信托公司聲譽風險亟須關注討論.doc

1、信托公司聲譽風險亟須關注討論聲譽風險對信托公司經(jīng)營日益重要，以下為論文為您編輯的：“信托公司聲譽風險亟須關注討論”，敬請關注 !信托公司聲譽風險亟須關注討論一、聲譽風險表現(xiàn)特點（一）聲譽風險與傳統(tǒng)風險的差異1. 聲譽風險是一種隱性風險并且難以量化。聲譽風險是指由于交易對手、經(jīng)濟環(huán)境、輿論導向等外界因素變化對信托公司社會認可度的影響。 這種影響往往是被動的，并且會隱藏在各類傳統(tǒng)風險的背后； 也正是由于聲譽風險不易被發(fā)現(xiàn)，一旦風險爆發(fā)，給信托公司信譽帶來不良影響結果也難以估量。2. 聲譽風險具有累進效應，是一種系統(tǒng)性風險。傳統(tǒng)的信用風險、市場風險和操作風險都是個體風險， 不具有傳染性， 而聲譽風險

2、是市場認知風險， 是主觀判斷的結論， 因此具有累進性和傳染性。 某一產(chǎn)品出現(xiàn)風險， 市場立即會對該產(chǎn)品和所屬公司信任度下降，市場同類產(chǎn)品和該公司其他類產(chǎn)品也將受到連累。3. 聲譽風險隨信托公司社會關注度提高成級數(shù)增加。信托業(yè)近年來發(fā)展迅速，特別是 20XX年以來，信托規(guī)模急劇增加，信托資產(chǎn)由年初幾千億迅速增長至 2 萬億以上，規(guī)模的翻倍增加令信托公司快速進入公眾視野。 無論個人或機構正在認識信托公司資產(chǎn)管理的專業(yè)性，社會對信托公司的關注度也有史以來較高；信托發(fā)展方向由單兵作戰(zhàn)向行業(yè)聯(lián)合轉化。 關注度的提高， 讓信托業(yè)置于公眾監(jiān)督之下， 對市場口碑更為敏感； 中國信托業(yè)又處在快速成長期， 業(yè)內的

3、風吹草動對產(chǎn)品、公司、行業(yè)均帶來連鎖反應， 可以說聲譽風險從未像現(xiàn)在這樣重要。（二）聲譽風險在信托公司各類業(yè)務中均表現(xiàn)突出目前信托資產(chǎn)主要構成為證券類資產(chǎn)、銀行類信貸及票據(jù)資產(chǎn)、投資類權益資產(chǎn)等。在各類資產(chǎn)類型中，信托公司需投入更多精力以防范交易的聲譽風險。1. 證券類業(yè)務聲譽風險集中在投資顧問上。這類業(yè)務模式為結構化安排加投資顧問形式；風控手段主要是技術層面的，通過賬戶管理、止損設計、倉位控制等措施防控風險。 風險是信托公司很難對投資顧問的個體行為進行約束， 其不良行為很可能牽連信托計劃及信托公司。 如近期某信托項目因投資顧問受證監(jiān)會糾察，上億元資金的信托賬戶受牽連被凍結， 信托計劃可能延期

4、兌付， 信托公司的社會評價遭到負面影響， 甚至此類信托產(chǎn)品的公眾信譽都受到損失。 信托公司為投資顧問過錯向社會買單，可見其面臨聲譽風險較大。2. 銀行類資產(chǎn)聲譽風險主要在通道業(yè)務上。 自 20XX年以來銀信合作成為信托公司主要規(guī)模來源， 這類業(yè)務以委托貸款、 資產(chǎn)轉讓等形式為主， 其特點是信托公司實質的資產(chǎn)管理責任比較小， 只是作為通道實現(xiàn)銀行資金使用目的， 因此導致業(yè)務規(guī)模與信托收入不配比； 信托實際責任和信托的輿論責任不對等， 這就造成了信用風險不大，但聲譽風險巨大的情況。 20XX 年銀信合作的平均信托報酬率不到 %，有甚至達到 %，遠遠低于其他同類金融合作費率。如此低費率，信托公司無法

5、承擔更多的管理責任， 一旦資產(chǎn)出險， 雖然信托公司可能按規(guī)免責， 但輿論導向卻直指信托， 造成信托名譽損失。 今年上半年某類金融機構以存款資金充抵資本金， 委托信托公司用于政府項目建設， 被銀監(jiān)會叫停。 此例中某類金融機構違規(guī)明顯， 且項目規(guī)模較大， 社會影響強烈， 而信托公司由于受托人身份原因被動牽涉其中，形象也受到損失。3. 投資類資產(chǎn)聲譽風險體現(xiàn)在股權控制上。股權投資是信托財產(chǎn)的存在形式，其權利的行使要遵守受益人利益最大化原則。許多信托公司出于風控考慮，對投資采取資金、 印章、人員等方式進行股權控制， 但個別信托公司利用控制權利，違規(guī)進行操作， 社會影響惡劣。 如某信托公司違規(guī)向“四證”不全和資本金不足房地產(chǎn)項目融資， 項目運行不暢， 導致信托計劃到期