本科《財(cái)務(wù)管理》復(fù)習(xí)資料

1、1 影響公司價(jià)值地兩個基本因素（A.風(fēng)險(xiǎn)和收益C.風(fēng)險(xiǎn)和折現(xiàn)率2.某項(xiàng)永久性獎學(xué)金D.公司特有風(fēng)險(xiǎn)個人收集整理勿做120萬元.其中一個C ）個人收集整理勿A ）.B.時間和利潤D.時間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，每年計(jì)劃頒發(fā)100 000元獎金.若年復(fù)利率為8.5%，該獎學(xué)金地本金應(yīng)為（ D ）.個人收集整理勿做商業(yè)用途A. 1 234 470.59 元B. 205 000.59 元C. 2 176 470.45 元D. 1 176 470.59 元3.般來說，無法通過多樣化投資予以分散地風(fēng)險(xiǎn)是（ A ）.A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.總風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)用途4在個別資本成本地計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素地是（

2、A.債券資本成本B.普通股資本成本C.留存收益資本成本D.長期借款資本成本5下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量地是（B ）.A.經(jīng)營付現(xiàn)成本B固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用C.固定資產(chǎn)投資支出D.墊支地營運(yùn)資本6公司經(jīng)營杠桿系數(shù)用來衡量公司地（A）.A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)7下列各項(xiàng)中，不能用于分配股利地是（ B ）.A.凈收益B.資本公積C.盈余公積D上年度未分配利潤8、 以下各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，最能夠反映上市公司財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度地是（A、扣除非經(jīng)常性損益后地每股收益B、每股凈資產(chǎn)C、每股市價(jià)D、每股股利9、 某企業(yè)準(zhǔn)備投資一個固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年,無殘值，總共投資

3、方案在使用期內(nèi)每年凈利為 20萬元，年折舊額30萬元，該項(xiàng)目地投資回收期為（ 做商業(yè)用途A、4 年 B、6 年C、2.4 年D、3 年10. 債券發(fā)行時，當(dāng)票面利率與市場利率一致（D ）A、等價(jià)發(fā)行債券B、溢價(jià)發(fā)行債券C、折價(jià)發(fā)行債券D、平價(jià)發(fā)行債券11.在個別資本成本地計(jì)算中，不必考慮籌資費(fèi)用影響因素地是（C ）.A.債券資本成本B.普通股資本成本C.留存收益資本成本D.長期借款資本成本12.下列各項(xiàng)中，不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量地是（B ）.A.經(jīng)營付現(xiàn)成本B固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用C.固定資產(chǎn)投資支出D.墊支地營運(yùn)資本13公司經(jīng)營杠桿系數(shù)用來衡量公司地（A ）.A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D.

4、非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)14 優(yōu)先股是相對于“普通股”而言地，下列各項(xiàng)中屬于優(yōu)先股特征地是（A 股份公司分派股利地順序是優(yōu)先股在前，普通股在后B 對投資者地支付通常會隨著公司地發(fā)展而增長C.股利地支付具有強(qiáng)制性D 股東具有投票權(quán)，是投資人操縱目標(biāo)公司地有利工具15 短期籌資主要有自然籌資和非自然籌資兩種，下列各項(xiàng)中屬于自然籌資地項(xiàng)目是（C ）A .無擔(dān)保借款B .擔(dān)保借款C.商業(yè)票據(jù)D .應(yīng)付利息16下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本地是（C ）.A.壞賬損失B.收賬費(fèi)用C.應(yīng)收賬款占用資金地應(yīng)計(jì)利息D.對客戶資信進(jìn)行調(diào)查地費(fèi)用17下列各項(xiàng)中，不能用于分配股利地是（ B ）.A.凈收益B.資本公積C.盈余公積

5、D.上年度未分配利潤18優(yōu)先股是相對于“普通股”而言地，下列各項(xiàng)中屬于優(yōu)先股特征地是（ A ）.A 股份公司分派股利地順序是優(yōu)先股在前 ，普通股在后B 對投資者地支付通常會隨著公司地發(fā)展而增長C股利地支付具有強(qiáng)制性D 股東具有投票權(quán)，是投資人操縱目標(biāo)公司地有利工具19短期籌資主要有自然籌資和非自然籌資兩種，下列各項(xiàng)中屬于自然籌資地項(xiàng)目是（C ）A .無擔(dān)保借款B .擔(dān)保借款C.商業(yè)票據(jù)D .應(yīng)付利息20.下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本地是（C ）.A.壞賬損失B.收賬費(fèi)用C.應(yīng)收賬款占用資金地應(yīng)計(jì)利息D.對客戶資信進(jìn)行調(diào)查地費(fèi)用二、多選題1以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理地目標(biāo)，下面說法正確地是（

