講稿：中國擔(dān)保制度的改革

1、講稿：中國擔(dān)保制度的改革主持人介紹：大家晚上好，今天我們有幸請到世界銀行國際金融公司中國項目開發(fā)中心金融和政策改革部經(jīng)理先生給我們做演講。先生對我們的貢獻(xiàn)是很大的，大家知道的中小企業(yè)擔(dān)保公司是與瑞士合資的，那么瑞士的資金如何進來，他們又是如何在成都建立這樣一家擔(dān)保公司的，這當(dāng)中就有賴先生的功勞。除此之外，賴先生之前也曾任職于人民銀行國際業(yè)務(wù)部門，還是非洲開發(fā)銀行第一個亞洲高管，現(xiàn)在賴先生做的工作是把國際上能夠適合于中國的東西引入中國，尤其是在金融方面。今天賴先生要做的演講題目是中國擔(dān)保制度的改革，接下來讓我們歡迎賴先生為我們做演講。演講內(nèi)容：首先我想感謝財大金融中心的邀請，同時也感謝同學(xué)們今天

2、過來聽這個演講。這是我第一次到財大來，但是對這里我并不太陌生，80年代的時候我在人民銀行總行工作，當(dāng)時人總行直屬的12所院校中，西南財大應(yīng)該算力量最強的一所。另一方面，在80年代初，西南財大當(dāng)時還叫財院，編過一本詞典叫英漢經(jīng)濟詞匯，這本工具書非常有用，我到現(xiàn)在還在使用。所以我想財大對于經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)的發(fā)展是做過貢獻(xiàn)的。今天我要講的題目叫中國擔(dān)保制度的改革，我想從源頭上講起。金融部門的發(fā)展，一般來說需要三個關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施，一是支付系統(tǒng)，二是征信體系，三是擔(dān)保交易框架。這三個基礎(chǔ)設(shè)施在中國基本是在80年代中期開始支付系統(tǒng)的建設(shè)，到目前為止做的應(yīng)該差不多了。但是征信體系和擔(dān)保交易框架目前在中國還是非

3、常的弱的，因此嚴(yán)重阻礙了金融部門的發(fā)展。今天我要講的是第三個擔(dān)保交易框架。今天講的內(nèi)容主要是基于我們跟人總行和總行下面的一個機構(gòu)叫外國投資服務(wù)局合作研究的一個政策改革項目的初步結(jié)果來介紹一些情況。首先我要介紹的是擔(dān)保這個詞，它本身是法律上的一個概念，這不是指現(xiàn)在一般的擔(dān)保公司，他們做的是第三方的信用保證，我今天講的擔(dān)保都不是指這個概念。擔(dān)保指的是一方給另一方的擔(dān)保權(quán)益，指為了保證債務(wù)的償還，一方給予另一方或第三方在動產(chǎn)上的物權(quán)。為什么要提出這個問題呢？比如視財大為一個企業(yè)，這棟房子就是不動產(chǎn)，這個幻燈機就是動產(chǎn)，如果我們拿這個幻燈機作為抵押到銀行借款，那銀行就對這個幻燈機有一個物權(quán)。那么是不是

4、只有這個銀行對這個幻燈機有權(quán)利呢？肯定不是。如果同樣以這個幻燈機作為抵押向別的銀行借款，那么那個銀行也擁有物權(quán)，這是一種情況。另一種可能就是貿(mào)易商在出售幻燈機的時候如果沒有要求付現(xiàn)金而是分期付款，那么貿(mào)易商對它也有物權(quán)。還有一種可能就是非和議債券，那么被欠款的一方也擁有物權(quán)，這也有可能是稅務(wù)機關(guān)，并且在破產(chǎn)框架下，還會有很多其他的主體對它也擁有物權(quán)，比如工廠的工人等等。所以當(dāng)信貸員在評估這個幻燈機的價值的時候，就會非常復(fù)雜。我說的評估是指法律上的評估，而不是財務(wù)上的評估，必須要事先知道對于這個擔(dān)保物的物權(quán)的構(gòu)成是怎么樣的，才有法律確定性，才能真正知道這個擔(dān)保物的價值。這種概念下的擔(dān)保，在中國的

