貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境及因素研究

1、貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境及因素研究第 1 章 導(dǎo)論1.1 選題背景及意義我國自古就是一個農(nóng)業(yè)大國，然而改革開放 38 年來，在發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)二元經(jīng)濟(jì)理論的指導(dǎo)以及發(fā)達(dá)國家通過工業(yè)化飛速發(fā)展的潮流感染下，我國走上了注重工業(yè)發(fā)展的趕超道路，但是二元經(jīng)濟(jì)理論所預(yù)示的涓滴效應(yīng);并未出現(xiàn)，相反，農(nóng)村發(fā)展相對滯后、城鄉(xiāng)差距不斷拉大，農(nóng)村一直是貧困的重災(zāi)區(qū)與高發(fā)地（朱京曼，2007；葉普萬，2003；林萬龍、楊叢叢，2012）。因此，近年來我國政府十分重視農(nóng)村的發(fā)展，當(dāng)下正是新農(nóng)村建設(shè)的重要時期，有關(guān)三農(nóng);的政策不斷傾斜。而金融支持對農(nóng)村整體發(fā)展有著重要的作用，自 2004 年中央一號文件以來，已經(jīng)連續(xù)十三年高

2、度關(guān)注農(nóng)村金融問題，加快對農(nóng)村金融的改革，其中信貸是重要一環(huán)，對農(nóng)戶提供信貸服務(wù)將是金融支持農(nóng)村建設(shè)的落腳點（胡睿，2011）。雖說我國農(nóng)戶貸款數(shù)量總體上不斷改善, 到 2016 年年末，銀行業(yè)機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額達(dá) 28.2 萬億元，同比增長 7.1%。但是農(nóng)村貧困地區(qū)一直是金融支持的薄弱盲區(qū)，農(nóng)戶難以獲得信貸資源，信貸約束較為嚴(yán)重(鞠榮華 等,2014；李慶海 等,2012；王定祥 等，2011；劉西川等,2009)。該現(xiàn)象對貧困農(nóng)戶尤為突出，特別是正規(guī)借貸。一方面，貧困農(nóng)戶不僅財務(wù)殘缺，沒有穩(wěn)定的、可維持基本生存的工資收入，且缺乏可有效抵押的資產(chǎn)，而且，其金融需求又多具短小急頻;的特點，對其

3、甄別過程本身極為復(fù)雜，大大地增加了貸款發(fā)放的操作成本，再加之普遍從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動，面臨著由農(nóng)作物收成的不確定性帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)周期變化帶來的流動性風(fēng)險。因此，面對窮人的信貸是一種低收益、高風(fēng)險的行為；另一方面，金融機(jī)構(gòu)又是追求股東價值最大化的商業(yè)性質(zhì)法人，資本逐利的內(nèi)在邏輯和行為法則必然會使其將貧困農(nóng)戶排斥在外，減少他們通過享有信貸支持來改變自身狀況的機(jī)會。該狀態(tài)的持續(xù)存在不僅有可能制約貧困農(nóng)戶自我發(fā)展脫貧致富的能力，更有可能影響整個農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。農(nóng)戶既是建設(shè)農(nóng)村的參與者又是受益者。以信貸方式對貧困農(nóng)戶提供支持，可對其生產(chǎn)能力和預(yù)期收入產(chǎn)生直接影響，打破貧困陷阱理論所指出的貧困自我

4、持續(xù)甚至自我強(qiáng)化機(jī)制，使貧困農(nóng)戶擁有自我發(fā)展的能力。一方面，金融機(jī)構(gòu)的資金投放可為貧困農(nóng)戶的生產(chǎn)投資創(chuàng)造條件，同時醫(yī)療與助學(xué)貸款也有助于人力資本的提高，這些都對貧困農(nóng)戶的自我發(fā)展具有積極意義，幫助其自我脫貧。另一方面，可對貧困農(nóng)戶平滑消費、為未來收入的不確定性提供資金保障有著重要作用,改善其生活福利水平（呂勇斌、趙培培，2014）。這正如尤努斯（2006）所說：窮人不需我們同情，他們只需要一只援助的手，以金融服務(wù)的方式給予援助是重要的一種方法。并且，這也是保障貧困農(nóng)戶享有基本金融服務(wù)的權(quán)利，是普惠金融理念的體現(xiàn)。.1.2 文獻(xiàn)綜述緩解貧困農(nóng)戶信貸約束的出發(fā)點首先是了解該群體的本質(zhì)特征，理解貧困

