投資建設(shè)項目投資估算

1、第第7章章 投資建設(shè)項目投資估算投資建設(shè)項目投資估算 投資項目管理課件 目 錄 7.1 投資估算的構(gòu)成和作用投資估算的構(gòu)成和作用 7.1.1 投資估算的構(gòu)成投資估算的構(gòu)成 7.1.2 投資估算的作用投資估算的作用 7.1.3 投資估算的編制依據(jù)和要求投資估算的編制依據(jù)和要求 7.2 建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算 7.2.1 簡單估算簡單估算 7.2.2 分類估算分類估算 7.3 建設(shè)期利息的估算建設(shè)期利息的估算 7.3.1 建設(shè)期利息估算的前提條件建設(shè)期利息估算的前提條件 7.3.2 建設(shè)期利息的估算建設(shè)期利息的估算 7.4 流動資金估算流動資金估算 7.4.1 擴大指標估算擴大指標估算 7.4.

2、2 分項詳細估算分項詳細估算 7.4.3 流動資金估算應(yīng)注意的問題流動資金估算應(yīng)注意的問題 本章重點 1投資估算的構(gòu)成投資估算的構(gòu)成 2建設(shè)投資分類估算建設(shè)投資分類估算 3. 建設(shè)期利息估算建設(shè)期利息估算 4. 流動資金分類估算流動資金分類估算 第第7章章 投資建設(shè)項目投資估算投資建設(shè)項目投資估算 投資估算是在對項目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、投資估算是在對項目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、 設(shè)備方案、選址方案和工程建設(shè)方案及項目進度計劃等進行設(shè)備方案、選址方案和工程建設(shè)方案及項目進度計劃等進行 研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對建設(shè)項目總投資數(shù)額及分年資研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對建設(shè)項目總投資

3、數(shù)額及分年資 金需要量進行的估算。金需要量進行的估算。 7.1 投資估算的構(gòu)成和作用 7.1.1 投資估算的構(gòu)成投資估算的構(gòu)成 （1）項目總投資的構(gòu)成）項目總投資的構(gòu)成 總投資建設(shè)投資建設(shè)期利息全部流動資金總投資建設(shè)投資建設(shè)期利息全部流動資金 1）建設(shè)投資是指項目籌集與建設(shè)期間所花費的全部建設(shè)費用，包）建設(shè)投資是指項目籌集與建設(shè)期間所花費的全部建設(shè)費用，包 括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用。括工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費用。 2）建設(shè)期利息是指債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)投）建設(shè)期利息是指債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)投 資原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)

4、費、承諾費、管理費等。資原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等。 3）流動資金指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金。）流動資金指項目運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金。 （2）總投資形成的資產(chǎn)）總投資形成的資產(chǎn) 根據(jù)資本保全原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，建設(shè)項目在建成交根據(jù)資本保全原則和企業(yè)資產(chǎn)劃分的有關(guān)規(guī)定，建設(shè)項目在建成交 付使用時，項目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資付使用時，項目投入的全部資金分別形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、流動資 產(chǎn)和其他資產(chǎn)。產(chǎn)和其他資產(chǎn)。 1）固定資產(chǎn)。指使用期限在一年以上，單位價值在國家規(guī)定的限）固定資產(chǎn)。指使用期限在一

5、年以上，單位價值在國家規(guī)定的限 額標準以內(nèi)，并在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建額標準以內(nèi)，并在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建 筑物、機器設(shè)備、運輸設(shè)備以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的工具、器具筑物、機器設(shè)備、運輸設(shè)備以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的工具、器具 等。項目評價中構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費用包括工程費用、工程建設(shè)項目等。項目評價中構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的費用包括工程費用、工程建設(shè)項目 其他費用中按規(guī)定形成固定資產(chǎn)的費用、預(yù)備費和建設(shè)期利息。其他費用中按規(guī)定形成固定資產(chǎn)的費用、預(yù)備費和建設(shè)期利息。 2）無形資產(chǎn)。指企業(yè)長期擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認資產(chǎn)。）無形資產(chǎn)。指

6、企業(yè)長期擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認資產(chǎn)。 項目評價中構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費用主要包括土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓項目評價中構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費用主要包括土地使用權(quán)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓 費或技術(shù)使用費（含專利費和非專利技術(shù)），商標權(quán)和商譽等。費或技術(shù)使用費（含專利費和非專利技術(shù)），商標權(quán)和商譽等。 3）流動資產(chǎn)。指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運）流動資產(chǎn)。指可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運 用的資產(chǎn)?？偼顿Y中的流動資金與流動負債共同構(gòu)成流動資產(chǎn)。包括用的資產(chǎn)?？偼顿Y中的流動資金與流動負債共同構(gòu)成流動資產(chǎn)。包括 現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項等?，F(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)

7、付款項等。 4）其他資產(chǎn)。其他資產(chǎn)又稱遞延資產(chǎn)，指除流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無）其他資產(chǎn)。其他資產(chǎn)又稱遞延資產(chǎn)，指除流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無 形資產(chǎn)外的其他資產(chǎn)，如生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、開辦費等待攤費用。形資產(chǎn)外的其他資產(chǎn)，如生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、開辦費等待攤費用。 （3）有關(guān)投資的幾個稱謂）有關(guān)投資的幾個稱謂 1）項目總投資。在實際工作中，）項目總投資。在實際工作中，“項目總投資項目總投資”有多重內(nèi)涵和不有多重內(nèi)涵和不 同的用法。本書中同的用法。本書中“項目總投資項目總投資”是項目評價中用的是項目評價中用的“項目總投資項目總投資”， 與作為計算資本金基數(shù)的總投資是有區(qū)別的。根據(jù)與作為計算資本金基數(shù)的總投資是有

8、區(qū)別的。根據(jù)國務(wù)院關(guān)于固定資國務(wù)院關(guān)于固定資 產(chǎn)投資項目實行資本金制度的通知產(chǎn)投資項目實行資本金制度的通知規(guī)定，作為計算資本金基數(shù)的總投規(guī)定，作為計算資本金基數(shù)的總投 資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和。鋪底流動資金資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和。鋪底流動資金 占全部流動資金的占全部流動資金的30%。因此，作為計算資本金基數(shù)的總投資只包含了。因此，作為計算資本金基數(shù)的總投資只包含了 30%的流動資金，而項目評估用的項目總投資則包含了全部流動資金。的流動資金，而項目評估用的項目總投資則包含了全部流動資金。 為了避免與資本金制度中的總投資概念相混淆，將項目評價用的項

