xx基金公司立項(xiàng)報(bào)告總結(jié)歸納

1、XXX投資基金管理公司立項(xiàng)報(bào)告目錄精心整理1. 立項(xiàng)背景當(dāng)前，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展， 居民財(cái)富迅速累積，資本市場發(fā)展 如火如荼、方興未艾。隨著金融體制改革和金融領(lǐng)域?qū)ν忾_放的推進(jìn)， 資本市場 法規(guī)制度建設(shè)日趨完善，資本市場正處于難得的發(fā)展機(jī)遇，為基金管理公司的健 康發(fā)展提供了良好的外部環(huán)境。1.1投資基金公司成立的必要性1.1.1公司發(fā)展的需要一一拓展新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn) /-丄 f I I 公司在繼續(xù)做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時(shí)尋求新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)， 發(fā)展投資基金業(yè)務(wù)是 一個(gè)不錯(cuò)的選擇。但是直接利用公司現(xiàn)有平臺(tái)則受到很大的局限，一是目標(biāo)企業(yè)不愿意讓信托公司參與，以免為未來企業(yè)上市帶來不便；二是投資的股

2、權(quán)在退出 時(shí)會(huì)遇到國有股減持的諸多限制，并且會(huì)給公司帶來直接的收益損失。組建專業(yè) 的股權(quán)投資基金管理公司不僅可以規(guī)避目前公司自營業(yè)務(wù)中的一些不利因素，同時(shí)還可以促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)得到更大的發(fā)展。1.1.2競爭格局的需要一一培養(yǎng)新的競爭優(yōu)勢(shì)國內(nèi)股權(quán)投資基金規(guī)模盡管已經(jīng)快速增長，但依然處于初級(jí)階段。數(shù)據(jù)表明， 現(xiàn)有不少于500家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在發(fā)改委備案，國有機(jī)構(gòu)所占有限合伙人實(shí)到資 本的比例最大，接近50%國企之所以能夠如此積極地參與股權(quán)投資，主要有兩X | I個(gè)原因。一是股權(quán)投資符合國家政策引導(dǎo)方向， 二是充沛的資金為國企參與股權(quán)I L一 _投資奠定良好的基礎(chǔ)。從國際上看，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，股

3、權(quán)投資基金已經(jīng)成為 僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。因此，公司有必要積極參與發(fā)起設(shè)立股 權(quán)投資基金管理公司。1.1.3市場發(fā)展的需要培育新興產(chǎn)業(yè)國家“十三五”規(guī)劃提出“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”。出臺(tái)了中共中央國務(wù) 院關(guān)于深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的若干意見（中發(fā)20158號(hào)）、國務(wù)院辦公廳關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的指導(dǎo)意見（國辦發(fā)20159號(hào)）、重慶市深化體制機(jī)制改革加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃 （2015 2020年）（渝委發(fā)201513號(hào)）、中共重慶市委辦公廳重慶市人民政府 辦公廳關(guān)于發(fā)展眾創(chuàng)空間推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新的實(shí)施意見（渝委辦發(fā)201520號(hào)）、重慶市人

4、民政府辦公廳關(guān)于加快重慶創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的意見（渝府辦發(fā)2015155號(hào)）等文件，鼓勵(lì)各類社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，加快實(shí)施創(chuàng)新 驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供有力支撐。產(chǎn)業(yè)投資基金公司設(shè)立為公 司成為武陵山地區(qū)最具競爭力的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)奠定基礎(chǔ)。1.2產(chǎn)業(yè)投資基金國外運(yùn)作模式借鑒美國產(chǎn)業(yè)投資基金是有組織的私人股權(quán)市場，與傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金不同，美國產(chǎn)業(yè)投資基金領(lǐng)域廣泛，投資者也會(huì)投資于穩(wěn)健的、市場風(fēng)險(xiǎn)較小，但利潤 豐厚的領(lǐng)域，如制造業(yè)、服務(wù)業(yè)等。通過層層責(zé)任安排，完成了“小投資，大責(zé) 任”的轉(zhuǎn)化。日本產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)行模式是準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)模式，大多隸屬某一大型金融集團(tuán)，以銀行業(yè)為主，保險(xiǎn)等金融機(jī)

