自身在境外項(xiàng)目投資過(guò)程中的穩(wěn)定性。自年以來(lái)，全世界范圍內(nèi)由于受到來(lái)自中美貿(mào)易摩擦帶來(lái)的不良影響，金融行業(yè)中的匯率出現(xiàn)了明顯的波動(dòng)現(xiàn)象，尤其是人民幣匯率更是出現(xiàn)了史無(wú)前例的劇烈波動(dòng)，這就在一定程度上增加了國(guó)企集團(tuán)在境外投資過(guò)程中的不確定性。與此同時(shí)，由于“一帶一路”主要以發(fā)展中國(guó)家為主，其匯率制度本身存在著較大的差異性，一少部分國(guó)家甚至存在匯率管制嚴(yán)格的問(wèn)題，正是由于這部分國(guó)家的外匯市場(chǎng)極其不發(fā)達(dá)，無(wú)法在境外投資過(guò)程中制定統(tǒng)一的計(jì)價(jià)單位，導(dǎo)致各主體之間的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入必須以所在

3、國(guó)的貨幣為主要計(jì)量單位，給我國(guó)國(guó)企集團(tuán)帶來(lái)了不可估量的匯率風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的背景之下，國(guó)有企業(yè)如何才能突破重重困難來(lái)正面應(yīng)對(duì)匯率所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，以及如促進(jìn)與所在國(guó)家政府機(jī)構(gòu)之間的合作、健全與完善匯率風(fēng)險(xiǎn)制度、提倡使用人民幣進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)算等，已成為國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理工作必須直面的重要課題。項(xiàng)目辦理流程耗時(shí)長(zhǎng)。我國(guó)國(guó)企集團(tuán)在“一帶一路”沿線國(guó)家的投資主要集中在中亞、西亞、東南亞和非洲北部等的地區(qū)。在我國(guó)的制造行業(yè)領(lǐng)域中，所生產(chǎn)的產(chǎn)品主要采取的是出口和承包這兩種經(jīng)營(yíng)模式，而生產(chǎn)企業(yè)在當(dāng)?shù)赝顿Y通常僅能占到我國(guó)在東道國(guó)的投資比例。因此，國(guó)企集團(tuán)在開(kāi)展境外投資項(xiàng)目時(shí)，需先經(jīng)過(guò)不同部門的審批，待審批合格后才能

4、進(jìn)行下一步工作。根據(jù)相關(guān)法律條款規(guī)定，國(guó)企集團(tuán)在境外項(xiàng)目投資過(guò)程中，在境內(nèi)需要經(jīng)過(guò)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)審批與備案、發(fā)展改革委員會(huì)核準(zhǔn)與備案、國(guó)務(wù)院商務(wù)部門核準(zhǔn)與備案、外匯管理局登記手續(xù)等這四大環(huán)節(jié)。因此，項(xiàng)目提交至各職能部門中往往需要經(jīng)過(guò)一段較漫長(zhǎng)的審核期，且項(xiàng)目辦理流程所耗時(shí)過(guò)長(zhǎng)，這很容易導(dǎo)致境外投資項(xiàng)目的推進(jìn)工作錯(cuò)過(guò)最佳時(shí)間，不僅如此，有時(shí)國(guó)有企業(yè)在境外投資的很多項(xiàng)目甚至從開(kāi)始建設(shè)到最終竣工需要經(jīng)過(guò)幾年的長(zhǎng)時(shí)間。銀行項(xiàng)目貸款意愿弱。國(guó)企集團(tuán)境外投資主要集中在“一帶一路”國(guó)家的基礎(chǔ)建設(shè)、產(chǎn)能合作以及制造行業(yè)領(lǐng)域中，通常具有國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)大、貸款期限長(zhǎng)的特點(diǎn)。因此，國(guó)內(nèi)大部分的金融機(jī)構(gòu)對(duì)“一帶一路