9、目總為了避免與資本金制度中的總投資概念相混淆，將項目評價用的項目總 投資改稱為投資改稱為“項目投入總資金項目投入總資金”。 2）建設(shè)投資。在實際工作中，對）建設(shè)投資。在實際工作中，對“建設(shè)投資建設(shè)投資”也有不同的理解和也有不同的理解和 不同的用法。如不同的用法。如投資項目可行性研究指南投資項目可行性研究指南一書中所指的建設(shè)投資，一書中所指的建設(shè)投資， 由建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)由建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù) 備費、漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息等七項內(nèi)容構(gòu)成，并且把建設(shè)投資分為備費、漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息等七項內(nèi)容構(gòu)成，并且把建設(shè)投資

10、分為 靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分，由上述前五項構(gòu)成靜態(tài)投資，漲價預(yù)備費靜態(tài)投資和動態(tài)投資兩部分，由上述前五項構(gòu)成靜態(tài)投資，漲價預(yù)備費 和建設(shè)期利息構(gòu)成動態(tài)投資部分。本教材采用的是和建設(shè)期利息構(gòu)成動態(tài)投資部分。本教材采用的是建設(shè)項目經(jīng)濟評價建設(shè)項目經(jīng)濟評價 方法與參數(shù)方法與參數(shù)（第三版）的用法，教材中所指的建設(shè)投資由建筑工程費、（第三版）的用法，教材中所指的建設(shè)投資由建筑工程費、 設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費和漲價預(yù)備設(shè)備購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費和漲價預(yù)備 費等六項內(nèi)容構(gòu)成，不包括建設(shè)期利息。費等六項內(nèi)容構(gòu)成，不包括建設(shè)期利息。 7.1.2 投資估算

11、的作用 1）投資決策的依據(jù)）投資決策的依據(jù) 2）制定項目融資方案的依據(jù)）制定項目融資方案的依據(jù) 3）進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)）進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ) 4）編制初步設(shè)計概算的依據(jù)。對項目的工程造價起控制作用）編制初步設(shè)計概算的依據(jù)。對項目的工程造價起控制作用 【例題【例題 】建設(shè)投資估算的作用表現(xiàn)在（】建設(shè)投資估算的作用表現(xiàn)在（ ）。）。 a.投資決策的依據(jù)投資決策的依據(jù) b.進行可行性研究的依據(jù)進行可行性研究的依據(jù) c.制定融資方案的依據(jù)制定融資方案的依據(jù) d.進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ)進行項目經(jīng)濟評價的基礎(chǔ) e.編制施工圖預(yù)算的依據(jù)編制施工圖預(yù)算的依據(jù) 答案：答案：acd 7.1.3 投資估算的編

12、制依據(jù)和要求 （1）投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)）投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù) 1）專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標、計算方法，）專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標、計算方法， 以及其他有關(guān)工程造價的文件。以及其他有關(guān)工程造價的文件。 2）專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標準，以及）專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用估算辦法和費用標準，以及 有關(guān)機構(gòu)發(fā)布的物價指數(shù)。有關(guān)機構(gòu)發(fā)布的物價指數(shù)。 3）部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標。）部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標。 4）擬建項目所需的設(shè)備、材料的市場價格。）擬建項目所需的設(shè)備、材料的市場價格。 5）擬建項目建設(shè)

13、方案確定的各項工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。）擬建項目建設(shè)方案確定的各項工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。 （2）投資估算的要求）投資估算的要求 1）估算的范圍應(yīng)與項目建設(shè)方案所涉及的范圍、所確定的各項工）估算的范圍應(yīng)與項目建設(shè)方案所涉及的范圍、所確定的各項工 程內(nèi)容相一致。程內(nèi)容相一致。 2）估算的工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不提高或降低估）估算的工程內(nèi)容和費用構(gòu)成齊全，計算合理，不提高或降低估 算標準，不重復(fù)計算或漏項少算。算標準，不重復(fù)計算或漏項少算。 3）估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。）估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。 4）估算選用的指標與具體工程之間存在標準或條件差異時，

14、應(yīng)進）估算選用的指標與具體工程之間存在標準或條件差異時，應(yīng)進 行必要的換算或調(diào)整。行必要的換算或調(diào)整。 5）估算的準確度應(yīng)能滿足建設(shè)項目決策不同階段的要求。通常，）估算的準確度應(yīng)能滿足建設(shè)項目決策不同階段的要求。通常， 投資機會研究階段，誤差率應(yīng)在投資機會研究階段，誤差率應(yīng)在30%以內(nèi)；初步可行性研究以內(nèi)；初步可行性研究 （項目建議書）階段，誤差率應(yīng)在（項目建議書）階段，誤差率應(yīng)在20%以內(nèi)；可行性研究和項以內(nèi)；可行性研究和項 目評估階段，誤差率應(yīng)在目評估階段，誤差率應(yīng)在10%以內(nèi)以內(nèi). 7.2 建設(shè)投資估算 建設(shè)投資的估算方法包括簡單估算法和分類估算法。簡單估算法主建設(shè)投資的估算方法包括簡單

15、估算法和分類估算法。簡單估算法主 要有生產(chǎn)能力指數(shù)估算法、比例估算法、系數(shù)估算法和指標估算法等。要有生產(chǎn)能力指數(shù)估算法、比例估算法、系數(shù)估算法和指標估算法等。 前三種簡單估算法的準確度相對較低，一般是用于投資機會研究和初步前三種簡單估算法的準確度相對較低，一般是用于投資機會研究和初步 可行性研究階段，在項目可行性研究階段應(yīng)采用指標估算法和分類估算可行性研究階段，在項目可行性研究階段應(yīng)采用指標估算法和分類估算 法。法。 7.2.1 簡單估算 （1 1）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法）生產(chǎn)能力指數(shù)估算法 根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項目的生根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的生產(chǎn)能力