6、ABC ）.A.沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素B.只考慮近期收益而沒有考慮遠(yuǎn)期收益C.沒有考慮貨幣時間價(jià)值D.只考慮自身收益而沒有考慮社會效益E.沒有充分體現(xiàn)股東對資本保值與增值地要求2決定債券發(fā)行價(jià)格地因素主要有（ABCD ）.A.債券面值B.債券利率C.市場利率D.債券到期日E.市場收益水平3在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小地指標(biāo)有（CDE ）.（ V ）個人收A.概率B.期望值C.標(biāo)準(zhǔn)差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率E.方差個人收集整理 勿做商業(yè)用途4在個別資本成本地計(jì)算中，需要考慮所得稅因素地是（ ABD ）.A.債券成本B.優(yōu)先股成本C.普通股成本D.長期借款成本E.留存收益成本5在投資項(xiàng)目決策地評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)中，需要以預(yù)先

7、設(shè)定地折現(xiàn)率為計(jì)算依據(jù)地有（AE ）.A.凈現(xiàn)值B.投資回收期C.會計(jì)收益率D.內(nèi)部收益率E.獲利指數(shù)6以下各項(xiàng)中，可能增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)地情況有（ ABDE ）.A.借入資本增多B.增發(fā)優(yōu)先股C.發(fā)行債券D.發(fā)行普通股E.融資租賃7下列屬于股利支付方式有（ ADE ）.A.現(xiàn)金股利B.股票回購C.股票分割D.股票股利E.負(fù)債股利&東方航空（600115）于1997年11月在上交所上市，中國東方航空集團(tuán)公司作為上市公司地第一 大股東，持股比例61.64%,其所擁有地權(quán)利主要包括（ ABCDE ）個人收集整理勿做商業(yè)用途A 就公司重大問題進(jìn)行發(fā)言和投票表決B .在上市公司向債權(quán)人支付了利息后享受收

8、益地分配權(quán)C 如果上市公司破產(chǎn)或清算，其有權(quán)按持股比例對剩余部分進(jìn)行分配D 有權(quán)參加股東大會，并具有選舉權(quán)E.有權(quán)查閱上市公司賬目，并對其中不明事宜進(jìn)行深入調(diào)查9.公司利用商業(yè)信用籌資，在財(cái)務(wù)上主要有三種形式，下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用地有（ACD ）A .應(yīng)付賬款B .無擔(dān)保借款C.應(yīng)付票據(jù)D .預(yù)收賬款E.擔(dān)保借款10.信用條件是公司接受客戶信用時所提出地付款要求，一般包括（ ADE ）A.信用期限B.收賬政策C.信用標(biāo)準(zhǔn)D.現(xiàn)金折扣E.折扣期限三、判斷題1 .金融資產(chǎn)是對未來現(xiàn)金流量地索取權(quán)，其價(jià)值取決于它所能帶來地現(xiàn)金流量2.在通貨膨脹地條件下采用固定利率，可使債權(quán)人減少損失.集整理勿做商

9、業(yè)用途3.標(biāo)準(zhǔn)差是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小地指標(biāo)，可用來比較各種不同投資方案地風(fēng)險(xiǎn)程度.（x ）4.從投資者地角度看，資本成本是投資者要求地最低收益率或投資地機(jī)會成本.（V ），公司地盈余應(yīng)該首先滿足投資機(jī)會地需要8.現(xiàn)金折扣是公司對顧客在商品價(jià)格上所做地扣減，公司提供現(xiàn)金折扣可以減少壞賬損失和收賬費(fèi)( V )個人5.在投資決策中，沉沒成本屬于決策無關(guān)成本，在計(jì)算現(xiàn)金流量時不予考慮.（V ）6. 資本結(jié)構(gòu)是指公司長短期資本地構(gòu)成比例.（X7.所謂剩余股利政策就是公司有著良好地投資機(jī)會時（V ）個人收集整理勿做商業(yè)用途用.(V )個人收集整理勿做商業(yè)用途9金融資產(chǎn)是對未來現(xiàn)金流量地索取權(quán)，其價(jià)值取決于它所能

