某年度投證券合規(guī)材料管理精簡

1、目錄一、2009 年合規(guī)考試安排二、證券公司合規(guī)管理人員勝任能力考試大綱三、重要出題點(diǎn)法規(guī)1、證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定2、證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例3、公司法4、證券公司風(fēng)險處置條例5、證券法6、證券公司內(nèi)部控制指引7、證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法&關(guān)于市場中介組織合規(guī)職責(zé)問題的最終報(bào)告，IOSCO （國際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會報(bào)告）， 2006 年 3 月Compliance Function At Market Intermediaries, Final Report,IOSCO, March 20069、 合規(guī)的作用（白皮書），SIA， 2005年 12月 white paper on the

2、role of compliance, SIA, Otc.,200510、 合規(guī)與銀行內(nèi)部合規(guī)部門，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會， 2005 年 4 月 29日11、國務(wù)院法制辦、中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)人就證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例 有關(guān)問題答記者問重點(diǎn)法規(guī)：證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例中華人民共和國公司法 (2005 年新公司法全文 )證券公司風(fēng)險處置條例中華人民共和國證券法( 2005.10.27 )證券公司內(nèi)部控制指引證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法關(guān)于市場中介機(jī)構(gòu)中合規(guī)職能問題的最終報(bào)告國際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會報(bào)告2006 年 3 月導(dǎo)言 94關(guān)鍵術(shù)語94緒論 94原則和注釋 96第一部分建立合

3、規(guī)職能（的制度）96第二部分管理層和決策層的任務(wù)97第三部分履行職責(zé)的獨(dú)立性和能力99第四部分合規(guī)人員資質(zhì)100第五部分評估合規(guī)職能的效果100第六部分監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管101第七部分跨境執(zhí)行措施102第八部分合規(guī)職能的外包103導(dǎo)言國際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會常務(wù)委員會于2005年 4月公布了“關(guān)于市場中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)職能問題的報(bào)告”的征求意見稿 。征求意見稿中列 出了許多補(bǔ)充原則，旨在增強(qiáng)市場中介機(jī)構(gòu)合規(guī)職能的有效性。在獲 得了公眾的反饋意見后，國際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會負(fù)責(zé)市場中介機(jī) 構(gòu)監(jiān)管的常務(wù)委員會修改了征求意見稿，在 2006 年 2 月的會議上，國 際證監(jiān)會組織技術(shù)委員會通過了最終報(bào)告。關(guān)鍵

4、術(shù)語 在本報(bào)告中，以下術(shù)語的含義為：合規(guī)職能：“合規(guī)職能”是（市場中介機(jī)構(gòu)）在依法完成特定的合規(guī) 行為、履行特定的合規(guī)責(zé)任的過程中，所充當(dāng)?shù)慕巧拓?zé)任的范圍的 總稱。決策機(jī)構(gòu)：“決策機(jī)構(gòu)”包括董事會、合伙企業(yè)中的無限合伙人、在 實(shí)行“雙層委員會”制度的司法區(qū)域中的監(jiān)事會，以及審計(jì)委員會。 在一些國家中，為了讓公司執(zhí)行機(jī)構(gòu)（如高級管理人員、綜合管理人 員）履行其職責(zé)，董事會具備主要的（即使并非專有的）監(jiān)督公司執(zhí) 行機(jī)構(gòu)的功能。因此，在某些場合下，它被稱為監(jiān)事會。也就是說， 這個機(jī)構(gòu)沒有執(zhí)行功能。相反，在另一些國家里，董事會的權(quán)力要更 大些，它有權(quán)設(shè)置公司的總體管理框架。此外，在一些國家中，還有

5、可能存在另一種法定的機(jī)構(gòu)對董事們執(zhí)行職務(wù)的行為進(jìn)行檢查。高級管理人員：是指那些負(fù)責(zé)市場中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的人員。報(bào)告 / 通告：“報(bào)告”在此指市場中介機(jī)構(gòu)內(nèi)部的報(bào)告?！巴ǜ妗眲t指 向機(jī)構(gòu)以外的第三方，如監(jiān)管者的報(bào)告。參見第一和第二部分關(guān)于報(bào) 告義務(wù)的討論和第六部分關(guān)于通告義務(wù)的討論。政策和程序：“政策和程序”是一個泛稱，包括監(jiān)督的程序、有關(guān)強(qiáng) 制性和禁止性行為的程序以及其它內(nèi)容。某些市場中介機(jī)構(gòu)基于不同 的目的或不同的用戶，設(shè)置有不同的政策和程序。例如，一些中介機(jī) 構(gòu)可能會分別建立以下三種不同的政策和程序：（1）根據(jù)法律法規(guī)，對強(qiáng)制性和禁止性的行為的列舉說明；（2）對（內(nèi)部）業(yè)務(wù)部門的監(jiān)督結(jié)構(gòu)的列舉

6、說明；（ 3）對履行合規(guī)職能行為的說明。緒論這份報(bào)告的目的是檢查現(xiàn)行 IOSCO原則，并在合規(guī)領(lǐng)域建立廣泛的補(bǔ) 充原則。“合規(guī)性”對于市場中介機(jī)構(gòu)的運(yùn)作是內(nèi)在的要求，因?yàn)槭?場中介機(jī)構(gòu)必須建立相應(yīng)的制度或程序，以確保他們遵守所有有關(guān)法 律、行為規(guī)范和良好的實(shí)踐標(biāo)準(zhǔn)，以保護(hù)投資者利益，減少違法違規(guī) 風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)損失或名譽(yù)損害。市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)以保護(hù)客戶利益及維護(hù)市場健全的方式運(yùn)作。 他們必 須遵守經(jīng)營所在地所有的監(jiān)管要求。遵守證券法律法規(guī)和規(guī)章 （ 本文 統(tǒng)稱為“證券監(jiān)管規(guī)定” ） 是市場公平有序和保護(hù)投資者的核心基礎(chǔ)之 一。同樣重要的是 , 對于企業(yè)商業(yè) 文化 的重視和發(fā)揚(yáng) , 不僅要符合“法 律

7、條文” , 而且要符合更高的道德標(biāo)準(zhǔn)和投資者保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)。為了實(shí)現(xiàn)利益最大化和為客戶提供多樣化的服務(wù)，市場中介機(jī)構(gòu)在如 何安排他們業(yè)務(wù)方面已經(jīng)越來越具有革新意識。 例如, 為客戶提供分類 服務(wù)，與其他企業(yè)合作以滿足客戶的全部需求，以及外包給其他組織。 業(yè)務(wù)的復(fù)雜性日益增加 , 從而使合規(guī)職能的履行負(fù)擔(dān)變得更重。 遵守 所有法律法規(guī)的要求變得越來越重要，難度也越來越大。盡管不同的地區(qū)會采用不同的做法和政策 , 以確保證券監(jiān)管規(guī)定得到 遵守 , 但是普遍認(rèn)為 , 在防止可能的不當(dāng)行為、 倡導(dǎo)合乎道德的行為方 面，合規(guī)職能在中介機(jī)構(gòu)中發(fā)揮著重要的作用，由此反過來也會促進(jìn) 市場的公平有序，增強(qiáng)投資者對市場

8、的信心。此外 , 合規(guī)并非正式合規(guī) 工作人員的獨(dú)有職責(zé)。它是公司及其全體員工的共同職責(zé)。由于不同規(guī)模和類型的證券公司的差異性，本報(bào)告盡可能避免談及到 內(nèi)部結(jié)構(gòu) （ 如部門 ） ，在本報(bào)告中，我們盡量使用合規(guī)職能這一術(shù)語為 以下事由提供一個普遍的參考，即角色、職責(zé)范圍、實(shí)施具體合規(guī)行 為的責(zé)任與職責(zé)。證券監(jiān)管的目標(biāo)和原則中有關(guān)市場中介機(jī)構(gòu)的第 23 條原則指出： 市場 中介機(jī)構(gòu)應(yīng)遵循內(nèi)部組織標(biāo)準(zhǔn)和運(yùn)營操守，以保護(hù)客戶的利益，確保 合理控制風(fēng)險以及管理層承擔(dān)與此相應(yīng)的主要責(zé)任。雖然IOSCO承認(rèn)視其規(guī)模、業(yè)務(wù)性質(zhì)及風(fēng)險承擔(dān)的不同，市場中介機(jī) 構(gòu)的內(nèi)部架構(gòu)會有所變化，但市場中介機(jī)構(gòu)依然應(yīng)具有合規(guī)職能