16、和投資額與擬建項目的生 產(chǎn)能力，來估算擬建項目的投資額。計算公式為：產(chǎn)能力，來估算擬建項目的投資額。計算公式為： y y1 1已建類似項目或裝置的投資額；已建類似項目或裝置的投資額； y y2 2擬建項目或裝置的投資額；擬建項目或裝置的投資額； x x1 1已建類似項目或裝置的生產(chǎn)能力；已建類似項目或裝置的生產(chǎn)能力； x x2 2擬建項目或裝置的擬建項目或裝置的生產(chǎn)能力生產(chǎn)能力； cfcf不同時期、不同地點的不同時期、不同地點的定額定額、單價單價、費用費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；變更等的綜合調(diào)整系數(shù)； nn生產(chǎn)能力指數(shù)，生產(chǎn)能力指數(shù)，0n10n1。 若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)

17、模相差不大，生產(chǎn)規(guī)若已建類似項目或裝置的規(guī)模和擬建項目或裝置的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī) 模比值在模比值在0.520.52之間，則指數(shù)之間，則指數(shù)n n的取值近似為的取值近似為1 1。 若已建類似項目或裝置與擬建若已建類似項目或裝置與擬建 項目或裝置的規(guī)模相差不大于項目或裝置的規(guī)模相差不大于5050倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來倍，且擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來 達到時，則達到時，則n n取值約在取值約在0.60.70.60.7之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時，之間；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達到時，n n 的取值約在的取值約在0.80.90.80.9之間。之間。 cf

18、 x x yy n 1 2 12 【例】已知建設(shè)年產(chǎn)【例】已知建設(shè)年產(chǎn)6060萬噸乙烯裝置的投資額為萬噸乙烯裝置的投資額為8080億億元，現(xiàn)有一年產(chǎn)元，現(xiàn)有一年產(chǎn)100100 萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額萬噸乙烯的裝置，工程條件與上述裝置類似，試估算該裝置的投資額( (生生 產(chǎn)能力指數(shù)產(chǎn)能力指數(shù)n=0n=0.7.7，cf=1.3)cf=1.3)。 解答解答 ：根據(jù)公式，則擬建項目的投資額：根據(jù)公式，則擬建項目的投資額為：為： （億元）71.1483 . 1 60 100 80 7 . 0 1 2 12 cf x x yy n （2）比例估算法）比例估算法 比例估

19、算法是以擬建項目的主體工程費或主要設(shè)備費為基數(shù)，以其比例估算法是以擬建項目的主體工程費或主要設(shè)備費為基數(shù)，以其 他工程費占主體工程費的百分比為基礎(chǔ)，估算項目建設(shè)投資的方法。該他工程費占主體工程費的百分比為基礎(chǔ)，估算項目建設(shè)投資的方法。該 方法簡單易行，但準確度較低，只適用于項目建議書階段。比例估算法方法簡單易行，但準確度較低，只適用于項目建議書階段。比例估算法 可分為兩種：可分為兩種： 1）以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)）以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù) 2）以擬建項目工藝設(shè)備投資為基數(shù)）以擬建項目工藝設(shè)備投資為基數(shù) 1）以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù)）以擬建項目的設(shè)備購置費為基數(shù) 根據(jù)已建成的同類項

20、目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè) 備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費用等，再加上擬備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費用等，再加上擬 建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。公式如下：建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。公式如下： c=e(1+f1p1+ f2p2+ f3p3)+i 式中：式中：c擬建項目建設(shè)投資；擬建項目建設(shè)投資； e擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設(shè)備購置費；擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的設(shè)備購置費； p1、p2、p3已建項目中建筑工程費、安裝工程費和工程建設(shè)已

21、建項目中建筑工程費、安裝工程費和工程建設(shè) 其他費用占設(shè)備購置費的百分比；其他費用占設(shè)備購置費的百分比； f1、f2、f3由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等綜合由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等綜合 調(diào)整系數(shù)；調(diào)整系數(shù)； i擬建項目的其他有關(guān)費用擬建項目的其他有關(guān)費用 【例】某擬建項目設(shè)備購置費為【例】某擬建項目設(shè)備購置費為15000萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計資萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計資 料，建筑工程費占設(shè)備購置費的料，建筑工程費占設(shè)備購置費的23%，安裝工程費占設(shè)備購置費的，安裝工程費占設(shè)備購置費的9%， 該擬建項目的其他有關(guān)費用估計為該擬建項目的其他有關(guān)費用估計為2600萬元，

22、調(diào)整系數(shù)萬元，調(diào)整系數(shù)f1、f2均為均為1.1， 試估算該項目的建設(shè)投資。試估算該項目的建設(shè)投資。 解答：根據(jù)公式，該項目的建設(shè)投資為：解答：根據(jù)公式，該項目的建設(shè)投資為： c=e(1+f1p1+f2p2)+i =150001+(23%+9%)1.1+2600 =22880（萬元）（萬元） 2）以擬建項目工藝設(shè)備投資為基數(shù)）以擬建項目工藝設(shè)備投資為基數(shù) 以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與出產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)以擬建項目中的最主要、投資比重較大并與出產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè) 備的投資備的投資(包括運雜費及安裝費包括運雜費及安裝費)為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目的有關(guān)為基數(shù)，根據(jù)同類型的已建項目

23、的有關(guān) 統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù) 以求出各專業(yè)的投資，然后將各部門投資費用以求出各專業(yè)的投資，然后將各部門投資費用(包括工藝設(shè)備費包括工藝設(shè)備費)相加求相加求 和，再加上工程其他有關(guān)費用，即為項目的總投資。其表達式為：和，再加上工程其他有關(guān)費用，即為項目的總投資。其表達式為： c=e(1+f1p1+ f2p2+ f3p3+ )+i 式中：式中：e擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的工藝設(shè)備投資；擬建項目根據(jù)當時當?shù)貎r格計算的工藝設(shè)備投資； p1、p2、p3已建項目各專業(yè)工程費用占工藝設(shè)備投資的百已建項