5、問題是非常多的，可能很多人都沒有認(rèn)識到這一點，像上面提到這種重復(fù)抵押超過抵押物本身的價值的行為已經(jīng)構(gòu)成了刑事犯罪。實際上，在現(xiàn)代擔(dān)保體系下重復(fù)抵押是沒有問題的，應(yīng)該是鼓勵的。同樣的幻燈機抵押100次都是可以的，問題在于權(quán)利排序。問題的出發(fā)點是什么呢？我們要看看中國目前現(xiàn)存的擔(dān)保交易制度安排是否便利債務(wù)融資。當(dāng)然企業(yè)有三個主要的融資渠道，股權(quán)融資、債務(wù)融資和貿(mào)易信貸。首先要看在一個好的擔(dān)?？蚣芟聭?yīng)該有什么特征？第一個是強調(diào)擔(dān)保的功能而不是擔(dān)保的形式。借款人用他自己的財產(chǎn)來加強貸款的安全性，這種做法古已有之。這是一種占有形式的擔(dān)保，擔(dān)保后所有人就無法使用了。后來在16、17世紀(jì)的英國發(fā)生了巨大的制

6、度創(chuàng)新非占有形式的擔(dān)保，即借款人可以繼續(xù)使用擔(dān)保資產(chǎn)，通過對擔(dān)保資產(chǎn)的使用來產(chǎn)生經(jīng)濟利益，并且利益會在借款人和貸款人之間進行分配。到了50年代初，又創(chuàng)造出統(tǒng)一擔(dān)保物權(quán)的概念，只規(guī)定一套統(tǒng)一的體系，在這個體系下只規(guī)定擔(dān)保的作用不規(guī)定擔(dān)保的形式。這個概念使得擔(dān)保交易更加簡便，并且所有的擔(dān)保交易都是在一個統(tǒng)一的體系下進行，統(tǒng)一擔(dān)保物權(quán)目前是國際上最先進的。第二個特點是現(xiàn)代擔(dān)保體系下，可擔(dān)保資產(chǎn)的范圍很廣。一切動產(chǎn)不管是有形的還是無形的、現(xiàn)在的還是將來的、單個的還是集合的，都可以作為擔(dān)保物。第三個特點是清晰的優(yōu)先權(quán)規(guī)則，優(yōu)先權(quán)是指優(yōu)先授產(chǎn)權(quán)。因為評估之前必須要先知道我的擔(dān)保權(quán)益相對于其他人有多大，排序

7、如何，所以要事先確定一個規(guī)則來說明。第四個特點是簡單和低成本的擔(dān)保權(quán)益?zhèn)浒赶到y(tǒng)，目的一是告訴潛在的和將來的債權(quán)人在一個擔(dān)保資產(chǎn)上已經(jīng)存在的擔(dān)保權(quán)益，二是按照登記的時間順序建立擔(dān)保權(quán)益排序的時間，就是誰先登記誰就有優(yōu)先權(quán)，這是目前比較普遍的做法。登記的時候只須要登記三個東西，第一是債務(wù)人的識別，第二是債權(quán)人的識別，第三是對擔(dān)保品的簡單描述。由于很多債券都是事后發(fā)生的，所以登記的時候并不用隊債權(quán)進行描述。第五個特點是高效的擔(dān)保權(quán)益實現(xiàn)機制，這個在中國也沒有認(rèn)識清楚。比如現(xiàn)在中國很多糾紛的解決都是通過法院來進行的，但是在現(xiàn)代擔(dān)保體系下，可以以自助救濟的方式按照商業(yè)原則進行，并不需要通過法院。目前擔(dān)保