5、的內(nèi)涵層次。許久之前，大家基本以絕對視角從物質(zhì)意義上描述貧困，強(qiáng)調(diào)其經(jīng)濟(jì)層面（葉普萬，2003）。我國古漢語對貧;的象形解釋是：貧，上從分，下做貝，即為瓜分錢財，而分則少，少則貧，說文有曰貧，財分少也;，引申含義即為匱乏、缺少，如廣韻：貧，乏也，少也;（譚詩斌，2012）；西方對此的解釋有著異曲同工之處，如家庭總收入不足以支付僅維持家庭成員生理功能所需要的最低量生活必需品開支;（朗特里，1901）。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會進(jìn)步，人們對貧困內(nèi)涵的認(rèn)識在不斷深化，開始關(guān)注精神人文層面，不再把貧困只看成是收入低下這樣一種結(jié)果，同時以一種比較的角度來看待相對貧困。英國社會學(xué)家安德魯·韋伯斯特認(rèn)

6、為貧困是將一群人的境遇與另一群人的境遇相比較而得出的一種概念;（吳理財，2001）。阿馬蒂亞·森（2001）就指出，貧困是基本能力的剝奪和機(jī)會的喪失。世界銀行 20002001 年報告又指出，貧困不僅僅是收入低微和能力發(fā)展不足，它還包括人對外部沖擊的脆弱性，包括缺少發(fā)言權(quán)、權(quán)利被社會排斥在外;。從貧困定義的演變過程，即可清晰看到對貧困的界定呈動態(tài)性、歷史性地變化：經(jīng)濟(jì)貧困能力貧困權(quán)力貧困，從表層的缺乏說;到內(nèi)在主觀的能力說;再到深層的排斥說;（李瑞華，2013）。.第 2 章 信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論與貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的基本假設(shè)前提是完全信息、完全競爭、理性人和市場出清等

7、（胡希寧 等，2003）。然而實際生活中，農(nóng)村信貸市場在單純利率的價格作用下，往往并不能實現(xiàn)供求的均衡，存在較為嚴(yán)重的信貸約束現(xiàn)象。在老市場失靈;理論看來，農(nóng)村金融市場的交易費用之高正是因為地理位置的偏僻、基礎(chǔ)設(shè)施的不健全以及小額交易的分散。因此正規(guī)金融機(jī)構(gòu)總是無力覆蓋那些貧窮的地區(qū),它們的缺失直接導(dǎo)致了農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象（李似鴻，2010；張龍耀，2010）。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展則從信息約束的視角進(jìn)行了解釋, 認(rèn)為價格是需要以付出成本為代價在搜尋中獲得，所以信息是不完全的。在農(nóng)村信貸市場上，供需雙方之間的信息不對稱是根本原因，這便是新市場失靈;理論。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)大師 Stiglitz (1981，1

8、990)指出，內(nèi)生性信貸約束問題是發(fā)展中國家農(nóng)村信貸市場失靈的本質(zhì)原因,且農(nóng)戶信貸需求無法得到有效滿足正是因為信息不對稱、交易費用和不確定性。2.1 信息不對稱下的逆向選擇與道德風(fēng)險信息不對稱，即并非所有參與者都知道全部的信息，存在獲取相關(guān)信息的差異。從內(nèi)容上看，不可觀測的行動稱為隱蔽性行為，不可觀測的知識(信息)稱為隱蔽性特性（曼昆，2012）；從時間上看，在發(fā)生前隱藏信息導(dǎo)致逆向選擇，在發(fā)生后隱藏信息或行動則出現(xiàn)道德風(fēng)險。借鑒喬治·阿克洛夫（1970）發(fā)表的檸檬市場一文中著名的例子，在農(nóng)村信貸市場中，那些潛在的不良貸款風(fēng)險大的農(nóng)戶即為文中的檸檬;，如同產(chǎn)品質(zhì)量不好的二手車，他

