上市集團(tuán)信息披露研討論文

1、范文最新推薦上市集團(tuán)信息披露研討論文編者按：本文主要從當(dāng)前我國證券市場會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問 題；存在問題的主要原因；標(biāo)準(zhǔn)上市公司信息披露行為的對策進(jìn)行論 述。其中，主要包括：為取得上市資格，局部公司提供虛假信息、披 露信息的含量不高、會(huì)計(jì)信息披露不及時(shí)、信息披露的非主動(dòng)性、公 司自身的因素、會(huì)計(jì)政策不健全，影響信息披露質(zhì)量、處分力度仍然 偏小，虛假信息披露者沒有得到足夠的懲罰、中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管薄弱，客 觀上縱容了中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助造假行為、 健全證券市場會(huì)計(jì)信息披露制 度、依法嚴(yán)厲處置信息披露違規(guī)者，積極推進(jìn)證券市場民事訴訟、采 用新技術(shù)、新方法，豐富上市公司信息披露監(jiān)管手段、交易監(jiān)管與信 息披露

2、相結(jié)合，提高信息披露監(jiān)管效率、提高國民素質(zhì)，完善配套體 制改革等，具體請?jiān)斠?。提要本文從?dāng)前我國證券市場會(huì)計(jì)信息披露 的現(xiàn)狀出發(fā)，通過分析其問題存在的原因，對我國證券市場的未來發(fā) 展提出建議。一、當(dāng)前我國證券市場會(huì)計(jì)信息披露存在的主要問題一為取得上市資格，局部公司提供虛假信息。陳漢文對中國證監(jiān) 會(huì)自1996年1月至2000年3月查處的信息披露違規(guī)行為所做的初步 統(tǒng)計(jì)和?中國股市重大違規(guī)事件不完全記錄?顯示，幾年來，我國證 券市場共有7例涉及會(huì)計(jì)信息造假問題。具體為：石油大明為到達(dá)股 票發(fā)行及上市目的，在申報(bào)材料中隱瞞將股本由12000萬股壓縮至4800萬股的事實(shí)，并在招股說明書中虛假陳述；藍(lán)田

3、股份上市時(shí)， 偽造材料虛增資產(chǎn)3870萬元，將發(fā)行前的總股本由8370萬股改為6696萬股；羅牛山在申報(bào)材料和招股說明書中，隱瞞股本總額和股 權(quán)結(jié)構(gòu)定向募集時(shí)的實(shí)際情況；紅光實(shí)業(yè)在申報(bào)上市材料中虛增利潤 15700萬元，并隱瞞其關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備不能維持正常生產(chǎn)的重大事實(shí)； 東方鍋爐為騙取上市資格，提前公司注冊時(shí)間，同時(shí)編造公司1992年至1994年財(cái)務(wù)報(bào)告，虛增利潤150萬元；大慶聯(lián)誼、綜藝股份為 取得上市資格，分別將公司成立時(shí)間提前至1993年9月20日和1992 年10月3日。據(jù)統(tǒng)計(jì)，虛假信息披露，包括發(fā)行時(shí)虛假陳述和上市 后虛假信息等約占違規(guī)信息事件的13.2 %。二披露信息的含量不 高。衡

4、量會(huì)計(jì)信息含量上下的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是它所提供的會(huì)計(jì)信息能 否為各類投資者的投資決策提供有用的依據(jù)。主要表現(xiàn)為：1、公司的償債能力。如存貨的結(jié)構(gòu)和變現(xiàn)能力、應(yīng)收賬款的賬齡段的金額、 逾期債務(wù)和金額較大的債務(wù)等，有些公司借故保護(hù)商業(yè)秘密不予公 布；2、缺乏社會(huì)責(zé)任信息的披露。局部公司管理層抱著“能不說就 不說，能少說就少說的觀念，投資者很難了解上市公司在擴(kuò)大就業(yè)、 維護(hù)職工權(quán)益、保護(hù)資源與環(huán)境等方面所做的努力，也就很難躲避這 方面的風(fēng)險(xiǎn)；3、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的披露。主要在關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、 資金被關(guān)聯(lián)方占用的緣由、對占用資金如何處理、資金占用是否明確 雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議等缺乏充分披露。三會(huì)計(jì)信息披露

5、不及 時(shí)。上市公司的年報(bào)要求是在次年的四月份出臺，這對于廣闊投資者無疑是很不公平的。拿“紅光實(shí)業(yè)來說，成都資產(chǎn)評估事務(wù)所在收 取其10萬元“評估費(fèi)后，于1997年3月根據(jù)紅光公司要求對原成 都市財(cái)務(wù)資產(chǎn)評估效勞所1992年出具的資產(chǎn)評估報(bào)告書作出修改，補(bǔ)入局部土地價(jià)值，致使該資產(chǎn)評估報(bào)告中的總資產(chǎn)增加， 這顯然對 投資者是不利的，影響其決策行為。四信息披露的非主動(dòng)性。上 市公司往往把信息披露看成一種累贅和額外的負(fù)擔(dān)，而不是把它看成 是一種應(yīng)該承當(dāng)?shù)牧x務(wù)和股東應(yīng)該獲取的權(quán)利，因而往往不是主動(dòng)地 去披露有關(guān)信息，而是抱著能少披露就盡量少披露，能夠不披露就不 披露的觀念，這種認(rèn)識上的偏差使得上市公司