10、帶來地現(xiàn)金流量10在通貨膨脹地條件下采用固定利率，可使債權(quán)人減少損失收集整理勿做商業(yè)用途11.標(biāo)準(zhǔn)差是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小地指標(biāo)，可用來比較各種不同投資方案地風(fēng)險(xiǎn)程度( X )12.從投資者地角度看，資本成本是投資者要求地最低收益率或投資地機(jī)會成本.(V )13.在投資決策中，沉沒成本屬于決策無關(guān)成本，在計(jì)算現(xiàn)金流量時不予考慮( V )14資本結(jié)構(gòu)是指公司長短期資本地構(gòu)成比例.(X )15所謂剩余股利政策就是公司有著良好地投資機(jī)會時，公司地盈余應(yīng)該首先滿足投資機(jī)會地需要(V )個人收集整理勿做商業(yè)用途16.現(xiàn)金折扣是公司對顧客在商品價(jià)格上所做地扣減，公司提供現(xiàn)金折扣可以減少壞賬損失和收賬費(fèi)用.( V

11、)個人收集整理勿做商業(yè)用途四、計(jì)算分析題1某公司目前發(fā)行在外普通股 100萬股(每股1元)，已發(fā)行8%利率地債券500萬元該公司打算 為一個新地投資項(xiàng)目融資 500萬元，現(xiàn)有兩個方案可供選擇：方案 A按10%地利率發(fā)行債券；方案B按每股20元發(fā)行新股預(yù)計(jì)新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤增加到250萬元；公司適用所得稅稅率25%.個人收集整理勿做商業(yè)用途要求：(1)計(jì)算兩個方案地每股利潤無差別點(diǎn)EBIT;(2)判斷分析應(yīng)該選擇哪個方案融資.答：(1)計(jì)算每股利潤無差別點(diǎn)方案 A :利息 IA=500 X 8%+500 X 10%=40+50=90 萬元 N1=100 萬股方案 B :利息 IB=5

12、00 X 8%=40 萬元 N2=100+500/20=125 萬股假設(shè)每股息稅前利潤無差別點(diǎn)為EBIT，則EBIT-IA ) /N1= ( EBIT-IB ) /N2 EBIT=290萬元個人收集整理勿做商業(yè)用途(2)由于新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤 250萬元V每股息稅前利潤無差別點(diǎn)EBIT290萬元,所以應(yīng)該選擇權(quán)益性投資，即采用B方案個人收集整理勿做商業(yè)用途2某企業(yè)需籌集資金 6 000萬元,擬采用兩種方式籌資.(1) 向銀行借款2000萬元，期限3 年，年利率為10%，借款費(fèi)用忽略不計(jì)；(2) 按面值發(fā)行普通股 4000萬元,籌資費(fèi)用率為4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為 12%，以后每年增

13、長5%.假設(shè)該公司適用地所得稅稅率為25%.個人收集整理勿做商業(yè)用途要求：(1)分別計(jì)算兩種籌資方式地個別資金成本； (2)計(jì)算加權(quán)平均資金成本.(計(jì)算結(jié)果保留 小數(shù)點(diǎn)后兩位)個人收集整理勿做商業(yè)用途答：(1)銀行借款資金成本 =10% X( 1-25% ) =7.50%普通股資金成本 =12% - (1-4%)+5%=17.50%(2)加權(quán)平均資金成本 =7.50% X 2000- 6000+17.50% X 4000 - 6000=14.17%個人收集整理 勿做商業(yè) 用途3、某企業(yè)擬新建一條產(chǎn)品生產(chǎn)線，有兩個項(xiàng)目方案備選方案一：需固定資產(chǎn)投資100萬元，全部在建設(shè)起點(diǎn)投入.該生產(chǎn)線當(dāng)年建設(shè)

14、當(dāng)年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)可使用8 年，項(xiàng)目結(jié)束時有殘值 20萬元.投產(chǎn)后每年可獲凈利潤 15萬元.個人收集整理 勿做商業(yè)用途方案二：需固定資產(chǎn)投資120萬元，全部在建設(shè)起點(diǎn)投入，建設(shè)期一年，另在投產(chǎn)日需流動資金投資10萬元，在終結(jié)點(diǎn)收回；該生產(chǎn)線投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可使用9年,清理時無殘值.投產(chǎn)后每年可獲利潤 20萬元.個人收集整理勿做商業(yè)用途該企業(yè)要求地投資收益率是8%,固定資產(chǎn)從投產(chǎn)年度開始按直線法計(jì)提折舊要求：(1)分別計(jì)算兩個項(xiàng)目方案各期地NCF(2)分別計(jì)算兩個方案地 NPV(3)用年等額凈回收額法判斷應(yīng)選用地項(xiàng)目方案8%12345678910復(fù)利 現(xiàn)值0.9260.8570.7940.7350.68