8、制度比較完善的國家大部分權(quán)益的實現(xiàn)都是在法庭外實現(xiàn)的，而且是在破產(chǎn)框架之外實現(xiàn)的。因為債權(quán)人需要擔(dān)保的目的就是為了避免參與破產(chǎn)，耗時費錢。把這些原則跟中國的現(xiàn)實進行對比就可以發(fā)現(xiàn)中國現(xiàn)存的擔(dān)保交易框及有重大缺陷，不利于中小企業(yè)融資。為什么這件事這么重要？因為銀行的貸款是需要擔(dān)保的，而銀行的擔(dān)保貸款條件對于中小企業(yè)來說又過于嚴(yán)厲，但是又不能因此就取消擔(dān)保給與中小企業(yè)信用貸款，因為在發(fā)達(dá)的資本主義國家如美國、英國超過80%的貸款都是擔(dān)保貸款。在中國的情況是什么呢？今年我們對50家貸款機構(gòu)進行的調(diào)查顯示，17%的貸款余額屬于信用貸款，83%屬于擔(dān)保貸款，中國的水平與發(fā)達(dá)國家是差不多的。為什么需要擔(dān)保

9、，它的經(jīng)濟意義在哪？主要有兩點，第一擔(dān)保是一種威懾和監(jiān)督的機制，雖然貸款的基礎(chǔ)不是擔(dān)保是現(xiàn)金流，但是僅僅有現(xiàn)金流是不夠的。那么擔(dān)保如何體現(xiàn)威懾機制呢？如果是私人企業(yè)借款，要求企業(yè)主提供個人的動產(chǎn)作為抵押，由于這些資產(chǎn)的可貴性，那么就會提高他還錢的積極性。如果是企業(yè)貸款，由于企業(yè)資產(chǎn)在經(jīng)營者手中的經(jīng)營價值要大于其變現(xiàn)價值，一旦收回?fù)?dān)保資產(chǎn)其價值會大大下降，故也會激勵借款人的還款動機。擔(dān)保的另一個經(jīng)濟意義就是在現(xiàn)金流出現(xiàn)問題的時候作為一種補償機制，是在破產(chǎn)機制之外的補償機制。在中國的擔(dān)保機制框架主要有以下四方面的問題。第一是可擔(dān)保資產(chǎn)的范圍太窄，擔(dān)保物權(quán)的設(shè)立太繁瑣。中國目前與擔(dān)保有關(guān)的法律、法規(guī)

10、有幾十部，但主要的還是1995年的擔(dān)保法，以及隨后頒布的司法解釋和司法實踐，還有各部門頒布的登記規(guī)定和登記實現(xiàn)。擔(dān)保法列舉了可用于和不可用于擔(dān)保的資產(chǎn)的范圍，但實際上貸款機構(gòu)目前只接受明確列示的可用擔(dān)保資產(chǎn)，其它法律沒有明確規(guī)定的資產(chǎn)由于擔(dān)心缺乏法律支持而不接受擔(dān)保。其實正確的做法應(yīng)該是列示出不可用于擔(dān)保的資產(chǎn)，這樣沒有列示出來的資產(chǎn)都可以用于擔(dān)保。在國際上像一些公共財產(chǎn)如醫(yī)院、學(xué)?；蛘哒麄€企業(yè)都是可以做為擔(dān)保的，但是目前在中國這些都屬于不可擔(dān)保的資產(chǎn)范疇。另外更重要的一點是擔(dān)保法要求具體描述擔(dān)保物，包括名稱、數(shù)量、質(zhì)量、所在地等等，這一條的限制性很強，它導(dǎo)致許多資產(chǎn)無法用于擔(dān)保，比如我們無法

11、描述未來的資產(chǎn)、不斷變動的資產(chǎn)，所以像存貨、應(yīng)收帳款這些都是無法具體描述的。那么現(xiàn)實中我們做應(yīng)收帳款融資是怎么做的呢？按照合同法的框架進行買賣應(yīng)收帳款，先賣再買。而且合同法規(guī)定債權(quán)的轉(zhuǎn)移要通知債務(wù)人，這樣做的成本是很高的，不符合現(xiàn)代金融發(fā)展的要求。因為有上述的這些限制，就導(dǎo)致我們無法在應(yīng)收帳款、一般描述性資產(chǎn)、變動資產(chǎn)和未來資產(chǎn)上設(shè)立擔(dān)保，也不能在整個企業(yè)之上設(shè)立擔(dān)保。由于現(xiàn)實中商業(yè)發(fā)展的需要，當(dāng)局又不得不做一些修補，比如公路收費權(quán)、學(xué)校的收費權(quán)現(xiàn)在是可以作為質(zhì)押的。但是這樣修補的辦法是不能持續(xù)的。這是第一方面的問題。第二方面的問題是缺乏完善的優(yōu)先權(quán)規(guī)則，因而信貸人的優(yōu)先權(quán)不能確定。擔(dān)保法本身

