銀行實(shí)業(yè)公司8月貸后分析報(bào)告

1、銀行實(shí)業(yè)公司年8月貸后分析報(bào)告一、客戶基本情況實(shí)業(yè)股份有限公司（以下簡稱實(shí)業(yè)）是自治區(qū)分行管理的客戶，是鹽化集團(tuán)的控股子公司，2000年11月30日在上海證券交易所公開上市。公司主營業(yè)務(wù)包括工業(yè)鹽、食用鹽、金屬鈉、氯酸鈉、液氯、電力、煤和石灰石等。公司擁有最大的、儲量1.14億噸的鹽湖資源；擁有國內(nèi)生產(chǎn)工藝最先進(jìn)、產(chǎn)量世界第一的金屬鈉生產(chǎn)線，金屬鈉產(chǎn)量居全球首位；氯酸鈉項(xiàng)目擴(kuò)建產(chǎn)量已達(dá)到10萬噸/年，為全國首位；收購儲量5300萬噸的煤田一個(gè)；取得儲量68000萬噸的石灰石資源三處。公司年產(chǎn)成品鹽 150 萬噸；金屬鈉4.6萬噸；氯酸鈉5萬噸（二期擴(kuò)建后達(dá)到10萬噸）、液氯6.9萬噸、電煤90

2、萬噸（技改后）。截止年8月末，實(shí)業(yè)資產(chǎn)總額253812萬元，負(fù)債總額154368萬元，所有者權(quán)益99444萬元，資產(chǎn)負(fù)債率60.82%。實(shí)現(xiàn)銷售收入70543萬元，利潤總額1215萬元，凈利潤1037萬元。二、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性太西煤集團(tuán)無煙煤產(chǎn)業(yè)技改尚未全部結(jié)束，因此企業(yè)煤炭生產(chǎn)許可證、安全生產(chǎn)許可證均已過有效期。以上兩證只有在企業(yè)技改全部結(jié)束，并通過相關(guān)部門驗(yàn)收合格后方可辦理換證手續(xù)。目前無煙煤礦井技改已有六對礦井完成井巷工程和地面土建工程，現(xiàn)正在驗(yàn)收過程之中，預(yù)計(jì)在年8月取得生產(chǎn)許可證和安全生產(chǎn)許可證；另四對礦井井巷工程已完成，地面土建工程現(xiàn)正在施工，預(yù)計(jì)在年10月完工，在年12月底前驗(yàn)收

3、后投入生產(chǎn)。三、近期生產(chǎn)經(jīng)營情況及說明截止年8月末，實(shí)業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入70543萬元，同比增加18501萬元，利潤總額1215萬元，同比增加1581萬元，凈利潤1037萬元，同比1466萬元。具體產(chǎn)銷情況如下： 產(chǎn)品累計(jì)產(chǎn)量累計(jì)銷量月末存量生產(chǎn)成本銷售單價(jià)銷售收入（含稅）鹽968,182.811,012,677.46 548,076.41 162275278,486,301.50金屬鈉24,221.32 25,511.26 961.23 7,85012,000306,135,120.00 氯酸鈉62,038.1540,098.50 8,784.98 2,5103,013120,804,340.0

4、3年計(jì)劃產(chǎn)銷鹽產(chǎn)品140萬噸，截止年8月末累計(jì)生產(chǎn)鹽產(chǎn)品162萬噸，完成計(jì)劃的115.71%；銷售101萬噸，完成計(jì)劃的72.14%，產(chǎn)銷率62.35%，銷售價(jià)格275元/噸。計(jì)劃產(chǎn)銷金屬鈉2.8萬噸，8月末累計(jì)生產(chǎn)金屬鈉2.4萬噸，完成計(jì)劃的85.71%；銷售2.6萬噸，完成計(jì)劃的92.86%，產(chǎn)銷率108.33%，銷售價(jià)格12000元/噸。計(jì)劃產(chǎn)銷氯酸鈉10萬噸，8月末累計(jì)生產(chǎn)氯酸鈉6.2萬噸，完成計(jì)劃的62%；銷售4萬噸，完成計(jì)劃的40%，產(chǎn)銷率64.52%，銷售價(jià)格3013元/噸。四、客戶資金賬戶監(jiān)管情況實(shí)業(yè)在我行開立一般賬戶和貸款專戶，年我行所發(fā)放的10000萬元短期流動(dòng)資金貸款嚴(yán)格

