金債券分級(jí) 專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理合同

1、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立申報(bào)材料（三）國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理合同（專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃） 專項(xiàng)計(jì)劃管理人：上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司 專項(xiàng)計(jì)劃托管人：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司目 錄第 1 部分前言1-1第 2 部分合同當(dāng)事人2-1第 3 部分專項(xiàng)計(jì)劃的基本情況3-1第 4 部分專項(xiàng)計(jì)劃的參與4-1第 5 部分管理人以自有資金參與本專項(xiàng)計(jì)劃時(shí)的特別約定5-1第 6 部分專項(xiàng)計(jì)劃賬戶管理6-1第 7 部分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的托管7-1第 8 部分專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用8-1第 9 部分投資收益與分配9-1第 10 部分專項(xiàng)計(jì)劃的信息披露10-1第 11 部分委托人的權(quán)利與義務(wù)11-1第 12 部

2、分管理人的權(quán)利與義務(wù)12-1第 13 部分托管人的權(quán)利與義務(wù)13-1第 14 部分專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間委托人的退出14-1第 15 部分專項(xiàng)計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓15-1第 16 部分專項(xiàng)計(jì)劃展期16-1第 17 部分專項(xiàng)計(jì)劃終止和清算17-1第 18 部分不可抗力18-1第 19 部分違約責(zé)任與爭(zhēng)議處理19-1第 20 部分風(fēng)險(xiǎn)揭示20-1第 21 部分合同的簽署和附件21-1第 22 部分合同的補(bǔ)充與修改22-1第 23 部分其他事項(xiàng)23-1第 1 部分 前言第一條 依照中華人民共和國(guó)合同法、中華人民共和國(guó)證券投資基金法、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（下稱管理辦法）及證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則

3、（下稱實(shí)施細(xì)則）等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，管理人發(fā)起設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，委托托管人對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行托管。為規(guī)范“國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”（下稱專項(xiàng)計(jì)劃）運(yùn)作，明確專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同當(dāng)事人的權(quán)利與義務(wù)，依照中華人民共和國(guó)合同法、管理辦法、實(shí)施細(xì)則等法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，委托人、管理人、托管人在平等自愿、誠(chéng)實(shí)信用原則的基礎(chǔ)上訂立本合同。本合同是規(guī)定當(dāng)事人之間基本權(quán)利義務(wù)的法律文件，當(dāng)事人按照管理辦法、本合同及本合同附件國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書（下稱說(shuō)明書）及其他有關(guān)規(guī)定，享有權(quán)利，承擔(dān)義務(wù)。第二條 委托人承諾以真實(shí)身份參與專項(xiàng)資產(chǎn)

4、管理計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱專項(xiàng)計(jì)劃），保證委托資產(chǎn)的來(lái)源及用途合法，所披露或提供的信息和資料真實(shí)，并已閱知本合同和專項(xiàng)計(jì)劃說(shuō)明書全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。第三條 管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用本專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證本專項(xiàng)計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。第四條 托管人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、審慎盡責(zé)的原則履行托管職責(zé)，安全保管客戶專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督管理人投資行為，但不保證本專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)投資不受損失，不保證最低收益。第五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件（名稱及文號(hào)），但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)計(jì)劃做出的任何決定，均不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本專項(xiàng)計(jì)劃的價(jià)

5、值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本專項(xiàng)計(jì)劃沒有風(fēng)險(xiǎn)。第 2 部分 合同當(dāng)事人第六條 委托人委托人的詳細(xì)情況在各委托人分別與管理人、托管人簽署的國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同或電子合同中列示。第七條 管理人管理人名稱：上海國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理”） 法定代表人：顧頡住所：上海市黃浦區(qū)南蘇州路381號(hào)409a10室（郵政編碼：200002）聯(lián)系地址：上海市銀城中路168號(hào)（郵政編碼：200120）聯(lián)系電話傳真：系人： 孫磊第八條 托管人托管人名稱：中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司 法定代表人：王

6、洪章住所：北京市西城區(qū)金融大街25號(hào)（郵編：100032）聯(lián)系地址：北京市西城區(qū)鬧市口大街1號(hào)院1號(hào)樓（郵編：100032）聯(lián)系電話傳真系人：王普祎第 3 部分 專項(xiàng)計(jì)劃的基本情況第九條 名稱與類型1、名稱：國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。2、類型：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。第十條 分級(jí)方式和分層規(guī)則1、分級(jí)方式：本專項(xiàng)計(jì)劃包括優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額，優(yōu)先級(jí)份額與次級(jí)份額之比不超過9:1。2、分層規(guī)則本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額分層發(fā)售，分為1天、7天、28天、91天和182天五種。優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)則如下： 1天的分層：投資者可以每個(gè)工作日參與或退

7、出1天的分層。約定收益率每個(gè)工作日發(fā)布。1天分層的資金不超過專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模的70%。 7天的分層：投資者每周一可參與或退出7天的分層。委托人持有7個(gè)自然天數(shù)后可申請(qǐng)退出，如果周一為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)周一可申請(qǐng)退出。如果委托人不退出，自動(dòng)參與下一期。管理人在每周最后一個(gè)工作日發(fā)布下一期間7天分層的約定收益率，以及下一個(gè)開放日期。 28天的分層：投資者每周五可參與28天的分層。委托人持有28個(gè)自然天數(shù)后可申請(qǐng)退出，如果周五為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)周五可申請(qǐng)退出。如果委托人不退出，自動(dòng)參與下一期。管理人在每周五前一個(gè)工作日發(fā)布下一期間28天分層的約定收益率，以及下一個(gè)開放日期。91天的分層：投資者

8、每月15日（遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日）可參與91天的分層。委托人持有91天后可以申請(qǐng)退出。如果委托人不退出，自動(dòng)參與下一期。管理人在每月15日前一個(gè)工作日發(fā)布下一期間91天分層的約定收益率，以及下一個(gè)開放日期。如果15日為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)工作日。182天的分層：投資者每月5日（遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日）可參與182天的分層。委托人持有182個(gè)自然天數(shù)后可以申請(qǐng)退出。如果委托人不退出，自動(dòng)參與下一期。管理人在每月5日前一個(gè)工作日發(fā)布下一期間182天分層的約定收益率，以及下一個(gè)開放日期。如果5日為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)工作日。由于節(jié)假日影響，每一分層的實(shí)際持有天數(shù)可能超過或者不足該分層的

9、對(duì)應(yīng)自然天數(shù)。優(yōu)先級(jí)份額享有約定的收益率，約定收益率通過管理人網(wǎng)站或證監(jiān)會(huì)電子化信息披露平臺(tái)（xbrl）披露；次級(jí)份額享有專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配。第十一條 目標(biāo)規(guī)模本專項(xiàng)計(jì)劃推廣期內(nèi)的規(guī)模上限為10億份（包括參與資金在推廣期間產(chǎn)生的利息所轉(zhuǎn)的份額）當(dāng)認(rèn)購(gòu)規(guī)模達(dá)到上限時(shí)提前終止推廣期。本專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期未約定規(guī)模上限。第十二條 投資范圍和投資組合設(shè)計(jì)1、投資范圍本專項(xiàng)計(jì)劃將投資于國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)（含非公開定向債務(wù)融資工具）、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場(chǎng)基金、債券型基金、分級(jí)基金之優(yōu)先級(jí)、債券逆回購(gòu)、債券正