24、目各專業(yè)工程費用占工藝設(shè)備投資的百 分比。分比。 （3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 1）朗格系數(shù)法：以設(shè)備購置費為基礎(chǔ)，乘以適當系數(shù)來推算項目）朗格系數(shù)法：以設(shè)備購置費為基礎(chǔ)，乘以適當系數(shù)來推算項目 的建設(shè)投資。公式為：的建設(shè)投資。公式為： c=e(1+ki) kc 式中：式中：c擬建項目建設(shè)投資；擬建項目建設(shè)投資； e擬建項目設(shè)備購置費；擬建項目設(shè)備購置費； ki管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)；管線、儀表、建筑物等項費用的估算系數(shù)； kc管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。管理費、合同費、應(yīng)急費等間接費在內(nèi)的總估算系數(shù)。 建設(shè)投資與設(shè)備購置費之比為朗格系數(shù)建設(shè)投資與設(shè)備購置費之

25、比為朗格系數(shù)kl，即：，即： 朗格系數(shù)朗格系數(shù)kl= c/e=(1+ki) kc 2）設(shè)備廠房系數(shù)法）設(shè)備廠房系數(shù)法 在擬建項目工藝設(shè)備投資和土建工程投資的基礎(chǔ)上，其他專業(yè)工程在擬建項目工藝設(shè)備投資和土建工程投資的基礎(chǔ)上，其他專業(yè)工程 參照類似項目的統(tǒng)計資料，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計算，與參照類似項目的統(tǒng)計資料，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計算，與 土建工程關(guān)系較大的則以土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來，再加上土建工程關(guān)系較大的則以土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來，再加上 擬建項目的其他有關(guān)費用，即為擬建項目的建設(shè)投資。擬建項目的其他有關(guān)費用，即為擬建項目的建設(shè)投資。 一個項目，工藝

26、一個項目，工藝設(shè)備投資設(shè)備投資和廠房土建投資之和占了整個項目投資的和廠房土建投資之和占了整個項目投資的 絕大部分。如果設(shè)計方案已確定生產(chǎn)工藝，初步選定了工藝設(shè)備并進行絕大部分。如果設(shè)計方案已確定生產(chǎn)工藝，初步選定了工藝設(shè)備并進行 了工藝布置，這就有了工藝設(shè)備的重量級廠房的高度和面積，那么工了工藝布置，這就有了工藝設(shè)備的重量級廠房的高度和面積，那么工 藝藝設(shè)備投資設(shè)備投資和廠房土建的投資就可以分別估算出來，其他專業(yè)，與設(shè)備和廠房土建的投資就可以分別估算出來，其他專業(yè)，與設(shè)備 關(guān)系較大的按設(shè)備系數(shù)計算，與廠房土建關(guān)系較大的則以廠房土建投資關(guān)系較大的按設(shè)備系數(shù)計算，與廠房土建關(guān)系較大的則以廠房土建投

27、資 系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資，這個方法，在預(yù)可系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資，這個方法，在預(yù)可 行性階段使用是比較合適的。行性階段使用是比較合適的。 【例例】某工程項目的工藝設(shè)備及其安裝費用估計為某工程項目的工藝設(shè)備及其安裝費用估計為26002600萬元，土建工程萬元，土建工程 費用估計為費用估計為42004200萬元，參照類似項目的統(tǒng)計資料，其他各專業(yè)工程投資萬元，參照類似項目的統(tǒng)計資料，其他各專業(yè)工程投資 系數(shù)見下表，其他有關(guān)費用為系數(shù)見下表，其他有關(guān)費用為24002400萬元，試估算該項目的建設(shè)投資。萬元，試估算該項目的建設(shè)投資。 工藝設(shè)備：工藝設(shè)備：

28、l l.00.00廠房土建廠房土建( (含設(shè)備基礎(chǔ)含設(shè)備基礎(chǔ)) )：1.00 1.00 起重設(shè)備：起重設(shè)備： 0.090.09給排水工程：給排水工程： 0.04 0.04 加熱爐及煙道：加熱爐及煙道：0.120.12釆暖通風(fēng)：釆暖通風(fēng)： 0.03 0.03 氣化冷卻：氣化冷卻： 0.010.01工業(yè)管道：工業(yè)管道： 0.01 0.01 余熱鍋爐：余熱鍋爐： 0.040.04電器照明：電器照明： 0.01 0.01 供電及轉(zhuǎn)動：供電及轉(zhuǎn)動： 0.18 0.18 自動化儀表：自動化儀表： 0.02 0.02 系數(shù)合計：系數(shù)合計： 1.461.46系數(shù)合計：系數(shù)合計： 1.091.09 解答：根據(jù)公

29、式計算：解答：根據(jù)公式計算： 該項目的建設(shè)該項目的建設(shè)投資投資26002600l.46+4200l.46+4200l.09l.09 =10774=10774（萬元）（萬元） （4）指標估算法）指標估算法 依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定、國家或行業(yè)等有關(guān)投資估算指標，依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定、國家或行業(yè)等有關(guān)投資估算指標，從工程費用從工程費用 的單項工程入手的單項工程入手來估算初始項目總投資的方法。這里所說的估算指標是來估算初始項目總投資的方法。這里所說的估算指標是 一種比概算指標更為擴大的單項工程指標或單位工程指標，是以單項工一種比概算指標更為擴大的單項工程指標或單位工程指標，是以單項工 程或單位工程為對象，綜合項

30、目建設(shè)中的各類成本和費用，具有較強的程或單位工程為對象，綜合項目建設(shè)中的各類成本和費用，具有較強的 綜合性和概括性。綜合性和概括性。 單項工程指標一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示，如工業(yè)窯爐單項工程指標一般以單項工程生產(chǎn)能力單位投資表示，如工業(yè)窯爐 砌筑以砌筑以“元元/立方米立方米”表示，變配電站以表示，變配電站以“元元/千伏安千伏安”表示；單位工程表示；單位工程 指標一般以如下方式表示：房屋區(qū)別不同結(jié)構(gòu)形式以指標一般以如下方式表示：房屋區(qū)別不同結(jié)構(gòu)形式以“元元/平方米平方米”表示，表示， 道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以道路區(qū)別不同結(jié)構(gòu)層、面層以“元元/平方米平方米”表示，管道區(qū)別不同材質(zhì)、表示

