淺談新時(shí)代金融企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理

1、 淺談新時(shí)代金融企業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理 任小麗摘 要：當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出一體化的局面，我國(guó)的金融也得到了空前的發(fā)展。在這種國(guó)際國(guó)內(nèi)背景下，我國(guó)金融企業(yè)的發(fā)展，既面臨著機(jī)遇，又面臨著挑戰(zhàn)。金融企業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理顯得尤為重要。本文以世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為背景，閱讀大量文獻(xiàn)之后，分析新時(shí)代金融企業(yè)面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)，繼而有針對(duì)性地提出金融企業(yè)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的策略。關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；金融風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策1 新時(shí)代下金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義隨著我國(guó)市場(chǎng)開放程度的不斷加深以及國(guó)際金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，在新時(shí)代下，我國(guó)的金融企業(yè)在面臨機(jī)遇的同時(shí)還需要應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)。金融企業(yè)發(fā)展過(guò)程中所處的環(huán)境日益復(fù)雜，遇到的不確定因素逐漸增多導(dǎo)致科

2、學(xué)決策的難度漸漸加大。在這樣的背景環(huán)境中，金融機(jī)構(gòu)建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制對(duì)于企業(yè)的發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。一是有利于金融企業(yè)在變化莫測(cè)的市場(chǎng)環(huán)境中面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)做出正確的決策，提高金融企業(yè)的應(yīng)對(duì)能力。二是有利于金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，增強(qiáng)金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。金融企業(yè)在追尋利潤(rùn)最大化和股東權(quán)益最大化這一企業(yè)目標(biāo)時(shí)，由于無(wú)法精確預(yù)知環(huán)境變化，必然會(huì)遇到形形色色的不確定的突發(fā)性的因素的影響，從而會(huì)減緩甚至阻礙到金融企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)目標(biāo)。因此，金融企業(yè)必須提前進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，盡可能降低和減少各種不利因子的影響，使經(jīng)營(yíng)目標(biāo)可以順利實(shí)現(xiàn)。三是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。企業(yè)的發(fā)展與國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)程休戚相關(guān)

3、，企業(yè)是整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的根基。而金融企業(yè)也是比重較大的一部分企業(yè)，通過(guò)實(shí)施有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理，提高其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變處置能力，可以讓金融企業(yè)健康發(fā)展，從而促進(jìn)和帶動(dòng)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。同時(shí)，金融企業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與合理的防控也會(huì)減少阻礙國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不和諧因素，可以使經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。2 新時(shí)代下金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)2.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)通常是價(jià)格、利率以及匯率的不利波動(dòng)使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，除了價(jià)格等因素引起的風(fēng)險(xiǎn)外，還存在著融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。由于價(jià)格浮動(dòng)的落差比較大，超出了投資者的預(yù)期，同時(shí)金融企業(yè)用于投資的投

4、資工具的價(jià)格不是趨于穩(wěn)定的，對(duì)于企業(yè)投資者的融資造成一定的虧損，帶來(lái)相應(yīng)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)。金融投資風(fēng)險(xiǎn)通常是市場(chǎng)中最為常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)一般而言會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的虧損。例如：一家公司預(yù)期到利率即將下降，從而將自己的投資組合大量投資于利率衍生產(chǎn)品，此時(shí)，未來(lái)的不確定性便給公司帶來(lái)一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)利率上浮的時(shí)候，該公司就會(huì)有一定的虧損。這種案例在現(xiàn)實(shí)中也屢見不鮮，比如，寶潔公司曾經(jīng)參與過(guò)與美國(guó)和德國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，但最后在沖抵合約時(shí)，由于兩國(guó)上升的利率高出合約約定的跨欄利率，故而此時(shí)寶潔公司需要按照高出商業(yè)票據(jù)1412個(gè)基點(diǎn)的利率去支付，導(dǎo)致公司產(chǎn)生1.57億美元的虧損，給公司帶