10、回購(gòu)、固定收益類集合資金信托計(jì)劃、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、銀行存款以及其他法律法規(guī)或政策許可投資的固定收益證券品種。本專項(xiàng)計(jì)劃可以作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)。2、投資組合比例（占專項(xiàng)資產(chǎn)凈值）（1）固定收益類資產(chǎn)（國(guó)債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)（含非公開定向債務(wù)融資工具）、資產(chǎn)支持證券、債券型基金、分級(jí)基金之優(yōu)先級(jí)、債券逆回購(gòu)、固定收益類集合資金信托計(jì)劃、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃）：0100%；（2）債券正回購(gòu)：參與債券正回購(gòu)融入資金余額不得超過資產(chǎn)凈值的40%；

11、（3）現(xiàn)金、銀行存款、一年內(nèi)到期的國(guó)債、一年內(nèi)到期的央行票據(jù)或政策性金融債、一年內(nèi)到期的aaa評(píng)級(jí)債券、貨幣市場(chǎng)基金、期限在7天以內(nèi)（含7天）的債券逆回購(gòu)等高流動(dòng)性資產(chǎn)的投資比例不低于5%；（4）作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)：0100%。對(duì)中小企業(yè)私募債、固定收益類集合資金信托計(jì)劃、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃等新型固定收益金融工具，管理人制定專門辦法，以管理新型固定收益金融工具面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第十三條 存續(xù)期限本專項(xiàng)計(jì)劃未約定存續(xù)期限，但若符合所約定的終止清算條件時(shí)，則直接進(jìn)入終止清算程序。第十四條 各方同意本專項(xiàng)計(jì)劃份額的面值為人民幣壹元。第十五條 單個(gè)委托人首次參與優(yōu)

12、先級(jí)份額的最低金額為人民幣200,000元；單個(gè)委托人首次參與次級(jí)份額的最低金額為人民幣100萬(wàn)元。對(duì)于已經(jīng)是本專項(xiàng)計(jì)劃的持有人，其新增參與資金的最低金額是人民幣1,000元。第十六條 專項(xiàng)計(jì)劃開始運(yùn)作的條件和日期本專項(xiàng)計(jì)劃將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)開始推廣，在60個(gè)工作日內(nèi)完成專項(xiàng)計(jì)劃的推廣、設(shè)立活動(dòng)。專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃推廣活動(dòng)結(jié)束后，管理人聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)資，出具驗(yàn)資報(bào)告。如果專項(xiàng)計(jì)劃同時(shí)滿足：第一，專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模超過1億元；第二，委托人超過2人（含）時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃管理人依據(jù)管理辦法，實(shí)施細(xì)則及專項(xiàng)計(jì)劃說(shuō)明書可以決定停止專項(xiàng)計(jì)

13、劃的參與，并報(bào)告專項(xiàng)計(jì)劃成立。如果專項(xiàng)計(jì)劃不能同時(shí)滿足上述兩個(gè)條件，或在推廣期內(nèi)發(fā)生使專項(xiàng)計(jì)劃無(wú)法設(shè)立的不可抗力事件，則不得成立。本專項(xiàng)計(jì)劃成立的時(shí)間為計(jì)劃管理人根據(jù)管理辦法及相關(guān)法規(guī)規(guī)定發(fā)布專項(xiàng)計(jì)劃成立公告的日期。第十七條 各方一致同意，專項(xiàng)計(jì)劃推廣期滿時(shí)，如果出現(xiàn)下列情形之一，則本專項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立失?。?、委托人的參與金額未達(dá)到1億元（包括管理人自有資金參與金額）；2、委托人數(shù)量不到2人；3、推廣期內(nèi)發(fā)生使計(jì)劃無(wú)法設(shè)立的不可抗力事件。如果專項(xiàng)計(jì)劃依據(jù)前款約定不能成立，管理人應(yīng)將委托人的資金加計(jì)利息在推廣期結(jié)束后30天內(nèi)返還給委托人，各方互不承擔(dān)其他責(zé)任。利息金額以本專項(xiàng)計(jì)劃注冊(cè)與過戶登記人的記

14、錄為準(zhǔn)。第 4 部分 專項(xiàng)計(jì)劃的參與第十八條 參與時(shí)間1、推廣期參與本專項(xiàng)計(jì)劃將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)開始推廣，在60個(gè)工作日內(nèi)完成專項(xiàng)計(jì)劃的推廣、設(shè)立活動(dòng)。具體推廣時(shí)間由管理人公告確定。在推廣期內(nèi)，投資者在各推廣機(jī)構(gòu)的工作日內(nèi)可以參與本專項(xiàng)計(jì)劃。推廣期內(nèi)，管理人將采用實(shí)時(shí)監(jiān)控的方式控制募集規(guī)模。若募集規(guī)模已接近或達(dá)到目標(biāo)上限，則管理人有權(quán)停止接受委托人的參與申請(qǐng)。管理人停止接受委托人的參與申請(qǐng)后，將即時(shí)在指定網(wǎng)站公告結(jié)束募集的信息，并于次日上報(bào)監(jiān)管部門。本專項(xiàng)計(jì)劃的推廣期將會(huì)提前結(jié)束，并且經(jīng)驗(yàn)資合格后本專項(xiàng)計(jì)劃成立。若管理人決定提前結(jié)束推廣期，應(yīng)提前一個(gè)工作日通知推

15、廣機(jī)構(gòu)和注冊(cè)與過戶登記人。2、存續(xù)期參與優(yōu)先級(jí)份額分層、定期開放參與和退出業(yè)務(wù)。具體時(shí)間參見管理合同第十條優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)則。次級(jí)份額自成立之日起每天開放參與業(yè)務(wù)。第十九條 參與價(jià)格1、推廣期參與價(jià)格在專項(xiàng)計(jì)劃推廣期內(nèi)參與，優(yōu)先級(jí)和次級(jí)每份額的參與價(jià)格均為人民幣壹元。2、存續(xù)期參與價(jià)格在專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)參與，優(yōu)先級(jí)份額的參與價(jià)格為人民幣壹元。次級(jí)份額的參與價(jià)格為其每個(gè)開放日前一工作日的單位參考凈值。第二十條 參與費(fèi)率本專項(xiàng)計(jì)劃參與費(fèi)用為0。第二十一條 參與方式委托人可在推廣機(jī)構(gòu)指定的場(chǎng)所多次參與本計(jì)劃。1、申請(qǐng)委托人持有效證件，在指定參與時(shí)間內(nèi)到本專項(xiàng)計(jì)劃推廣網(wǎng)點(diǎn)簽訂專項(xiàng)計(jì)劃合同，提出參與申請(qǐng)