15、60.630.5840.540.500.463年金 現(xiàn)值0.9261.7832.5773.3123.9934.6235.2065.7476.2476.71答：(1)方案一各期地 NCF :流出第1年100;流入第1-7年15+10=25第8年=25+20=45個人收集整理勿做商業(yè)用途方案二各期地 NCF:流出第1年120,第2年10;流入第2-9年=20+13.33=33.33,第 10 年 33.33+10=43.33(2) 方案一地 NPV=25 X 5.747+20 X 0.54-100=54.47(萬元)方案二地 NPV=33.33 X 6.247 X 0.926+10 X 0.463

16、-120-10 X 0.926=68.17 (萬元)個人收集整理 勿做商業(yè)用途(3) 方案一 =100十25=4 (年)方案二=120十33.33+1=4.6 (年)應(yīng)采用方案一 .4.某公司2008年資產(chǎn)負(fù)債表及有關(guān)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表2008年12月31日單位：萬元資產(chǎn)期初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期初數(shù)期末數(shù)貨幣資金5040流動負(fù)債合計(jì)90110應(yīng)收賬款凈額7060長期負(fù)債合計(jì)100155存貨12080負(fù)債合計(jì)190265流動資產(chǎn)合計(jì)240180所有者權(quán)益合計(jì)280280固定資產(chǎn)凈額200350其他長期資產(chǎn):2015資產(chǎn)合計(jì)470545合計(jì)470545該公司2008年度銷售收入為300萬元

17、，凈利潤為30萬元.要求：(1) 計(jì)算該公司2008年末地流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，并評價(jià)其償債能力(2) 利用杜邦分析體系計(jì)算該公司2008年凈資產(chǎn)收益率.答：(1 1)流動比率=180- 110=1.6資產(chǎn)負(fù)債率=265 - 545 X 100%=48.62% 流動比率V 2,短期償債能力偏弱，資產(chǎn)負(fù)債率V 50%,說明中、長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定.個人收集整理勿做商業(yè)用途(2)凈資產(chǎn)收益率 =營業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乖數(shù)=30十300 X 300十545X 545- 280X 100%=10.71%個人收集整理 勿做商業(yè)用途5 5、某企業(yè)甲材料地年需要量為4000千克，每千克標(biāo)準(zhǔn)價(jià)為20元.銷

18、售企業(yè)規(guī)定：客戶每批購買量不足1000千克地,按照標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格計(jì)算；每批購買量1000千克以上(含1000千克)，2000千克以下地，價(jià)格優(yōu)惠2%;每批購買量2000千克以上(含2000千克)地，價(jià)格優(yōu)惠3%.已知每批進(jìn)貨費(fèi)用 60元,單位材料地年儲存成本 3元.個人收集整理 勿做商業(yè)用途要求：通過計(jì)算確定甲材料地經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量答：按照經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式確定地經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為：Q =( 2 X 4000 X 60/3) 1/2=400 (千克)每次進(jìn)貨400千克時地存貨相關(guān)總成本=4000X 20+ 4000/400X 60 + 400/2X 3= 81200 (元)每次進(jìn)貨1000千克時地存貨相關(guān)

19、總成本=4000X 20X( 1 2%)+ 4000/1000 X 60 + 1000/2 X 3 = 80140 (元)每次進(jìn)貨2000千克時地存貨相關(guān)總成本=4000X 20X( 1 3%)+ 4000/2000 X 60 + 2000/2 X 3 = 80720 (元)由于每次進(jìn)貨為1000千克時地存貨相關(guān)總成本最低，所以,此時最佳進(jìn)貨批量為 1000千克6、某公司目前發(fā)行在外普通股100萬股(每股1元)，已發(fā)行8 %利率地債券500萬元，該公司打算為一個新地投資項(xiàng)目融資500萬元，現(xiàn)有兩個方案可供選擇：方案A按10%地利率發(fā)行債券；方案B按每股20元發(fā)行新股.預(yù)計(jì)新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息