12、對于擔(dān)保權(quán)人的優(yōu)先權(quán)的規(guī)定是很少的，比如在稅法中有個規(guī)定，如果稅務(wù)規(guī)定的簽訂位于擔(dān)保合同簽訂之前，那么稅權(quán)就優(yōu)于擔(dān)保權(quán)。由于在實際中，稅務(wù)局并不需要公式其權(quán)利，所以就可能出現(xiàn)稅務(wù)局對擔(dān)保資產(chǎn)已經(jīng)擁有了優(yōu)先權(quán)，但是其它債權(quán)人并不知道。更重要的是稅權(quán)發(fā)生的時間是由稅務(wù)局說了算，所以稅務(wù)局在優(yōu)先權(quán)的決定上具有比其他人更多的靈活性，這種制度是不透明的。另外，法律中沒有對買售人的權(quán)利作出規(guī)定，買受人就是擔(dān)保物的購買者，在現(xiàn)代商業(yè)交易制度下，給在正常商業(yè)交易中的買受人超級優(yōu)先權(quán)。為什么呢？因為對于買受人來講，調(diào)查哪些人對這個資產(chǎn)擁有權(quán)利時非常麻煩的，為了促進商業(yè)交易的發(fā)展就給了買受人一個特別的權(quán)利。那么對

13、于資產(chǎn)的所有者來講是不是就不公平了呢？也不是?，F(xiàn)代制度規(guī)定他對這個動產(chǎn)的權(quán)利自動給予它的收益，也就是說，一旦這個擔(dān)保資產(chǎn)出售了，那么其收益法律上就是屬于資產(chǎn)的所有者的。但是中國目前對于這些都沒有規(guī)定。還有一個沒有規(guī)定的是供貨商的權(quán)利，供貨商的權(quán)利的權(quán)利涉及到一個概念叫做購置款擔(dān)保權(quán)益，供貨商的權(quán)利叫做購置款擔(dān)保權(quán)利，例如：長虹賒銷幻燈機給潘老師，分期付款，同時對這樓里的所以動產(chǎn)都有擔(dān)保權(quán)，我和長虹都去登記了，這時的供貨商是有超級優(yōu)先權(quán)的，這是為了鼓勵商業(yè)信貸的發(fā)展，鼓勵購貨商給信用商一個信用。但我們的法律目前沒有規(guī)定這個權(quán)利。剛才我將的判決債權(quán)，我作為擔(dān)保權(quán)人，假如說判決說潘老師要付給周老師一

14、萬塊錢，那么我和周老師的權(quán)利誰在先誰在后呢？這是沒有規(guī)定的。在現(xiàn)代的擔(dān)保交易框架下同樣是按照備案制度安排來做的。周老師的權(quán)利要去登記，看誰登記在先誰就有優(yōu)先權(quán)。其他的比如說非合議權(quán)利人，假如說在破產(chǎn)框架下工人是有權(quán)利的，在世界上大約60%的國家規(guī)定工人有法定優(yōu)先權(quán)，為了能夠給貸款人以信心，法律上就規(guī)定了這種法定優(yōu)先權(quán)所發(fā)生的日期和它應(yīng)得的數(shù)額，我作為貸款人就可以事先估算別人的權(quán)利。因此，在中國目前的框架下，對于第三方債權(quán)人的權(quán)利是規(guī)定地很少的。加上在備案制度上的問題，現(xiàn)實是中國的貸款人永遠(yuǎn)都沒法準(zhǔn)確知道一筆擔(dān)保權(quán)益的優(yōu)先債權(quán)。這就意味著法律的不確定性是非常大的，貸款機構(gòu)的行為、商業(yè)操作是非常保