16、。2、簽署電子合同委托人在推廣代銷網(wǎng)點(diǎn)，通過中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司專項(xiàng)計(jì)劃電子合同管理系統(tǒng)，簽署與管理人的電子合同。電子合同在管理人、托管人、委托人三方完成簽署，且委托人按合同約定將參與資金劃入指定賬戶并經(jīng)注冊(cè)與過戶登記人確認(rèn)有效后生效。3、繳款委托人在提交參與本計(jì)劃的申請(qǐng)前，應(yīng)當(dāng)按推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的方式全額繳納參與資金至推廣機(jī)構(gòu)指定賬戶。第二十二條 參與確認(rèn)委托人參與本專項(xiàng)計(jì)劃，必須足額交款，推廣機(jī)構(gòu)對(duì)參與申請(qǐng)的受理并不代表該申請(qǐng)一定成功,而僅代表推廣機(jī)構(gòu)確實(shí)接收到參與申請(qǐng)。如果委托人資金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未全額到賬，則僅以其到賬金額確定其有效申請(qǐng)份額；若到賬金額低于本專項(xiàng)計(jì)劃的參與下限，則參與

17、申請(qǐng)不成功，其參與款項(xiàng)將被作為無(wú)效款項(xiàng)退回委托人賬戶。推廣期參與：最后的份額確認(rèn)將在計(jì)劃成立后的兩個(gè)工作日后到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢。開放日參與：委托人t日在銷售網(wǎng)點(diǎn)的參與申請(qǐng)，將在t日申報(bào)給中登公司，管理人在t+1日對(duì)委托人的參與申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)，委托人可在t+2日到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢成交確認(rèn)結(jié)果或打印成交確認(rèn)單。第二十三條 參與的注冊(cè)登記委托人參與成功后，注冊(cè)與過戶登記人在t1日為委托人登記權(quán)益并辦理注冊(cè)登記手續(xù)，委托人自t2日后的開放日起有權(quán)退出該部分專項(xiàng)計(jì)劃份額。第二十四條 暫停和拒絕參與的情形如出現(xiàn)說(shuō)明書中關(guān)于推廣期委托人參與專項(xiàng)計(jì)劃的規(guī)定的情形，專項(xiàng)計(jì)劃管理人可以拒絕或暫停專項(xiàng)計(jì)劃委托人的

18、參與申請(qǐng)。第 5 部分 管理人以自有資金參與本專項(xiàng)計(jì)劃時(shí)的特別約定第二十五條 管理人（包括管理人母公司）可以以自有資金參與本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額。其中次級(jí)份額參與數(shù)量不低于總次級(jí)份額20%。管理人參與資金不超過專項(xiàng)計(jì)劃總規(guī)模的20%。在同一分級(jí)或分層內(nèi)，管理人參與資金與其他投資者同等待遇。第 6 部分 專項(xiàng)計(jì)劃賬戶管理第二十六條 本專項(xiàng)計(jì)劃以“國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”的名義開立專項(xiàng)計(jì)劃專用銀行存款賬戶，以管理人、托管人和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃聯(lián)名開立“國(guó)泰君安證券資產(chǎn)管理建設(shè)銀行國(guó)泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”證券賬戶，與管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)自有的資產(chǎn)賬戶以及其他

19、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)賬戶相獨(dú)立。備注：賬戶名稱以實(shí)際開立賬戶名稱為準(zhǔn) 推廣機(jī)構(gòu)為專項(xiàng)計(jì)劃的每一位委托人建立專項(xiàng)計(jì)劃交易賬戶，記錄委托人通過該推廣機(jī)構(gòu)買賣本專項(xiàng)計(jì)劃份額的變動(dòng)及結(jié)余情況。計(jì)劃管理人委托中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“中登公司”）或其它符合條件的機(jī)構(gòu)擔(dān)任本計(jì)劃的注冊(cè)與過戶登記人，并承擔(dān)相應(yīng)委托責(zé)任。注冊(cè)與過戶登記人為委托人開立專項(xiàng)計(jì)劃賬戶，用于記錄委托人持有的本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額。第 7 部分 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的托管第二十七條 專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)由計(jì)劃管理人委托中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司托管，管理人已經(jīng)與托管銀行簽訂了托管協(xié)議。托管人將嚴(yán)格遵照有關(guān)法律法規(guī)及雙方達(dá)成的托管協(xié)議對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行托管。

20、本合同前言中“保護(hù)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的安全”及第四十八條中“安全保管專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)”是指托管人在現(xiàn)行證券交易、登記結(jié)算制度賦予的權(quán)限下，在本合同及托管協(xié)議約定的托管職責(zé)范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)此項(xiàng)義務(wù)。 委托人簽署本合同的行為本身即表明對(duì)現(xiàn)行證券交易、登記結(jié)算制度下托管人托管職能有充分的了解，并接受本合同約定的托管職責(zé)和范圍。第 8 部分 專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用第二十八條 投資交易費(fèi)用本專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)按規(guī)定比例支付經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、過戶費(fèi)、印花稅、傭金和證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金等費(fèi)用；本專項(xiàng)計(jì)劃向所租用交易單元的券商支付傭金（該傭金已扣除風(fēng)險(xiǎn)金），其費(fèi)率由管理人根據(jù)有關(guān)政策法規(guī)確定，在每季首日起10個(gè)工作日內(nèi)支付給提供交易單元的券商。

21、第二十九條 托管費(fèi)各方同意本專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)給付托管人托管費(fèi)，按前一日的資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。本專項(xiàng)計(jì)劃的年托管費(fèi)率為0.2%。計(jì)算方法如下：h=e0.2% 實(shí)際天數(shù)h為每日應(yīng)支付的托管費(fèi);e為前一日的專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)凈值。托管人的托管費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付，由托管人根據(jù)與管理人核對(duì)一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自動(dòng)在月初五個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的帳戶路徑進(jìn)行資金支付，管理人無(wú)需再出具資金劃撥指令。費(fèi)用自動(dòng)扣劃后，管理人應(yīng)進(jìn)行核對(duì)，如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符，及時(shí)聯(lián)系托管人協(xié)商解決。閏年2月29日不計(jì)提托管費(fèi)。第三十條 管理費(fèi)本專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)給付管理人管理費(fèi)，按前一日的資產(chǎn)凈值的年費(fèi)率計(jì)提。本專項(xiàng)計(jì)劃的年管理費(fèi)率為0

22、.5%。計(jì)算方法如下：h e 0.5% 實(shí)際天數(shù)h 為每日應(yīng)支付的管理費(fèi)；e 為前一日專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)凈值。管理人的管理費(fèi)每日計(jì)算，逐日累計(jì)至每月月底，按月支付，由托管人根據(jù)與管理人核對(duì)一致的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，自動(dòng)在月初五個(gè)工作日內(nèi)、按照指定的帳戶路徑進(jìn)行資金支付，管理人無(wú)需再出具資金劃撥指令。費(fèi)用自動(dòng)扣劃后，管理人應(yīng)進(jìn)行核對(duì)，如發(fā)現(xiàn)數(shù)據(jù)不符，及時(shí)聯(lián)系托管人協(xié)商解決。 閏年2月29日不計(jì)提管理費(fèi)。第三十一條 與本專項(xiàng)計(jì)劃相關(guān)的審計(jì)費(fèi)在存續(xù)期間發(fā)生的專項(xiàng)計(jì)劃審計(jì)費(fèi)用，在合理期間內(nèi)攤銷計(jì)入專項(xiàng)計(jì)劃。本專項(xiàng)計(jì)劃的年度審計(jì)費(fèi)，按與會(huì)計(jì)師事務(wù)所簽定協(xié)議所規(guī)定的金額，在被審計(jì)的會(huì)計(jì)期間，按直線法在每個(gè)自然日內(nèi)平均攤銷