6、在信息披露上處于一種 被動(dòng)的應(yīng)付的局面。二、存在問題的主要原因從證券市場會(huì)計(jì)信息披 露情況來看，影響信息披露質(zhì)量的因素很多，主要有以下方面：一公司自身的因素1、公司體制問題。我國大局部上市公司由傳統(tǒng)的國 有企業(yè)改制而來，一股獨(dú)大現(xiàn)象嚴(yán)重。一些上市公司的高管人員缺乏 為全體投資者負(fù)責(zé)的誠信意識，協(xié)助大股東進(jìn)行占用資金、挪用資產(chǎn) 等損害中小投資者利益的事情。同時(shí)，通過會(huì)計(jì)造假、隱瞞重大事項(xiàng) 等虛假信息披露手段逃避監(jiān)管，從而滋生了大量違規(guī)信息披露事件。2、利益驅(qū)動(dòng)。一些上市公司為了樹立良好的形象，通過提高業(yè)績來 提升股價(jià)，便于公司再融資，實(shí)現(xiàn)高價(jià)配股或增發(fā)，以到達(dá)圈錢目的； 一些特別處理的公司為免于

7、摘牌，也想方設(shè)法提升業(yè)績。為到達(dá)上述 目的，上市公司不惜采用任何手段粉飾業(yè)績， 甚至通過會(huì)計(jì)造假來操 縱利潤。二會(huì)計(jì)政策不健全，影響信息披露質(zhì)量。由于我國正處 在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期，一些會(huì)計(jì)政策法規(guī)的制定往往落后于實(shí)務(wù)，對于一 些新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理也缺乏標(biāo)準(zhǔn)，最明顯的是上市公司的資產(chǎn)重組及 非經(jīng)常性損益的會(huì)計(jì)處理缺乏明確的標(biāo)準(zhǔn)， 隨意性很大，以致成為許多公司調(diào)節(jié)收入、操縱利潤的途徑。三處分力度仍然偏小，虛假 信息披露者沒有得到足夠的懲罰。我國?證券法?中缺乏民事責(zé)任的 規(guī)定，在實(shí)踐中，對信息披露違規(guī)行為一般都采用行政處分的方法解 決，對違規(guī)信息披露者難以起到有效的震懾作用；在行政處分中，中 國證券會(huì)對

8、上市公司信息披露違規(guī)行為的個(gè)人處分主要以警告和罰 款為主，而市場禁入和建議撤職并移交司法機(jī)關(guān)處分的比重相對較 低；在交易所的處分手段中，使用頻率最高的是內(nèi)部批評，其次是公 開譴責(zé)，而警告和罰款等較重的處分措施的使用頻率較低；在被處分對象方面，虛假信息披露的責(zé)任方一般都?xì)w于上市公司，對具體責(zé)任 人的處分較少。在監(jiān)管部門缺乏足夠的處分權(quán)力和處分手段的情況 下，虛假信息披露者的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于損失， 這是導(dǎo)致我國信息披露違 規(guī)頻頻發(fā)生的重要原因。四中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管薄弱，客觀上縱容了中 介機(jī)構(gòu)的協(xié)助造假行為。上市公司的招股說明書、年度財(cái)務(wù)報(bào)告、資 產(chǎn)評估都必須按規(guī)定經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告方可有效。但從

9、目前的情況來看，由于我國長期以來對中介結(jié)構(gòu)監(jiān)管缺乏， 從而導(dǎo) 致少數(shù)中介機(jī)構(gòu)喪失公正原那么，協(xié)助上市公司造假，客觀上助長了上 市公司虛假信息披露行為的發(fā)生。 三、標(biāo)準(zhǔn)上市公司信息披露行為的 對策為了標(biāo)準(zhǔn)我國上市公司會(huì)計(jì)信息披露， 針對當(dāng)前我國上市公司會(huì) 計(jì)信息披露中存在的問題，筆者建議從以下幾個(gè)方面加以改善：一 健全證券市場會(huì)計(jì)信息披露制度。抓緊上市公司會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施和修 正工作，進(jìn)一步完善上市公司的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)體系， 健全以會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么為核 心的會(huì)計(jì)信息披露制度。該修正工作應(yīng)以財(cái)政部門為主，充分考慮證券監(jiān)管部門和上市公司等方面的合理建議，適時(shí)制定出市場所急需 的、新的標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)，對上市公司所必須披露