31、，管道區(qū)別不同材質(zhì)、 管徑以管徑以“元元/米米”表示。表示。 這種方法有一定深度，精確度相對較高。使用估算指標應(yīng)根據(jù)不同這種方法有一定深度，精確度相對較高。使用估算指標應(yīng)根據(jù)不同 地區(qū)、不同時期的實際情況進行適當調(diào)整。地區(qū)、不同時期的實際情況進行適當調(diào)整。 【例題【例題 】用朗格系數(shù)法估算建設(shè)投資時，是以（】用朗格系數(shù)法估算建設(shè)投資時，是以（ ）為基礎(chǔ)，乘以適）為基礎(chǔ)，乘以適 當?shù)南禂?shù)來推算。當?shù)南禂?shù)來推算。 a.工藝設(shè)備投資工藝設(shè)備投資 b.已建類似項目的建設(shè)投資已建類似項目的建設(shè)投資 c.設(shè)備購置費設(shè)備購置費 d.已建類似項目的設(shè)備購置費已建類似項目的設(shè)備購置費 答案：答案：c 7.2.2

32、 分類估算 對構(gòu)成建設(shè)投資的六類投資，即建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工對構(gòu)成建設(shè)投資的六類投資，即建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工 程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費，分類進行估算。程費、工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費，分類進行估算。 （1）估算步驟）估算步驟 1）分別估算項目建設(shè)所需的建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程）分別估算項目建設(shè)所需的建筑工程費、設(shè)備購置費和安裝工程 費。費。 2）匯總上述三類費用得出項目建設(shè)所需的工程費用。）匯總上述三類費用得出項目建設(shè)所需的工程費用。 3）在工程費用的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費用。）在工程費用的基礎(chǔ)上估算工程建設(shè)其他費用。 4）以工

33、程費用和工程建設(shè)其他費用為基礎(chǔ)估算基本預(yù)備費。）以工程費用和工程建設(shè)其他費用為基礎(chǔ)估算基本預(yù)備費。 5）在確定工程費用分年投資計劃的基礎(chǔ)上估算漲價預(yù)備費。）在確定工程費用分年投資計劃的基礎(chǔ)上估算漲價預(yù)備費。 6）匯總求得建設(shè)投資。）匯總求得建設(shè)投資。 （2）建筑工程費估算）建筑工程費估算 建筑工程費指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用。建筑工程費指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費用。 1）單位建筑工程投資估算法：以單位建筑工程量的投資乘以建筑）單位建筑工程投資估算法：以單位建筑工程量的投資乘以建筑 工程總量來估算建筑工程費。工程總量來估算建筑工程費。 2）單位實物工程量投資估算法：以單

34、位實物工程量的投資乘以實）單位實物工程量投資估算法：以單位實物工程量的投資乘以實 物工程量總量來估算建筑工程費。物工程量總量來估算建筑工程費。 3）概算指標投資估算法：以整個建筑物為對象，以建筑面積、體）概算指標投資估算法：以整個建筑物為對象，以建筑面積、體 積等為計量單位來確定勞動、材料和機械臺班的消耗量標準和造積等為計量單位來確定勞動、材料和機械臺班的消耗量標準和造 價指標。建筑工程概算指標分別有一般土建工程概算指標、給排價指標。建筑工程概算指標分別有一般土建工程概算指標、給排 水工程概算指標、采暖工程概算指標、通信工程概算指標、電氣水工程概算指標、采暖工程概算指標、通信工程概算指標、電氣

35、 照明工程概算指標等。具體方法參照專門機構(gòu)發(fā)布的概算編制辦照明工程概算指標等。具體方法參照專門機構(gòu)發(fā)布的概算編制辦 法。法。 （3）設(shè)備購置費估算）設(shè)備購置費估算 1）國內(nèi)設(shè)備購置費：）國內(nèi)設(shè)備購置費：由設(shè)備原價和設(shè)備運雜費構(gòu)成。國產(chǎn)設(shè)備原由設(shè)備原價和設(shè)備運雜費構(gòu)成。國產(chǎn)設(shè)備原 價分為國產(chǎn)標準設(shè)備原價和國產(chǎn)非標準設(shè)備原價。價分為國產(chǎn)標準設(shè)備原價和國產(chǎn)非標準設(shè)備原價。 2）進口設(shè)備購置費：）進口設(shè)備購置費： 進口設(shè)備購置費由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成進口設(shè)備購置費由進口設(shè)備貨價、進口從屬費用及國內(nèi)運雜費組成 進口設(shè)備貨價：進口設(shè)備貨價：分為離岸價（分為離岸價（fob）與到岸價（）

36、與到岸價（cif）兩種價格）兩種價格 進口從屬費用：進口從屬費用：包括國外運費、國外運輸保險費、進口關(guān)稅、進包括國外運費、國外運輸保險費、進口關(guān)稅、進 口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費、銀行財務(wù)費、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費（減免稅時口環(huán)節(jié)增值稅、外貿(mào)手續(xù)費、銀行財務(wù)費、海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費（減免稅時 計算海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費）。計算海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費）。 國內(nèi)運雜費：國內(nèi)運雜費：包括運輸費、裝卸費（由我國到岸港口或邊境車站包括運輸費、裝卸費（由我國到岸港口或邊境車站 起至工地倉庫或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備堆放地點止所發(fā)生的起至工地倉庫或施工組織設(shè)計指定的需要安裝設(shè)備堆放地點止所發(fā)生的 運費和裝卸費）、運輸保險費和其他雜費

37、等。運費和裝卸費）、運輸保險費和其他雜費等。 計算公式：計算公式： 國內(nèi)運雜費進口設(shè)備離岸價國內(nèi)運雜費進口設(shè)備離岸價人民幣外匯牌價人民幣外匯牌價國內(nèi)運雜費費率國內(nèi)運雜費費率 3）工器具及生產(chǎn)家具購置費）工器具及生產(chǎn)家具購置費 【例】某進口設(shè)備的離岸價是【例】某進口設(shè)備的離岸價是100萬美元，已知：國外運費率萬美元，已知：國外運費率6%，國外，國外 運輸保險費率運輸保險費率0.35%，外匯牌價，外匯牌價1美元美元8.28元人民幣，進口關(guān)稅率元人民幣，進口關(guān)稅率10%， 進口環(huán)節(jié)增值稅率進口環(huán)節(jié)增值稅率17%，則該設(shè)備的進口環(huán)節(jié)增值稅為（，則該設(shè)備的進口環(huán)節(jié)增值稅為（ ）萬元。）萬元。 .149.