23、。第三十二條 其他費(fèi)用銀行結(jié)算費(fèi)用、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)、銀行間市場(chǎng)賬戶維護(hù)費(fèi)、開戶費(fèi)、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費(fèi)、轉(zhuǎn)托管費(fèi)等專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用。銀行結(jié)算費(fèi)用、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)，在發(fā)生時(shí)一次計(jì)入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用；銀行間市場(chǎng)賬戶維護(hù)費(fèi)，按銀行間市場(chǎng)規(guī)定的金額，一次性計(jì)入費(fèi)用；開戶費(fèi)、銀行賬戶維護(hù)費(fèi)、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費(fèi)、轉(zhuǎn)托管費(fèi)在發(fā)生時(shí)一次計(jì)入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用；與專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)營(yíng)有關(guān)的其他費(fèi)用，如果金額較小，或者無(wú)法對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)期間，可以一次進(jìn)入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用；如果金額較大，并且可以對(duì)應(yīng)到相應(yīng)會(huì)計(jì)期間，必須在該會(huì)計(jì)期間內(nèi)按直線法攤銷。第三十三條 管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬1、優(yōu)先級(jí)份額不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。2、次級(jí)份額提取

24、業(yè)績(jī)報(bào)酬，當(dāng)次級(jí)份額年化收益率超過20%時(shí)，對(duì)超過部分的收益提取20%的業(yè)績(jī)報(bào)酬。第三十四條 管理費(fèi)和托管費(fèi)的費(fèi)用調(diào)整專項(xiàng)計(jì)劃管理人和托管人可協(xié)商調(diào)整專項(xiàng)計(jì)劃管理費(fèi)和托管費(fèi)。管理人必須于新費(fèi)率開始實(shí)施前三個(gè)工作日在指定網(wǎng)站上公告。第三十五條 不計(jì)入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目專項(xiàng)計(jì)劃成立前發(fā)生的費(fèi)用，以及存續(xù)期間發(fā)生的與推廣有關(guān)的費(fèi)用，不在計(jì)劃資產(chǎn)中列支。管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的損失以及處理與專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用。其他不列入專項(xiàng)計(jì)劃費(fèi)用的具體項(xiàng)目依據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。第三十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的稅收本專項(xiàng)計(jì)劃運(yùn)作過程中涉及的各納

25、稅主體，其納稅義務(wù)按國(guó)家稅收法律法規(guī)執(zhí)行。第 9 部分 投資收益與分配第三十七條 收益的構(gòu)成本專項(xiàng)計(jì)劃的投資收益由債券利息、基金紅利、買賣證券價(jià)差、銀行存款利息以及其他合法收入構(gòu)成。專項(xiàng)計(jì)劃的凈收益為專項(xiàng)計(jì)劃的收益扣除按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定及本合同約定可以在專項(xiàng)計(jì)劃收益中扣除的費(fèi)用后的余額。第三十八條 收益分配原則和方式1、本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額享有約定收益率優(yōu)先級(jí)份額1天分層產(chǎn)品，每日計(jì)提收益，每月結(jié)轉(zhuǎn)收益。收益分配為現(xiàn)金分紅方式，不安排收益再投資。優(yōu)先級(jí)份額7天、28天、91天、182天分層產(chǎn)品，每日計(jì)提收益，在每個(gè)到期日結(jié)轉(zhuǎn)收益。收益分配為現(xiàn)金分紅方式，不安排收益再投資。2、本專項(xiàng)計(jì)劃次級(jí)份額享

26、有專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配。本專項(xiàng)計(jì)劃次級(jí)份額單位凈值如果高于1.3元且可供分配收益高于0.2元，則在五個(gè)工作日內(nèi)，將可供分配收益部分的80%進(jìn)行分配。收益分配為現(xiàn)金分紅方式，不安排收益再投資。第 10 部分 專項(xiàng)計(jì)劃的信息披露第三十九條 定期報(bào)告包括專項(xiàng)計(jì)劃凈值通告、資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告和年度審計(jì)報(bào)告。1、專項(xiàng)計(jì)劃凈值通告。專項(xiàng)計(jì)劃管理人每日通過管理人網(wǎng)站公告專項(xiàng)計(jì)劃單位凈值、次級(jí)份額參考凈值，通過管理人網(wǎng)站或證監(jiān)會(huì)電子化信息披露平臺(tái)（xbrl）定期發(fā)布優(yōu)先級(jí)約定收益率。2、管理人、托管人在每季度結(jié)束之日起15個(gè)工作日內(nèi)向委托人提供一次準(zhǔn)確、完整的季度資產(chǎn)管理報(bào)告和季度資產(chǎn)托管報(bào)告，并由

27、管理人報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，專項(xiàng)計(jì)劃成立不足2個(gè)月時(shí)，管理人托管人可以不編制當(dāng)期的季度報(bào)告。3、管理人、托管人在每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)向委托人提供一次準(zhǔn)確、完整的年度資產(chǎn)管理報(bào)告和年度資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)情況做出說(shuō)明，并由管理人報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，專項(xiàng)計(jì)劃成立不足3個(gè)月時(shí)，管理人托管人可以不編制當(dāng)期的年度報(bào)告。管理人按照管理辦法的規(guī)定聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況單獨(dú)進(jìn)行年度審計(jì)，將審計(jì)報(bào)告在每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，提供給委托人和托管人，并由管理人報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)及管理人住

28、所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。第四十條 對(duì)賬單管理人在每季度結(jié)束后的15個(gè)工作日內(nèi)，向委托人提供電子對(duì)帳單（管理人將根據(jù)實(shí)際情況選擇使用電子郵件、手機(jī)信息、管理人網(wǎng)站服務(wù)等方式），委托人應(yīng)向管理人提供電子郵件、手機(jī)信息等資料，以便管理人能正常發(fā)送電子對(duì)賬單。管理人根據(jù)委托人提供的上述信息資料提供電子對(duì)賬單的，電子對(duì)賬單從管理人系統(tǒng)處發(fā)出即視為送達(dá)，因委托人未正常提供以上信息等原因?qū)е缕湮茨塬@得電子對(duì)賬單的，管理人不承擔(dān)任何責(zé)任；對(duì)賬單內(nèi)容應(yīng)包括計(jì)劃的差異性、風(fēng)險(xiǎn)、委托人持有計(jì)劃份額的數(shù)量及凈值，參與、退出明細(xì)，以及收益分配等情況。 第四十一條 重大事項(xiàng)披露和披露方式本專項(xiàng)計(jì)劃在運(yùn)作過程中發(fā)生下列