5、按合同約定用途使用，主要用于支付公司生產(chǎn)所需的電費(fèi)等日常生產(chǎn)費(fèi)用。年發(fā)放的9450萬元項(xiàng)目貸款也已全部按照規(guī)定用途支付使用，全部用于支付二期氯酸鈉項(xiàng)目技改工程。五、融資和對外擔(dān)保情況截止年8月，實(shí)業(yè)共有貸款余額132035萬元，分別為：建設(shè)銀行50000萬元；中國銀行49485萬元；農(nóng)業(yè)銀行19450萬元；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行10000萬元；工商銀行3100萬元。經(jīng)人民銀行征信系統(tǒng)查詢后在各家金融機(jī)構(gòu)均無不良記錄，信用履約能力強(qiáng)。我行貸款份額為14.73%，已審批貸款已全部發(fā)放。六、授信方案及項(xiàng)目貸款信用發(fā)放條件落實(shí)情況實(shí)業(yè)近三年信用等級分別為aa、aa+、aa+，信用等級始終保持在優(yōu)良以上。年5月2

6、5日，總行向其母公司鹽化集團(tuán)綜合授信121450萬元，向其分配了29450萬元，其中：存量流動(dòng)資金貸款10000萬元，新增流動(dòng)資金貸款10000萬元，項(xiàng)目貸款9450萬元。（一）授信方案落實(shí)情況實(shí)業(yè)在我行全部貸款擔(dān)保方式為抵押，抵押物為全資子公司資源開發(fā)有限責(zé)任公司巴音煤礦采礦權(quán)，該采礦權(quán)2009年10月21日由經(jīng)農(nóng)業(yè)銀行認(rèn)可的評估機(jī)構(gòu)-科瑞資產(chǎn)評估有限公司評估（內(nèi)科瑞礦評字20091021號）進(jìn)行了評估，評估基準(zhǔn)日2009年9月30日，評估價(jià)值為人民幣71357.22萬元。年3月16日在國土資源廳辦理了抵押登記備案手續(xù)（內(nèi)國土資采抵備字008號，抵押證號/p>

7、0215），按我行擔(dān)保管理辦法規(guī)定，該采礦權(quán)可擔(dān)保額為35678萬元，能夠?yàn)槠湓谖倚械馁J款提供足額有效的擔(dān)保。（二）項(xiàng)目貸款信用發(fā)放條件落實(shí)情況一是已落實(shí)了項(xiàng)目建設(shè)所需的合法性手續(xù)。二是興泰煤礦采礦權(quán)已由興益聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行了評估，評估機(jī)構(gòu)屬于分行指定的評估機(jī)構(gòu)目錄范圍中，采礦權(quán)已在國土資源局辦理了合法有效的備案登記手續(xù)。興泰煤礦采礦權(quán)評估價(jià)值為85872.58萬元，抵押率按50%計(jì)算，最高可擔(dān)保債務(wù)42936.29萬元。目前該采礦權(quán)在我行已擔(dān)保債務(wù)為40000萬元，抵押率為46.6%。七、實(shí)業(yè)二期氯酸鈉項(xiàng)目投資進(jìn)展情況截止年8月，實(shí)業(yè)10萬噸/年氯酸鈉項(xiàng)目已完成投資32662萬元，其中：