9、。特 別是，如IOSCO所指出的，中介機(jī)構(gòu)在遵守證券監(jiān)管規(guī)定、內(nèi)部政策 以及操作程序上，應(yīng)受“獨(dú)立的合規(guī)職能”的監(jiān)督。此外，第23條原則及其對應(yīng)的IOSCO證券監(jiān)管目標(biāo)與準(zhǔn)則之實(shí)施辦法，重點(diǎn)關(guān)注的是管理、監(jiān)督和內(nèi)部控制，及其在中介機(jī)構(gòu)合規(guī)事務(wù) 中的職責(zé)。它考慮的重點(diǎn)問題包括責(zé)任履行、適當(dāng)?shù)膬?nèi)部結(jié)構(gòu)和控制 機(jī)制，以及對程序和內(nèi)控有效性的監(jiān)督。由于不同法域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)對合規(guī)要求的日益重視，技術(shù)委員會在本報(bào) 告中制定了一些對第 23 條原則的補(bǔ)充原則， 意在幫助中介機(jī)構(gòu)增強(qiáng)合 規(guī)職能的有效性。本報(bào)告在調(diào)查了目前SC3成員各國的監(jiān)管需求的基礎(chǔ)上，補(bǔ)充了征求意見稿的反饋建議。因?yàn)镮OSCO成員只對市場中介

10、機(jī)構(gòu)的證券活動有管轄權(quán) , 本報(bào)告把重點(diǎn)放在對這些證券中介機(jī)構(gòu)的 證券監(jiān)管要求上.但I(xiàn)OSCO還是希望中介機(jī)構(gòu)能遵守所有的監(jiān)管規(guī)定 應(yīng)當(dāng)指出 , 為了具有最大程度的可行性 , 報(bào)告中闡明的原則符合巴塞爾 委員會所規(guī)定的內(nèi)容 , 即銀行也參與證券市場 , 應(yīng)當(dāng)遵守證券監(jiān)管規(guī) 定。 文中提出的原則具有充分的靈活性以適應(yīng)市場中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng) 營的性質(zhì)、標(biāo)準(zhǔn)和復(fù)雜性，特別是公司活動中在整個財(cái)務(wù)系統(tǒng)以及公 司客戶方面存在的不同程度的風(fēng)險。即使是業(yè)務(wù)單一規(guī)模較小的市場 中介機(jī)構(gòu) , 報(bào)告也考慮到了應(yīng)采取怎樣的方式適當(dāng)?shù)膶?shí)施每個原則 .原則和注釋第一部分 建立合規(guī)職能(的制度)原則(a) 每一個市場中介機(jī)構(gòu)

11、都應(yīng)建立和保持一個合規(guī)職能機(jī)制。(b) 合規(guī)職能機(jī)制起的作用是，持續(xù)的確定、評價、指導(dǎo)、監(jiān)督和報(bào) 告中介機(jī)構(gòu)遵守證券監(jiān)管規(guī)定的情況及其監(jiān)督程序的適當(dāng)性。本報(bào)告中 , “合規(guī)職能”是中介機(jī)構(gòu)在依法完成特定的合規(guī)行為、履行 特定的合規(guī)義務(wù)的過程中，所充當(dāng)?shù)慕巧拓?zé)任的范圍的總稱。由于 證券公司規(guī)模和類型的不同，本表述并不指向任何特殊的組織架構(gòu)。 本報(bào)告中合規(guī)職能的定義類似于巴塞爾委員會對銀行的合規(guī)職能的界定。盡管市場中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)職能制度是針對執(zhí)行特定行為的責(zé)任，但合規(guī)性也是公司每一個人的責(zé)任。合規(guī)職能除了監(jiān)督中介機(jī)構(gòu)遵守證券監(jiān)管規(guī)定的情況外，也包括確認(rèn) 和預(yù)防違反監(jiān)管規(guī)定的行為。 這體現(xiàn)了合規(guī)職

12、能機(jī)制的前瞻性。例如，在開展新業(yè)務(wù)時應(yīng)有合規(guī)職能的參與。在這種情況下，應(yīng)引入合規(guī)職能對合規(guī)風(fēng)險進(jìn)行控制。合規(guī)職能也涉及到市場中介機(jī)構(gòu)的公司文化 和職業(yè)道德，是控制由于違規(guī)而產(chǎn)生法律制裁，經(jīng)濟(jì)損失和名譽(yù)損害等風(fēng)險的重要工具。鑒于公司有責(zé)任報(bào)告或制止客戶的違規(guī)行為，合規(guī) 職能也應(yīng)做相應(yīng)的設(shè)計(jì)以幫助公司履行此項(xiàng)責(zé)任。市場中介機(jī)構(gòu)的規(guī)模從一人公司到多國組織不盡相同，他們可能從事簡單業(yè)務(wù)提供有限的服務(wù)和產(chǎn)品，也可能提供復(fù)雜的多項(xiàng)業(yè)務(wù)。市場 中介機(jī)構(gòu)在建立合規(guī)職能機(jī)制時應(yīng)充分考慮其業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜 程度以及面臨的各種風(fēng)險，這包括：提供的產(chǎn)品和服務(wù)客戶的特點(diǎn)，例如是零售客戶還是機(jī)構(gòu)客戶運(yùn)作的結(jié)構(gòu)和多樣性

13、（包括地理分布、適用其運(yùn)作的監(jiān)管要求），以及聘用開展業(yè)務(wù)的人員數(shù)量.在法律許可的范圍內(nèi)，集團(tuán)性質(zhì)的市場中介機(jī)構(gòu)可以根據(jù)其具體的業(yè) 務(wù)運(yùn)作情況以及母公司或其他集團(tuán)成員已經(jīng)建立起來的合規(guī)體系，將 其合規(guī)職能集中化（下稱集中機(jī)制）。在大公司中，合規(guī)職能的履行不一定必然由合規(guī)部門來完成，也可以 是其他部門，如法律、財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險控制部門。另外，市場中介機(jī)構(gòu)可以按照具體業(yè)務(wù)的劃分設(shè)置專職的合規(guī)部門來履行合規(guī)職能。在大 公司中，也可以直接或者通過其他監(jiān)控部門（如風(fēng)險管理部門）向公 司管理層和決策層報(bào)告（見第二部分）。對提供全面服務(wù)和復(fù)雜業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和提供單一服務(wù)的小型中介機(jī) 構(gòu)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對合規(guī)職能的范圍

14、、結(jié)構(gòu)和行為的監(jiān)管要求也是不同的。實(shí)施辦法(a) 有效的合規(guī)職能應(yīng)有必要的權(quán)力和資源 以充分發(fā)揮其功能 .(b) 合規(guī)職能的范圍、結(jié)構(gòu)和行為應(yīng)當(dāng)與市場中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)性質(zhì)、 規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng) . 。合規(guī)職能一般應(yīng)包括下列內(nèi)容 :(1) 確定適用于市場中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管規(guī)定；(2) 建立、傳達(dá)、監(jiān)督和執(zhí)行有效的合規(guī)政策和程序，以符合監(jiān)管規(guī) 定；(3) 向決策層和 / 或管理層報(bào)告有關(guān)法律法規(guī)適用的情況 , 協(xié)助他們履 行合規(guī)職能 , 特別是管理合規(guī)風(fēng)險的職責(zé)；(4) 向業(yè)務(wù)部門和員工提供合規(guī)方面的協(xié)助、指導(dǎo)和(或) 培訓(xùn)；(5) 定期向決策層和管理層報(bào)告市場中介機(jī)構(gòu)遵守證券監(jiān)管要求、執(zhí) 行內(nèi)部合規(guī)

15、管理政策和程序的總體情況 , 包括重大違規(guī)情況；以及(6) 在法律法規(guī)有要求時，對公司重大違反證券管理規(guī)定的行為，應(yīng) 及時通知監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在法律法規(guī)沒有要求的情況下，對公司的不當(dāng)行 為和應(yīng)對措施，包括避免再犯的措施，應(yīng)在適當(dāng)?shù)臅r候通知監(jiān)管機(jī)構(gòu)。(c) 要明確任務(wù)和責(zé)任 , 并確定合規(guī)職能是由一個部門執(zhí)行， 還是由不 同的部門執(zhí)行。(d) 合規(guī)職能的要求應(yīng)傳達(dá)至公司的所有有關(guān)人員，并根據(jù)業(yè)務(wù)的規(guī) 模和性質(zhì)，確立其正式文件的地位。(e) 市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)鼓勵員工就如何遵守有關(guān)證券監(jiān)管規(guī)定向合規(guī)人 員咨詢 . 為此, 應(yīng)告知員工如何向合規(guī)人員咨詢。第二部分 高級管理層和決策機(jī)構(gòu)的職責(zé) 原則(a) 高級管