29、可能對(duì)委托人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)之一時(shí)，管理人必須按照法律法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，在重大事項(xiàng)發(fā)生之日起兩個(gè)工作日內(nèi)向委托人披露。1、推廣機(jī)構(gòu)變更；2、管理人在本專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)下的高級(jí)管理人員和投資主辦人員（投資經(jīng)理）變動(dòng)或托管人的托管部總經(jīng)理變動(dòng)；3、管理人或托管人托管部門主要業(yè)務(wù)人員一年內(nèi)變更達(dá)30%以上； 4、本計(jì)劃所投資證券的發(fā)行公司出現(xiàn)重大事件，導(dǎo)致本計(jì)劃所持有的該證券不能按正常的計(jì)價(jià)方法進(jìn)行計(jì)價(jià)，在管理人根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行調(diào)整后，調(diào)整金額影響到該日的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值0.5%的；5、管理人或托管人托管部門受到重大處罰；6、涉及管理人、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的重大

30、訴訟、仲裁事項(xiàng)；7、計(jì)劃發(fā)生巨額退出并延期支付；8、其它暫停計(jì)劃參與、退出申請(qǐng)的情形；9、暫停期間報(bào)告；10、暫停結(jié)束重新參與、退出報(bào)告；11、其他管理人認(rèn)為的重大事項(xiàng)。 出現(xiàn)上述1至3情況，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和管理人注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。 當(dāng)本專項(xiàng)計(jì)劃出現(xiàn)說(shuō)明書 “風(fēng)險(xiǎn)揭示及相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)防范措施”部分中的有關(guān)情形時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃管理人必須按照法律、法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，在知曉該情形之日起兩個(gè)工作日內(nèi)通過各推廣網(wǎng)點(diǎn)向投資者公告，并在管理人網(wǎng)站公布。第四十二條 信息披露文件的存放與查閱專項(xiàng)資產(chǎn)管理定期報(bào)告、托管定期報(bào)告及其他臨時(shí)通告等信息披露文件放置于管理人網(wǎng)站，供委托人查閱。第 11 部分

31、 委托人的權(quán)利與義務(wù)第四十三條 委托人的權(quán)利1、取得專項(xiàng)計(jì)劃收益；2、依據(jù)本合同知悉有關(guān)專項(xiàng)計(jì)劃投資運(yùn)作的信息，包括專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)配置、投資比例、損益狀況等；3、按照本合同的約定，參與、退出專項(xiàng)計(jì)劃；4、取得專項(xiàng)計(jì)劃清算后的剩余資產(chǎn)；5、因管理人、托管人過錯(cuò)導(dǎo)致合法權(quán)益受到損害的，有權(quán)得到賠償；6、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。第四十四條 委托人的義務(wù)1、保證以真實(shí)身份參與專項(xiàng)計(jì)劃，并承諾委托資金的來(lái)源及用途合法，向管理人或代理推廣機(jī)構(gòu)如實(shí)提供財(cái)務(wù)狀況及投資意愿等基本情況；法人或者依法成立的其他組織，用籌集的資金參與專項(xiàng)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)向管理人或代理推廣機(jī)構(gòu)提供合法籌

32、集資金的證明文件；2、按照本合同約定劃付委托資金，承擔(dān)相應(yīng)費(fèi)用；3、按本合同約定承擔(dān)專項(xiàng)計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)和損失；4、不得轉(zhuǎn)讓本合同；5、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù)。第 12 部分 管理人的權(quán)利與義務(wù)第四十五條 管理人的權(quán)利1、根據(jù)本合同的約定，獨(dú)立運(yùn)作專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)；2、根據(jù)本合同的約定，收取管理費(fèi)、參與費(fèi)、退出費(fèi)和業(yè)績(jī)報(bào)酬（如有）；3、按照本合同的約定，停止或暫停辦理專項(xiàng)計(jì)劃的參與，暫停辦理專項(xiàng)計(jì)劃的退出事宜；4、根據(jù)本合同的約定，終止本專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)作； 5、監(jiān)督托管人，并針對(duì)托管人的違約行為采取必要措施保護(hù)委托人的利益；6、行使專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)投資形成的投資人權(quán)利

33、；7、專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)受到損害時(shí)，向有關(guān)責(zé)任人追究法律責(zé)任；8、本專項(xiàng)計(jì)劃作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，交易所股權(quán)質(zhì)押式回購(gòu)中質(zhì)權(quán)人登記為本專項(xiàng)計(jì)劃的管理人；9、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他權(quán)利。第四十六條 管理人的義務(wù)1、在專項(xiàng)計(jì)劃投資管理活動(dòng)中恪盡職守，履行誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的義務(wù)，為委托人服務(wù)，以專業(yè)技能管理專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)，依法保護(hù)委托人的財(cái)產(chǎn)權(quán)益； 2、建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、監(jiān)察與稽核、財(cái)務(wù)管理及人事管理等制度；3、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定、本合同和托管協(xié)議的約定，接受托管人的監(jiān)督；4、管理人負(fù)責(zé)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值估值等會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)，編制專項(xiàng)資產(chǎn)

34、管理計(jì)劃財(cái)務(wù)報(bào)告，并接受托管人的復(fù)核；5、按規(guī)定出具資產(chǎn)管理報(bào)告，保證委托人能夠及時(shí)了解有關(guān)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)投資組合、資產(chǎn)凈值、費(fèi)用與收益等信息；6、保守專項(xiàng)計(jì)劃的商業(yè)秘密，在專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)信息向委托人披露前，不泄露專項(xiàng)計(jì)劃的投資安排、投資意向等信息（法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或相關(guān)司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有要求的除外）；7、按照本合同約定向委托人分配專項(xiàng)計(jì)劃的收益；8、依法對(duì)托管人的行為進(jìn)行監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)托管人違反法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，或者違反托管協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)予以制止，并及時(shí)報(bào)告管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)；9、按照有關(guān)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及說(shuō)明書的約

35、定，指定注冊(cè)與過戶登記人辦理專項(xiàng)計(jì)劃的開戶登記事務(wù)及其他與注冊(cè)登記相關(guān)的手續(xù)；10、按照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和本合同的約定，及時(shí)向退出專項(xiàng)計(jì)劃的委托人支付退出款項(xiàng)；11、按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存與專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)的合同、協(xié)議、推廣文件、交易記錄、會(huì)計(jì)賬冊(cè)等文件、資料；12、在專項(xiàng)計(jì)劃終止時(shí)，妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜；13、在解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)或因其他原因不能繼續(xù)履行管理人職責(zé)時(shí)，及時(shí)向委托人、托管人和中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告；14、因自身過錯(cuò)造成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)損失的，就直接經(jīng)濟(jì)損失向委托人承擔(dān)賠償責(zé)任；15、因托管人過錯(cuò)造成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)損失時(shí)，代委托人向托管

36、人追償；16、因管理人單方面解除本合同給委托人、托管人造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí)，就直接經(jīng)濟(jì)損失對(duì)委托人、托管人予以賠償；17、聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本專項(xiàng)計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)，專項(xiàng)計(jì)劃審計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每年度結(jié)束之日起3個(gè)月內(nèi)，報(bào)送中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，報(bào)送托管人，同時(shí)向委托人披露；18、在與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易行為時(shí)，保證對(duì)關(guān)聯(lián)方及非關(guān)聯(lián)方公平對(duì)待；19、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同約定的其他義務(wù)；第 13 部分 托管人的權(quán)利與義務(wù)第四十七條 托管人的權(quán)利1、依法托管專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)；2、按照本合同的約定收取托管費(fèi)；3、依據(jù)管理辦法、通知、托管協(xié)議