38、7 .154.8 .140.8 .164.7 答案：答案：d 進口環(huán)節(jié)稅進口環(huán)節(jié)稅=100+1006%+100(1+6%)0.35%8.28(1+10%)17% =164.7 （4）安裝工程費）安裝工程費 可按安裝費率（以設(shè)備原價為基數(shù)）分類估算可按安裝費率（以設(shè)備原價為基數(shù)）分類估算 可按每噸設(shè)備安裝費（以設(shè)備噸位為基數(shù)）分類估算可按每噸設(shè)備安裝費（以設(shè)備噸位為基數(shù)）分類估算 可按每單位安裝實物工程量的費用（以安裝實物工程量為基數(shù)）可按每單位安裝實物工程量的費用（以安裝實物工程量為基數(shù)） 分類估算。分類估算。 （5）工程建設(shè)其他費用）工程建設(shè)其他費用 1）建設(shè)用地費用）建設(shè)用地費用 2）與項

39、目建設(shè)有關(guān)的費用）與項目建設(shè)有關(guān)的費用 3）與項目運營有關(guān)的費用）與項目運營有關(guān)的費用 【例】工程建設(shè)其他費用估算中，下列屬于與項目建設(shè)有關(guān)的費用的是【例】工程建設(shè)其他費用估算中，下列屬于與項目建設(shè)有關(guān)的費用的是 （ ）。）。 a.研究試驗費研究試驗費 b.聯(lián)合試運裝費聯(lián)合試運裝費 c.引進技術(shù)和設(shè)備其他費用引進技術(shù)和設(shè)備其他費用 d.專利及專有技術(shù)使用費專利及專有技術(shù)使用費 e.辦公及生活家具購置費辦公及生活家具購置費 答案：答案：ac（注：（注：bde為與項目運營有關(guān)的費用）為與項目運營有關(guān)的費用） （6）基本預(yù)備費估算）基本預(yù)備費估算 1）基本預(yù)備費基本預(yù)備費的構(gòu)成（三項）：的構(gòu)成（三項

40、）： 在批準的設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增在批準的設(shè)計范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計、施工圖設(shè)計及施工過程中所增 加的工程費用；設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的工程費用；設(shè)計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增 加的費用；加的費用； 一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用；一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費用； 竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費竣工驗收時為鑒定工程質(zhì)量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復(fù)費 用等。用等。 基本預(yù)備費的計算公式：基本預(yù)備費的計算公式： 基本預(yù)備費基本預(yù)備費 =（工程費用（工程費用+工程建

41、設(shè)其他費用）工程建設(shè)其他費用）基本預(yù)備費率基本預(yù)備費率 2）漲價預(yù)備費漲價預(yù)備費估算估算 漲價預(yù)備費以設(shè)備及工器具購置費、建筑工程費、安裝工程費之和漲價預(yù)備費以設(shè)備及工器具購置費、建筑工程費、安裝工程費之和 為計算基數(shù)。為計算基數(shù)。 （7）匯總編制建設(shè)投資估算表）匯總編制建設(shè)投資估算表，并對建設(shè)投資的合理性進行分析，并對建設(shè)投資的合理性進行分析 1）匯總編制建設(shè)投資估算表）匯總編制建設(shè)投資估算表 建設(shè)投資估算表（不含建設(shè)期利息）建設(shè)投資估算表（不含建設(shè)期利息） 2）建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析）建設(shè)投資及其構(gòu)成的合理性分析 建設(shè)投資的合理性分析，主要從單位投資的產(chǎn)出水平或單位產(chǎn)出水建設(shè)投資的合

42、理性分析，主要從單位投資的產(chǎn)出水平或單位產(chǎn)出水 平需要的投資進行分析，分析單位投資所形成的生產(chǎn)能力或項目建成單平需要的投資進行分析，分析單位投資所形成的生產(chǎn)能力或項目建成單 位生產(chǎn)能力所需要的投資，并與其他同類項目進行對比，分析項目的投位生產(chǎn)能力所需要的投資，并與其他同類項目進行對比，分析項目的投 資支出是否合理。資支出是否合理。 建設(shè)投資各項投資費用構(gòu)成的合理性，主要從各類工程費用構(gòu)成的建設(shè)投資各項投資費用構(gòu)成的合理性，主要從各類工程費用構(gòu)成的 合理性、分年投資機會的合理性進行分析。合理性、分年投資機會的合理性進行分析。 7.3 建設(shè)期利息的估算 建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固

43、定資產(chǎn)原值的利建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值的利 息，包括借款或債券利息及融資費用（例如手續(xù)費、承諾費、發(fā)行費、息，包括借款或債券利息及融資費用（例如手續(xù)費、承諾費、發(fā)行費、 管理費等）。管理費等）。 7.3.1 建設(shè)期利息估算的前提條件建設(shè)期利息估算的前提條件 （1） 建設(shè)投資估算及其分年投資計劃。建設(shè)投資估算及其分年投資計劃。 （2） 確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃。確定項目資本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃。 （3） 確定項目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)確定項目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù) 資金成本率（銀款貸

44、款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。資金成本率（銀款貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。 【例例】在估算投資項目建設(shè)期利息之前，應(yīng)完成工作有在估算投資項目建設(shè)期利息之前，應(yīng)完成工作有( )。 a.建設(shè)投資估算及分年投資計劃建設(shè)投資估算及分年投資計劃 b.流動資金及各年增加額估算流動資金及各年增加額估算 c.確定融資數(shù)額及分年投入計劃確定融資數(shù)額及分年投入計劃 d.確定債務(wù)資金的資金成本率確定債務(wù)資金的資金成本率 e.確定資本金籌措方案確定資本金籌措方案 答案答案：acd 7.3.2 建設(shè)期利息的估算 估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率