16、理層的職責(zé)是建立和實(shí)施公司的合規(guī)職責(zé)機(jī)制，制定和實(shí) 施符合證券監(jiān)管要求的政策和程序。(b) 決策層應(yīng)取得公司高級管理層關(guān)于其正在積極有效地履行上述職 責(zé)的確認(rèn)。本條文原則上考慮的是高管和決策層的職責(zé)， 而無意涉及其法律責(zé)任， 法律責(zé)任因司法區(qū)域的不同而異。當(dāng)公司負(fù)有義務(wù)時，其需要安排好內(nèi)部事務(wù)來履行義務(wù)。 以下我們將 說明，如何具體履行合規(guī)職責(zé)對公司而言屬于公司內(nèi)部事務(wù)，但是監(jiān) 管機(jī)構(gòu)感興趣的則是公司如何進(jìn)行內(nèi)部安排并需要對這種安排的有效 性有信心。在這份報(bào)告中 , 我們列出監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為比較重要的一些內(nèi)容， 因?yàn)槠淇?以表征公司是否予監(jiān)管要求以適當(dāng)?shù)闹匾?。業(yè)務(wù)部門為確保其業(yè)務(wù)運(yùn)營符合法律要求，

17、 也需承擔(dān)一定的合規(guī)職責(zé)， 如監(jiān)控其運(yùn)營是否遵守公司相應(yīng)的控制、政策和程序的要求。合規(guī)專 業(yè)人員對業(yè)務(wù)部門履行其合規(guī)職責(zé)提供協(xié)助。履行合規(guī)職責(zé)的合規(guī)專業(yè)人員協(xié)助公司高級管理層發(fā)現(xiàn)問題，提出建議并落實(shí)高級管理層確定的解決方案。合規(guī)人員也通過直接報(bào)告或者通過高級管理層的間接報(bào)告，將相關(guān)合規(guī)信息告知決策機(jī)構(gòu)，以協(xié)助 決策機(jī)構(gòu)履行監(jiān)督職責(zé)。由于不同的市場中介機(jī)構(gòu)規(guī)模、內(nèi)部組織的差異，其會采用不同的機(jī) 制來實(shí)現(xiàn)對證券監(jiān)管規(guī)定的遵守。將合規(guī)責(zé)任歸于公司高級管理層可 以確保合規(guī)職能在組織內(nèi)部能夠得到適當(dāng)程度的重視，以及組織內(nèi)部 有適當(dāng)?shù)馁Y源能夠用于合規(guī)職能，從而實(shí)現(xiàn)合規(guī)問責(zé)并有助于促進(jìn)合 規(guī)文化建設(shè)。實(shí)施辦

18、法(a) 高級管理層需：指派一名具備專業(yè)能力的高級管理人員，負(fù)責(zé)公司日常合規(guī)職責(zé)的履行工作；當(dāng)合規(guī)人員需討論重要合規(guī)事項(xiàng)時，聽取其意見；定期評估公司內(nèi)部總體的合規(guī)情況，包括是否遵守內(nèi)部合規(guī)政策和 程序，以及合規(guī)職能的有效性；確保合規(guī)問題都能有效、迅速地解決；以及確保合規(guī)機(jī)制能得以改進(jìn)，新的政策和程序可以得到有效實(shí)施。(b) 決策機(jī)構(gòu)應(yīng)定期從高級管理層了解或者合規(guī)部門了解合規(guī)職能的 總體效果，包括是否存在重要問題。(c) 高級管理人員應(yīng)直接檢查合規(guī)職能的范圍、結(jié)構(gòu)和活動，確保合規(guī)職能的正確履行。(d) 高管人員應(yīng)鼓勵業(yè)務(wù)部門就其業(yè)務(wù)運(yùn)營適時征詢合規(guī)部門。(e) 公司應(yīng)確認(rèn)發(fā)現(xiàn)違反監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)部策

19、略的行為時的應(yīng)對政策和 程序，如：確定違規(guī)的方法；發(fā)現(xiàn)違規(guī)時應(yīng)采取的步驟；發(fā)現(xiàn)違規(guī)時應(yīng)通知的(內(nèi)部或外部)各方，違規(guī)行為必須上報(bào)的時 間框架；糾正違規(guī)行為、確保其不會再次發(fā)生的措施；及違規(guī)記錄的保存方法。第三部分 獨(dú)立性和采取措施的能力 原則合規(guī)職能應(yīng)能夠獨(dú)立運(yùn)作，不受其他部門的不當(dāng)影響 , 并且應(yīng)可上達(dá) 高級管理層和 / 或決策機(jī)構(gòu)。合規(guī)職責(zé)的獨(dú)立性對于保證高級管理層和決策機(jī)構(gòu)（最終向監(jiān)管者報(bào) 告）能得到準(zhǔn)確的無偏見的合規(guī)報(bào)告是至關(guān)重要的。 盡管在不同的司 法區(qū)域，高級管理層和決策層之間的職責(zé)分工有所不同，但建立確保 高級管理層或決策機(jī)構(gòu)能及時了解重要的合規(guī)事項(xiàng)（見第二部分）的 內(nèi)部機(jī)制均可

20、加強(qiáng)合規(guī)職能的獨(dú)立性。獨(dú)立意味著合規(guī)職責(zé)的履行不受其他業(yè)務(wù)部門的不當(dāng)影響。 為減輕不 當(dāng)影響，要給與合規(guī)職能機(jī)制足夠的權(quán)力和資源（包括人力資源）， 允許他們進(jìn)入組織的每一個層面。 此外, 為確保市場中介機(jī)構(gòu)能購聘用 和留住高素質(zhì)的合規(guī)專業(yè)人員 , 其報(bào)酬和發(fā)展機(jī)會不能直接取決于具 體的業(yè)務(wù)線、產(chǎn)品或交易的成功與否。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須承認(rèn) , 對于小企業(yè)而言，合規(guī)職責(zé)完全獨(dú)立實(shí)現(xiàn)起來比 較困難。 在小規(guī)模的公司里，可能負(fù)責(zé)交易、咨詢和合規(guī)職能的高級 管理人員之間可能重疊。在這種情況下，必須建立防止利益沖突和影 響其履行合規(guī)職責(zé)問題的程序。實(shí)施辦法（a）為實(shí)現(xiàn)獨(dú)立，合規(guī)職能及其專業(yè)人員報(bào)酬的預(yù)算不能直接

21、取決于 某一業(yè)務(wù)線、產(chǎn)品或者交易的財(cái)務(wù)表現(xiàn)或者收入。 但合規(guī)人員的報(bào)酬 可以與公司整體效益掛鉤。合規(guī)預(yù)算要有充分的資源來確保合規(guī)人員 能夠有效執(zhí)行其職責(zé)。如果合規(guī)人員的升遷取決于特定業(yè)務(wù)線的表現(xiàn)， 其獨(dú)立性可能受到影響。（b）合規(guī)人員為履行職責(zé)，應(yīng)具有與任何職工交流以獲取記錄或是其 他需要的信息的權(quán)力，包括對違反證券監(jiān)管規(guī)定和內(nèi)部政策和程序的 情況進(jìn)行調(diào)查的權(quán)力。(c) 合規(guī)人員可不受限制地接觸高級管理層，如果需要，可以和決策機(jī) 構(gòu)討論重大合規(guī)事項(xiàng) .(d) 在某個員工既從事業(yè)務(wù)活動又從事公司的合規(guī)職責(zé)的情況下 , 他們 不能監(jiān)管自己所從事的業(yè)務(wù)活動。在兩人公司，需互相監(jiān)督。在法律 允許存在一

22、人公司的地方，合規(guī)職責(zé)的獨(dú)立性應(yīng)當(dāng)由監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照他 們認(rèn)為合適的方式來規(guī)定，比如由于這些企業(yè)的風(fēng)險特征對他們進(jìn)行 更頻繁的審查，或要求使用獨(dú)立的外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行執(zhí)行合規(guī)職能。第四部分 合規(guī)人員資質(zhì)原則履行合規(guī)職責(zé)的專業(yè)人員應(yīng)有正直的品格、對相關(guān)規(guī)則的理解能力、 必要的資質(zhì)、具有相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、以及職業(yè)和個性品質(zhì)，以便能有效 地履行職責(zé)。履行合規(guī)職責(zé)的專業(yè)人員應(yīng)具有履行職責(zé)和任務(wù)所必須的技能、知識 和專業(yè)經(jīng)驗(yàn)。除了一般的資質(zhì)要求外 , 主要要求是合規(guī)人員應(yīng)具有履行 合規(guī)職責(zé)的能力，這可能主要靠經(jīng)驗(yàn)而不是學(xué)習(xí)所得。 除了熟悉有關(guān) 規(guī)定，合規(guī)人員應(yīng)當(dāng)了解他們所運(yùn)作的業(yè)務(wù)的性質(zhì)。一些個人素質(zhì)和 軟技能素質(zhì)也