5、構(gòu)參與，鼓勵(lì)創(chuàng)新。歐洲產(chǎn)業(yè)投資基金 運(yùn)行模式是風(fēng)險(xiǎn)投資基金，具有健全的法律法規(guī)、廣泛的融資渠道、完善的市場 體系以及靈活的退出機(jī)制和方式等。新興國家產(chǎn)業(yè)投資基金主要是政府主導(dǎo)型模 式，如以色列、印度、新加坡等國家。投資風(fēng)險(xiǎn)較大，但是能引導(dǎo)社會(huì)投資并能 j *|- |彌補(bǔ)資本投資缺陷。I_ j2. 市場分析2.1政府推動(dòng)，各方積極參與，推動(dòng)投資基金持續(xù)發(fā)展處于轉(zhuǎn)型升級(jí)期高速發(fā)展的中國經(jīng)濟(jì)和不斷完善的投資環(huán)境， 無疑是股權(quán)投 資基金投資中國的巨大驅(qū)動(dòng)力，這主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。 一是中國持續(xù)、高 速增長的經(jīng)濟(jì)蘊(yùn)藏了巨大的投資機(jī)會(huì)。 二是日益活躍的中小企業(yè)、民營企業(yè)的并 購提出了更多的融資需求。三

6、是大量企業(yè)境內(nèi)境外公開上市前需要融資支持。四 是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了轉(zhuǎn)型期，股權(quán)投資基金將成為大量創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)生的助推器2.1.1股權(quán)投資基金發(fā)展迅速當(dāng)今除了銀行信貸和IPO以外，第三大融資手段就是股權(quán)投資基金， 這是全 球經(jīng)歷的過程。特別是金融危機(jī)之后，股權(quán)投資基金進(jìn)入了黃金階段。 據(jù)最新數(shù) 據(jù)顯示，重慶新募集基金的數(shù)量和金額翻翻，達(dá)到歷史最高。2.1.2金融機(jī)構(gòu)及國有企業(yè)積極參與。近年，在國際、國內(nèi)股權(quán)投資基金業(yè)績良好的推動(dòng)下， 各類金融機(jī)構(gòu)開始將 / - 、 11 眼光轉(zhuǎn)向股權(quán)投資基金市場，證券公司通過設(shè)立直投公司開展股權(quán)投資業(yè)務(wù)， 保 險(xiǎn)公司參與股權(quán)投資基金投資，信托公司在資金信托計(jì)劃的框架

7、下進(jìn)入股權(quán)投資 基金市場。國有企業(yè)更是占到股權(quán)投資基金市場六層以上。2.1.3政府大力推動(dòng)。從中央到地方，各級(jí)政府都出臺(tái)了大力支持股權(quán)投資基金發(fā)展的政策及法規(guī)J I,性文件，各省都在積極推動(dòng)設(shè)立各種類型的股權(quán)（產(chǎn)業(yè)）投資基金。2.2市場條件日趨成熟，為投資基金未來發(fā)展帶來廣闊空間2.2.1社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展促進(jìn)投資基金快速發(fā)展。目前投資基金發(fā)展最佳時(shí)機(jī)。當(dāng)貨幣政策收緊，企業(yè)難以獲得流動(dòng)性支持，表現(xiàn)為貨幣市場短期利率急劇升高。從這個(gè)邏輯角度延伸，緊縮的貨幣政策推動(dòng) 我國一直在推動(dòng)多層次資本市場的建立，直到今天創(chuàng)業(yè)板、中小板、新三板 等市場都已經(jīng)建立起來，從而使得大量需要退出的股權(quán)投資提供保障。3. 實(shí)

8、施方案3.1公司設(shè)立方式3.1.1建立科學(xué)合理股權(quán)結(jié)構(gòu)國有資本與民營資本相結(jié)合，發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)促進(jìn)公司的較好較快發(fā)展。國有資本具有良好的市場信譽(yù)度和強(qiáng)大的資源優(yōu)勢(shì)，民營資本具有靈活務(wù)實(shí)的優(yōu)勢(shì)， |同時(shí)還可以規(guī)避一些政策的限制，比如國有股減持的限制問題，國有企業(yè)高級(jí)管I L一 _理人員的限薪制約市場化優(yōu)秀人才的引進(jìn)問題?；谏鲜隹紤]股權(quán)適當(dāng)分散，民營資本占控股地位。另外，為了避免一股獨(dú)大，股權(quán)可以適當(dāng)分散一些，這樣可 以把股東設(shè)定在不多于4個(gè)，股權(quán)比例設(shè)計(jì)為40:20:20:10。3.1.2股本規(guī)模為了未來業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，公司注冊(cè)1億元人民幣，首期各股東實(shí)際出資5500萬元。3.2投資估算及籌資方