8、一期已于2005年正式投產(chǎn)，目前運(yùn)轉(zhuǎn)正常。二期計(jì)劃投資15975萬元，其中：固定資產(chǎn)投資15975萬元，包括：建筑工程費(fèi)用3132萬元，設(shè)備購置6121萬元，安裝工程5273萬元，其他費(fèi)用1449萬元。二期氯酸鈉總投資15975萬元，項(xiàng)目資金來源方面，企業(yè)自籌資金5975萬元，占總投資的37.40%，向銀行借款10000萬元，占總投資的62.60%。截止年8月，企業(yè)自籌5975萬元已全部到位，我行的9450萬元項(xiàng)目貸款8月末已全部發(fā)放。8月末項(xiàng)目已完成投資15425萬元，其中：預(yù)付設(shè)備購置款8390萬元，建筑工程費(fèi)用2675萬元，安裝工程費(fèi)用4094萬元，其他費(fèi)用266萬元。項(xiàng)目建設(shè)近況：八、

9、一季度貸后管理例全存在問題落實(shí)情況實(shí)業(yè)目前對外投資為：與青海蒙西聯(lián)公司共同投資成立青海昆侖堿業(yè)有限公司，該公司注冊資金50000萬元，實(shí)業(yè)出資25500萬元，占比為51%，青海蒙西聯(lián)公司出資24500萬元，占比為49%，建設(shè)項(xiàng)目為100萬噸/年純堿。目前控股股東投資款已全部到位，項(xiàng)目處于建設(shè)期，尚無收益。與中鹽江西鹽化有限公司共同投資成立江西化工有限公司，該公司注冊資金8000萬元，實(shí)業(yè)出資4080萬元，占比為51%，中鹽江西鹽化有限公司出資3920萬元，占比為49%，建設(shè)項(xiàng)目為10萬噸/年氯酸鈉。實(shí)業(yè)是盟唯一的上市公司，其財(cái)務(wù)管理非常嚴(yán)格，對外投資以及經(jīng)營核算方面風(fēng)險(xiǎn)較小，項(xiàng)目建成能否順利投

10、產(chǎn)，投產(chǎn)后運(yùn)營狀況，以及項(xiàng)目收益情況是今后監(jiān)管的重點(diǎn)。九、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析根據(jù)企業(yè)年8月財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算部分財(cái)務(wù)指標(biāo)如下：償債能力2009年8月年8月同比（+、-）資產(chǎn)負(fù)債率%60.82%流動(dòng)比率%67.86%速動(dòng)比率%57.28%現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率%0.32%或有負(fù)債比率%0.00%利息保障倍數(shù)1.30盈利能力總資產(chǎn)報(bào)酬率%2.15%銷售利潤率%0.38%凈資產(chǎn)收益率%1.05%經(jīng)營及發(fā)展能力存貨周轉(zhuǎn)率%389.85%銷售收入增長率%-23.06%凈利潤增長率%-42.42%凈資產(chǎn)增長率%0.69%6月現(xiàn)金流量經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額 393-417投資性現(xiàn)金流量凈額-7580-6208籌資性現(xiàn)金流量凈額3

11、234-38438凈現(xiàn)金流量-3953-32647償債能力分析：實(shí)業(yè)近兩年各月的資產(chǎn)負(fù)債率一直在60%以下，說明企業(yè)的長期償債能力較強(qiáng)。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較低，企業(yè)兩個(gè)年度以來對外借款增加，短期償債能力較弱，流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款占比較大，新增的均為一年內(nèi)賬款，賬款回收上仍然不是特別順暢，對短期償債能力有一定影響，對此公司除了加大賬款回收力度外，積極向外尋求融資來解決經(jīng)營資金不足的問題?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率略有下降，企業(yè)以現(xiàn)金償還債務(wù)的能力較弱。利息保障倍數(shù)提高，企業(yè)在各家金融機(jī)構(gòu)從未出現(xiàn)過欠息情況。盈利能力分析：總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率同比分別提高0.59%和1.38%，銷售利潤率仍為