23、很重要 , 例如包括分析能力、溝通能力和處理問題的能 力。對合規(guī)人員的資質(zhì)需求取決于他們負(fù)有責(zé)任的相關(guān)規(guī)則和業(yè)務(wù)活 動的范圍。實(shí)施辦法市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)考慮要求履行合規(guī)職能的合規(guī)人員滿足如下要求：(a) 完成相關(guān)課程，和 / 或在履行合規(guī)職責(zé)之前接受培訓(xùn)；(b) 有關(guān)證券法規(guī)要求的知識和經(jīng)驗(yàn)要求 , 它可以通過指定的考試來確 定；(c) 繼續(xù)教育 ; 及( 或)(d) 相關(guān)行業(yè)、職業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)。第五部分 評估合規(guī)職能的有效性 原則(a) 每一個市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)定期對合規(guī)職能的效果進(jìn)行評估(b) 除了內(nèi)部評估機(jī)制，合規(guī)職能應(yīng)當(dāng)定期進(jìn)行接受外部審查。這種 審查可以通過獨(dú)立第三方進(jìn)行， 如外部審計(jì)機(jī)構(gòu)、

24、 證券自律組織 (SRO)， 或監(jiān)管機(jī)構(gòu)。為了確認(rèn)合規(guī)職能能夠充分地鑒定、評估、咨詢、檢測和報(bào)告市場中 介機(jī)構(gòu)遵守證券監(jiān)管規(guī)定的情況，應(yīng)對合規(guī)職能的有效性進(jìn)行定期評 估。作為評估內(nèi)容的一部分，市場中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確它是否已經(jīng)合理 分配了所有的合規(guī)職責(zé)， 以及合規(guī)職能從總體上是和諧的運(yùn)轉(zhuǎn)有效的。當(dāng)合規(guī)職能在一個組織內(nèi)分散行使時，或者是監(jiān)管部門的要求時，對 這方面進(jìn)行評估尤其重要。合規(guī)職責(zé)主要由公司承擔(dān)，外部機(jī)構(gòu)可以為合規(guī)職責(zé)的履行提供獨(dú)立 的評估。內(nèi)外部門相輔相成，可以實(shí)現(xiàn)有效的評估。視評估的目的、范圍、以及適用法規(guī)、規(guī)定的不同，監(jiān)管、審計(jì)等外 部部門所充當(dāng)?shù)慕巧珪兴顒e。進(jìn)行評估的一方要有效利

25、用信息和資源進(jìn)行有效評估、發(fā)現(xiàn)和糾正可 能損害投資者的合規(guī)問題，但同時應(yīng)竭力減輕被評估企業(yè)應(yīng)付調(diào)查的 負(fù)擔(dān)。 事前確定評估范圍，有助于資源的有效利用 , 減少重復(fù)之前審 查過程中已經(jīng)做過的工作。 但是 , 評估方在進(jìn)行評估時發(fā)現(xiàn)問題時， 可以繼續(xù)跟蹤 , 可以擴(kuò)大審查范圍， 即使其介入的范圍在原有的調(diào)查范 圍之外。評估的范圍或者頻率因證券公司風(fēng)險程度和監(jiān)管資源而異，但定期評 估是必要的。實(shí)施辦法(a) 應(yīng)對確認(rèn)、評價、監(jiān)控和報(bào)告合規(guī)情況的政策、程序和控制(工 具)進(jìn)行評估。(b) 負(fù)責(zé)合規(guī)的高級管理人員或者獨(dú)立于合規(guī)職能之外人員， 應(yīng)向決策 機(jī)構(gòu)和 / 或高級管理層報(bào)告合規(guī)職能實(shí)施的效果。(c

26、) 合規(guī)職能中的任何缺陷應(yīng)及時得到處理，如果必要，應(yīng)向合規(guī)專 業(yè)人員提供額外的培訓(xùn)。(d) 評估合規(guī)職能的內(nèi)外機(jī)構(gòu)，為有效利用公司內(nèi)部的信息和資源， 通常應(yīng)在著手評估前確定調(diào)查的范圍。 但是, 部門在進(jìn)行評估時若發(fā)現(xiàn) 問題，可以繼續(xù)調(diào)查或是擴(kuò)大評估范圍，即便范圍超越了原有的調(diào)查 范圍。第六部分 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管原則(a) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)對市場中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)包括對合規(guī)職能的評估， 這種評估應(yīng)當(dāng)考慮中介組織的規(guī)模和業(yè)務(wù)，(b) 監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)采取措施鼓勵市場中介機(jī)構(gòu)改善合規(guī)職能, 特別是監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)其存在的缺陷時。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)針對市場中介機(jī)構(gòu) 與合規(guī)職能有關(guān)的問題采取行政手段或行政處罰等手段。監(jiān)控

27、市場中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)組織結(jié)構(gòu)及合規(guī)功能的履行情況，可以使監(jiān) 管者在市場中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重問題之前發(fā)現(xiàn)其缺陷。 在這樣的情況下， 監(jiān)管者有權(quán)要求中介組織采取必要的改進(jìn)措施。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對市場中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式可能不同。一些監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能選 擇對中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期的合規(guī)職能評估。另外一些監(jiān)管者可能根據(jù)市 場中介結(jié)構(gòu)的風(fēng)險大小對其進(jìn)行監(jiān)督。在后一種情形下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查頻率和范圍取決于許多因素，如對中介機(jī)構(gòu)的投訴數(shù)量和中介機(jī) 構(gòu)的歷史合規(guī)情況。 另外, 有些監(jiān)管者會部分依賴證券自律組織來監(jiān)管 合規(guī)職能。 最后, 監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會要求市場中介機(jī)構(gòu)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告重 大的違規(guī)和 / 或客戶投訴情況。 監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)為這種辦

28、法可以整體評價中 介機(jī)構(gòu)的合規(guī)履行情況及效果。實(shí)施辦法監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)公司規(guī)模、業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、其需要面對的風(fēng)險、其歷史 合規(guī)情況可考慮采取以下措施 :(a) 在申請業(yè)務(wù)許可時， 監(jiān)管者可直接檢查市場中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)職能；(b) 作為對市場中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場檢查的一部分內(nèi)容，對其合規(guī)職能 進(jìn)行直接檢查，可以定期進(jìn)行，也可以在根據(jù)風(fēng)險大小確定檢查與否；(c) 對市場中介機(jī)構(gòu)的內(nèi)部政策、程序、控制機(jī)制以及其修正進(jìn)行直 接檢查；(d) 對市場中介機(jī)構(gòu)的檢查，包括對其合規(guī)職能的檢查，可由中介機(jī) 構(gòu)聘任的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，檢查結(jié)果應(yīng)轉(zhuǎn)交給監(jiān)管機(jī)構(gòu)；(e) 證券自律組織可以定期或基于某種事由對市場中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行檢 查

29、，(f) 市場中介機(jī)構(gòu)的決策機(jī)構(gòu)和 / 或高管層定期自我評估和 / 或認(rèn)證， 結(jié)果上報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及(g) 對已經(jīng)確認(rèn)的公司履行合規(guī)職責(zé)情況進(jìn)行修改和重新審查。 上述檢查覆蓋了：公司政策和程序的有效性，合規(guī)職能的結(jié)構(gòu)( 如獨(dú)立程度和報(bào)告路線 ) ，履行合規(guī)職責(zé)的人力、物力資源，負(fù)責(zé)合規(guī)職責(zé)的 人員的資質(zhì)和適宜程度，以及對之前已發(fā)現(xiàn)缺限的可能或必須的補(bǔ)救 程序等。第七部分 跨境執(zhí)行措施 原則在市場中介機(jī)構(gòu)跨國運(yùn)作時，合規(guī)職能必須了解市場中介組織運(yùn)營所 在的每一司法區(qū)域的法律，并采取措施，以確保有足夠的人員和專業(yè)知識來履行合規(guī)職能。當(dāng)市場中介機(jī)構(gòu)在他們的母國之外的司法區(qū)域從業(yè)時，他們可能會遇 到一

30、些新的合規(guī)問題。地理上的隔離意味著監(jiān)督不可能直接進(jìn)行。對于在母國之外從事業(yè)務(wù)行為時處理合規(guī)問題有（與母國處理方法）矛 盾或者（某些要求）被忽略的潛在風(fēng)險。這會增加合規(guī)工作出現(xiàn)錯誤 和合規(guī)風(fēng)險，但不管業(yè)務(wù)活動在哪里開展，合規(guī)職能有效運(yùn)作都是非 常重要的。為了簡化合規(guī)規(guī)則，市場中介機(jī)構(gòu)往往選擇采用更嚴(yán)格的 標(biāo)準(zhǔn)。要實(shí)現(xiàn)合規(guī)職能的有效運(yùn)作，我們認(rèn)為應(yīng)確定每個人負(fù)責(zé)合規(guī)職能的 什么具體內(nèi)容。 如第一部分所述，一些跨境經(jīng)營的中介機(jī)構(gòu)，可以考 慮由機(jī)構(gòu)內(nèi)的其他法律實(shí)體的業(yè)務(wù)經(jīng)營和合規(guī)系統(tǒng)等因素后再來組織 相應(yīng)的合規(guī)職能機(jī)制。每一合規(guī)職能的責(zé)任細(xì)節(jié)應(yīng)向履行該合規(guī)職能 的所有參與人清楚列明。當(dāng)某一合規(guī)職能分割

