商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)

1、商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)：流動性風(fēng)險(xiǎn) 是商業(yè)銀行所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)之一， 我們說一個銀行具有流動性， 一 般是指該銀行可以在任何時(shí)候以合理的價(jià)格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時(shí) 提取資金的要求。 銀行的流動性包括兩方面的含義： 一是資產(chǎn)的流動性， 二是負(fù) 債的流動性。資產(chǎn)的流動性是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能 力；負(fù)債的流動性是指銀行以較低的成本適時(shí)獲得所需資金的能力。 當(dāng)銀行的流 動性面臨不確定性時(shí)，便產(chǎn)生了流動性風(fēng)險(xiǎn)。1. 流動性缺口客觀存在。從商業(yè)銀行近年來經(jīng)營的實(shí)際情況看，流動性供給無法 充分滿足流動性需求，客觀上已經(jīng)存在一定程度的流動性缺口。2. 資本杠桿比率偏高。近年來，由

2、于各商業(yè)銀行資本金增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于存款的 增長速度，資本杠桿比率越來越高，近兩年均超過 50。自有資金抵御流動性 風(fēng)險(xiǎn)的能力逐年下降。 即便如此， 隨著近年來金融機(jī)構(gòu)所處的社會制度背景、 經(jīng) 濟(jì)金融環(huán)境及其影響的廣度和深度等方面的變化， 經(jīng)營的安全性已不能用單一的 資本充足率來衡量，在國內(nèi)外金融市場日益發(fā)達(dá)從而金融風(fēng)險(xiǎn)日益增加的情況 下，即使資本充足率達(dá)到警戒線以上也已不足以保證銀行經(jīng)營系統(tǒng)的安全和經(jīng)濟(jì) 的穩(wěn)定發(fā)展。3. 資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)能力較差。按照現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的標(biāo)準(zhǔn)衡量， 合理的資產(chǎn)形式及其結(jié)構(gòu)應(yīng)該是多元化的。 但是，目前商業(yè)銀行普遍存在著資產(chǎn) 形式單一的問題，資產(chǎn)的大部分被

3、貸款所占據(jù)。貸款受合同期限等因素的影響， 流動性較差，屬于固態(tài)資產(chǎn)， 其在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的高占比， 必然限制了整個資產(chǎn)的 流動性。4. 信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重。目前信貸資產(chǎn)質(zhì)量低已成為影響我國商業(yè)銀行，尤其是國有商業(yè)銀行流動性的主要因素， 不良貸款形成的風(fēng)險(xiǎn)成為流動 性風(fēng)險(xiǎn)最重要的組成部分。 不良貸款占比較高， 使得占全部資產(chǎn)較大比重的信貸 資產(chǎn)缺乏流動性，從而影響了資產(chǎn)的總體流動性。5. 流動性負(fù)債比例上升，潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。目前各商業(yè)銀行流動性負(fù)債比例呈不斷 上升的趨勢，加大了各商業(yè)銀行流動性管理的難度和潛在的流動性風(fēng)險(xiǎn)。影響中國 2013 年 6 月流動性危機(jī)的因素：1. 商業(yè)銀行的慣

4、常業(yè)務(wù)是從同業(yè)市場借入短期資金、投放長期項(xiàng)目，產(chǎn)生期限錯 配。最常見的是銀行將資金配置于較長期債券以鎖定高收益， 再將債券質(zhì)押為短 期回購融資。 同業(yè)市場短期融資的低成本與長期債券投資的高收益， 可確保商業(yè) 銀行穩(wěn)穩(wěn)賺得較高利差。 在高杠桿化的盈利模式驅(qū)使下， 機(jī)構(gòu)樂此不疲。 從銀行 流動性考量，則風(fēng)險(xiǎn)不斷放大。 事實(shí)上，基于債券尤其是國債與政策性金融債的 流動性好， 債券投資的期限錯配風(fēng)險(xiǎn)相對較小。 更危險(xiǎn)的游戲在于， 許多同業(yè)資 金最終投放至期限較長的信貸資產(chǎn)、 承兌匯票和信托受益權(quán)等非標(biāo)準(zhǔn)化、 低流通 性的資產(chǎn)， 構(gòu)成對銀行流動性的更大威脅。 所有這些套利機(jī)會的存在， 表明實(shí)體 經(jīng)濟(jì)中的

