新三板稅收課件

1、新三板新三板”交易中的稅收一覽交易中的稅收一覽一、一、“新三板新三板”交易方式交易方式根據(jù)2013年12月30日頒布的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）則（試行），在交易機(jī)制方面，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將并行實(shí)施做市、協(xié)議和競(jìng)價(jià)3種轉(zhuǎn)讓方式，符合條件的掛牌企業(yè)可依需在3種方式中任選一種，3種方式不兼容，但若企業(yè)需求變化，可以依規(guī)進(jìn)行變更。目前，新三板交易方式實(shí)施的是協(xié)議轉(zhuǎn)讓和做市制度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓是由買賣雙方在場(chǎng)外自由對(duì)接達(dá)成協(xié)議后，再通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)成交。而做市商制度是由券商不斷地向投資者提供買賣價(jià)格，并按其提供的價(jià)格接受投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者

2、進(jìn)行交易，從而為市場(chǎng)提供即時(shí)性和流動(dòng)性，并通過買賣價(jià)差實(shí)現(xiàn)一定利潤(rùn)?？梢?，從交易的實(shí)質(zhì)來看，無論是協(xié)議轉(zhuǎn)讓還是做市制度，進(jìn)行的都是企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓。二、二、“新三板新三板”涉稅事項(xiàng)處理的基本原涉稅事項(xiàng)處理的基本原則則當(dāng)前，隨著新三板的不斷發(fā)展壯大，國(guó)家不斷出臺(tái)明確針對(duì)新三板的稅收政策，針對(duì)新三板交易中的涉稅事項(xiàng)，如果有明確規(guī)定的，適用具體的文件規(guī)定；如果沒有明確的規(guī)定，根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定（國(guó)發(fā)企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定（國(guó)發(fā)201349號(hào)）號(hào)），“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”。因此，按照該文件的精神，對(duì)

3、于立法空白領(lǐng)域，可以參照針對(duì)滬深兩市的稅收政策，以降低涉稅風(fēng)險(xiǎn)。三、企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)三、企業(yè)轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)1、企業(yè)所得稅（按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅）對(duì)于法人企業(yè)而言，轉(zhuǎn)讓“新三板”的股票，屬于“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓”的范疇，須按照企業(yè)所得稅法企業(yè)所得稅法的規(guī)定，匯入企業(yè)應(yīng)納稅所得稅額，按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅。2、營(yíng)業(yè)稅（對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅；股票買賣業(yè)務(wù)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，屬于營(yíng)業(yè)稅的金融保險(xiǎn)業(yè)稅目，稅率為5%）當(dāng)前，我國(guó)針對(duì)一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和上市公司股票轉(zhuǎn)讓上市公司股票轉(zhuǎn)讓實(shí)施的是差異化的營(yíng)業(yè)稅政策，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問財(cái)政部、國(guó)家

4、稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知（財(cái)稅題的通知（財(cái)稅2002191號(hào)）第二條號(hào)）第二條規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。本條之本條之“股權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)轉(zhuǎn)讓”應(yīng)當(dāng)涵蓋有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非上市股應(yīng)當(dāng)涵蓋有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非上市股份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓，但不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓。份有限公司的股份轉(zhuǎn)讓，但不包括上市公司的股票轉(zhuǎn)讓。中華人民共中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例第五條第四項(xiàng)和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例第五條第四項(xiàng)規(guī)定，外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額。因此，我國(guó)我國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定股票買賣業(yè)務(wù)屬于金融商品轉(zhuǎn)讓，屬于營(yíng)業(yè)稅的金融保險(xiǎn)現(xiàn)行稅法規(guī)定股票買賣業(yè)務(wù)屬

5、于金融商品轉(zhuǎn)讓，屬于營(yíng)業(yè)稅的金融保險(xiǎn)業(yè)稅目，稅率為業(yè)稅目，稅率為5%。需要注意的是，由于當(dāng)前“營(yíng)改增”正在快速推進(jìn)，“金融保險(xiǎn)業(yè)”將納入增值稅體系。3、印花稅（依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅）目前，國(guó)家針對(duì)新三板交易，已經(jīng)出臺(tái)了有關(guān)印花稅的具體規(guī)定，根據(jù)關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知（財(cái)稅易印花稅政策的通知（財(cái)稅201447號(hào)）號(hào)）的規(guī)定，自自2014年年6月月1日起，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)與股票所書立的日起，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買