15、守的。第三個問題是，擔(dān)保權(quán)益?zhèn)浒赶到y(tǒng)是分割的，而且費用很高。從貸款人的角度來說，主要要求兩點，第一，備案制度是方便、低成本的，第二，我們的查詢是不是可靠和方便的。中國的備案制度是自發(fā)形成的，它沒有經(jīng)過認(rèn)真的研究和設(shè)計，按擔(dān)保品的種類分散在不同的部門，至少在中國目前的15個部門有權(quán)進行登記，包括：工商局、交通局、教育廳、國債結(jié)算登記公司、公證處，這些登記系統(tǒng)是不聯(lián)網(wǎng)的，而且在同一個系統(tǒng)內(nèi)部也不聯(lián)網(wǎng)，如果要去查詢是否有效力的話，這樣的公示效力是非常低的。如果我在成都將此設(shè)備進行抵押，我也同樣可以將其抵押給另外一個地方的信貸部門，因為他抵押給別人的時候我并不知道。所以說，如果你要把企業(yè)的所有動產(chǎn)和不

16、動產(chǎn)都作為你的擔(dān)保的話，就意味著你要到所有的部門一個一個地登記。另外我們在制度安排上的一些缺陷，比如說：擔(dān)保法規(guī)定，抵押以登記生效，這本身就是不對的，但是因為這條規(guī)定，很多登記機關(guān)把登記這件事情看得非常的嚴(yán)重，因此在進行登記時要求進行實質(zhì)性審查，一個叫實質(zhì)審查，一個叫形式審查，實質(zhì)審查是很煩瑣的過程，動產(chǎn)的擔(dān)保權(quán)利的備案涉及到一個公示的問題，是告訴潛在的第三人說我在這上面已經(jīng)有權(quán)利了，并不需要實質(zhì)審查。而且我們登記的應(yīng)該是擔(dān)保權(quán)益而不是合同，但是中國很多的登記機關(guān)要登記的卻是合同而不是權(quán)益。再比如說：有的登記機關(guān)要求債權(quán)和債務(wù)人同時到場來登記，主要是為了避免欺詐行為。但是這種做法是沒有必要的，

17、只需要貸款人自己去登記就行了。有的機關(guān)還要求要評估，對動產(chǎn)進行評估，但是評估和登記是毫無關(guān)系的，該動產(chǎn)值多少錢只是貸款人想知道的事情，其他人并不需要知道。中國之所以會出現(xiàn)這些情況是有歷史原因的，有部門利益在里面。因為那些評估機構(gòu)往往是政府機關(guān)、事業(yè)單位或者跟它有利益關(guān)系的部門。在登記制度上另一方面的問題是，有些擔(dān)保品是沒法登記的。比如說應(yīng)收帳款在目前中國任何一個地方可以登記。中國擔(dān)保制度的缺陷的第四個方面是執(zhí)行或?qū)崿F(xiàn)。中國的規(guī)定是，你基本上是沒有自助的貸款，假如我要把這幻燈機拿走去賣，中國的法律規(guī)定就是，我要征得潘老師的的同意才行。但是潘老師的不會同意的，不同意就要上法院。但是法院的過程是非常

18、漫長的，中國一般要6到12個月，我們最近的調(diào)研表明，司法執(zhí)行時間在一年以上的情況是53%，6到12個月的情況是26%，平均的執(zhí)行時間在一年左右。一年的時間動產(chǎn)早就轉(zhuǎn)移了，或者是這些動產(chǎn)已經(jīng)完全沒有價值了，因此對于我這個擔(dān)保債權(quán)人來說是沒有用的，所以我就不接受了。而且要交很多的費用，包括：廣告費、營業(yè)稅、律師費等等。這些費用加總相當(dāng)于你的標(biāo)的的費用的20%到30%，因此，在中國，大部分的權(quán)益是通過法院來實現(xiàn)的，但其效率是非常低的。我們應(yīng)該允許債權(quán)人通過和約的方式來規(guī)定擔(dān)保物權(quán)的執(zhí)行，以便是大部分的擔(dān)保物權(quán)能夠在法庭之外得到解決。這是我們應(yīng)該努力的方向。其他的國家的經(jīng)驗也表明，法庭是實現(xiàn)擔(dān)保交易的