5、”項(xiàng)目始終保持著十分謹(jǐn)慎的態(tài)度，所設(shè)置的貸款條件也比較苛刻，對(duì)國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目貸款意愿比較薄弱。也就是說(shuō)，國(guó)企集團(tuán)即使獲得了貸款，也仍舊需要股東進(jìn)行擔(dān)保且承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，這加劇了國(guó)企集團(tuán)在境外投資過(guò)程中的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致很多國(guó)企集團(tuán)境外投資工作受到了一定的阻礙。融資成本風(fēng)險(xiǎn)因素高。當(dāng)前形勢(shì)下，受諸多客觀因素的影響，大多數(shù)國(guó)企集團(tuán)已難以從金融機(jī)構(gòu)中獲得具有優(yōu)惠利率的政策性貸款。無(wú)奈之下，只能選擇高壓國(guó)際金融市場(chǎng)利率水平的資金，這也給國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了一定的負(fù)面影響。加之，由于受到全球范圍內(nèi)中央銀行與貨幣貿(mào)易戰(zhàn)帶來(lái)的影響，美元、倫敦同業(yè)拆借利率迅速回升，這一些中資企業(yè)中的

6、境外發(fā)債、借款成本雖呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。但是與之相對(duì)應(yīng)的股東擔(dān)保費(fèi)用、金融機(jī)構(gòu)稅費(fèi)用、承銷中介費(fèi)用等，卻全部轉(zhuǎn)嫁給了國(guó)有企業(yè)來(lái)承擔(dān)，這致使國(guó)有企業(yè)融資成本風(fēng)險(xiǎn)因素只增不減，嚴(yán)重影響了國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目在國(guó)際市場(chǎng)中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)際稅收風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)快。國(guó)企集團(tuán)境外投資是一項(xiàng)集范圍廣、審批流程復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)因素大等地一項(xiàng)綜合性與系統(tǒng)性的商業(yè)活動(dòng)。故而，國(guó)有企業(yè)集團(tuán)不僅要接受來(lái)自本國(guó)稅務(wù)部門的嚴(yán)格審查，還要去努力適應(yīng)跨境國(guó)家中稅收法規(guī)的征收環(huán)境，并盡最大努力來(lái)將企業(yè)自身的稅務(wù)負(fù)擔(dān)降低至最小的范圍內(nèi)，從而保護(hù)自身的利益。為此，國(guó)企集團(tuán)的財(cái)務(wù)管理人員必須要全面且深入地了解項(xiàng)目所在國(guó)家的相關(guān)法律制度和稅收政策，熟悉兩

7、國(guó)的雙邊稅收協(xié)定，合理規(guī)避稅收風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)快的問(wèn)題，從而實(shí)現(xiàn)互惠互利。財(cái)務(wù)管理人員較缺乏。隨著世界經(jīng)濟(jì)與互聯(lián)網(wǎng)的蓬勃發(fā)展，各國(guó)家之間的財(cái)務(wù)管理工作發(fā)生了翻天覆地的變化，而財(cái)務(wù)管理人員的工作重心也出現(xiàn)了轉(zhuǎn)移，這主要體現(xiàn)為：傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理工作中往往僅圍繞核算和記賬來(lái)展開(kāi)，但國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理工作則主要以管控、決策和資本戰(zhàn)略型為中心。這一轉(zhuǎn)變使國(guó)企集團(tuán)迫切需要一批既懂經(jīng)營(yíng)又懂管理的人才。因此，人才的缺乏問(wèn)題，就成了國(guó)企集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的一個(gè)共性問(wèn)題。 “一帶一路”背景下國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理應(yīng)對(duì)策略 成立亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，簡(jiǎn)稱亞投行。亞投行的成立，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)