6、賣、繼承、贈(zèng)與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1的稅率計(jì)算的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅。繳納證券（股票）交易印花稅?？梢姡槍?duì)新三板是完全參照滬深兩市政策執(zhí)行的。四、個(gè)人轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)四、個(gè)人轉(zhuǎn)讓方的納稅義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)1、個(gè)人所得稅（針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票是暫免個(gè)人所得稅的；對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按20%稅率征收個(gè)人所得稅；7種征稅情形）當(dāng)前，針對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票是暫免個(gè)人所得稅的，關(guān)于個(gè)人關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知（財(cái)稅字轉(zhuǎn)讓股票所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅的通知（財(cái)稅字

7、199861號(hào)）號(hào)）規(guī)定：“為了配合企業(yè)改制，促進(jìn)股票市場(chǎng)的穩(wěn)健發(fā)展，經(jīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，從1997年1月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個(gè)人所得稅。”而針對(duì)限售股，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局和證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知稅有關(guān)問題的通知的規(guī)定，自自2010年年1月月1日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市日起，對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得按公司限售股取得的所得按20%稅率征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上稅率征收個(gè)人所得稅。對(duì)個(gè)人轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)市公司公開發(fā)

8、行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得繼續(xù)實(shí)行免征個(gè)人所得稅政策人所得稅政策。與此同時(shí)，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理關(guān)于發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告辦法（試行）的公告（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第年第67號(hào)）號(hào)）的規(guī)定，對(duì)以下7種情形均征稅：（1）出售股權(quán)；（）出售股權(quán)；（2）公司回購(gòu)股權(quán)；（）公司回購(gòu)股權(quán)；（3）發(fā)行人）發(fā)行人首次公開發(fā)行新股時(shí)，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一首次公開發(fā)行新股時(shí)，被投資企業(yè)股東將其持有的股份以公開發(fā)行方式一并向投資者發(fā)售；（并向投資者發(fā)售；（4）股權(quán)被司法或行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶；（）股權(quán)被司法或

9、行政機(jī)關(guān)強(qiáng)制過戶；（5）以股權(quán)對(duì)）以股權(quán)對(duì)外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易；（外投資或進(jìn)行其他非貨幣性交易；（6）以股權(quán)抵償債務(wù)；（）以股權(quán)抵償債務(wù)；（7）其他股權(quán)）其他股權(quán)轉(zhuǎn)移行為。轉(zhuǎn)移行為。同時(shí)，該文件的第三十條明確：“個(gè)人在上海證券交易所、深個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，轉(zhuǎn)讓限售股，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不適用本辦法轉(zhuǎn)讓限售股，以及其他有特別規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不適用本辦法”。可見，針對(duì)新三板個(gè)人轉(zhuǎn)讓股票的行為，是否征稅需要對(duì)轉(zhuǎn)讓的股票性質(zhì)作出判斷，如果按照前文所述國(guó)

10、務(wù)院文件“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理”，則屬于免稅范疇。2、營(yíng)業(yè)稅（對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅）根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知（財(cái)稅稅政策的通知（財(cái)稅2009111號(hào)）號(hào)）第一條的規(guī)定，“對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人，下同）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅”。3、印花稅（依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅）與企業(yè)股東的

11、處理一致，自2014年6月1日起，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)與股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅。五、自然人投資者的涉稅問題五、自然人投資者的涉稅問題自然人投資者在新三板市場(chǎng)上涉稅的主要操作有兩個(gè)，其一：股份的轉(zhuǎn)讓；其二：取得掛牌公司的股息紅利。股份轉(zhuǎn)讓時(shí)主要涉及個(gè)人所得稅、印花稅、營(yíng)業(yè)稅；股息、紅利所得主要涉及個(gè)人所得稅。第一是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅第一是財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的個(gè)人所得稅(自然人投資轉(zhuǎn)讓掛牌公司的股份暫免征收個(gè)人所得稅)自然人在新三板市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓自己持有的股票視為轉(zhuǎn)讓自己的財(cái)產(chǎn)，但根據(jù)國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份

12、轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定（國(guó)發(fā)國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定（國(guó)發(fā)201349號(hào)）號(hào)）的規(guī)定，適用自然人投資者買賣上市公司股票的規(guī)定。而自然人買賣上市公司的股票所得暫免征收個(gè)人所得稅。因此，目前自然人投資轉(zhuǎn)讓掛牌公司的股份暫免征收個(gè)人所得稅。第二是股息、紅利所得的個(gè)人所得稅第二是股息、紅利所得的個(gè)人所得稅(有專門的稅收規(guī)定，內(nèi)容如下)對(duì)于自然人投資者從掛牌公司取得的股息、紅利所得則專門的稅收規(guī)定。根據(jù)關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知?jiǎng)e化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知，對(duì)全國(guó)中小企業(yè)