9、們對于申請貸款的用途和原因比金融機(jī)構(gòu)掌握更多的信息。放貸的金融機(jī)構(gòu)即為文中的買主，由于不可能在交易前區(qū)分貸款者的質(zhì)量;，因此只能以同一價格（包含利率、還款方式等的貸款條件）交易，為保證自身利益水平只能通過項目的平均收益運(yùn)用概率論根據(jù)大數(shù)法則確定一個較高的相同利率。此時，那些良好資信的低風(fēng)險借款農(nóng)戶則因高門檻可能選擇自動退出，相反更能吸引刺激信用級別低、偏好高風(fēng)險的借款農(nóng)戶，由此，在提高了貸款風(fēng)險的整體水平后,正規(guī)金融機(jī)構(gòu)將設(shè)定更高的利率當(dāng)作回報,而這無疑又會對低風(fēng)險的借款人造成排斥，即出現(xiàn)逆向選擇現(xiàn)象。金融機(jī)構(gòu)為控制風(fēng)險，因而容易出現(xiàn)信貸配給的結(jié)果，造成供給型的正規(guī)信貸約束。道德風(fēng)險是指，一個

10、沒有受到完全監(jiān)督的人從事不誠實或不合意行為的傾向，并且這種可能的行為將降低投資者價值，也降低總價值（曼昆，2012；梯若爾，2007）。總之，逆向選擇與道德風(fēng)險在農(nóng)村正規(guī)信貸市場中尤為突出。由于農(nóng)村金融市場本身的不完善，尤其是貧困地區(qū)，信息處理機(jī)制不健全，而農(nóng)戶具備成功完成借貸的能力信息呈人格化、碎片化、內(nèi)部化的特征（王元，2006）。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶直接交易過程中，信息交互處理功能的有效性是天然不足的，無法直接深入扎根到最底層，如私人借貸般利用熟人網(wǎng)絡(luò);迅速準(zhǔn)確掌握相關(guān)信息，由此易出現(xiàn)嚴(yán)重的正規(guī)信貸約束現(xiàn)象，致使農(nóng)村金融服務(wù)成為一小部分群體享用的奢侈品。.2.2 交易費用下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)使

11、命漂移科斯（1937）在其經(jīng)典著作企業(yè)的性質(zhì)中，創(chuàng)造性提出了 交易費用; 的思想，認(rèn)為使用價格機(jī)制是有代價的，同時也承認(rèn)信息成本是交易費用的重要組成部分。之后，科斯（1960）在社會成本問題一文中，具體化了交易費用的思想，指出為進(jìn)行一項市場交易， 要進(jìn)行談判、討價還價、擬定契約、實施監(jiān)督來保障契約得以按要求履行;。1969 年，阿羅在其文章中首次提出該術(shù)語，將交易費用定義為市場機(jī)制運(yùn)行的費用。后來，威廉姆森發(fā)展完善了交易費用，并成為了新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心概念。威廉姆森（1985）將交易費用分為事前和事后兩部分，其中前者是指草擬合同、各方商討合同的內(nèi)容條款還有為保證合同如約執(zhí)行所花費的成本，后者則

12、是為順利實現(xiàn)契約內(nèi)容的過程中所花費的一系列成本，如不適應(yīng)成本、討價還價成本、建立及運(yùn)轉(zhuǎn)成本和保證成本。并且認(rèn)為，交易有三個基本維度：交易頻率、不確定性和資產(chǎn)的專用性。因而在研究中強(qiáng)調(diào)有限理性、機(jī)會主義和資產(chǎn)專用性，若未同時滿足此三點，則不會產(chǎn)生交易費用（沈滿洪、張兵兵，2013）。在金融市場交易過程中，本身在契約簽訂執(zhí)行過程中就會產(chǎn)生談判、決策、實施等必要的交易費用，又因為信息不對稱，還將產(chǎn)生搜尋、篩選、監(jiān)督、確認(rèn)等一系列的交易成本。且根據(jù)現(xiàn)代契約理論可知，契約的實施依賴第三方也將產(chǎn)生成本。對于農(nóng)村信貸市場而言，首先因其交通、通信等基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱，無疑增加了正規(guī)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營網(wǎng)點的管理費用與營