5、來(lái)沉重的負(fù)擔(dān)。2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)除了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)面臨的另一種風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)即信用問(wèn)題帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)作中常見的一種風(fēng)險(xiǎn)，主要是指簽署合同（像期權(quán)、掉期、貸款等）的一方當(dāng)事人未能及時(shí)履約或直接違約而給另一方當(dāng)事人造成一定經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，信用風(fēng)險(xiǎn)也包括因?yàn)閭鶆?wù)人的信用評(píng)級(jí)下降，導(dǎo)致債務(wù)市場(chǎng)價(jià)格的降低而帶來(lái)的損失。金融機(jī)構(gòu)在簽署場(chǎng)外的交易協(xié)議和授信或者貸款合同時(shí)，往往會(huì)遇到信用風(fēng)險(xiǎn)。為了最大可能性地降低信用風(fēng)險(xiǎn)，可以要求對(duì)方支付保證金、在合同中制定明確的凈額結(jié)算條目、以及保持足夠多的抵押品等。近年來(lái)，隨著金融行業(yè)的發(fā)展以及理財(cái)方式的多元化，各種理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入人們的視野

6、，同時(shí)相伴相生的是金融投資產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)不僅僅出現(xiàn)在國(guó)內(nèi)，在國(guó)際上早已上演了這一幕。信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題曾在許多美國(guó)的商業(yè)銀行突顯。對(duì)于金融企業(yè)而言，如何將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理的范圍之內(nèi)，是值得深思的問(wèn)題。2.3 操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是金融企業(yè)在進(jìn)行金融企業(yè)投資中面臨的一類常見的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)是由管理系統(tǒng)或者交易操作不當(dāng)（包括公司內(nèi)部失控）而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。其中，內(nèi)部失控有以下一些現(xiàn)象：越權(quán)交易、后臺(tái)或交易部門的欺騙（包括缺少基礎(chǔ)的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，交易和帳簿記錄不完整）、高出風(fēng)險(xiǎn)限額卻毫無(wú)發(fā)覺、職員操作或技術(shù)的不熟練以及不穩(wěn)定但容易攻入的電腦系統(tǒng)等。這類風(fēng)險(xiǎn)觸及的原因可能有人員違規(guī)、程序不合理、

7、系統(tǒng)故障或者外部沖擊等。對(duì)于企業(yè)可能造成資金損失、聲譽(yù)受損和罰款的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)加強(qiáng)對(duì)管理程序的監(jiān)督和矯正可以將操作風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的水平內(nèi)，如：訂立一套相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制政策機(jī)制，健全基本的內(nèi)部控制體系，如設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，開設(shè)完全獨(dú)立于收益及交易產(chǎn)生部門之外的審計(jì)部門來(lái)加強(qiáng)審核與風(fēng)險(xiǎn)控制，填制完整的帳簿使每一筆交易記錄有本可查，完善并明確人事職責(zé)權(quán)利與限制等等。3 新時(shí)代金融企業(yè)對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)管理的的策略隨著金融體制改革的不斷深化，人民理財(cái)意識(shí)的不斷加深，金融企業(yè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施在使企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)保全自己的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益最大化。金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和定位，借助互聯(lián)

8、網(wǎng)大數(shù)據(jù)運(yùn)用合理的方法和工具評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的影響力，并針對(duì)性的采取有力的措施來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。其中，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略從宏觀上看，有以下幾個(gè)方面：一、提高金融企業(yè)自我約束能力。金融企業(yè)首先應(yīng)該樹立和增強(qiáng)危機(jī)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理的意識(shí)，在企業(yè)內(nèi)部搭設(shè)和完善自我風(fēng)險(xiǎn)管理的控制系統(tǒng)，從而對(duì)外部市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的影響做出充分的心理準(zhǔn)備和經(jīng)濟(jì)防范。與此同時(shí)，金融企業(yè)要建立卓有成效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理制度，找出風(fēng)控過(guò)程中的薄弱環(huán)節(jié)，針對(duì)性地查補(bǔ)缺漏并完善，從不同層面編制金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和預(yù)防對(duì)策，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估預(yù)測(cè)體系，積極應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)。二、加強(qiáng)金融監(jiān)管的力量，提升他律的作用。一方面是政府部門對(duì)于金融體系