9、案321投資估算公司成立時(shí)投入分為固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金兩部分。一次性固定資產(chǎn)投入包括房屋、裝修、辦公和技術(shù)系統(tǒng)投入；流動(dòng)資金包括營銷費(fèi)、宣傳費(fèi)、差旅費(fèi)、房租水電費(fèi)、工資等。該項(xiàng)目總投資 3500萬兀，其中固定資產(chǎn)投資為1500萬元，流動(dòng)資金為2000萬元。見下表：錯(cuò)誤！未找到引用源。固定資產(chǎn)投V /- 、 I I?ii|J： |資概算表3.2.2籌資方案公司成立的前兩年收入較少，但是支出卻比較大，固定資產(chǎn)投入及前兩年的公司運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用將達(dá)到5500萬元。因此，為了公司的運(yùn)作和長期的發(fā)展，公司注w 7 |T | I ,冊(cè)10000萬元，股東首期按比例出資5500萬元即可滿足公司前期的運(yùn)轉(zhuǎn)需求。3.

10、3組織架構(gòu)及人員構(gòu)成3.3.1公司組織架構(gòu)精心整理投資決策委員會(huì)332各部門職責(zé)部門主要職責(zé)投資決策委員會(huì)制定基金投資的原則與方法，確定項(xiàng)目投資方向與投資組合投資管理部負(fù)責(zé)投資基金的日常投資運(yùn)作；投資組合方案的制定；項(xiàng)目 的收集與篩選；對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查并制作投資建議書；與 項(xiàng)目公司進(jìn)行正式的談判簽約；股權(quán)變更登記；投資的跟蹤 管理、退出方案的擬疋與執(zhí)仃。研究發(fā)展部針對(duì)公司管理基金的狀況提供研究信息支持并提出投資建 議；宏觀經(jīng)濟(jì)的研究；行業(yè)及地區(qū)經(jīng)濟(jì)的研究；新業(yè)務(wù)的開 發(fā)與研究；項(xiàng)目管理部負(fù)責(zé)已投資項(xiàng)目的管理與業(yè)務(wù)推進(jìn)；負(fù)責(zé)項(xiàng)目外圍資源的建 立和對(duì)項(xiàng)目公司提供資源注入或支持；主要包括：財(cái)務(wù)重組

11、、 戰(zhàn)略管理、管理提升、改善治理、資源重組和投資效率等。風(fēng)險(xiǎn)管理部合規(guī)控制及風(fēng)險(xiǎn)管理；綜合管理部公司財(cái)務(wù)及基金財(cái)務(wù)的管理和核算、技術(shù)支持、人力資源開 發(fā)和管理、行政管理、與股東的聯(lián)系等3.3.3人員編制崗位人數(shù)備注總經(jīng)理1副總經(jīng)理2兼投資總監(jiān)、市場總監(jiān)投資經(jīng)理3含投資部經(jīng)理研究員3含部門經(jīng)理項(xiàng)目管理人3含部門經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)管理員2含部門經(jīng)理財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)2含財(cái)務(wù)經(jīng)理計(jì)算機(jī)工程師1人力資源專員1行政人員2兼司機(jī)合計(jì)203.3.4激勵(lì)機(jī)制招聘大量的具有管理、財(cái)務(wù)、市場和行業(yè)專業(yè)都具備的多學(xué)科人才。為了能 廠I, *.夠吸引這些優(yōu)秀的人才，必須建立有效的人才激勵(lì)機(jī)制，一是在公司內(nèi)部要形成 I I 專業(yè)核心人才必