8、展的作用和意義是重大的。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（）有利于加強(qiáng)對(duì)外貿(mào)易合作。亞投行的成立將會(huì)有效帶動(dòng)亞洲地區(qū)大量基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的力度，由于我國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面早已處于世界領(lǐng)先的水平，因而將會(huì)獲得更加廣闊的發(fā)展空間。（）有利于推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)。年，我國(guó)首次提出“一帶一路”倡議，旨在推動(dòng)絲綢之路和海上絲綢之路沿線各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，亞投行將會(huì)成為“一帶一路”倡議實(shí)施過(guò)程中的金融基礎(chǔ)，將會(huì)全面整合各國(guó)資源，全力推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)。（）有利于推動(dòng)人民幣國(guó)際化。隨著中國(guó)在世界范圍內(nèi)影響力的不斷提升，人民幣國(guó)際化已經(jīng)成為必然的發(fā)展趨勢(shì)，亞投行的成立是中國(guó)金融市場(chǎng)走向國(guó)際化的重要標(biāo)志，至此，中國(guó)在國(guó)際金融

9、銀行中的地位將會(huì)逐漸攀升。明確境外投資財(cái)務(wù)管理監(jiān)督與服務(wù)體制。“一帶一路”背景下國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理要嚴(yán)格遵循“分工負(fù)責(zé)，管服結(jié)合”的原則，明確境外投資財(cái)務(wù)管理監(jiān)督與服務(wù)體制，地方各級(jí)政府部門要通過(guò)開(kāi)放性政策，促進(jìn)各部門之間的信息共享，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的監(jiān)督與檢查工作，為國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。財(cái)政部門要建立國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理報(bào)告數(shù)據(jù)庫(kù)，定期對(duì)國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，合理引導(dǎo)和規(guī)范國(guó)企集團(tuán)境外投資方向；稅務(wù)部門要通過(guò)國(guó)際稅收合作，促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)境外投資政策對(duì)接與征管協(xié)作，建立公平、公正、公開(kāi)的國(guó)際稅收體系，實(shí)現(xiàn)稅收的穩(wěn)定性。健全外匯管理穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)

10、際發(fā)展。國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、發(fā)改委、商務(wù)部門之間應(yīng)加強(qiáng)溝通與協(xié)調(diào)，健全與完善外匯管理體系，合理避免重復(fù)審核現(xiàn)象，提高國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目持有人民幣資產(chǎn)信心，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國(guó)際發(fā)展，提高人民幣使用效率，促使“一帶一路”境外投資可以更多地使用人民幣，加大融資創(chuàng)新力度，根據(jù)國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，積極開(kāi)發(fā)人民幣匯率衍生產(chǎn)品，拓寬人民幣在境外投資項(xiàng)目中的使用渠道，推動(dòng)“一帶一路”向著更加多元化的方向發(fā)展。促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理國(guó)際化。成功的國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理需要滿足以下幾點(diǎn)要素：（）具備清晰的境外投資業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。（）明確在境外投資在國(guó)企集團(tuán)中所扮演的角色。（）制定與之相適應(yīng)的

11、財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略目標(biāo)，通過(guò)財(cái)務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)搭建境外投資項(xiàng)目組織架構(gòu)與平臺(tái)，合理引導(dǎo)國(guó)企集團(tuán)走進(jìn)海外資本市場(chǎng)，拓寬債權(quán)、股權(quán)等的多元化融資渠道，以更加低廉的項(xiàng)目資金和更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提升國(guó)企集團(tuán)在海外市場(chǎng)的影響力和知名度，促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理向著國(guó)際化方向發(fā)展。防范國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)化。為提高和保證資金的安全和使用效率，日前，外匯管理局頒布了跨國(guó)公司跨境資金集中運(yùn)營(yíng)管理規(guī)，其中明確提出：對(duì)于符合條件的國(guó)企集團(tuán)可以充分享受國(guó)家給予的經(jīng)濟(jì)性政策紅利，鼓勵(lì)國(guó)企集團(tuán)分別在境內(nèi)和境外建立兩個(gè)資金池，努力拓寬境內(nèi)、境外資金雙向流動(dòng)渠道。這樣一來(lái)，不僅可以有效避免國(guó)企集團(tuán)在境外投資項(xiàng)目過(guò)程中所出現(xiàn)的