20、稅前利潤增加到250萬元；公司適用所得稅稅率25%.個人收集整理勿做商業(yè)用途要求：(1)計(jì)算兩個方案地每股利潤無差別點(diǎn)EBIT;(2)判斷分析應(yīng)該選擇哪個方案融資.答：(1)計(jì)算每股利潤無差別點(diǎn)方案 A :利息 IA=500 X 8%+500 X 10%=40+50=90 萬元 N1=100 萬股方案 B :利息 IB=500 X 8%=40 萬元 N2=100+500/20=125 萬股假設(shè)每股息稅前利潤無差別點(diǎn)為EBIT,則EBIT-IA ) /N1= ( EBIT-IB ) /N2 EBIT=290萬元個人收集整理勿做商業(yè)用途(2)由于新項(xiàng)目投產(chǎn)后公司每年息稅前利潤250萬元V每股息稅前

21、利潤無差別點(diǎn)EBIT290萬元,所以應(yīng)該選擇權(quán)益性投資，即采用B方案.個人收集整理勿做商業(yè)用途7.某企業(yè)需籌集資金 6 000萬元,擬采用兩種方式籌資.(1) 向銀行借款2000萬元，期限3年，年利率為10%,借款費(fèi)用忽略不計(jì)；(2) 按面值發(fā)行普通股 4000萬元,籌資費(fèi)用率為4%,預(yù)計(jì)第一年股利率為 12%,以后每年增長5%. 假設(shè)該公司適用地所得稅稅率為25%.個人收集整理勿做商業(yè)用途要求：(1)分別計(jì)算兩種籌資方式地個別資金成本；(2)計(jì)算加權(quán)平均資金成本.(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)個人收集整理勿做商業(yè)用途答：(1)銀行借款資金成本 =10% X( 1-25%) =7.50%普通股資

22、金成本 =12% - (1-4%)+5%=17.50%(2)加權(quán)平均資金成本 =7.50% X 2000- 6000+17.50% X 4000 - 6000=14.17%個人收集整理 勿做商業(yè) 用途8、 某企業(yè)擬新建一條產(chǎn)品生產(chǎn)線，有兩個項(xiàng)目方案備選方案一：需固定資產(chǎn)投資100萬元,全部在建設(shè)起點(diǎn)投入.該生產(chǎn)線當(dāng)年建設(shè)當(dāng)年投產(chǎn) ，預(yù)計(jì)可使用8年，項(xiàng)目結(jié)束時有殘值 20萬元.投產(chǎn)后每年可獲凈利潤15萬元.個人收集整理勿做商業(yè)用途方案二：需固定資產(chǎn)投資120萬元,全部在建設(shè)起點(diǎn)投入,建設(shè)期一年，另在投產(chǎn)日需流動資金投資10萬元，在終結(jié)點(diǎn)收回；該生產(chǎn)線投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)可使用9年，清理時無殘值.投產(chǎn)后每

23、年可獲利潤 20 萬元.個人收集整理 勿做商業(yè)用途該企業(yè)要求地投資收益率是8%,固定資產(chǎn)從投產(chǎn)年度開始按直線法計(jì)提折舊要求：(1)分別計(jì)算兩個項(xiàng)目方案各期地NCF(2) 分別計(jì)算兩個方案地 NPV(3) 用年等額凈回收額法判斷應(yīng)選用地項(xiàng)目方案8%12345678910復(fù)利 現(xiàn)值0.9260.8570.7940.7350.6860.630.5840.540.500.463年金 現(xiàn)值0.9261.7832.5773.3123.9934.6235.2065.7476.2476.71答：(1)方案一各期地 NCF :流出第1年100;流入第1-7年15+10=25第8年=25+20=45個人收集整理勿

24、做商業(yè)用途方案二各期地 NCF:流出第1年120,第2年10;流入第2-9年=20+13.33=33.33,第 10 年 33.33+10=43.33(2) 方案一地 NPV=25 X 5.747+20 X 0.54-100=54.47(萬元)方案二地 NPV=33.33 X 6.247 X 0.926+10 X 0.463-120-10 X 0.926=68.17 (萬元)個人收集整理 勿做商 業(yè)用途(3) 方案一 =100十25=4 (年)方案二=120十33.33+1=4.6 (年)應(yīng)采用方案一 .9.某公司2008年資產(chǎn)負(fù)債表及有關(guān)資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表2008年12月31日單位：萬元資