31、由位于兩個或三個司法 區(qū)域內(nèi)合規(guī)人員執(zhí)行時，清晰地界定責(zé)任是必要的。因?yàn)楣窘?jīng)營活動是動態(tài)的，而公司經(jīng)營當(dāng)?shù)氐男蝿莸淖兓瘯鸸?司業(yè)務(wù)運(yùn)營的變化，對合規(guī)職能進(jìn)行定期回顧，對于保證合規(guī)職能能 夠適應(yīng)國內(nèi)外業(yè)務(wù)活動的不斷變化是非常必要的。實(shí)施方法當(dāng)市場中介機(jī)構(gòu)的合規(guī)職能需要監(jiān)督境外的活動時，其應(yīng)明確相關(guān)人 員的責(zé)任和義務(wù)，以避免空隙或者矛盾的出現(xiàn)。這可能包括：確認(rèn)公司在境外所從事的活動應(yīng)遵守的合規(guī)義務(wù)；確認(rèn)境內(nèi)和境外的有關(guān)合規(guī)人員的相關(guān)職責(zé)，以確保在境外的所有 活動也受到合規(guī)機(jī)制適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督；確認(rèn)合規(guī)人員的報(bào)告路線和負(fù)責(zé)路線；對證券公司的業(yè)務(wù)和境外合規(guī)職能進(jìn)行定期審查。這種審查應(yīng)當(dāng)著 力于確保當(dāng)前

32、的合規(guī)義務(wù)和責(zé)任與公司隨著時間發(fā)展而變化的境外活 動的范圍和規(guī)模相適應(yīng)。這種審查可以包括對合規(guī)職能履行情況的審 計(jì)，從而確保合規(guī)職能的實(shí)際履行與書面規(guī)定的程序相一致；以及 準(zhǔn)備有詳細(xì)的境外有關(guān)公司合規(guī)責(zé)任的詳細(xì)資料，如公司日常業(yè)務(wù) 所在國所公布的法律、法規(guī)和政策等。第八部分 合規(guī)職能的外包合規(guī)的作用（白皮書）證券公司長期以來一直將采用并執(zhí)行強(qiáng)健的合規(guī)制度作為自律措施和 優(yōu)秀的商業(yè)實(shí)踐的重要組成部分。合規(guī)部門在公司的合規(guī)制度中起著 重要作用，主要發(fā)揮為業(yè)務(wù)部門和管理層提供咨詢、監(jiān)測和培訓(xùn)的作用。本文件旨在研究證券公司合規(guī)部門職能的范圍和限制，明確區(qū)分： （1）證券公司旨在實(shí)現(xiàn)遵守相關(guān)法律、規(guī)則、

33、準(zhǔn)則要求的所作出的努 力，與合規(guī)部門支持證券公司實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)的職能；（2）管理層的監(jiān)督職責(zé)和合規(guī)部門的監(jiān)測、監(jiān)控作用。本報(bào)告還會討論最新的影響合 規(guī)制度尤其是合規(guī)部門作用的監(jiān)管措施 。一、合規(guī)部門（一）背景 單獨(dú)的合規(guī)部門是十九世紀(jì)六十年代初發(fā)展起來的。在此之前，法律部門通常負(fù)有合規(guī)職能 。合規(guī)部門產(chǎn)生源于證券公司的需要，證 券公司需要獲取建議和支持來實(shí)現(xiàn)對業(yè)務(wù)部們的日常行為進(jìn)行監(jiān)督這 一寬泛的職能，以及需要有合適的政策和程序以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作符合相 關(guān)法律、法規(guī)的要求。證券公司和監(jiān)管部門認(rèn)為合規(guī)制度不僅僅是一項(xiàng)減少可識別的 法律和合規(guī)風(fēng)險的措施，也認(rèn)為其是整體健全的經(jīng)營行為的必要組成 部分 。公

34、司將在其各層級中貫徹“合規(guī)文化”作為自律措施的關(guān)鍵部 分 。除前述職能之外，有效的合規(guī)制度 的重要目標(biāo)還包括識別潛在 問題，防止不當(dāng)行為以及在不當(dāng)行為發(fā)生時減少可能的處罰。（二）合規(guī)部門的組織結(jié)構(gòu) 在不同證券公司的合規(guī)制度發(fā)揮著類似的功能，但合規(guī)部門的作 用和報(bào)告結(jié)構(gòu)受特定公司的規(guī)模、資源和業(yè)務(wù)需要的限制 。合規(guī)部門 和公司內(nèi)其他控制部門（包括法律部門、內(nèi)部審計(jì)部門和風(fēng)控部門） 可能會相互影響和 / 或共享職能。合規(guī)部門可能向法律顧問，風(fēng)險管理 層或直接向執(zhí)行辦公室報(bào)告 。此外，合規(guī)部門可能根據(jù)職能或業(yè)務(wù)部 門的區(qū)分集中式運(yùn)營 。因?yàn)楹弦?guī)部門執(zhí)行控制職能， 所以合規(guī)部門人員一般不， 也不應(yīng) 向

35、利潤創(chuàng)收部門報(bào)告。即使在一些在業(yè)務(wù)部門設(shè)合規(guī)人員的公司下， 合規(guī)人員也應(yīng)作為合規(guī)部門的一部分以保持和這些業(yè)務(wù)部門的獨(dú)立 性。但是合規(guī)部門必須保持與負(fù)責(zé)公司整體合規(guī)的高級管理層的密切 關(guān)系。無論采取何種組織架構(gòu)， 公司必須在書面文件中清楚界定合規(guī)部 門的報(bào)告路徑和職能，包括區(qū)分合規(guī)部門的職能和各級管理人員的監(jiān) 督職能，以及區(qū)分合規(guī)部門和其他控制部門的職能。在資源、 業(yè)務(wù)行為和管理結(jié)構(gòu)不同的情況下， 不同公司的合規(guī)部 門的職能和組織架構(gòu)很可能取決于公司的規(guī)模。尤其是越小的公司， 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)可能越簡單，對分配的合規(guī)資源也就有不同的需求 ，因此他 們的組織架構(gòu)和合規(guī)職能的配置很可能和大公司大不相同。在盡

36、可能的范圍內(nèi)，合規(guī)部門人員不應(yīng)承擔(dān)監(jiān)督職責(zé)（區(qū)別于監(jiān)督合規(guī)部門自 身的職責(zé)）。如果合規(guī)部門人員確實(shí)同時承擔(dān)合規(guī)和管理監(jiān)督的職能， 每一職能的責(zé)任應(yīng)當(dāng)明確界定。應(yīng)該認(rèn)識到，監(jiān)督責(zé)任源于管理職能 而非合規(guī)職能。對于合規(guī)部門人員同時擔(dān)任法律顧問職務(wù)的公司而言， 界定和保 持適當(dāng)?shù)穆毮苡绕渲匾?。承?dān)合規(guī)職能的律師在執(zhí)行法律顧問職務(wù)提 供法律咨詢的時候，必須向其他員工表明其角色。這將有助于保護(hù)任 何可能適用于他們之間溝通的特殊權(quán)利 。（三）典型的合規(guī)職能合規(guī)部門的職能隨著時代的發(fā)展而不斷演變已經(jīng)成為幫助公司實(shí) 現(xiàn)自律和支持監(jiān)督者執(zhí)行其管理職能的重要部分。合規(guī)部門發(fā)揮著咨 詢、監(jiān)測和教育的作用，為管理層執(zhí)

37、行其監(jiān)督職能和遵守政府和自律 組織的法律、規(guī)則和公司政策的相關(guān)要求的工作提供支持?，F(xiàn)在有許 多為合規(guī)制度提供根基的規(guī)則 ，但卻很少有關(guān)于合規(guī)部的角色和組織 架構(gòu)的具體指引。單獨(dú)的合規(guī)部門的職能可以非常廣泛，取決于公司的具體業(yè)務(wù)和 組織結(jié)構(gòu)。不過，有一系列一般性的責(zé)任和職能通常是和合規(guī)部門緊 密相連的。通常這些職能為合規(guī)部門行使，但在一些公司這些職能也 可能為其他控制部門或業(yè)務(wù)部門所行使或共同分擔(dān)。1、咨詢建議合規(guī)部門人員持續(xù)為業(yè)務(wù)和控制部門提供監(jiān)管和合規(guī)咨詢 。這些 工作包括問題發(fā)生時的響應(yīng)回復(fù)，也包括積極通知業(yè)務(wù)單位相關(guān)法規(guī) 和公司政策的變化。為實(shí)現(xiàn)這一職能，合規(guī)部門人員通常置身交易場 所或