12、資金匯兌風(fēng)險(xiǎn)，還能合理利用在境內(nèi)的資金池為國(guó)企集團(tuán)提供充足的資金，防范國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)化，促使國(guó)企集團(tuán)境外投資全球產(chǎn)業(yè)共享機(jī)制的實(shí)現(xiàn)。構(gòu)建境外投資項(xiàng)目事前決策合理機(jī)制。國(guó)企集團(tuán)在開(kāi)展境外投資項(xiàng)目之前，應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目所在地國(guó)家的市場(chǎng)進(jìn)行深入地調(diào)研，通過(guò)招投標(biāo)的方式找尋最佳合作伙伴，聯(lián)絡(luò)有實(shí)力的運(yùn)營(yíng)者和投資者，通過(guò)專業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)，加大對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)管力度，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)與利益共享?；诖?，國(guó)企集團(tuán)應(yīng)當(dāng)注重和加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)，構(gòu)建境外投資項(xiàng)目事前決策合理機(jī)制，減少投資取巧行為，以合理的內(nèi)控制度規(guī)范境外投資立項(xiàng)、可行性研究、事前決策等的工作流程，有效避免違規(guī)與盲目的境外投資現(xiàn)象產(chǎn)生。規(guī)范

13、國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理審計(jì)監(jiān)督。一直以來(lái)，海外業(yè)務(wù)管理與控制工作都是國(guó)企集團(tuán)在境外投資項(xiàng)目中的一個(gè)較薄弱的環(huán)節(jié)。因此，國(guó)企集團(tuán)在境外投資項(xiàng)目過(guò)程中應(yīng)當(dāng)綜合考慮項(xiàng)目所在地的監(jiān)管要求，嚴(yán)格遵守境內(nèi)外各項(xiàng)法律制度，明確境外投資目標(biāo)，健全與完善財(cái)務(wù)管理監(jiān)督模式，建立共享平臺(tái)，優(yōu)化管理流程，著力打造自動(dòng)化的財(cái)務(wù)管控流程。不僅如此，國(guó)企集團(tuán)還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)境外投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理審計(jì)監(jiān)督，實(shí)時(shí)監(jiān)督境外投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管理工作，并結(jié)合境外投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理數(shù)據(jù)來(lái)深入地研究和分析，對(duì)其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)，強(qiáng)化國(guó)企集團(tuán)境外投資運(yùn)營(yíng)責(zé)任，降低和減少由于利益輸送造成的國(guó)有資產(chǎn)流失，促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目的增值與保

14、值。 “一帶一路”背景下國(guó)企集團(tuán)境外投資財(cái)務(wù)管理發(fā)展前景 當(dāng)前形勢(shì)下，全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈已進(jìn)行了全面的優(yōu)化與調(diào)整，“一帶一路”沿線國(guó)家境外投資項(xiàng)目方興未艾，這為我國(guó)國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目帶來(lái)了廣闊的發(fā)展空間，因此，在面對(duì)境外投資財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的同時(shí)，國(guó)企集團(tuán)既要具備憂患意識(shí)，又要具備戰(zhàn)略目標(biāo)，要精準(zhǔn)判斷，更要從容面對(duì)。另外，國(guó)企集團(tuán)境外投資項(xiàng)目還應(yīng)當(dāng)積極主動(dòng)的關(guān)注國(guó)家政策，堅(jiān)持發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，杜絕盲目跟風(fēng)，始終堅(jiān)持改革與創(chuàng)新之路，堅(jiān)持以人為本理念，大力建設(shè)人才隊(duì)伍，增強(qiáng)和促進(jìn)國(guó)企集團(tuán)在海外的影響力與知名度，開(kāi)創(chuàng)與建立具有中國(guó)特色社會(huì)主義的境外協(xié)同財(cái)務(wù)管理工作機(jī)制，培育具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流的企業(yè)。 結(jié)語(yǔ) 綜上所述，隨著國(guó)家“一帶一路”倡議的提出，國(guó)有企