12、須市場化招聘。二是根據(jù)能力和貢獻(xiàn)的大小進(jìn)行提拔和任用。三 是根據(jù)業(yè)績情況進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)。四是建立黨團(tuán)、工會(huì)組織，開展企業(yè)文化宣傳建設(shè)。3.4公司運(yùn)作模式I通過整合公司資源，發(fā)起設(shè)立幾只不同投資方向的股權(quán)投資基金， 采取專業(yè) 化的方式實(shí)施管理。主要投資方向限定在新型材料、新能源、文化產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī) 藥和環(huán)境保護(hù)等領(lǐng)域（具體行業(yè)的選擇要視公司的人力資源構(gòu)成情況和股東情況 而定，選擇公司人員熟悉或股東熟悉的行業(yè)進(jìn)行投資）。3.4.1建立投資經(jīng)理負(fù)責(zé)制，開展專業(yè)化的投資運(yùn)作實(shí)行科學(xué)嚴(yán)格的投資決策流程，由投資經(jīng)理負(fù)責(zé)對(duì)擬投資企業(yè)進(jìn)行初步的篩 選及評(píng)估，再經(jīng)過研究部就投資時(shí)機(jī)及企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展情況進(jìn)行詳細(xì)研究并

13、 提出報(bào)告，在初步認(rèn)為可行的情況下，由投資經(jīng)理帶隊(duì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面而詳細(xì)的 盡職調(diào)查，擬定投資建議書報(bào)公司投資決策委員會(huì)進(jìn)行決策。根據(jù)投資決策委員 會(huì)的決策投資經(jīng)理擬定投資計(jì)劃和具體實(shí)施方案并進(jìn)行談判簽約。342建立企業(yè)管理的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，實(shí)施嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理事前審查，就是對(duì)投資經(jīng)理提交的投資方案、投資協(xié)議等進(jìn)行嚴(yán)格的審查， 并經(jīng)投資決策委員會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。事中控制就是對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施非現(xiàn)場監(jiān)控和參與重大決策等，督促被投資企業(yè)及時(shí)報(bào)告相關(guān)事項(xiàng)，掌握企業(yè)狀況，定期制作、披露相關(guān)財(cái)務(wù)及市場信息。 同時(shí)對(duì)被投資企業(yè)實(shí)施現(xiàn)場監(jiān)控， 及時(shí)跟蹤資金運(yùn)用項(xiàng)目，控制資金運(yùn)用過程中 的各種風(fēng)險(xiǎn)。3.4.3堅(jiān)持嚴(yán)格縝密

14、的項(xiàng)目管理是實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升的關(guān)鍵對(duì)已投資企業(yè)進(jìn)行科學(xué)嚴(yán)格的管理是提升企業(yè)價(jià)值的關(guān)鍵環(huán)節(jié)， 參與投資企 業(yè)各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的管理既可以控制投資風(fēng)險(xiǎn)， 又可以提高投資企業(yè)的價(jià)值。項(xiàng)目 管理的關(guān)鍵在于資源的輸入及整合和風(fēng)險(xiǎn)的控制。344建立完善的項(xiàng)目的退出機(jī)制，實(shí)現(xiàn)投資企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)投:企股權(quán)投資基金從事的是財(cái)務(wù)性投資，在對(duì)企業(yè)作出投資決策時(shí)就必須對(duì)退出 方式和時(shí)機(jī)做好安排，并落實(shí)在合作協(xié)議中。退出方式的安排以投資效益最大化 及可實(shí)現(xiàn)為根本原則。目前可以通過IPO、轉(zhuǎn)讓、兼并收購、投資企業(yè)管理層回 購等方式實(shí)現(xiàn)投資的退出。公司通過對(duì)企業(yè)的投資及退出，為基金持有人獲取投資收益，同時(shí)公司獲得 |相應(yīng)的管理費(fèi)收入

15、和業(yè)績提成回報(bào)。! r-_ 3.5公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃根據(jù)國家“十三五”戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，鼓勵(lì)和支持全面資本參與大眾創(chuàng)業(yè)，萬 眾創(chuàng)新。公司秉承誠信為本、客戶至上為理念，以規(guī)范運(yùn)作、穩(wěn)健經(jīng)營為原則， 以服務(wù)客戶、創(chuàng)造價(jià)值為經(jīng)營宗旨，以資本市場為依托，以產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化營 銷為手段，力爭通過五年努力，將公司打造成武陵山地區(qū)乃至全國具有一定影響 力的基金管理公司。4、效益分析4.1經(jīng)濟(jì)效益分析基金公司是金融行業(yè)中投入較少，回報(bào)率較高的金融服務(wù)企業(yè)。其主要業(yè)務(wù) 收入來源為基金產(chǎn)品研究開發(fā)，設(shè)計(jì)出能滿足不同投資者需要的產(chǎn)品， 通過市場 營銷不斷擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模。同時(shí)，通過產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資過程中適時(shí)退出機(jī)制， 實(shí)現(xiàn)資 本