37、及本合同的規(guī)定監(jiān)督專項(xiàng)計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定或者本合同約定的，要求其改正，或拒絕執(zhí)行并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告； 4、查詢專項(xiàng)計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作情況；5、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定及本合同、托管協(xié)議約定的其他權(quán)利。第四十八條 托管人的義務(wù)1、安全保管專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)；2、復(fù)核、審查管理人計(jì)算的專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)凈值；3、負(fù)責(zé)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)投資活動(dòng)的清算交割，執(zhí)行管理人的指令，負(fù)責(zé)辦理專項(xiàng)計(jì)劃名下的資金往來(lái)；4、依法為每個(gè)專項(xiàng)計(jì)劃開立專門的資金賬戶和專門的證券賬戶；5、監(jiān)督管理人專項(xiàng)計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)管理人的投資或清算指令違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)證

38、監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定或者本合同約定的，應(yīng)當(dāng)要求其改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行(依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的指令除外)，并向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；6、保守專項(xiàng)計(jì)劃的商業(yè)秘密，在專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)信息向委托人披露前予以保密，不向他人泄露（法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或有權(quán)機(jī)關(guān)另有要求的除外）；7、按規(guī)定出具專項(xiàng)計(jì)劃托管情況的報(bào)告；8、按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存與專項(xiàng)計(jì)劃有關(guān)的合同、協(xié)議、交易記錄、會(huì)計(jì)賬冊(cè)等文件、資料，保存期不少于二十年； 9、在專項(xiàng)計(jì)劃終止時(shí)，與管理人一起妥善處理有關(guān)清算和委托人資產(chǎn)的返還事宜；10、在解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)時(shí)，及時(shí)報(bào)告委托人

39、和管理人；11、因過錯(cuò)導(dǎo)致專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)損失的，就直接經(jīng)濟(jì)損失向委托人承擔(dān)賠償責(zé)任；12、因托管人單方解除本合同給委托人、管理人造成經(jīng)濟(jì)損失的，就直接經(jīng)濟(jì)損失對(duì)委托人、管理人予以賠償；13、非依法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定或合同約定，不得擅自動(dòng)用或處分專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)；14、法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定和本合同、托管協(xié)議約定的其他義務(wù)。第 14 部分 專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期間委托人的退出第四十九條 退出辦理的場(chǎng)所本專項(xiàng)計(jì)劃在存續(xù)期的退出將通過專項(xiàng)計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)在推廣機(jī)構(gòu)指定的場(chǎng)所進(jìn)行。第五十條 退出辦理的開放日及時(shí)間本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額到期退出需提交退出申請(qǐng)。具體參見管理合同第十條優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)

40、則。本專項(xiàng)計(jì)劃次級(jí)份額自本計(jì)劃成立之日起每個(gè)開放日開放參與業(yè)務(wù)。次級(jí)份額持有每6個(gè)月開放一次退出，退出時(shí)間為持有次級(jí)份額每6個(gè)月的最后一個(gè)工作日。委托人享有在開放日申請(qǐng)退出本計(jì)劃的權(quán)利。若出現(xiàn)新的證券交易市場(chǎng)、證券交易所交易時(shí)間變更或其他特殊情況，專項(xiàng)計(jì)劃管理人將視情況對(duì)前述開放日及具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并在實(shí)施日3個(gè)工作日前報(bào)告委托人。第五十一條 退出的原則1、優(yōu)先級(jí)份額的退出原則（1）“確定價(jià)”原則，即優(yōu)先級(jí)份額的退出價(jià)格以人民幣1.00 元為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；（2）優(yōu)先級(jí)份額持有人如不申請(qǐng)退出，則繼續(xù)參與本專項(xiàng)計(jì)劃的該分層。（3）優(yōu)先級(jí)份額持有人退出專項(xiàng)計(jì)劃，需提交退出申請(qǐng)，退出成

41、功后按照當(dāng)期約定收益率獲得本金和收益。2、次級(jí)份額的退出原則（1）“未知價(jià)”即參與、退出次級(jí)份額的價(jià)格以開放日收市后計(jì)算的次級(jí)份額參考凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算；（2）“份額退出”原則，即退出以份額申請(qǐng)；（3）退出申請(qǐng)可以在開放日交易結(jié)束之前撤銷；（4）戶數(shù)管理，次級(jí)份額參與金額低于300萬(wàn)元的投資者不得超過200戶。參與金額超過300萬(wàn)元的投資者不受戶數(shù)限制；如果該類客戶退出次級(jí)份額，退出后份額低于300萬(wàn)元，也不受戶數(shù)限制。（5）次級(jí)份額的退出受到條件限制。當(dāng)優(yōu)先級(jí)份額和次級(jí)份額凈值之比超過9:1時(shí)，暫停退出專項(xiàng)計(jì)劃，直至凈值之比降至9:1。（6）先進(jìn)先出原則：當(dāng)委托人辦理多次退出時(shí)，先參與的份額

42、先退出，后參與的份額后退出。（7）委托人部分退出專項(xiàng)計(jì)劃次級(jí)份額時(shí)，如其該筆退出完成后在該推廣機(jī)構(gòu)剩余的次級(jí)份額低于1000份時(shí)，則管理人自動(dòng)將該委托人在該推廣機(jī)構(gòu)的全部份額退出給委托人。3、大額退出與巨額退出單個(gè)委托人單日退出份額超過專項(xiàng)計(jì)劃總份額5%，或者超過1億元，即視為單個(gè)委托人大額退出，委托日必須提前3個(gè)工作日直接或通過推廣機(jī)構(gòu)向管理人預(yù)約申請(qǐng)，否則管理人有權(quán)拒絕接受其退出申請(qǐng)；單個(gè)開放日，本專項(xiàng)計(jì)劃凈申請(qǐng)退出的金額超過專項(xiàng)計(jì)劃凈資產(chǎn)的10%時(shí)，即認(rèn)為發(fā)生了巨額退出。當(dāng)出現(xiàn)巨額退出時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃管理人可以根據(jù)本專項(xiàng)計(jì)劃當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額退出或部分順延退出。 全額退出：當(dāng)專項(xiàng)計(jì)劃

43、管理人認(rèn)為有能力支付委托人的退出申請(qǐng)時(shí)，按正常退出程序執(zhí)行。 部分順延退出：當(dāng)專項(xiàng)計(jì)劃管理人認(rèn)為支付委托人的退出申請(qǐng)有困難或認(rèn)為支付委托人的退出申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃管理人在當(dāng)日接受退出比例不低于專項(xiàng)計(jì)劃總份額的10的前提下，對(duì)其余退出申請(qǐng)延期予以辦理。對(duì)于當(dāng)日的退出申請(qǐng)，應(yīng)當(dāng)按單個(gè)賬戶退出申請(qǐng)量占退出申請(qǐng)總量的比例，確定當(dāng)日受理的退出份額；委托人未能退出部分，除委托人在提交退出申請(qǐng)時(shí)明確做出不參加順延下一個(gè)工作日退出的表示外，自動(dòng)轉(zhuǎn)為下一個(gè)工作日退出處理，并以此類推，直到全部退出為止。 暫停退出：本專項(xiàng)計(jì)劃連續(xù)2個(gè)開放日以上（包括2個(gè)開放日）發(fā)生巨額退出情形時(shí)