38、以其他方式處于或靠近業(yè)務(wù)部門，這樣合規(guī)部門既可以監(jiān)測業(yè)務(wù) 部的日常行為，又可以及時提供咨詢和建議。合規(guī)部門人員和其他控 制部門可能為主管人員提供咨詢，也可能在執(zhí)行交易前為業(yè)務(wù)部門提 供意見 。合規(guī)部門可能參與新產(chǎn)品的開發(fā)，就相關(guān)法律、規(guī)則及其變 化提供建議，并提出有效的監(jiān)測方式。和合規(guī)部門的預(yù)先協(xié)調(diào)和咨詢 有助于新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)施行之前的相關(guān)工作的完成。合規(guī)部門可以幫 助發(fā)現(xiàn)和處理利益沖突，并幫助協(xié)調(diào)以適應(yīng)不同的法律要求和不同國 家的習(xí)慣。2、政策和程序 合規(guī)部門的核心職能之一是幫助管理層制定政策、程序和指引以 促進(jìn)對適用的法律法規(guī)的遵從 。通常合規(guī)部門會幫助業(yè)務(wù)部門和其他 控制部門共同制定政策

39、和程序。他們也對制定合規(guī)部門自己的政策和 程序負(fù)有主要責(zé)任； 這些程序有助于定義合規(guī)部門人員的角色和職能。作為自我評估和內(nèi)部檢查的一部分和 / 或業(yè)務(wù)變化的結(jié)果之一， 規(guī)部門也根據(jù)監(jiān)管發(fā)展（如新規(guī)則及其執(zhí)行以及紀(jì)律處分）幫助更新 修改政策和程序。合規(guī)部門同時向與這些發(fā)展相關(guān)的業(yè)務(wù)部門發(fā)布合 規(guī)警示 / 通知。合規(guī)部門人員也應(yīng)與業(yè)務(wù)部門合作以使政策和程序能適 當(dāng)?shù)胤从承碌臉I(yè)務(wù)產(chǎn)品、服務(wù)或趨勢。3、教育 / 培訓(xùn)合規(guī)部門經(jīng)常進(jìn)行教育和培訓(xùn)， 使業(yè)務(wù)人員和其他員工知曉政策、 程序和監(jiān)管事項(xiàng)。培訓(xùn)包括定期信息更新，在需要時召開臨時會議以 貫徹新的政策程序或就最近發(fā)生的監(jiān)管事項(xiàng)進(jìn)行溝通，在面對面培訓(xùn) 之

40、外還可以采取網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)模塊的方式。在需要時還應(yīng)對業(yè)務(wù)部門主管 人員和新入職員工進(jìn)行特別的加強(qiáng)培訓(xùn)。合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)協(xié)助公司組織 根據(jù)NASD112C條和NYSE345A條要求注冊的員工完成后續(xù)培訓(xùn)。合規(guī) 部門也主要負(fù)責(zé)和業(yè)務(wù)主管人一起召開NASD規(guī)則要求的年度合規(guī)會議并為會議準(zhǔn)備材料 。在一些公司，其他控制部門，如內(nèi)部審計(jì)或風(fēng)險 管理，也會幫助準(zhǔn)備和遞交合規(guī)會議的材料。4、監(jiān)測 合規(guī)部門人員承擔(dān)著非常重要的持續(xù)監(jiān)測職能。這一職能包括對 業(yè)務(wù)行為的詳細(xì)檢查和對交易和通訊的監(jiān)測，以發(fā)現(xiàn)潛在的問題，其 中包括客戶帳戶的處理、自營交易、員工及員工相關(guān)的交易、員工之 間的通訊。監(jiān)測業(yè)務(wù)行為可以在早期識別不當(dāng)行

41、為、活動 、重大的或 系統(tǒng)性缺陷和潛在的產(chǎn)品相關(guān)問題以確保公司的持續(xù)合規(guī)。通常合規(guī) 部門也會與其他控制部門（如內(nèi)部審計(jì)部門）合作測試監(jiān)督程序的有 效性 。合規(guī)部門人員通常采取以風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)測方式以有效發(fā)現(xiàn)問 題。合規(guī)工作人員和業(yè)務(wù)線管理人員， 應(yīng)上報(bào)在監(jiān)測過程中發(fā)現(xiàn)的 “警 示信號”。很重要的一點(diǎn)是合規(guī)工作人員將事項(xiàng)上報(bào)到高級合規(guī)官或 首席合規(guī)官，以便適當(dāng)?shù)靥峁┙o業(yè)務(wù)主管者，并給他們充分地支持， 以便迅速地處理任何缺陷。如果合規(guī)部門人員認(rèn)為部門主管者的反應(yīng) 不夠充分，合規(guī)部門人員應(yīng)當(dāng)按照一定的程序?qū)⑹马?xiàng)上報(bào)給高級合規(guī) 人員，高級業(yè)務(wù)管理者和高級管理層和 / 或董事會。5、業(yè)務(wù)部門合規(guī)檢查許多

42、合規(guī)部門與業(yè)務(wù)部門合作，主動檢查業(yè)務(wù)行為以發(fā)現(xiàn)潛在的 監(jiān)管、合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險并采取方式弱化風(fēng)險 。這些檢查通常是由合規(guī) 部門和公司其他控制部門共同或協(xié)作實(shí)施。立法者現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的合規(guī)部 門的能力是能夠在全公司范圍內(nèi)主動評估和發(fā)現(xiàn)這些風(fēng)險并幫助在問 題發(fā)生之前彌補(bǔ)缺陷 。除去對分支機(jī)構(gòu)的年度檢查（見下文），從風(fēng) 險角度檢查主要的業(yè)務(wù)線和相關(guān)的運(yùn)作和技術(shù)領(lǐng)域。檢查程序及結(jié)果 應(yīng)記錄并報(bào)告給管理層。業(yè)務(wù)部門檢查的一個重要方面是對分支機(jī)構(gòu)的檢查 。檢查應(yīng)由獨(dú) 立于被檢查對象的人員進(jìn)行。在特定情況下，對零售分支機(jī)構(gòu)的“突 發(fā)性”檢查是合適的， 尤其是當(dāng)公司有不當(dāng)行為或控制不力的跡象時 。 自律機(jī)構(gòu)最近進(jìn)一步強(qiáng)

43、調(diào)對業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu)管理者的獨(dú)立檢查 。公司必 須積極檢查分支機(jī)構(gòu)的行為，即使該分支機(jī)構(gòu)僅有少數(shù)人員或地處偏 僻。6、集中化的合規(guī)職能（ 1）控制室職能 合規(guī)部門人員通常發(fā)揮公司“控制室”的作用，管理業(yè)務(wù)部門之 間的信息墻 。例如，合規(guī)人員負(fù)責(zé)監(jiān)視和限制列表，在必要且適當(dāng)?shù)?情形下安排越墻程序。（ 2）反洗錢制度職能在許多公司，合規(guī)部門也執(zhí)行反洗錢職能 。合規(guī)人員經(jīng)常參與對 新開帳戶審查（“了解你的客戶”），并監(jiān)視潛在可疑客戶交易，包 括其資產(chǎn)和資金流向的模式。他們也要執(zhí)行關(guān)于隱私的政策和程序， 包括執(zhí)行依照 SP 規(guī)則制定的相關(guān)政策。7、許可、注冊和雇傭相關(guān)的職能合規(guī)部門經(jīng)常負(fù)責(zé)公司及其注冊人員

44、的牌照許可和注冊。合規(guī)人 員也負(fù)責(zé)檢查新入或潛在的員工以往受到的紀(jì)律處罰和投訴。他們還 負(fù)責(zé)就包括解雇在內(nèi)的紀(jì)律事項(xiàng)提供建議，在需要的情況下幫助員工 進(jìn)行執(zhí)業(yè)牌照的注冊登記。合規(guī)人員也可以就雇傭相關(guān)的問題向人力 資源部門提供建議。8、內(nèi)部質(zhì)詢和調(diào)查 合規(guī)部門在適當(dāng)情形下與法律部門、 其他控制部門以及外部顧問 協(xié)調(diào)合作，在調(diào)查內(nèi)部可能違反證券交易委員會、自律機(jī)構(gòu)、國家證 券法律法規(guī)、公司政策的事項(xiàng)方面發(fā)揮著重要作用。進(jìn)行這些質(zhì)詢和 調(diào)查可能是因?yàn)楹弦?guī)部門（通過監(jiān)測等方式）收集的關(guān)于業(yè)務(wù)部門或 公司其他部門的信息，也可能是因?yàn)閷彶榭蛻敉对V、監(jiān)管質(zhì)詢或訴訟在調(diào)查時，合規(guī)部門通常關(guān)注特定的行為或交易是