13、銷宣傳貸款執(zhí)行的操作成本；其次面對的是數(shù)量龐大、分散經(jīng)營的小農(nóng)戶，其信貸需求又多具短小急頻;的特點，難以形成規(guī)模效應(yīng)。而且相比非正規(guī)組織而言，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信息不對稱現(xiàn)象更嚴(yán)重，因此這種信息上的劣勢使其在貸款申請審批環(huán)節(jié)更為復(fù)雜，以此對借款人的還款能力、誠信水平等進(jìn)行嚴(yán)格審查，這又增加了信息搜集、篩選、使用和評估的費用，從而貸款發(fā)放的識別成本與運(yùn)營成本高昂；最后，在貸后管理貸款回收環(huán)節(jié)，交通的不便、農(nóng)戶信用體系的缺失又進(jìn)一步加劇了監(jiān)督檢查的交易成本。總之，因高昂的交易費用，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)減少了貸款供給的意愿，與此同時，為彌補(bǔ)高成本下合理的利潤，進(jìn)一步提高了貸款利率保障收益，并且嚴(yán)格設(shè)置貸款環(huán)節(jié)以

14、此控制不良風(fēng)險，由此又打擊了貧困農(nóng)戶申請貸款的積極性，正規(guī)信貸約束現(xiàn)象嚴(yán)重。所以說，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)利潤驅(qū)動的商業(yè)性經(jīng)營目標(biāo)與支農(nóng)交易成本高昂之間的矛盾導(dǎo)致其使命漂移、進(jìn)城離鄉(xiāng)，開始更多關(guān)注城鎮(zhèn)客戶。上世紀(jì) 90 年代各大銀行撤點離鄉(xiāng)，不約而同向城鎮(zhèn)地區(qū)收縮，農(nóng)村貧困地區(qū)出現(xiàn)了許多金融服務(wù)的空白地帶，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)甚至成為資金的抽水機(jī);就是最好的說明（譚燕芝 等，2016）。.第 3 章 我國貧困農(nóng)戶生活與正規(guī)信貸約束困境的描述分析.163.1 數(shù)據(jù)來源及說明 . 163.2 貧困農(nóng)戶的經(jīng)濟(jì)生活狀況. 173.2.1 樣本農(nóng)戶家庭基本特征 . 173.2.2 樣本農(nóng)戶收入支出情況 . 203.3 貧

15、困農(nóng)戶的正規(guī)借貸情況. 213.4 本章小結(jié) . 25第 4 章 我國貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束影響因素的實證研究.264.1 模型說明及變量選取. 264.2 實證分析 . 304.2.1 變量的描述性統(tǒng)計. 304.2.2 實證結(jié)果分析. 314.3 內(nèi)生性問題討論 . 364.4 本章小結(jié) . 38第 5 章 緩解貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境的政策建議.395.1 發(fā)揮貧困農(nóng)戶稟賦資源以引導(dǎo)其進(jìn)入金融市場.395.2 完善風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制來優(yōu)化風(fēng)險控制 .405.3 最大化利用信息優(yōu)勢來降低交易費用 .415.4 本章小結(jié) . 43第 5 章 緩解貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境的政策建議前文關(guān)于貧困農(nóng)戶正規(guī)

16、信貸約束影響因素的理論與實證分析表明，信息不對稱是導(dǎo)致貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束的根本原因，而社會信任等因素能很好的彌補(bǔ)貧困農(nóng)戶自身資產(chǎn)殘缺、無穩(wěn)定可靠的收入支撐的經(jīng)濟(jì)資源劣勢，是降低正規(guī)金融機(jī)構(gòu)信貸支農(nóng)交易成本與不確定性的重要方法。本章將基于前文理論分析與實證結(jié)果為緩解貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境有針對性地提出以下幾點政策建議。5.1 發(fā)揮貧困農(nóng)戶稟賦資源以引導(dǎo)其進(jìn)入金融市場貧困農(nóng)戶進(jìn)入金融市場，是緩解正規(guī)信貸約束困境的起點與前提，也是普惠金融的初衷與愿景。然而通過對樣本農(nóng)戶信貸需求的識別及分析，可知貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸需求普遍偏低，這并非是自身主動的選擇，更多是長期以來，階層社會對弱勢群體不同程度篩選以