44、可暫停接受退出申請(qǐng)，但暫停期限最長(zhǎng)不超過20個(gè)工作日。第五十二條 退出的程序1、退出的申請(qǐng)方式 專項(xiàng)計(jì)劃委托人必須根據(jù)專項(xiàng)計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)規(guī)定的手續(xù)，向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)提出退出的申請(qǐng)。2、退出申請(qǐng)的確認(rèn) 推廣機(jī)構(gòu)在t日規(guī)定時(shí)間受理的委托人申請(qǐng)，在t+1日內(nèi)對(duì)該申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)。委托人在t+2日后（包括該日）可向?qū)ｍ?xiàng)計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)查詢退出的成交情況。3、退出款項(xiàng)支付 專項(xiàng)計(jì)劃退出的登記結(jié)算將按照注冊(cè)與過戶登記人（中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司）的有關(guān)規(guī)定辦理。若確認(rèn)委托人退出申請(qǐng)成功，專項(xiàng)計(jì)劃管理人應(yīng)指示專項(xiàng)計(jì)劃托管人于t+3日內(nèi)將退出款項(xiàng)從專項(xiàng)計(jì)劃托管專戶劃出。推廣機(jī)構(gòu)收到退出款后于兩個(gè)工作日內(nèi)劃

45、往退出委托人指定的銀行賬戶。在發(fā)生巨額退出的情形時(shí)，款項(xiàng)的支付辦法參照本說(shuō)明書的有關(guān)條款處理。第五十三條 退出的價(jià)格和費(fèi)用1、退出價(jià)格優(yōu)先級(jí)份額退出價(jià)格為1.00元。次級(jí)份額的退出價(jià)格為開放日前一個(gè)工作日收市后計(jì)算的份額凈值。2、本專項(xiàng)計(jì)劃退出費(fèi)本專項(xiàng)計(jì)劃不收取退出費(fèi)。第五十四條 拒絕或暫停退出的情況及處理方式如出現(xiàn)說(shuō)明書存續(xù)期間的參與與退出部分規(guī)定的情形，專項(xiàng)計(jì)劃管理人可以拒絕接受或暫停專項(xiàng)計(jì)劃委托人的退出申請(qǐng)。第 15 部分 專項(xiàng)計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓第五十五條 專項(xiàng)計(jì)劃的份額轉(zhuǎn)讓本專項(xiàng)計(jì)劃成立后，管理人可以按照規(guī)定，向上海證券交易所相關(guān)業(yè)務(wù)平臺(tái)申請(qǐng)份額轉(zhuǎn)讓事宜。管理人申請(qǐng)專項(xiàng)計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓，無(wú)需履行

46、合同變更程序。第 16 部分 專項(xiàng)計(jì)劃展期第五十六條 專項(xiàng)計(jì)劃的展期本專項(xiàng)計(jì)劃未約定存續(xù)期限，無(wú)展期安排。第 17 部分 專項(xiàng)計(jì)劃終止和清算第五十七條 專項(xiàng)計(jì)劃的終止專項(xiàng)計(jì)劃的終止是指由于法定和約定情形的出現(xiàn)，管理人清算專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)并將專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)按一定標(biāo)準(zhǔn)返還給委托人，同時(shí)注銷該專項(xiàng)計(jì)劃的行為。本專項(xiàng)計(jì)劃終止時(shí)，管理人和托管人應(yīng)該遵照中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定或指示，采取必要和適當(dāng)?shù)拇胧?，在扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)用后，將專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)按照委托人持有專項(xiàng)計(jì)劃份額的比例，以貨幣的形式分派給委托人或者委托人以書面形式指定的其他人。委托人或管理人有權(quán)在有關(guān)司法等有權(quán)部門或證券監(jiān)管機(jī)關(guān)指示的情況下終止本計(jì)劃

47、而不承擔(dān)任何責(zé)任。管理人違反法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法撤銷證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓，或者因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)等原因不能履行職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)監(jiān)管要求妥善處理有關(guān)事宜。如果因任何原因托管人退出本計(jì)劃或不能履行有關(guān)義務(wù)，管理人應(yīng)立即尋找其他有資格的托管人進(jìn)行替代，管理人應(yīng)在盡可能短的時(shí)間內(nèi)與新的托管人簽署托管協(xié)議，并完成有關(guān)法律手續(xù)以確保新的托管人承擔(dān)本計(jì)劃項(xiàng)下的有關(guān)托管義務(wù)。委托人和管理人在此期間應(yīng)繼續(xù)履行專項(xiàng)資產(chǎn)管理合同項(xiàng)下的有關(guān)義務(wù)。按照證監(jiān)會(huì)的要求，如出現(xiàn)下列情形之一，本專項(xiàng)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止： 管理人因重大違法、違規(guī)行為，被中國(guó)證監(jiān)會(huì)取消業(yè)務(wù)資格的； 托管人因重

48、大違法、違規(guī)行為，被監(jiān)管機(jī)構(gòu)取消業(yè)務(wù)資格的； 管理人、托管人因解散、破產(chǎn)、撤銷等原因不能履行相應(yīng)職責(zé)的； 不可抗力的發(fā)生導(dǎo)致本專項(xiàng)計(jì)劃不能存續(xù)； 次級(jí)份額凈值低于0.2元；法律、法規(guī)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情況。第五十八條 專項(xiàng)計(jì)劃的清算 1、資產(chǎn)清算主體計(jì)劃終止后，由管理人負(fù)責(zé)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)清算，托管人應(yīng)協(xié)同管理人進(jìn)行必要的清算活動(dòng)。2、清算程序管理人應(yīng)按以下程序進(jìn)行：（1）計(jì)劃終止后，由管理人組織清算小組對(duì)計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行清理和確認(rèn)；優(yōu)先級(jí)份額有限享有資產(chǎn)分配權(quán)利，次級(jí)份額享有剩余資產(chǎn)的分配；（2）對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和變現(xiàn)；（3）聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)；（4）將清算

49、結(jié)果報(bào)告中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)；（5）將清算結(jié)果報(bào)告給委托人；（6）對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行分配。按照本部分“資產(chǎn)返還”的規(guī)定分配和返還資產(chǎn)。3、清算費(fèi)用清算費(fèi)用是指管理人在進(jìn)行資產(chǎn)清算過程中發(fā)生的所有合理費(fèi)用，清算費(fèi)用由管理人優(yōu)先從清算資產(chǎn)中支付。4、清算公告本專項(xiàng)計(jì)劃終止后5個(gè)工作日內(nèi)由管理人將終止情況向中國(guó)證監(jiān)會(huì)及管理人注冊(cè)地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)及委托人報(bào)告，并同時(shí)開始清算程序；清算過程中的有關(guān)重大事項(xiàng)須及時(shí)報(bào)告委托人；清算結(jié)果由管理人清算結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)報(bào)告委托人，15個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)及管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。5、專項(xiàng)計(jì)劃剩余資產(chǎn)的分配清算報(bào)