19、第一大障礙，中國還有一個制度安排是，法院判決的時候我可以賣這個東西，這個拍賣是在司法監(jiān)督之下的拍賣，要拍賣三次，第一次沒拍賣出去第二次就要按其估值降20%，第三次再降20%。估值是評估公司說了算，評估公司是按照估值額的大小來收錢的，所以評估公司傾向于把一萬塊錢說成兩萬塊錢，立法時并沒有說不可以通過合約實現(xiàn)規(guī)定執(zhí)行的辦法，可是現(xiàn)實總?cè)藗儾⒉贿@樣做，因為中國法律的傳統(tǒng)是只要法律沒寫我就不敢做，因為法院不支持。我剛才講的上邊的四個問題意味著，我把中國的擔(dān)保交易制度與別的國家進行比較，中國的商業(yè)環(huán)境是排在前列的，但中國有幾個方面是很糟糕的，法律環(huán)境、擔(dān)保交易框架是尤其糟糕，中國是排在世界上最差的20%

20、的國家之內(nèi)。我們根據(jù)擔(dān)保交易框架的主要特點建立指標(biāo)，滿分是8分，中國是0分，中國沒有任何一項擔(dān)保交易框架所應(yīng)該具有的特征。后果是動產(chǎn)在中國不能方便、經(jīng)濟、安全地作為擔(dān)保物。我們根據(jù)國民收入帳戶來進行估算，企業(yè)和個人的資產(chǎn)存量大概是29萬億，其中，大概有16億是動產(chǎn)，因為中國的貸款擔(dān)保制度的缺陷，貸款機構(gòu)不愿意以動產(chǎn)為基礎(chǔ)來擔(dān)保貸款。這16萬億的資本是的資本，不能產(chǎn)生新的經(jīng)濟價值，中國目前的債務(wù)融資制度基本上是這樣的。在中國，只能提供三種形式的債務(wù)融資，一種是純信用貸款，第二種是第三方保證的貸款，還有一種是抵押物、房地產(chǎn)、不動產(chǎn)貸款。只有這三種形式的債務(wù)融資。中小企業(yè)是不能獲得信用貸款的，只能獲

21、得一部分的保證貸款和抵押貸款，這就是為什么擔(dān)保公司在中國發(fā)展如此迅速的一個原因，中國的擔(dān)保公司是98年才開始的，現(xiàn)在有4000多家，已經(jīng)在營業(yè)的有2000多家，其中有制度缺陷的原因。以前有利率管制，還有擔(dān)保交易框架的缺陷。作為中小企業(yè)，沒有別的其他渠道可以得到融資，只有找別人提供保證才能得到融資。美國有70%的小企業(yè)融資是以動產(chǎn)作為基礎(chǔ)的，我國有動產(chǎn)擔(dān)保的公司貸款的比例是12%，4%是有動產(chǎn)抵押的，8%是動產(chǎn)質(zhì)押。12%的數(shù)字是非常小的。我們擔(dān)保交易制度的缺陷導(dǎo)致了保守的信貸實踐，因為銀行主要是看你的不動產(chǎn)，實際中，企業(yè)為了能借到錢，它去購買不動產(chǎn)。但從企業(yè)的角度講，資產(chǎn)利用的效率是很低的。研

22、究表明，一個國家的擔(dān)保交易制度越好，一國的信貸市場的發(fā)展就越充分，壞帳率也越低，這里我列了一個表，是從全球商業(yè)環(huán)境報告上摘下來的一個表，我編的是私營部門的信貸和gdp的比例，橫軸是擔(dān)保指數(shù)，越大越好，如果擔(dān)保交易制度越好，私營信貸供給就越充分，同樣的，壞帳率就會越低我們的得分是0分，如果我們能在這8個指標(biāo)中增加一個指標(biāo)，從0分變?yōu)?分，就是說私營部門和gdp的比例可以增加6個百分點，如果從0分提高到5分，gdp的增長就可以提高0.9%，生產(chǎn)力可以提高0.7%。中國98%的貸款機構(gòu)強烈要求改革當(dāng)前的擔(dān)保交易制度，但是這個過程應(yīng)該是很長、很檢艱巨的。我們的法律和制度安排應(yīng)該超前于我們的制度實踐，法