12、負(fù)值，但同比已有大幅提高，說明企業(yè)的資產(chǎn)、產(chǎn)品銷售以及投資獲利能力均呈上漲態(tài)勢。對此，公司繼續(xù)嚴(yán)控成本，積極拓寬銷售渠道，努力擴(kuò)大銷售市場，另外，尋求多方面融資保證經(jīng)營發(fā)展，加大賬款回收力度，提高資金使用率，多項(xiàng)并舉使經(jīng)營更趨穩(wěn)定。經(jīng)營及發(fā)展能力分析：存貨周轉(zhuǎn)率明顯提高，說明上半年公司的存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng)，營運(yùn)資產(chǎn)使用率提高。銷售收入增長率、凈利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率三個(gè)指標(biāo)分別為-42.65%、-70.29%、0.54%，指標(biāo)為負(fù)值的主要原因是以半年和上年全年數(shù)據(jù)相比本身沒有可比性，同比分別提高18.30%、41.07%、0.86%，以上三個(gè)指標(biāo)提高幅度大，銷售收入、凈利潤及凈資產(chǎn)較上年同期增

13、幅合理，說明企業(yè)上半年的經(jīng)營狀況改善確實(shí)是很明顯的?，F(xiàn)金流量分析：年6月末經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額393萬元，同比下降417萬元。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈-7580萬元，同比下降6208萬元?；I資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3234萬元，同比下降38438萬元。現(xiàn)金凈流量-3953萬元，同比下降32647萬元。從企業(yè)6月末的現(xiàn)金流情況看，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，低于上年同期，從流入流出看，流入90%為銷售商品收到的現(xiàn)金，流出中支付給員工的工資占比較大。投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較上年同期下降，說明企業(yè)本年放緩了對外投資力度，流出全部為購建固定、無形或其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金?；I資活動(dòng)產(chǎn)生

14、的現(xiàn)金流較上年同期明顯減少，因?qū)崢I(yè)是上市公司，能夠通過資本平臺獲取資金支持，故而對外借款減少，但投資活動(dòng)并未停止，一直在持續(xù)進(jìn)行。十、營銷情況截止年8月末，實(shí)業(yè)在我行貸款余額19450萬元，其中：氯酸鈉項(xiàng)目貸款9450萬元，流動(dòng)資金貸款10000萬元。存款余額2239萬元，累計(jì)回籠貨款3389萬元，回籠率17.42%，中間業(yè)務(wù)收入30萬元，全部為常年財(cái)務(wù)顧問收入。十一、風(fēng)險(xiǎn)因素分析（一）實(shí)業(yè)處于大規(guī)模項(xiàng)目投資這一特定階段，特別異地投資項(xiàng)目較多，部分投資項(xiàng)目雖然已建成投產(chǎn)，但因市場尚未見到收益。加上化工行業(yè)本身對國家產(chǎn)業(yè)政策較敏感，政策變化會(huì)直接影響到其主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營及發(fā)展，進(jìn)而可能對于我行的信貸資產(chǎn)帶來風(fēng)險(xiǎn)。金屬鈉作為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，其價(jià)格走勢直接影響到公司整體經(jīng)營收益。今后的監(jiān)管中我行將繼續(xù)關(guān)注其對外投資項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度以及建成后開工、產(chǎn)出、銷售等情況，防止對我行現(xiàn)有流動(dòng)資金貸款和項(xiàng)目貸款償還帶來影響。（二）財(cái)務(wù)狀況不容樂觀。實(shí)業(yè)作為國內(nèi)最大的金屬鈉生產(chǎn)企業(yè)，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，產(chǎn)品占據(jù)國內(nèi)大壁江山，8月末銷售收入與其經(jīng)營相匹配，但收益率卻相對較低。（三）貨款歸行率低。截止8月末，企業(yè)共回籠我行貨款資金3389萬元，貨款歸行率17.42%。貨款回籠率低的主要原因是實(shí)業(yè)基本賬戶在吉工商銀行開立，貨款主要在基本賬戶回籠。另外，由