45、否違反公司政 策程序、法律法規(guī)規(guī)章或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以及是否有相關(guān)制度來發(fā)現(xiàn)和防 止這種行為。合規(guī)部門和法律部門一起，經(jīng)常向高級管理層報(bào)告重大 結(jié)論，并提出修改完善政策和程序的措施。合規(guī)人員在向監(jiān)管部門提 供必要報(bào)告方面發(fā)揮著重要作用。9、監(jiān)管檢查、報(bào)告和調(diào)查合規(guī)部門作為公司與監(jiān)管部門聯(lián)系的樞紐，經(jīng)常處理和回應(yīng)監(jiān)管 質(zhì)詢和檢查。這包括審查文件、記錄，安排和公司員工的會談，和檢 查者討論可能的結(jié)論。此外，合規(guī)部門或其他控制部門還處理許多對 公司的檢查和監(jiān)管報(bào)告的要求。這些要求包括按照證券交易委員會和 自律機(jī)構(gòu)的法規(guī)、規(guī)則報(bào)備監(jiān)管文件（如13D或13G表格報(bào)送）。合規(guī)部門同時為監(jiān)管檢查提供支持，如針對監(jiān)

46、管要求收集信息。10、促進(jìn)與監(jiān)管者的關(guān)系合規(guī)部門應(yīng)當(dāng)和監(jiān)管部門保持持續(xù)公開的關(guān)系，幫助形成監(jiān)管政策一一為規(guī)則制定提供建議，參與監(jiān)管部門的培訓(xùn)，和監(jiān)管部門會談 交換意見。此外，監(jiān)管部門要求合規(guī)部門人員：（1）參與識別問題；（2）恰當(dāng)處理發(fā)現(xiàn)的問題； （3）幫助建立最佳制度 。例如， 2003 年 9 月， Stephen Cutler ，當(dāng)時的證券交易委員會執(zhí)行部主管，要求金融 機(jī)構(gòu)審查其業(yè)務(wù)行為和關(guān)系，防止利益沖突，并將檢查結(jié)果向證券交 易委員會報(bào)告 。在這方面， 監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求合規(guī)部門協(xié)助識別潛在風(fēng)險， 并在問題發(fā)生時對公司和業(yè)務(wù)主管應(yīng)采取的適當(dāng)措施提供相應(yīng)的建 議。最后，合規(guī)部門人員應(yīng)當(dāng)積極

47、參加業(yè)界團(tuán)體，這些團(tuán)體提供了交 流最佳措施的機(jī)會，有助于形成有效的合規(guī)政策 。11、倡導(dǎo)合規(guī)文化高級管理層和董事會應(yīng)設(shè)立“最高基調(diào)”，表現(xiàn)出對合規(guī)職能對 公司重要性的大力支持，明確將合規(guī)目標(biāo)置于優(yōu)先地位。合規(guī)部門的 一個重要作用是幫助高級管理層和業(yè)務(wù)部門主管在公司內(nèi)倡導(dǎo)合規(guī)文 化。高級管理層應(yīng)配備必要的人員和制度來實(shí)現(xiàn)合規(guī)。這包括提供足 夠的資源以建立有效的合規(guī)體系（包括技術(shù)），建立激勵機(jī)制以獎勵 合規(guī)行為（并懲罰犧牲合規(guī)原則的行為），為合規(guī)人員提供定期的不 受限制的和高級管理層進(jìn)行接觸的路徑。如果業(yè)務(wù)部門將合規(guī)作為至 關(guān)重要的合規(guī)價值，他們將重視合規(guī)部門的角色和工作并在監(jiān)管框架 的約束之下和

48、合規(guī)部門人員合作以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)目標(biāo) 。12、評估制度：對現(xiàn)有業(yè)務(wù)行為和新趨勢的評估有效的合規(guī)制度要求不斷的檢查和更新，尤其是根據(jù)新出現(xiàn)的風(fēng) 險。合規(guī)部門必須關(guān)注對監(jiān)管和業(yè)務(wù)方面的發(fā)展，以評估他們對公司 政策、程序和業(yè)務(wù)行為的影響。當(dāng)出現(xiàn)對法律法規(guī)的新建議時，合規(guī) 部門必須評估這些建議以及他們對公司和合規(guī)制度的影響。評估制度 的一個重要方面是發(fā)現(xiàn)和彌補(bǔ)監(jiān)管要求和合規(guī)制度之間的缺口，并對控制系統(tǒng)進(jìn)行測試和驗(yàn)證 。新的規(guī)定已要求高級管理層承擔(dān)證明公司 有合理設(shè)計(jì)的程序以確保合規(guī)的責(zé)任 。在幫助首席執(zhí)行官證明相關(guān)程 序以及幫助設(shè)計(jì)新規(guī)定要求的測試程序方面，合規(guī)部門無疑會發(fā)揮重 要的作用。同樣，公司也應(yīng)有對

49、合規(guī)部門進(jìn)行評估的制度。公司必須 努力識別并實(shí)施適合于公司及其業(yè)務(wù)的業(yè)界最佳制度。13、陪同作為關(guān)于投資銀行、股票研究部門與證券交易委員會和自律機(jī)構(gòu) 的和解協(xié)議的一部分，參與和解協(xié)議的公司的法律和合規(guī)部門人員要 求陪同參與研究人員和投資銀行人員之間的交流，包括一定范圍內(nèi)研 究人員向銷售人員就股票發(fā)行進(jìn)行的口頭交流。這一作用不應(yīng)產(chǎn)生監(jiān) 督權(quán)力。（四）和業(yè)務(wù)部門和高級管理層之間的協(xié)調(diào)1、和高級管理層之間的關(guān)系合規(guī)人員需要接觸高級管理層以報(bào)告相關(guān)事項(xiàng)。 管理層有責(zé)任采 取適當(dāng)措施確保公司合規(guī)，而合規(guī)部門在幫助管理層處理問題、形成 糾正方案方面發(fā)揮著必不可少的支持作用。因?yàn)楹弦?guī)公司負(fù)有監(jiān)測職 能，合規(guī)

50、人員在發(fā)現(xiàn)潛在的違規(guī)行為和合規(guī)制度的不足方面起到關(guān)鍵 作用。最近的監(jiān)管制度意圖進(jìn)一步賦予合規(guī)部門權(quán)力，將合規(guī)事項(xiàng)置 于組織機(jī)構(gòu)中更優(yōu)越的地位 。比如，要求首席合規(guī)官與首席執(zhí)行官、 董事會以及高管成員之間的相互交流。此外，首席合規(guī)官與首席執(zhí)行 官共同檢查和討論首席執(zhí)行官在NASD3013條要求下年度證明范圍內(nèi)的行為。首席合規(guī)官與首席執(zhí)行官及其他高管人員之間的支持關(guān)系很有 可能擴(kuò)展為證明程序的一部分。2、和業(yè)務(wù)部門及其管理者之間的關(guān)系 合規(guī)部門在執(zhí)行建議和監(jiān)測職能時應(yīng)保持和業(yè)務(wù)部門之間的持續(xù) 聯(lián)系，并回應(yīng)業(yè)務(wù)部門提出的任何問題。合規(guī)部門應(yīng)努力了解公司的 業(yè)務(wù)，了解不同的法律、法規(guī)和政策應(yīng)如何被貫徹

51、，并識別公司內(nèi)的 潛在合規(guī)風(fēng)險。通常合規(guī)人員在位置上處于或毗鄰業(yè)務(wù)部門，以促進(jìn) 業(yè)務(wù)和合規(guī)人員之間的信息流動。業(yè)務(wù)部門人員應(yīng)被鼓勵在有任何問 題產(chǎn)生時與合規(guī)人員聯(lián)系。 （五）和其他控制部門：風(fēng)險管理部門，內(nèi)部審計(jì)部門和法律部門之 間的關(guān)系在一個公司內(nèi)部，合規(guī)部門和其他控制部門，如內(nèi)部審計(jì)部門、 風(fēng)險控制部門和法律部門一起執(zhí)行著控制職能。 根據(jù)特定的業(yè)務(wù)需要、 可利用的專業(yè)知識和組織架構(gòu)，不同的公司在合規(guī)部門、內(nèi)部審計(jì)部 門和風(fēng)險管理部門之間以不同的方式分配監(jiān)控、測試和驗(yàn)證職能。合 規(guī)部門的作用常常與其他控制部門的行為相重疊并加以補(bǔ)充。然而其 他控制部門可能是為了不同的目標(biāo)而執(zhí)行這些職能。因此，