50、告披露后5個(gè)工作日內(nèi)，管理人和托管人應(yīng)當(dāng)在扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)及清算費(fèi)用后，將專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)按照委托人持有專項(xiàng)計(jì)劃份額的比例，以貨幣的形式分派給委托人。若本專項(xiàng)計(jì)劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券，管理人可針對(duì)該部分未能流通變現(xiàn)證券制定二次清算方案，該方案應(yīng)經(jīng)托管人認(rèn)可，通過管理人網(wǎng)站進(jìn)行披露。若本專項(xiàng)計(jì)劃在終止之日有未能流通變現(xiàn)的證券，管理人應(yīng)根據(jù)二次清算方案的規(guī)定，對(duì)該部分未能流通變現(xiàn)的證券在可流通變現(xiàn)后進(jìn)行二次清算，并將變現(xiàn)后的資產(chǎn)按照委托人擁有份額的比例，以貨幣形式全部分配給委托人，并注銷專項(xiàng)計(jì)劃專用證券賬戶和資金賬戶。對(duì)于由本計(jì)劃交納、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司公司收取的最低結(jié)算備付金等，在

51、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司公司對(duì)其進(jìn)行調(diào)整交收日才能收回。6、清算賬冊(cè)及文件的保存計(jì)劃清算賬冊(cè)及有關(guān)文件由托管人按相關(guān)法律法規(guī)妥善保存，保存期不少于二十年。第 18 部分 不可抗力第五十九條 本合同中的不可抗力指遭受不可抗力事件一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突發(fā)事件、注冊(cè)與過戶登記人非正常的暫停或終止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫停或停止交易等。管理人或托管人因不可抗力不能履行本合同時(shí)，應(yīng)及時(shí)通知其他各方并采取適當(dāng)措施防止委托人損失的擴(kuò)大。由于證券交易所及登記結(jié)算公司發(fā)

52、送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，有關(guān)會(huì)計(jì)制度變化、管理人或托管人托管業(yè)務(wù)系統(tǒng)出現(xiàn)重大故障或由于其他不可抗力原因，管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤而造成的份額凈值計(jì)算錯(cuò)誤，管理人、托管人免除賠償責(zé)任。但管理人、托管人應(yīng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。第 19 部分 違約責(zé)任與爭(zhēng)議處理第六十條 違約責(zé)任1、由于本合同一方當(dāng)事人的過錯(cuò)，造成本合同不能履行或者不能完全履行的，由有過錯(cuò)的一方承擔(dān)違約責(zé)任；如屬本合同多方當(dāng)事人的過錯(cuò)，根據(jù)實(shí)際情況，由多方當(dāng)事人分別承擔(dān)各自應(yīng)負(fù)的違約責(zé)任，各方互不承擔(dān)連帶責(zé)任。2、各方同意發(fā)生下列情況對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)造成損失時(shí)，當(dāng)事人免責(zé)：（1

53、）不可抗力的發(fā)生；（2） 管理人、托管人按照當(dāng)時(shí)有效的法律、法規(guī)、規(guī)章或中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定作為或不作為而造成的損失；（3） 在沒有過失的情況下，管理人對(duì)按照本合同規(guī)定的投資原則行使或不行使其投資權(quán)而造成的損失。3、本合同當(dāng)事人違反合同規(guī)定，給其他當(dāng)事人造成損失的，應(yīng)對(duì)直接損失進(jìn)行賠償。4、因當(dāng)事人之一違約而導(dǎo)致其他當(dāng)事人損失的，委托人應(yīng)先于其他受損方獲得賠償。5、在委托人的專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)被司法機(jī)關(guān)或其他政府機(jī)構(gòu)扣押和查封的情況下，管理人和托管人沒有義務(wù)代表委托人就針對(duì)專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所提起的司法或行政程序進(jìn)行答辯，但是可以提供必要的協(xié)助。第六十一條 責(zé)任劃分1、如果管理人和托管人其中一方違約，給專項(xiàng)計(jì)

54、劃資產(chǎn)造成損失的，應(yīng)由違約方就直接損失進(jìn)行賠償；如果管理人和托管人兩方都違反合同，給專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)造成損失的，應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，由雙方分別承擔(dān)各自應(yīng)負(fù)的違約責(zé)任，雙方互不承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。2、在本合同履行過程中，除托管人因侵占、挪用或有其他重大過失而造成專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)損失外，托管人對(duì)全體委托人及專項(xiàng)計(jì)劃承擔(dān)的賠償責(zé)任最高限額為托管人就履行本合同已經(jīng)獲取的收入總額。第六十二條 在發(fā)生違約的情況下，本合同能繼續(xù)履行的，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。第六十三條 爭(zhēng)議的處理因本合同引起的或與本合同有關(guān)的任何爭(zhēng)議，由合同簽訂各方協(xié)商解決，協(xié)商不成的，合同簽訂各方一致同意將爭(zhēng)議提交位于上海的上海仲裁委員會(huì)并按其仲裁規(guī)則進(jìn)行仲裁

55、。仲裁裁決是終局的，對(duì)仲裁各方當(dāng)事人均具有約束力。第 20 部分 風(fēng)險(xiǎn)揭示第六十四條 委托人投資于本計(jì)劃可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)，有可能因下述風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致委托人本金或收益損失。管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用，謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)，管理人制定并執(zhí)行相應(yīng)的內(nèi)部控制制度和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。但這些制度和方法不能完全防止風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的可能，管理人不保證本計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。本計(jì)劃面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括但不限于以下風(fēng)險(xiǎn)： 1. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)本專項(xiàng)計(jì)劃主要投資于證券市場(chǎng)，而證券市場(chǎng)中的投資品價(jià)格因受各種因素的影響而引起的波動(dòng)將對(duì)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)產(chǎn)生潛在風(fēng)險(xiǎn)，主要包括：（1） 政策風(fēng)險(xiǎn)貨幣政策、

56、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等國(guó)家政策的變化對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生一定的影響，導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，影響專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。（2） 經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況將對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。（3） 利率風(fēng)險(xiǎn)金融市場(chǎng)利率波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)等固定收益市場(chǎng)的價(jià)格和收益率的變動(dòng)，同時(shí)直接影響企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)水平。專項(xiàng)計(jì)劃投資于以債券為主的固定收益工具，收益水平會(huì)受到利率變化的影響，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。（4） 再投資風(fēng)險(xiǎn)由于金融市場(chǎng)利率下降造成的無(wú)法通過再投資而實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)。（5） 基金業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)所投資的證券投資基金由于其管理人的投資失誤，造成業(yè)績(jī)下降，也會(huì)影響到專項(xiàng)計(jì)劃的收益率。（6） 上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況受多種因素影響，如市場(chǎng)、技術(shù)、競(jìng)爭(zhēng)、管理、財(cái)務(wù)等都會(huì)導(dǎo)致公司盈利發(fā)生變化，從而導(dǎo)致專項(xiàng)計(jì)劃投資收益變化。（