淺談新三板業(yè)務(wù)中關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭的法律問題的論文

1、understand yourself in order to better understanding others.精品模板助您成功?。撁伎蓜h）淺談新三板業(yè)務(wù)中關(guān)聯(lián)交易與同業(yè)競爭的法律問題的論文 參照企業(yè)ipo的要求，擬掛牌新三板企業(yè)也應(yīng)具有獨(dú)立性，實(shí)務(wù)中對(duì)于公司的獨(dú)立性審查也比較嚴(yán)格。獨(dú)立性主要表現(xiàn)為公司應(yīng)在資產(chǎn)、人員、機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)5個(gè)方面獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)。關(guān)于公司的獨(dú)立性方面，無論是上市企業(yè)還是擬在新三板掛牌的企業(yè)，都無法回避兩個(gè)重要的問題：關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭問題。因?yàn)檫@兩個(gè)問題都涉及到發(fā)行主體的利益，從而直接關(guān)系到中小股東的權(quán)益。對(duì)于ipo的企業(yè)來講

2、，同業(yè)競爭是紅線，不可觸碰;關(guān)聯(lián)交易是黃線，必須規(guī)范。但對(duì)于到新三板掛牌的企業(yè)，一般不會(huì)有上市公司那樣嚴(yán)苛的要求，在實(shí)務(wù)中處理的原則是：公司和控股股東、實(shí)際控制人之間盡可能不要有同業(yè)競爭，如果有相同或競爭的業(yè)務(wù)，就要?jiǎng)冸x、停止和規(guī)范;另外，顯失公平的關(guān)聯(lián)交易要盡量規(guī)范和避免。對(duì)于同業(yè)競爭和顯失公平的關(guān)聯(lián)交易的界定，新三板的尺度要比ipo更寬。一、新三板之定義新三板是相對(duì)于舊三板而言，現(xiàn)在的新三板特指全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(national equities and exchange and quotations, neeq，以下簡稱“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”)，其是指全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司(

3、以下簡稱“股轉(zhuǎn)公司”)運(yùn)營的，為未能達(dá)到主板、中小板以及創(chuàng)業(yè)板上市要求，但符合全國中小企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)規(guī)定的掛牌條件的.股份有限公司的股份公開轉(zhuǎn)讓提供交易的平臺(tái)。其實(shí)，現(xiàn)在的股轉(zhuǎn)系統(tǒng)與原來三板市場有很大的不同，不能簡單地加個(gè)“新”字就能解釋，應(yīng)該稱為“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”比較合理，為說清問題，則延用大家都比較熟悉的“新三板”稱呼。二、關(guān)聯(lián)交易(一)定義全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)第三十一條規(guī)定：掛牌公司的關(guān)聯(lián)交易，是指掛牌公司與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。深圳證券交易所股票上市規(guī)則第10.1.1條規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易是指在上市公司或者其控股子公司與上市公

4、司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。故關(guān)聯(lián)交易的定義是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權(quán)益、存在利害關(guān)系的關(guān)聯(lián)方之間所進(jìn)行的交易。(二)新三板對(duì)關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定和要求1、如何認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司信息披露細(xì)則(試行)第三十二條規(guī)定：掛牌公司的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系包括企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)-關(guān)聯(lián)方披露規(guī)定的情形，以及掛牌公司、主辦券商或全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的情形。對(duì)于關(guān)聯(lián)方的認(rèn)定，目前股轉(zhuǎn)公司的審核態(tài)度是公司關(guān)聯(lián)方根據(jù)公司法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確定即可，可不參考ipo標(biāo)準(zhǔn)。2、監(jiān)管部門要求關(guān)聯(lián)交易在符合一定條件的情形是允許存在的，監(jiān)管部門對(duì)于公司關(guān)

5、聯(lián)交易的基本態(tài)度是減少和規(guī)范。公司存在的關(guān)聯(lián)交易必須符合以下條件：(1)實(shí)體上應(yīng)符合市場化的定價(jià)和運(yùn)作要求，做到交易價(jià)格和條件公允;(2)在程序上必須嚴(yán)格遵循公司章程和相應(yīng)制度的規(guī)定;(3)在數(shù)量和質(zhì)量上不能影響到公司的獨(dú)立性;(4)必須對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行信息披露。(三)解決方案對(duì)公司確實(shí)存在關(guān)聯(lián)交易的情況，應(yīng)該對(duì)此進(jìn)行處理并解決。公司在掛牌上市前，需根據(jù)自身情況采取以下方法處理關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，以便順利實(shí)現(xiàn)掛牌：1、主體非關(guān)聯(lián)化主要方法有：將產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給非關(guān)聯(lián)方，對(duì)關(guān)聯(lián)交易涉及的事項(xiàng)進(jìn)行重組和并購，對(duì)已經(jīng)停止經(jīng)營、未實(shí)際經(jīng)營或者其存在可能對(duì)擬掛牌公司造成障礙或不良影響的關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行清

6、算和注銷，設(shè)立子公司完成原來關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)等;2、業(yè)務(wù)非關(guān)聯(lián)化即購買發(fā)生關(guān)聯(lián)交易所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)和渠道等資源，并納入公司的業(yè)務(wù)運(yùn)營體系;3、程序合法化即嚴(yán)格按公司章程和公司制度對(duì)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審批和表決;4、價(jià)格公允即準(zhǔn)備足夠的證據(jù)證明交易的價(jià)格遵循市場定價(jià)機(jī)制。三、同業(yè)競爭(一)定義所謂同業(yè)競爭，可借鑒已經(jīng)失效的股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第1號(hào)的定義：同業(yè)競爭是指一切直接、間接地控制公司或?qū)居兄卮笥绊懙淖匀蝗嘶蚍ㄈ思捌淇刂频姆ㄈ藛挝慌c公司從事相同、相似的業(yè)務(wù)。故同業(yè)競爭是指發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)從事與發(fā)行人相同、相似的業(yè)務(wù)，從而使雙方構(gòu)成或可能構(gòu)成直接或間接的競爭關(guān)系。(二)

7、 新三板對(duì)同業(yè)競爭的認(rèn)定和要求在具有同業(yè)競爭的兩家公司之間，尤其是具有控制與被控制關(guān)系的兩家公司之間，控股股東或?qū)嶋H控制人可以任意轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)與商業(yè)機(jī)會(huì)，這樣很容易損害被控制公司和投資者的利益。所以，為維護(hù)掛牌公司和以中小股東為主的廣大投資者的利益，很多國家的資本市場對(duì)同業(yè)競爭都實(shí)行嚴(yán)格的禁止。(三)解決方案同業(yè)競爭如果存在，對(duì)掛牌是一大障礙，因此，如果判斷公司存在同業(yè)競爭的情形，必須采取各種措施解決，具體如下：1、收購合并將同業(yè)競爭的公司股權(quán)、業(yè)務(wù)收購到擬掛牌公司或公司的子公司，吸收合并競爭公司等;2、轉(zhuǎn)讓股權(quán)和業(yè)務(wù)由競爭方將存在的競爭性業(yè)務(wù)或公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)關(guān)系的第三方;3、停業(yè)或注銷直接注銷同業(yè)競爭方，或者競爭方改變經(jīng)營范圍，放棄競爭業(yè)務(wù);4、作出合理安排如簽訂市場分割協(xié)議，合理劃分?jǐn)M掛牌公司與競爭方的市場區(qū)域，或?qū)Ξa(chǎn)品品種或等級(jí)進(jìn)行劃分，也可對(duì)產(chǎn)品的不同生產(chǎn)或銷售階段進(jìn)行劃