23、律的目的應(yīng)該是使交易等容易地實現(xiàn)、更低成本地實現(xiàn)，現(xiàn)在中國銀行業(yè)的實踐已經(jīng)大大超出了擔(dān)保法的思想和框架，它可能是通過合約的形式來實現(xiàn)，而不是通過法律，比如存貨在目前的框架下是無法作為擔(dān)保物的，存貨在正常情況是非占有形式的擔(dān)保，但是銀行可以通過設(shè)計一個合約的方式來來通過占有的形式的擔(dān)保來實現(xiàn)自己權(quán)利，但這種做法的成本是很高的，這個成本最終轉(zhuǎn)嫁給債務(wù)人。改革的方向是，我們應(yīng)該建立現(xiàn)代擔(dān)保交易制度，最終目的是能使貸款人能夠方便、安全、低成本地接受動產(chǎn)擔(dān)保。這就是我講的現(xiàn)在擔(dān)保交易制度的一個原則。我們應(yīng)該做到的是，為動產(chǎn)擔(dān)保交易進行專門的立法，應(yīng)該有一個動產(chǎn)擔(dān)保法，可是目前在中國這是很困難的，在5到1

24、0 年之內(nèi)是不可能單獨立法的。因此，在中國要建立現(xiàn)代動產(chǎn)融資制度，其前景還不是特別的樂觀。我們還要擴大擔(dān)保資產(chǎn)的范圍，特別是要一般性、概括性地描述擔(dān)保資產(chǎn)。銀行業(yè)的人有時會提出，把應(yīng)收帳款作為擔(dān)保物，這在中國的公司中風(fēng)險太大了。在這里混淆了一個概念，我們說的是法律問題、制度安排，而不是講商業(yè)問題，我是否要將潘老師的應(yīng)收帳款作為擔(dān)保物，這是我的商業(yè)決定，不是法律的問題，也不是政府的問題，至于他的應(yīng)收帳款的風(fēng)險有多少，我會評估的，不是政府的事情，這種事情是不需要法律的。擔(dān)保人沒有所有權(quán)時同樣可以作為擔(dān)保，比如租賃物件可以作為擔(dān)保，它具有一個購買選擇權(quán)，貸款人是否接受租賃物件作為擔(dān)保物，那是我的事情

25、。還應(yīng)該簡化設(shè)立擔(dān)保物權(quán)的規(guī)定和手續(xù)，這里有一個合約自由的概念，我們之間要進行交易這是我們私人之間的事情，不用別人管。目前的擔(dān)保法里規(guī)定，抵押物的價值不能超過債權(quán)的價值，實際上是把抵押物和債權(quán)之間的比例確定了，這種比例是完全沒有必要的。我作為借款人我樂意給100塊的東西來擔(dān)保70塊的東西，這是我的自由，你管得著嗎？還有，你的抵押合同、質(zhì)押合同應(yīng)該有什么條款、包括什么內(nèi)容，這些東西也不是法律能夠規(guī)定的。這是私人之間的一種合約行為。接下來是要建立一個中央動產(chǎn)擔(dān)保權(quán)益?zhèn)浒赶到y(tǒng)，現(xiàn)在15個部門的這種登記系統(tǒng)都是沒有必要的，這些實質(zhì)審查也是沒有必要的。只需要一套電子系統(tǒng)在互聯(lián)網(wǎng)上，就能登記對一個擔(dān)保物的權(quán)利。本身是一個很簡單的事情，也是花費很少的，沒有必要在中央到地方15個部門都建立一套登記系統(tǒng)，我們登記的不是所有權(quán)，而是不確立的所有權(quán)，只是公示一下你的擔(dān)保物權(quán)。還應(yīng)該建立完整的優(yōu)先權(quán)規(guī)則。最后是應(yīng)該有高效透明的擔(dān)保權(quán)益的實現(xiàn)機制，這里的重點是我們要讓大部分的擔(dān)保權(quán)益的實現(xiàn)在法庭外解決，而不是法庭內(nèi)解決。庭外解決就要涉及到制度救濟，但中國的法律中的制度救濟是非常弱的，所以在中國要實現(xiàn)是非常困難的。但是我們可以用有些相匹配的辦法來減少信貸人的負(fù)