10、的會(huì)計(jì)信息內(nèi)容、披露時(shí) 間、披露方式及違規(guī)后的處分應(yīng)作更詳盡的規(guī)定， 兼顧各方面的利益， 增強(qiáng)其可操作性，并建立一整套會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么。二依法嚴(yán)厲處置信息披露違規(guī)者，積極推進(jìn)證券市場民事訴訟。在對違規(guī)者的行政處分方 面，交易所應(yīng)該嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)有的規(guī)章制度， 對于違規(guī)信息披露行為及 時(shí)調(diào)查，依法處理，一查到底，決不縱容違規(guī)者欺騙投資者的行為； 同時(shí)，要防止以處分上市公司來代替處分違規(guī)者個(gè)人的傾向，對于違規(guī)信息披露的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)明確個(gè)人責(zé)任，嚴(yán)格按照現(xiàn)行規(guī)定處以罰款 或市場禁入等行政處分，從而維護(hù)一線監(jiān)管的嚴(yán)肅性，對違規(guī)者產(chǎn)生 較強(qiáng)的威懾作用；在推進(jìn)證券市場民事訴訟方面，交易所要利用自己 的專業(yè)優(yōu)勢和信息優(yōu)

11、勢，積極配合執(zhí)法部門的調(diào)查取證，讓受損的中 小投資者及早獲得法律救濟(jì)和民事賠償。三采用新技術(shù)、新方法， 豐富上市公司信息披露監(jiān)管手段。證券交易所在這方面可采取的具體 措施包括：建立網(wǎng)上實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)。利用計(jì)算機(jī)技術(shù)實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)上有 關(guān)上市公司信息的實(shí)時(shí)監(jiān)控，保證及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，快速進(jìn)行反響；設(shè) 立網(wǎng)上公開電子郵件舉報(bào)信箱，廣開信息渠道，收集和掌握上市公司 動(dòng)態(tài)情況，發(fā)動(dòng)和利用全社會(huì)的力量對上市公司進(jìn)行監(jiān)督； 推動(dòng)建立 上市公司監(jiān)管信息平臺證券監(jiān)管信息網(wǎng)。加強(qiáng)中國證券會(huì)、各地 證券管理辦公室和交易所三方的溝通， 實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息共享；推行上市 公司 自動(dòng)接受系統(tǒng)，全面實(shí)現(xiàn)上市公司文檔的電子化；配合中心數(shù)據(jù)

12、庫工程，實(shí)現(xiàn)部門業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與全所信息系統(tǒng)的全面整合， 等 等。四交易監(jiān)管與信息披露相結(jié)合，提高信息披露監(jiān)管效率。對 信息披露和交易的聯(lián)合監(jiān)控，能提前發(fā)現(xiàn)上市公司作假和進(jìn)行虛假信 息披露的可能性，從而確保上市公司信息披露監(jiān)管的準(zhǔn)確性和及時(shí) 性。五充分發(fā)揮注冊會(huì)計(jì)師在證券市場中的監(jiān)督和簽證作用，建 立以注冊會(huì)計(jì)師公正審計(jì)為核心的會(huì)計(jì)信息披露監(jiān)督體系。為此，要加快會(huì)計(jì)師事務(wù)所與行政脫鉤的步伐，走注冊會(huì)計(jì)師自律化管理的道 路。加速注冊會(huì)計(jì)師的培訓(xùn)和選拔。大力推進(jìn)有條件的會(huì)計(jì)師事務(wù)所 強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合建立集團(tuán)事務(wù)所，以創(chuàng)立中國品牌，增強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師參與國 際會(huì)計(jì)的實(shí)力。加強(qiáng)注冊會(huì)計(jì)師在職教育，提高注冊會(huì)計(jì)師的職

13、業(yè)道 德水平以及專業(yè)勝任能力。嚴(yán)格執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)行力度。近年來，我國 先后公布了包括?注冊會(huì)計(jì)師法?、?注冊會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)那么?在內(nèi) 的一系列法律法規(guī)，為注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)執(zhí)業(yè)提供了依據(jù)， 應(yīng)嚴(yán)格按標(biāo) 準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)業(yè)。建立注冊會(huì)計(jì)師懲戒制度。目前雖然我國有關(guān)法規(guī)對違 規(guī)注冊會(huì)計(jì)師有一定的處分，但操作起來困難較大，不能有效約束注 冊會(huì)計(jì)師的違規(guī)行為。六提高國民素質(zhì)，完善配套體制改革。會(huì) 計(jì)信息披露存在問題不僅有會(huì)計(jì)體制本身的原因， 包括會(huì)計(jì)制度不完 善、監(jiān)督不力等；也與會(huì)計(jì)的社會(huì)環(huán)境，如我國目前經(jīng)濟(jì)體制改革不 完善，整體國民根本素質(zhì)還不很高等有關(guān)。我國經(jīng)濟(jì)體制改革20多年來，已經(jīng)取得舉世矚目的偉大成就，但仍有一些改革不到位。主要 是勞動(dòng)力市場不健全，社會(huì)保障體系不完善，使國有企業(yè)承當(dāng)許多社 會(huì)性負(fù)擔(dān)，履行政府和社會(huì)職能，特別是巨額的醫(yī)療費(fèi)用，是企業(yè)不 堪重負(fù)。這不僅使會(huì)計(jì)信息難以反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，也使企業(yè) 增加了向政府討