45、計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付 利息，應(yīng)按單利計息（用項目資本金付息的，借款本金不變；用債務(wù)資利息，應(yīng)按單利計息（用項目資本金付息的，借款本金不變；用債務(wù)資 金付息的，增加相應(yīng)借款本金）；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利金付息的，增加相應(yīng)借款本金）；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利 計息。計息。 項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目，項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目， 為了簡化計算，通常假設(shè)借款發(fā)生當年均在年中使用，按半年計息，其為了簡化計算，通常假設(shè)借款發(fā)生當年均在年中使用，按半年計息，其 后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目

46、，則應(yīng)按全后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目，則應(yīng)按全 年計息。年計息。 (1) 借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生，借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生，建設(shè)期利息的計算公式為：建設(shè)期利息的計算公式為： 式中：式中：q建設(shè)期利息；建設(shè)期利息；pt-1按復(fù)利計息，為建設(shè)期第按復(fù)利計息，為建設(shè)期第t-1年末借款本息累計；年末借款本息累計； at建設(shè)期第建設(shè)期第t年借款額；年借款額；i借款年利率；借款年利率；t年份。年份。 (2) 借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生，借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期利息的計算公式為：建設(shè)期利息的計算公式為： 【例】下列關(guān)于建設(shè)項目建設(shè)期利息估算的表述中，正確的有

47、（【例】下列關(guān)于建設(shè)項目建設(shè)期利息估算的表述中，正確的有（ ）。）。 a.借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的，應(yīng)按全年計息借款額在各年年內(nèi)均衡發(fā)生的，應(yīng)按全年計息 b.估算建設(shè)期利息，應(yīng)注意名義年利率和有效年利率的換算估算建設(shè)期利息，應(yīng)注意名義年利率和有效年利率的換算 c.當延期支付建設(shè)期利息時可直接采用名義年利率計算當延期支付建設(shè)期利息時可直接采用名義年利率計算 d.當用項目資本金按期付息時，可直接按單利計算當用項目資本金按期付息時，可直接按單利計算 e.分期建成投產(chǎn)的項目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款利息的資本分期建成投產(chǎn)的項目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時間分別停止借款利息的資本 化化 答案：答案：bde 【

48、例】某新建項目建設(shè)期為【例】某新建項目建設(shè)期為3年，第一年年初借款年，第一年年初借款150萬元，第二年年初萬元，第二年年初 借款借款300萬元，第三年年初借款萬元，第三年年初借款200萬元，年利率萬元，年利率6%，則該項目建設(shè)期，則該項目建設(shè)期 按單利計算的借款利息為（按單利計算的借款利息為（ ）萬元。）萬元。 a. 57 b. 78 c. 39 d. 37 答案：答案：b 解析：第一年利息解析：第一年利息 = 1506% = 9 萬元萬元 第二年利息第二年利息 = （150+9+300）6% = 27.54 萬元萬元 第三年利息第三年利息 = （150+9+300+27.54+200）6%

49、= 41.19 萬元萬元 建設(shè)期利息合計建設(shè)期利息合計 = 9+27.54+41.19 = 77.73萬元萬元 【例】某項目建設(shè)期【例】某項目建設(shè)期3年，共貸款年，共貸款700萬元，第一年貸款萬元，第一年貸款200萬元，第二萬元，第二 年貸款年貸款500萬元，貸款在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，貸款年利率萬元，貸款在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，貸款年利率6%，建設(shè)期，建設(shè)期 內(nèi)不支付利息，建設(shè)期利息為內(nèi)不支付利息，建設(shè)期利息為( )。 a.33.36 b.54.72 c.77.36 d.100.00 答案：答案：c 解析：第一年利息解析：第一年利息 = 200/26% = 6 萬元萬元 第二年利息第二年利息 = （

50、200+6+500/2）6% = 27.36 萬元萬元 第三年利息第三年利息 = （200+6+500+27.36）6% = 44.00 萬元萬元 建設(shè)期利息合計建設(shè)期利息合計 = 6+27.36 +44.00= 77.36萬元萬元 【例】某新建項目建設(shè)期為【例】某新建項目建設(shè)期為3年，第一年借款年，第一年借款400萬元，第二年借款萬元，第二年借款800 萬元，兩年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，有效年利率萬元，兩年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，有效年利率7.5%，建設(shè)期內(nèi)不支付，建設(shè)期內(nèi)不支付 利息，則該項目的建設(shè)期利息約為利息，則該項目的建設(shè)期利息約為( )萬元。萬元。 a. 0 b. 76.13 c. 1

51、71.84 d. 221.42 答案：答案：c 【例】某投資項目建設(shè)期為【例】某投資項目建設(shè)期為3年，第一年借款年，第一年借款400萬元，第二年借款萬元，第二年借款300 萬元，第三年借款萬元，第三年借款300萬元，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率萬元，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率 為為6%，每年計息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息。該投資項目第二年應(yīng)支，每年計息一次，建設(shè)期內(nèi)按期支付利息。該投資項目第二年應(yīng)支 付的建設(shè)期利息是（付的建設(shè)期利息是（ ）。）。 a. 21.00 b. 21.36 c. 33.00 d. 33.72 答案：答案：c 解析：第一年利息解析：第一年利息 = （0

52、+400/2）6% = 12萬元萬元 第二年利息第二年利息 = （400+300/2）6% = 33萬元萬元 【例】下列關(guān)于建設(shè)期利息估算方法的說法，正確的是（【例】下列關(guān)于建設(shè)期利息估算方法的說法，正確的是（ ）。）。 a. 項目建設(shè)期內(nèi)如不能按期支付利息，應(yīng)按復(fù)利計息項目建設(shè)期內(nèi)如不能按期支付利息，應(yīng)按復(fù)利計息 b. 采用有效年利率計算建設(shè)期利息時，應(yīng)按單利計息采用有效年利率計算建設(shè)期利息時，應(yīng)按單利計息 c. 對在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生的借款，應(yīng)按全年計息對在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生的借款，應(yīng)按全年計息 d. 對在建設(shè)期各年年初發(fā)生的借款，應(yīng)按半年計息對在建設(shè)期各年年初發(fā)生的借款，應(yīng)按半年