52、需要持續(xù) 的協(xié)調(diào)和信息共享以高效實(shí)現(xiàn)控制職能。1、和法律部門 / 總法律顧問之間的關(guān)系法律部門和合規(guī)部門的人員常常一起工作 ，他們可能共同承擔(dān)制 定政策程序、調(diào)查潛在不當(dāng)行為或?qū)I(yè)務(wù)人員提供建議的責(zé)任。在一 些公司，合規(guī)部門可能向總法律顧問報(bào)告。法律部門和合規(guī)部門的作 用之間存在著重要的區(qū)別，公司必須清楚這些區(qū)別 。合規(guī)部門的常規(guī)報(bào)告和檢查可能不受法律特權(quán)的保護(hù) 。此外，自 律機(jī)構(gòu)可能要求公司報(bào)告有關(guān)潛在違規(guī)行為或已發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的相關(guān) 信息，這通常是由合規(guī)部門人員處理 。在一些公司，合規(guī)人員可能還 兼任法律部門職務(wù)并以該身份為公司及其人員提供法律意見。在這種 情況下，兼任合規(guī)部門和法律部門職務(wù)

53、的人員在提供法律意見時應(yīng)明 確其身份以保證適用的特權(quán) 。提供法律意見的律師，即使位于合規(guī)部 門之內(nèi)，其通訊和意見也應(yīng)受到代理人委托人特權(quán)的保護(hù)。然而， 合規(guī)部門人員，即使是受過培訓(xùn)的律師，在執(zhí)行合規(guī)職能時，其通訊 和意見也不會受到代理人委托人特權(quán)的保護(hù)。 2、和內(nèi)部審計(jì)部門之間的關(guān)系審計(jì)部門通常測試業(yè)務(wù)部門的行為和控制環(huán)境以確定其是否符合 公司的內(nèi)部政策程序或外部的法律、財(cái)務(wù)會計(jì)和報(bào)告要求在內(nèi)的事 項(xiàng) 。內(nèi)部審計(jì)部門評估控制系統(tǒng)的效率和資源配置情況。審計(jì)業(yè)務(wù)也 審查運(yùn)營情況以確定是否達(dá)到既定目標(biāo)，制度是否照計(jì)劃運(yùn)行 。審計(jì) 發(fā)現(xiàn)的信息可以幫助合規(guī)部門評估制度和設(shè)計(jì)政策程序以彌補(bǔ)缺陷。 內(nèi)部審計(jì)

54、部門最好也審計(jì)合規(guī)部門的行為 。最近對公司監(jiān)督系統(tǒng)的測 試和驗(yàn)證程序的重點(diǎn)關(guān)注更加需要內(nèi)部審計(jì)部門和合規(guī)部門密切合 作。3、和風(fēng)險管理部門之間的關(guān)系風(fēng)險管理部門識別和管理風(fēng)險敞口，包括信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、 交易處理和運(yùn)營風(fēng)險，并通常向首席風(fēng)險官報(bào)告。監(jiān)管部門現(xiàn)在將合 規(guī)風(fēng)險作為公司整體風(fēng)險管理制度中不可或缺的一部分 。合規(guī)部門應(yīng) 當(dāng)注意風(fēng)險事項(xiàng)，一旦發(fā)現(xiàn)，立刻告知風(fēng)險管理部門，并與其共同制 定補(bǔ)救措施。二、公司的合規(guī)制度和合規(guī)部門的作用 （一）公司遵守法律法規(guī)的責(zé)任和合規(guī)部門作用之間的區(qū)別證券公司有責(zé)任建立有效的合規(guī)制度，通過其合理的設(shè)計(jì)確保合 規(guī)。這些制度應(yīng)是寬泛的公司合規(guī)文化的一部分，有充

55、足的資源以有 效運(yùn)行并與公司業(yè)務(wù)部門以及控制部門協(xié)調(diào)。合規(guī)制度包括多種不同 的組成部分，包括政策、程序、培訓(xùn)、監(jiān)測、測試、系統(tǒng)和控制功能， 每個組成部分都為指導(dǎo)以及支持公司的合規(guī)目標(biāo)發(fā)揮著特定的作用。 高級管理層就建立和維持公司的整體合規(guī)工作負(fù)有最終責(zé)任。業(yè)務(wù)線 管理者就監(jiān)視業(yè)務(wù)運(yùn)行負(fù)有責(zé)任，并有權(quán)控制員工的行為以符合適用 的政策與法規(guī)。合規(guī)部門的作用是向業(yè)務(wù)部門就如何遵守法律法規(guī)提供建議，監(jiān)測業(yè)務(wù)行為和員工行為以發(fā)現(xiàn)違反（或潛在違反）法律、法規(guī)、政策、 程序和行業(yè)準(zhǔn)則的行為。盡管處于演進(jìn)之中，并且在越來越多的案例中合規(guī)部門職能得到更多強(qiáng)調(diào) ，合規(guī)部門及其人員的作用和公司整體 寬泛的“合規(guī)”責(zé)

56、任之間仍有著巨大的差別。合規(guī)部門就公司的合規(guī)制度發(fā)揮著不可或缺的支持職能，但只有高級管理層和業(yè)務(wù)線管理者 就確保公司合規(guī)負(fù)最終責(zé)任。因?yàn)檫@些不同的作用經(jīng)常被混淆，因此 很有必要理解并保持這些區(qū)別。（二）合規(guī)部門的職責(zé)和管理人、高級管理層之間的區(qū)別必須維持證券公司的管理職能，而非合規(guī)部門的職能，有責(zé)任監(jiān)督業(yè)務(wù)部 門，指導(dǎo)公司及其員工的行為實(shí)現(xiàn)合規(guī)。一個公司的監(jiān)督系統(tǒng)在其有明確的各級權(quán)力責(zé)任和各業(yè)務(wù)線管理人員的責(zé)任時能夠運(yùn)行的更有效 率。合規(guī)部門責(zé)任的性質(zhì)和界限應(yīng)明確報(bào)告給監(jiān)督者和高級管理層。 盡管合規(guī)部門，一個非業(yè)務(wù)職能部門，在公司的整體合規(guī)制度中扮演 著重要的咨詢和監(jiān)測角色，但它不擁有監(jiān)督的權(quán)

57、力。合規(guī)部門人員在大多數(shù)情況下，既不承擔(dān)糾正不當(dāng)行為或潛在不 當(dāng)行為，又不負(fù)責(zé)批準(zhǔn)業(yè)務(wù)交易。只有監(jiān)督人員有權(quán)力有責(zé)任做這些 決定。合規(guī)部門人員通常會為監(jiān)督人員作出這些決定提供建議。在有 限的特定情況下，合規(guī)部門人員可能被授權(quán)而有這樣的權(quán)力。在員工 成功規(guī)避或繞開合規(guī)制度實(shí)施不當(dāng)行為的情況下，合規(guī)部門進(jìn)行調(diào)查 往往會受到牽制。此外，合規(guī)人員通常沒有直接控制員工行為的權(quán)力， 如聘用、解雇或處罰員工。對合規(guī)部門的重視是公司期望建立合規(guī)文化的自然結(jié)果。公司正 在給合規(guī)部門配備更多的資源，監(jiān)管部門已要求合規(guī)人員在公司合規(guī) 制度上發(fā)揮更積極的作用 ，并強(qiáng)調(diào)了合規(guī)人員有與高級管理層進(jìn)行溝 通的路徑的重要性 。然而，這些趨勢并不表示要將監(jiān)督權(quán)賦予合規(guī)部 門。旨在加強(qiáng)對業(yè)務(wù)部門監(jiān)督行為的支持的工作和監(jiān)督行為本身存在 區(qū)別。盡管最近的法規(guī)（如要求公司指定首席合規(guī)官）直接影響合規(guī) 部門，但其并沒有設(shè)立監(jiān)督責(zé)任。合規(guī)部門的積極作用不應(yīng)被各級業(yè)務(wù)主管看作可以代替他們監(jiān)督 業(yè)務(wù)的責(zé)任。在問題出現(xiàn)時，各級業(yè)務(wù)主管仍然對公司業(yè)務(wù)行為擁有 最終權(quán)力并負(fù)最終責(zé)任，業(yè)務(wù)主管在履行責(zé)任時必須保持警醒： “ IM-3013 規(guī)定履行合規(guī)政策和書面監(jiān)督程序責(zé)任在于公司的各級業(yè) 務(wù)主管， 這些主管對執(zhí)行 3010 條規(guī)定的公司應(yīng)當(dāng)建立和采取的監(jiān)督政