16、增資和公司盈利。4.1.1正常經(jīng)營假設(shè)前提前兩年為投入期，從第三年開始逐漸有項(xiàng)目推出并產(chǎn)生效益。基金的管理費(fèi)按照管理規(guī)模的 2燉提。業(yè)績分成按照投資收益的20燦算。I I/ / 八投資團(tuán)隊(duì)的業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)按照業(yè)績提成的 50%+提。投資收益按照投資額的80%+算。募集的基金分三年完成投資，每年投 30%+算。管理規(guī)模第一年1億元，第二年新增4億元，以后每年新增5億元。各項(xiàng)營業(yè)費(fèi)用按照年遞增10%+算。4.1.2投入產(chǎn)出分析投入產(chǎn)出分析表單位：萬元項(xiàng)目第一年第二年第三年第四年第五年一、營業(yè)收入20010002480540088001、管理費(fèi)收入20010002000300040002、業(yè)績提成0048

17、0240048003、其他收入二、營業(yè)支出97212711437219838041、營業(yè)費(fèi)用84710931197130114042、業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)12517824089724003、其他費(fèi)用510202020三、營業(yè)稅及附加0068149242四、利潤95530344734從投入產(chǎn)出分析表可以看出前兩年公司都會(huì)發(fā)生虧損，第三年開始有盈利，到第五年可以收回全部投資，以后隨著規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)營效益會(huì)得到進(jìn)一步提升。 如果在經(jīng)營中靈活運(yùn)用資金使基金的投資能夠更快的產(chǎn)生效益，并注重對(duì)自有資金的管理和運(yùn)作可以使前兩年的收入有所增加，從而可使公司的營業(yè)虧損會(huì)進(jìn)一 步減少。4.2社會(huì)效益分析現(xiàn)階段發(fā)起設(shè)立基金管理

18、公司具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義，主要體現(xiàn)一下幾個(gè) 方面：4.2.1加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)提檔升級(jí)產(chǎn)業(yè)投資基金運(yùn)作機(jī)制規(guī)范靈活，執(zhí)行產(chǎn)業(yè)政策迅速及時(shí)，有較強(qiáng)的傳導(dǎo)效 應(yīng)?？赏ㄟ^置換、重組、兼并、上市等資本運(yùn)作方式幫助國企實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。4.2.2優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)。設(shè)立基金公司有利于培育投資者，優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)。基金作為機(jī)構(gòu)投資者在 完善資本市場結(jié)構(gòu)和促進(jìn)企業(yè)提高運(yùn)作效率方面作用顯著。4.2.3有利于完善武陵山區(qū)域性金融中心的金融組織體系和功能當(dāng)前，金融業(yè)已初步形成銀行、保險(xiǎn)、信托等功能比較完備，運(yùn)行比較穩(wěn)健 的金融體系，但黔江區(qū)目前還沒有一家基金管理公司。 其設(shè)立有助于黔江金融市 fxxjl場發(fā)展。I r-_ j5、結(jié)論股權(quán)投資基金符合國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要戰(zhàn)略決策，它是將所有的民間資本和流動(dòng)資本聚集起來，投資到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。產(chǎn)業(yè)投資基金追逐高成長性的企業(yè)， 而成長性的企業(yè)正是我們國家重點(diǎn)扶持的戰(zhàn)略新興企業(yè)。產(chǎn)業(yè)投資基金將在未來的融資市場成為繼銀行融資和IPO融資之后的第三大融資途徑，因此，股權(quán)投資 行業(yè)的潛力和前景都值得期待。從財(cái)務(wù)分析看股東的投資將在第五年全部收回，投資回收期較短，投資回報(bào)率較高，因此，投資股權(quán)基金管理公司是可行的，它可以使公司多年積淀的各種