9、的監(jiān)管，在金融市場(chǎng)中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是金融企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。國(guó)家的相關(guān)部門制定相應(yīng)的金融政策，為金融企業(yè)的發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。同時(shí)打擊金融市場(chǎng)中的違規(guī)違法行為。另一方面是設(shè)置專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，明確監(jiān)管的責(zé)任，最大限度地避免監(jiān)管真空現(xiàn)象的出現(xiàn)，提高監(jiān)管的有效性。就監(jiān)管方式而言，應(yīng)該科學(xué)運(yùn)用金融產(chǎn)品等衍生工具加強(qiáng)金融市場(chǎng)信息的披露，最終形成強(qiáng)有力市場(chǎng)制約格局。endprint三、加強(qiáng)國(guó)際之間的金融合作。在經(jīng)濟(jì)全球一體化的背景下，各個(gè)國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)合作是不可避免的，而且一個(gè)國(guó)家僅僅依靠本國(guó)的宏觀金融調(diào)控是不夠的。政府之間簽訂金融合作協(xié)議，打造利益共同體，有助于共同應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到雙贏的

10、局面。進(jìn)一步而言，應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的策略從微觀層面看，針對(duì)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)類型，主要有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)等，具體設(shè)置不同的風(fēng)險(xiǎn)管理部門，采取不同的應(yīng)對(duì)措施。3.1 金融機(jī)構(gòu)對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)部門及職責(zé)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行市場(chǎng)交易時(shí)，經(jīng)常會(huì)使用敏感性的金融工具，此時(shí)無(wú)法避免會(huì)產(chǎn)生一定的利率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的執(zhí)行部門是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。該部門負(fù)責(zé)制定并身體力行地去實(shí)踐和實(shí)施公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱，并擬寫遞送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告。與此同時(shí)，還會(huì)定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行簡(jiǎn)單監(jiān)督的基礎(chǔ)上，能提前預(yù)知并避免可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，并能為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供指引方向。3.2 金

11、融機(jī)構(gòu)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)部門及職責(zé)金融機(jī)構(gòu)中應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的執(zhí)行部門是信用風(fēng)險(xiǎn)部門。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門主要通過(guò)監(jiān)督、評(píng)價(jià)、限額審批等方式在全球內(nèi)推行對(duì)信貸的管理及浮動(dòng)調(diào)整。在對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行考察和調(diào)查評(píng)估時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門將對(duì)隱藏和表面的信貸暴露關(guān)系展開觀察與預(yù)測(cè)，通過(guò)各種方法均衡風(fēng)險(xiǎn)收益二者之間的關(guān)系。此外，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門還會(huì)設(shè)立多種信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和控制程序，以此來(lái)優(yōu)化管理全球范圍內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)。3.3 金融機(jī)構(gòu)對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)部門及職責(zé)操作風(fēng)險(xiǎn)這方面，在大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)中，公司的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和全球性操作通常是由行政總監(jiān)來(lái)監(jiān)察的，為了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位以及及時(shí)性的監(jiān)控，行政總監(jiān)往往會(huì)選擇優(yōu)化和及

12、時(shí)更新數(shù)據(jù)庫(kù)以及全球信息系統(tǒng)，訂立并執(zhí)行長(zhǎng)遠(yuǎn)性的戰(zhàn)略規(guī)劃和措施。常見的防范措施包括但不僅限于：促進(jìn)操作程序、技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)化，取消多余的地區(qū)請(qǐng)求原則，改善對(duì)復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制，支持并鼓勵(lì)公司擴(kuò)大業(yè)務(wù)地區(qū)、引進(jìn)多元貨幣、發(fā)展多個(gè)實(shí)體分點(diǎn)，增大資源的可重復(fù)性和多替代性利用來(lái)減少操作以及技術(shù)上的成本，充分利用資本實(shí)現(xiàn)資本價(jià)值最大化，另外要把握市場(chǎng)需求的變動(dòng)趨勢(shì)和走向，盡可能滿足其需求并進(jìn)行合理監(jiān)管，將公司自身運(yùn)營(yíng)和操作的整體風(fēng)險(xiǎn)控降低到合適的水平。4 結(jié)論綜上所述，在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)開放程度的加深，金融機(jī)構(gòu)在面對(duì)機(jī)遇的同時(shí)面臨著挑戰(zhàn)，在金融市場(chǎng)中面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，為了使金融企業(yè)更好地發(fā)展，實(shí)現(xiàn)效益最大化，就需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管理，需要從外部環(huán)境和內(nèi)部約束上采取措施。外部環(huán)境的措施有：一、加強(qiáng)金融監(jiān)管的力量，提升他律的作用。二、加強(qiáng)國(guó)際之間的金融合作。內(nèi)部約束的措施有：提高金融企業(yè)自我約束能力。除