13、股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，自自2014年年7月月1日起至日起至2019年年6月月30日，個(gè)人持有全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股日，個(gè)人持有全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司的股票，持股期限在票，持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入個(gè)月）的，其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限在應(yīng)納稅所得額；持股期限在1個(gè)月以上至個(gè)月以上至1年（含年（含1年）的，暫減按年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過計(jì)入應(yīng)納稅所得額；持股期限超過1年的，暫減按年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納計(jì)入應(yīng)納稅所得額。上述所得統(tǒng)一適用稅所得額。上述所得統(tǒng)一

14、適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。同時(shí)，根據(jù)文件的規(guī)定，掛牌公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人已掛牌公司派發(fā)股息紅利時(shí)，對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人已持股超過持股超過1年的，其股息紅利所得直接由掛牌公司計(jì)算并代扣代繳稅年的，其股息紅利所得直接由掛牌公司計(jì)算并代扣代繳稅款。對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人持股款。對(duì)截至股權(quán)登記日個(gè)人持股1年以內(nèi)（含年以內(nèi)（含1年）且尚未轉(zhuǎn)讓的，稅年）且尚未轉(zhuǎn)讓的，稅款分兩步代扣代繳?？罘謨刹酱鄞U。第三是印花稅。（第三是印花稅。（由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅）自然人投資者轉(zhuǎn)讓所持掛牌公司的股份涉及的印花稅也有特殊規(guī)定。一般情況下印花稅

15、的納稅主體為立據(jù)的雙方，但根據(jù)關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知的規(guī)定，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣、繼承、贈(zèng)予股票所書立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)，依書立時(shí)實(shí)際成交金額，由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅。其計(jì)稅依據(jù)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓書據(jù)所載金額，這一規(guī)定與轉(zhuǎn)讓上市公司股票應(yīng)納印花稅規(guī)定是一致的。第四是營(yíng)業(yè)稅。（第四是營(yíng)業(yè)稅。（暫免征收營(yíng)業(yè)稅）對(duì)于自然人投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及營(yíng)業(yè)稅的問題，目前我國(guó)有兩個(gè)生效的規(guī)定，即財(cái)政部財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓

16、有關(guān)營(yíng)業(yè)稅問題的通知題的通知和財(cái)政部財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營(yíng)業(yè)稅若干免稅政策的通知稅若干免稅政策的通知。前者規(guī)定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅，后者規(guī)定對(duì)個(gè)人（包括個(gè)體工商戶及其他個(gè)人，下同）從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營(yíng)業(yè)稅。然而，前者主要適用于有限責(zé)任公司及非上市的股份公司，而后者適用上市公眾公司。根據(jù)對(duì)掛牌公司稅收政策的精神，此處應(yīng)該適用后者的規(guī)定。因此，自然人轉(zhuǎn)讓作為非上市公眾公司的新三板掛牌公司的股份暫免征收營(yíng)業(yè)稅。1、企業(yè)所得稅。、企業(yè)所得稅。（轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入25%、20%、15%；股息、

17、紅利以12個(gè)月以外不繳納，12個(gè)月以內(nèi)要按25%、20%、15%征收）根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法第三條規(guī)定：居民企業(yè)應(yīng)當(dāng)就其來源于中國(guó)境內(nèi)、境外的所得繳納企業(yè)所得稅，這一規(guī)定對(duì)于新三板市場(chǎng)的法人機(jī)構(gòu)投資者同樣適用。同樣作為新三板市場(chǎng)投資者的法人機(jī)構(gòu)投資者與自然人投資者在涉稅操作及涉及的稅種上是相同的，但具體稅率有差異。（1）在財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的企業(yè)所得稅方面，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)取得的收入屬于轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入，轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入應(yīng)列入企業(yè)收入總額范圍，并且企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出，包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出，準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。因此，企業(yè)的應(yīng)納稅所

18、得額等于股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減去股權(quán)原值及相關(guān)費(fèi)用后的余額。企業(yè)所得稅企業(yè)所得稅適用比例稅率，稅率為適用比例稅率，稅率為25%。符合條件的小型微利企業(yè)，減按小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅的稅率征收企業(yè)所得稅，國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15的稅率的稅率征收企業(yè)所得稅。上述稅收規(guī)則同樣適用于新三板市場(chǎng)的法人機(jī)構(gòu)投資者。六六、法人機(jī)構(gòu)法人機(jī)構(gòu)投資者的涉稅問題投資者的涉稅問題（2）在股息、紅利所得的企業(yè)所得稅方面，根據(jù)中華人民共和國(guó)企業(yè)所得中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法稅法及中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例的規(guī)定，居民企業(yè)直接