17、后的結(jié)果，受制于自身意愿與能力的約束。這是由于貧困農(nóng)戶在較高交易成本下的主觀認(rèn)知偏差以及風(fēng)險規(guī)避而選擇的需求抑制，久而久之形成自我約束、自我排斥。所以，緩解貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束困境，首先需要充分發(fā)揮農(nóng)戶自身稟賦資源，一方面培養(yǎng)其金融意識，另一方面提升其發(fā)展能力，從而引導(dǎo)并保障其進(jìn)入金融市場中。貧困農(nóng)戶多為自給自足的風(fēng)險厭惡型生存小農(nóng)，一直受著有多少錢辦多大事;的傳統(tǒng)思想影響，又多生活在環(huán)境閉塞的偏遠(yuǎn)地區(qū)。這樣一來，他們不僅缺乏金融意識，甚至對金融機(jī)構(gòu)、ATM 機(jī)、POS 機(jī)等心存畏懼，產(chǎn)生自我排斥。而且長期在各類救濟(jì)款影響下，信用觀念淡薄，懷揣著多占多拖合算的心理，存在將扶貧貸款視作救濟(jì)款使用

18、的現(xiàn)象。政府、人民銀行與涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)做好相關(guān)知識的宣傳培訓(xùn)，提高服務(wù)對象的金融意識。金融知識的匱乏將加重貧困農(nóng)戶主觀的自我排斥，所以應(yīng)注重知識的傳播積累。一方面，涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)可以與當(dāng)?shù)卮逯洔贤ǎ嚅_展下鄉(xiāng)擺點的活動。為迎合金融需求零散、知識水平較低的貧困農(nóng)戶，可向其展示一些便捷且易于理解的金融產(chǎn)品。既是送金融知識下鄉(xiāng)，提高貧困農(nóng)戶對金融產(chǎn)品與金融服務(wù)的認(rèn)知度，在可控范圍內(nèi)適當(dāng)提高農(nóng)戶的風(fēng)險偏好來刺激其借貸；也是在家門口為其服務(wù)，通過與貧困農(nóng)戶面對面溝通，拉近金融機(jī)構(gòu)與貧困農(nóng)戶的距離，建立其對金融機(jī)構(gòu)的信任感，為進(jìn)一步提供服務(wù)開拓市場。另一方面，培養(yǎng)貧困農(nóng)戶的信用意識。通過宣傳培訓(xùn)亟需讓貧困農(nóng)戶了解貸款的有償性以區(qū)別于三農(nóng)補(bǔ)貼，且還款的情況將與信用評級掛鉤，會影響將來貸款條件以此增強(qiáng)信用意識。.結(jié)論貧困問題歷來為全球各界所關(guān)心，我國政府也一直把支農(nóng)扶貧放在了工作的重要位置上。國際經(jīng)驗表明，完善高效的信貸市場不僅可以為貧困農(nóng)戶提供資金支持以此擴(kuò)大生產(chǎn)平滑消費，幫助貧困農(nóng)戶發(fā)展自我能力，提高收入與福利水平，而且保障了參與支農(nóng)扶貧的金融機(jī)構(gòu)在承擔(dān)社會責(zé)任同時獲得可持續(xù)發(fā)展，更是對破解三農(nóng);難題、促進(jìn)我國城鄉(xiāng)均衡發(fā)展、縮小貧富差距有著不容忽視的積極作用。在全面建設(shè)小康社會、農(nóng)村金融改革發(fā)展進(jìn)入新階段之時，本文在經(jīng)驗觀察的基礎(chǔ)上，對貧困農(nóng)戶正規(guī)信貸約束進(jìn)行理論和實證分析，以此探究