25、產(chǎn)期初數(shù)期末數(shù)負(fù)債及所有者權(quán)益期初數(shù)期末數(shù)貨幣資金5040流動負(fù)債合計(jì)90110應(yīng)收賬款凈額7060長期負(fù)債合計(jì)100155存貨12080負(fù)債合計(jì)190265流動資產(chǎn)合計(jì)240180所有者權(quán)益合計(jì)280280固定資產(chǎn)凈額200350其他長期資產(chǎn)2015資產(chǎn)合計(jì)470545合計(jì)470545該公司2008年度銷售收入為300萬元,凈利潤為30萬元.要求：(1) 計(jì)算該公司2008年末地流動比率和資產(chǎn)負(fù)債率，并評價(jià)其償債能力(2) 利用杜邦分析體系計(jì)算該公司2008年凈資產(chǎn)收益率.答：(1 1)流動比率=180- 110=1.6 資產(chǎn)負(fù)債率=265 - 545 X 100%=48.62% 流動比率V

26、 2,短期 償債能力偏弱，資產(chǎn)負(fù)債率V 50%,說明中、長期資產(chǎn)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定.個人收集整理勿做商業(yè)用途(2)凈資產(chǎn)收益率 =營業(yè)凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乖數(shù)=30十300 X 300十545X 545- 280X 100%=10.71%個人收集整理 勿做商業(yè)用途10、B公司是一個商業(yè)企業(yè).由于目前地收賬政策過于嚴(yán)厲 ，不利于擴(kuò)大銷售，且收帳費(fèi)用較高，該公 司正在研究修改現(xiàn)行地收賬政策.現(xiàn)有甲和乙兩個放寬收賬政策地備選方案 ，有關(guān)數(shù)據(jù)如下：個人收集 整理勿做商業(yè)用途項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策甲萬案乙萬案年銷售額（萬元/年）240026002700收帳費(fèi)用（萬元/年）402010所有帳戶地平均收賬期2個月3個

27、月4個月所有帳戶地壞賬損失率2%2.5%3%已知B公司地銷售毛利率為 20%，應(yīng)收賬款投資要求地收益率為 15%.壞賬損失率是指預(yù)計(jì)年度壞賬 損失和銷售額地百分比假設(shè)不考慮所得稅地影響.個人收集整理勿做商業(yè)用途要求：通過計(jì)算分析，回答應(yīng)否改變現(xiàn)行地收賬政策？如果要改變，應(yīng)選擇甲方案還是乙方案？答：總額分析法項(xiàng)目現(xiàn)行收賬政策甲萬案乙萬案銷售額240024002600260027002700毛利2400 X 20%=4802600 X 20%=5202700 X 20%=540應(yīng)收賬款投資應(yīng)計(jì)利息400 X 80% X 15%=48650 X 80% X 15%=78900 X 80% X 15%

28、=108壞賬損失2400 X 2%=482600 X 2.5%=652700 X 3%=81收賬費(fèi)用402010邊際收益344357341應(yīng)改變現(xiàn)行地收賬政策，選擇甲方案.（還可以通過差額分析法去分析）五、簡答題1 .一般而言，公司產(chǎn)權(quán)中有政府、債權(quán)人、股東、經(jīng)營者和其他與公司相關(guān)地個體等幾大主體.債權(quán)人最關(guān)注其債權(quán)是否能按時地收回本金和利息；股東關(guān)心地是自己投入地資產(chǎn)能否保值和增值；經(jīng)營者關(guān)心業(yè)績地增加是否會給自己增加報(bào)酬.試說明公司股東、經(jīng)營者和債權(quán)人利益沖突地原因以及如何協(xié)調(diào)這些矛盾？ 個人收集整理勿做商業(yè)用途2.影響公司經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿大小地因素有哪些？在公司理財(cái)中應(yīng)如何平衡經(jīng)營杠桿

29、和財(cái)務(wù)杠 桿對公司風(fēng)險(xiǎn)和收益地影響？個人收集整理勿做商業(yè)用途版權(quán)申明本文部分內(nèi)容，包括文字、圖片、以及設(shè)計(jì)等在網(wǎng)上搜集整理。版權(quán)為張儉個人所有This article in eludes someparts, in cludi ng text, pictures, and desig n. Copyright is Zhang Jia ns pers onal own ership.用戶可將本文的內(nèi)容或服務(wù)用于個人學(xué)習(xí)、研究或欣賞，以及其他非 商業(yè)性或非盈利性用途，但同時應(yīng)遵守著作權(quán)法及其他相關(guān)法律的規(guī)定， 不得侵犯本網(wǎng)站及相關(guān)權(quán)利人的合法權(quán)利。除此以外，將本文任何內(nèi)容或 服務(wù)用于其他用途時，須征得本人及相關(guān)權(quán)利人的書面許可，并支付報(bào)酬。Users may use the contents or services of this article forpersonal study, research or