5、機(jī)會微乎其微。2. 銀行杠桿使用過度致缺錢。 近幾年的新增貸款大部分并不是從傳統(tǒng)信貸渠道流 出。央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示去年有大約一半的新增貸款是通過信用證、 租賃或其他非 正式貸款的方式發(fā)放的。 這就是近年來越來越多被人提到的 “影子銀行 ”中國金融 體系中可以發(fā)放貸款但卻不像銀行那樣接受監(jiān)管的部分。 與貸款劇增顯得矛盾的 是，銀行本身在縮減放貸規(guī)模并提高放貸標(biāo)準(zhǔn)。 這就意味著， 很多新借款者信用3. 流動性緊張不是沒錢而是放錯了地方。 一面是銀行缺錢，股市缺錢，中小企 業(yè)缺錢；但另一方面卻是，貨幣的供應(yīng)量充裕，不少大型企業(yè)依然出手闊綽，大 量購買銀行理財(cái)產(chǎn)品， 游資仍在尋找炒作的概念， 民間借貸依

6、舊風(fēng)風(fēng)火火。 兩相 對比不難發(fā)現(xiàn)， 眼下的缺錢看似來勢兇猛， 實(shí)則是一場資金錯配導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性資 金緊張。不是沒有錢，而是錢沒有出現(xiàn)在正確的地方。4. 在全球經(jīng)濟(jì)整體下行的氛圍中，商業(yè)銀行偏好將資金貸給大型國有企業(yè)，基 于實(shí)業(yè)利潤競逐的不易， 大型國企又傾向以數(shù)倍于官方利率的價(jià)格將銀行貸款出 借給中小規(guī)模企業(yè)， 而不是投資自身業(yè)務(wù)。 這便構(gòu)成中國非正式借貸市場的重要 部分。根據(jù)標(biāo)普測算， 2012 年底中國非正式借貸（即所謂影子銀行）市場的規(guī) 模已達(dá) 3.7 萬億美元，占 GDP 的 44% 。在這個市場中，增長最快的領(lǐng)域是委托 貸款和可產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的銀行承兌票據(jù)及有價(jià)證券。 今年前 4 個月

7、，委托貸款 與銀行承兌票據(jù)發(fā)行額已從一年前的 6360 億元翻番至 1.6 萬億元。其中，很大 一部分資金流向了房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)與地方融資平臺。存貸比指標(biāo)存在的問題 :1. 為了應(yīng)對月度、 季度、年度考核，銀行不得不強(qiáng)化“存款立行”的傳統(tǒng)經(jīng)營思路， 通過“多存多貸”保證貸款能按計(jì)劃投放。在很大程度上制約了銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)和產(chǎn) 品的動力。2. 嚴(yán)格的存貸比考核在一定程度上誘發(fā)了商業(yè)銀行繞開監(jiān)管的沖動，銀行熱衷 于發(fā)展“影子”渠道，就是因?yàn)檫@些渠道可以規(guī)避監(jiān)管部門對于信貸額度的控制 .3. 部分銀行通過購買同業(yè)存款應(yīng)對存貸比考核，也導(dǎo)致資金市場間歇性、突然 性的大幅波動，抬高資金價(jià)格，加劇流動性緊張局面4. 隨著銀行不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)，除存款、貸款以外的資金來源和業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)存 貸比監(jiān)管已出現(xiàn)覆蓋面不夠的問題， 預(yù)計(jì)存貸比考核與流動性的