53、計息 答案：答案：a 7.4 流動資金估算 流動資金指項目建成后企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供流動資金指項目建成后企業(yè)在生產(chǎn)過程中處于生產(chǎn)和流通領(lǐng)域、供 周轉(zhuǎn)使用的資金。周轉(zhuǎn)使用的資金。 流動資金估算可按行業(yè)或前期研究的不同階段選用擴大指標估算法流動資金估算可按行業(yè)或前期研究的不同階段選用擴大指標估算法 或分項詳細估算法估算?；蚍猪椩敿毠浪惴ü浪?。 7.4.1 擴大指標估算 參照同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行參照同類企業(yè)的實際資料，求得各種流動資金率指標，亦可依據(jù)行 業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率，將各類流動資金率乘以相對應(yīng)業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗確定比率

54、，將各類流動資金率乘以相對應(yīng) 的費用基數(shù)來估算流動資金。常用的基數(shù)有銷售收入、總成本費用或經(jīng)的費用基數(shù)來估算流動資金。常用的基數(shù)有銷售收入、總成本費用或經(jīng) 營成本、固定資產(chǎn)投資及單位產(chǎn)量等。營成本、固定資產(chǎn)投資及單位產(chǎn)量等。 計算公式：年流動資金額計算公式：年流動資金額=年費用基數(shù)年費用基數(shù)各類流動資金率各類流動資金率 按基數(shù)不同，分別為：按基數(shù)不同，分別為： （1）銷售收入資金率法）銷售收入資金率法 流動資金流動資金=年銷售收入額年銷售收入額營業(yè)銷售資金率營業(yè)銷售資金率 （2）經(jīng)營成本資金率法）經(jīng)營成本資金率法 流動資金流動資金=年經(jīng)營成本年經(jīng)營成本經(jīng)營成本資金率經(jīng)營成本資金率 （3）單位產(chǎn)

55、量資金率法）單位產(chǎn)量資金率法 流動資金流動資金=年產(chǎn)量年產(chǎn)量單位產(chǎn)量占用流動資金額單位產(chǎn)量占用流動資金額 7.4.2 分項詳細估算 按各類流動資金分享估算，然后匯總獲得項目總流動資金需要量。在可行性按各類流動資金分享估算，然后匯總獲得項目總流動資金需要量。在可行性 研究中，為簡化計算公式為：研究中，為簡化計算公式為： 流動資金流動資金 = 流動資產(chǎn)流動資產(chǎn) 流動負債流動負債 其中：流動資產(chǎn)其中：流動資產(chǎn) = 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 + 預(yù)付賬款預(yù)付賬款 + 存貨存貨 + 現(xiàn)金現(xiàn)金 流動負債流動負債 = 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 + 預(yù)收賬款預(yù)收賬款 流動資金本年增加額流動資金本年增加額 = 本年流動資金本年

56、流動資金 上年流動資金上年流動資金 估算步驟：確定各分類流動資產(chǎn)和流動負債的年最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算各分項估算步驟：確定各分類流動資產(chǎn)和流動負債的年最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算各分項 年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。 （1）確定周轉(zhuǎn)天數(shù)）確定周轉(zhuǎn)天數(shù) 采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn)采用分項詳細估算法估算流動資金，其準確度取決于各項流動資產(chǎn) 和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根 據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險

57、系數(shù)。 （2）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算 周轉(zhuǎn)次數(shù)指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。周轉(zhuǎn)次數(shù)指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。 周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360d最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)可參照同類企業(yè)的平均周各類流動資產(chǎn)和流動負債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)可參照同類企業(yè)的平均周 轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定。在確定最低周轉(zhuǎn)天轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定。在確定最低周轉(zhuǎn)天 數(shù)時應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當?shù)谋ｋU系數(shù)。如：數(shù)時應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當?shù)谋ｋU系數(shù)。如： 外購原材料、燃料及

58、動力最低周轉(zhuǎn)天數(shù)外購原材料、燃料及動力最低周轉(zhuǎn)天數(shù) =在途天數(shù)在途天數(shù)+平均供應(yīng)間隔天數(shù)平均供應(yīng)間隔天數(shù)供應(yīng)間隔系數(shù)供應(yīng)間隔系數(shù) + +驗收天數(shù)驗收天數(shù)+ +整理儲備天數(shù)整理儲備天數(shù)+ +保險天數(shù)保險天數(shù) 在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)在產(chǎn)品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)= =產(chǎn)品生產(chǎn)加工周期產(chǎn)品生產(chǎn)加工周期+ +半成品儲備天數(shù)半成品儲備天數(shù) 產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)產(chǎn)成品最低周轉(zhuǎn)天數(shù)= =在庫天數(shù)在庫天數(shù)+ +在途或結(jié)算天數(shù)在途或結(jié)算天數(shù) （3）流動資產(chǎn)估算）流動資產(chǎn)估算 1）現(xiàn)金估算）現(xiàn)金估算 項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留 于貨幣形態(tài)的那

59、部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為： 現(xiàn)金需要量現(xiàn)金需要量=（年工資及福利費（年工資及福利費+年其他費用）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費用年其他費用=制造費用制造費用+管理費用管理費用+銷售費用銷售費用-（以上三項費用中所含（以上三項費用中所含 的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費）的工資及福利費、折舊費、維簡費、攤銷費、修理費） 2）應(yīng)收賬款估算。項目評價中，應(yīng)收賬款的計算公式為：）應(yīng)收賬款估算。項目評價中，應(yīng)收賬款的計算公式為： 應(yīng)收賬款年周轉(zhuǎn)次數(shù) 年經(jīng)營成本 應(yīng)收賬款 3）存貨估算：外

60、購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品）存貨估算：外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品 存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、 輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、在產(chǎn)品、自制半成 品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和品和產(chǎn)成品等。為簡化計算，僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和 產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為：產(chǎn)成品，并分項進行計算。計算公式為： 存貨存貨=外購原材料外購原材料+外購燃料外購燃料+在產(chǎn)品在產(chǎn)品+產(chǎn)成