19、投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益，屬于符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是企業(yè)的免稅收入，不繳納企業(yè)所得稅，但該投資收益不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。因此，居民企業(yè)從非上市居民企業(yè)獲得的股息、紅利及居民企業(yè)從上市居民企居民企業(yè)從非上市居民企業(yè)獲得的股息、紅利及居民企業(yè)從上市居民企業(yè)獲得的股息、紅利持有期限在業(yè)獲得的股息、紅利持有期限在12個(gè)月以上的不繳納企業(yè)所得稅，持有期限在個(gè)月以上的不繳納企業(yè)所得稅，持有期限在12個(gè)月以內(nèi)的需要繳納企業(yè)所得稅，適用稅率根據(jù)企業(yè)不同而不同，一般企業(yè)個(gè)月以內(nèi)的需要繳納企業(yè)所得稅，適用稅率根據(jù)企業(yè)不同而

20、不同，一般企業(yè)適用稅率為適用稅率為25%，符合條件的小型微利企業(yè)，減按，符合條件的小型微利企業(yè)，減按20%的稅率征收企業(yè)所得稅，的稅率征收企業(yè)所得稅，國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按國(guó)家需要重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)，減按15的稅率征收企業(yè)所得稅等。的稅率征收企業(yè)所得稅等。2、印花稅。（、印花稅。（由出讓方按1的稅率計(jì)算繳納證券（股票）交易印花稅）法人機(jī)構(gòu)投資者的印花稅問題同樣適用關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知的規(guī)定。3、營(yíng)業(yè)稅。（、營(yíng)業(yè)稅。（以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額

21、，計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅）根據(jù)中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例第五條中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例第五條及中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則實(shí)施細(xì)則第十八條規(guī)定，納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，以賣出價(jià)減去買入價(jià)后的余額為營(yíng)業(yè)額，計(jì)算繳納營(yíng)業(yè)稅，所稱外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù)，指納稅人從事的外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)。七、合伙企業(yè)投資者的涉稅問題七、合伙企業(yè)投資者的涉稅問題1、企業(yè)所得稅。、企業(yè)所得稅。（一般合伙企業(yè)從事股權(quán)交易的問題（先分后稅：自然人繳納個(gè)稅，法人和其他組織繳納企業(yè)所得稅）；私募股權(quán)投資基金（普通（5%-3

22、5%）、有限（20%）（1）由于合伙企業(yè)的特殊性質(zhì)，其不適用中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法，對(duì)合伙企業(yè)不征收企業(yè)所得稅，但對(duì)合伙企業(yè)的合伙人，則要按規(guī)定分別征收個(gè)人所得稅或企業(yè)所得稅。具體應(yīng)依據(jù)財(cái)政部財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知知第二條規(guī)定：合伙企業(yè)以每一個(gè)合伙人為納稅義務(wù)人。合伙企業(yè)合伙人是自然人合伙企業(yè)合伙人是自然人的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅的，繳納個(gè)人所得稅；合伙人是法人和其他組織的，繳納企業(yè)所得稅。第三條規(guī)定：合伙企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得和其他所得采取“先分后稅”的原則?；诩{稅及實(shí)務(wù)問題的角度

23、考慮，這里主要討論有限合伙制私募股權(quán)投資基金及一般的合伙企業(yè)。對(duì)于私募股權(quán)投資基金從事股權(quán)交易的問題，各地都有特殊的規(guī)定，而一般合伙企業(yè)從事股權(quán)交易的問題，則按照“先分后稅”的原則進(jìn)行穿透納稅。在轉(zhuǎn)讓被投資企業(yè)股權(quán)取得的收益方面，若合伙人為法人機(jī)構(gòu)投資者的，應(yīng)就這部分收入按照自身所得稅率繳納企業(yè)所得稅。若合伙人為個(gè)人投資者的，按照財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局微博微博關(guān)于印發(fā)關(guān)于個(gè)關(guān)于印發(fā)關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定的通知人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定的通知的規(guī)定：個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得，比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得”應(yīng)稅項(xiàng)目，適用5%35%的五級(jí)超額累進(jìn)稅率，計(jì)算征收個(gè)人所得稅。（2）但如果該合伙企業(yè)為私募股權(quán)投資基金，則針對(duì)該合伙企業(yè)的自然人投資者的納稅規(guī)則各地都另有特殊規(guī)定，上海的規(guī)定依照：有限合伙私募股權(quán)投資基金有限合伙私募股權(quán)投資基金(PE)稅負(fù)的透析及比較稅負(fù)的透析及比較、關(guān)于本市關(guān)于本市股權(quán)投資